Экономические события и отчёты компаний: понедельник 21 июля 2025 года – инфляция, ставка LPR и отчёты Verizon, Ryanair
В понедельник, 21 июля 2025 года, инвесторы стран СНГ и всего мира следят за комплексом важных событий. Днём будут опубликованы ключевые экономические события, способные повлиять на настроения рынков: от данных по инфляции в Новой Зеландии до решения по китайской ставке LPR. Также стартует новая неделя сезона корпоративной отчётности – ряд крупных компаний из США и Европы представят финансовые результаты. Эти факторы могут задать тон торгам на рынке акций в начале недели. Ниже – структура дня, важные показатели и отчёты, которые заслуживают внимания инвесторов.
Макроэкономические события 21 июля 2025 года
- Новая Зеландия – CPI за II кв. 2025 (01:45 МСК). Рано утром выйдут данные по индексy потребительских цен (Consumer Price Index) Новой Зеландии за 2-й квартал. Ожидается небольшое ускорение инфляции: по прогнозам годовой CPI может составить около 2,8% (против 2,5% в I квартале), что всё ещё находится в пределах целевого диапазона Резервного банка Новой Зеландии. Такие цифры указывают на умеренное ценовое давление – инвесторы оценят, как это соотносится с денежно-кредитной политикой RBNZ, держащего ставку на повышенном уровне.
- Китай – решение по ставке LPR (04:15 МСК). Народный банк Китая объявит июльское значение loan prime rate (базовой ставки кредитования для первоклассных заёмщиков). Согласно ожиданиям, регулятор сохранит ставку LPR без изменений после предыдущего снижения месяцем ранее. Сохранение LPR на текущем уровне свидетельствует о стремлении поддержать экономический рост без дополнительного смягчения – особенно на фоне признаков стабильного (хоть и умеренного) восстановления экономики Китая во II квартале. Инвесторы будут следить за комментариями властей Китая: решение по ставке LPR совпадает по времени с предстоящим заседанием Политбюро КПК, где могут обозначиться дальнейшие меры стимулирования экономики.
- Канада – индекс цен производителей (PPI) за июнь (15:30 МСК). Днём выйдет статистика по ценам производителей в Канаде за июнь. Этот индекс отражает динамику оптовых цен на промышленные товары (Industrial Product Price Index) и служит опережающим индикатором потребительской инфляции. В предыдущие месяцы канадский PPI демонстрировал сдержанный рост на фоне стабилизации стоимости сырья. Если июньские данные подтвердят умеренное повышение цен производителей, это укажет на слабое инфляционное давление в производственном секторе, что согласуется с недавним замедлением потребительской инфляции (годовой CPI в Канаде около 1,9% в июне). Такие данные могут укрепить ожидания, что Банк Канады воздержится от новых повышений ставок.
- США – индекс опережающих экономических индикаторов (LEI) за июнь (17:00 МСК). Ближе к вечеру Конференц-борд опубликует индекс LEI (Leading Economic Index) за июнь – сводный показатель, отражающий перспективы экономики США. В мае значение LEI слегка снизилось на 0,1%, продолжив более чем годовой тренд снижения, что ранее сигнализировало о возрастающих рисках рецессии. Если в июньском отчёте LEI вновь покажет падение, это подтвердит сохраняющееся замедление ведущих экономических индикаторов (таких как новые заказы, ожидания потребителей и др.). Инвесторы уделят внимание тому, не наметится ли стабилизация: возможное менее значительное снижение или нулевой рост LEI может ослабить опасения относительно глубокой просадки экономики США, тогда как продолжение негативного тренда усилило бы ожидания будущего охлаждения экономики.
- Япония – национальный праздник (День моря). В Японии понедельник является выходным днём, биржи Токио закрыты. Отсутствие японских инвесторов и статистики приведёт к пониженной активности на азиатских рынках в начале дня. Торговые обороты в Азии могут быть ниже обычного, а волатильность – сниженной, пока японский рынок акций отдыхает.
Корпоративные отчёты 21 июля 2025 года
Новая неделя сезона корпоративной отчетности начинается с публикаций результатов ряда крупных компаний в США и Европе. Финансовая отчётность компаний за 2-й квартал 2025 года даст инвесторам свежие данные о состоянии ключевых секторов – от телекоммуникаций и технологий до потребительского сектора и промышленности. Ниже рассмотрим основные компании, чьи отчёты выйдут в этот день, и ожидания рынка по ним.
США: первые отчёты сезона
В США на 21 июля запланирована отчётность нескольких значимых корпораций, задающих тон началу недели. Среди них – телекоммуникационный гигант Verizon Communications (NYSE: VZ), промышленно-технологический конгломерат Roper Technologies (NYSE: ROP), сеть пиццерий Domino’s Pizza (NYSE: DPZ), а также производители сырья, такие как сталелитейная компания Steel Dynamics (NASDAQ: STLD) и металлургический концерн Cleveland-Cliffs (NYSE: CLF). Инвесторы пристально следят за этими акциями США, поскольку их результаты отражают состояние разных секторов экономики.
Verizon откроет сезон для телекомов: аналитики прогнозируют около $1,18 прибыли на акцию, что на ~2–3% выше уровня годом ранее. Такой небольшой рост прибыли свидетельствует о стабильном спросе на услуги связи при умеренной конкуренции на рынке. В потребительском секторе внимание привлекает Domino’s Pizza – у ресторанной сети ожидается небольшое снижение квартальной прибыли (консенсус около $3,9 на акцию против $4 год назад, то есть ~–2% г/г). Это связано с выросшими расходами (ингредиенты, рабочая сила) и нормализацией спроса после пандемийного всплеска доставки еды. Тем не менее, выручка Domino’s может продолжить рост благодаря расширению сети и эффективности цифровых продаж, что инвесторы оценят особенно тщательно.
Roper Technologies, диверсифицированная компания, специализирующаяся на программном обеспечении и технологических услугах для промышленности, по прогнозам, продемонстрирует уверенный рост. Консенсус-прогноз по прибыли Roper – около $4,8 на акцию, что на ~7–8% выше прошлогоднего результата. Такой рост отражает устойчивый спрос на программные решения для предприятий и успешную интеграцию приобретённых бизнесов. В отрасли материалов отчётность выходит у металлургов: Steel Dynamics и Cleveland-Cliffs отчитаются на фоне более низких цен на сталь по сравнению с прошлым годом. Аналитики ожидают у Steel Dynamics сниженной прибыли за 2 квартал, а у Cleveland-Cliffs – убытка (против прибыли год назад), учитывая спад маржинальности в сталелитейном секторе. Инвесторы будут искать в комментариях менеджмента сигналы восстановления спроса на сталь во второй половине года.
Европа: фокус на авиаперевозках
В Европе в центре внимания отчет Ryanair Holdings (LSE: RYA, NASDAQ: RYAAY) – крупнейшего бюджетного авиаперевозчика региона. Компания публикует результаты за апрель–июнь, первый квартал своего финансового года 2025. Ожидания позитивные: благодаря бурному восстановлению авиаперевозок в Европе прибыль Ryanair может существенно увеличиться по сравнению с тем же периодом прошлого года. Некоторые аналитики прогнозируют более чем двукратный рост чистой прибыли лоукостера, поскольку год назад показатели еще оставались сдержанными после пандемии. Инвесторы будут следить за комментариями руководства Ryanair относительно спроса на авиаперелёты в летний сезон и влияния цен на топливо. Сильные результаты и оптимистичный прогноз от Ryanair могут поддержать акции европейских авиалиний и туристического сектора.
Кроме того, в понедельник выйдет отчётность ряда других европейских компаний. Например, португальский нефтегазовый концерн Galp Energia (Euronext: GALP) представит финансовые итоги, которые отразят текущую конъюнктуру на рынке нефти и газа в Европе. Также телекоммуникационная компания NOS, S.G.P.S. (оператор связи и медиа в Португалии) опубликует свои результаты. Хотя эти компании менее известны глобальным инвесторам, их отчеты дадут локальным рынкам ориентиры по состоянию энергетического и телеком-секторов соответственно. Влияние этих публикаций носит скорее региональный характер, однако в совокупности европейская корпоративная статистика поможет сформировать общий фон на рынках ЕС в этот день.
Азия: пауза в связи с выходным
В Азиатско-Тихоокеанском регионе 21 июля не ожидается выходов финансовой отчетности крупных публичных компаний. В Японии выходной день (День моря), поэтому ни токийский рынок, ни японские корпорации не публикуют данные. В Китае и других азиатских странах на этот понедельник также нет запланированных отчётов ведущих фирм. Таким образом, азиатские инвесторы будут ориентироваться главным образом на утренние макроэкономические сигналы (например, решение по ставке LPR в КНР), а основной поток корпоративных новостей сместится на вторую половину недели. Тишина на азиатских рынках отчетности дает возможность сосредоточиться на глобальных факторах и готовиться к предстоящим отчетам гигантов из США и Европы.
Россия: крупные отчёты впереди
Российские публичные компании в понедельник 21 июля, как правило, не публикуют существенной финансовой отчетности. Сезон квартальных результатов на российском рынке традиционно сдвинут: основные отчёты за 2-й квартал и 1-е полугодие выходят ближе к августу. Например, многие голубые фишки РФ представят полугодовые итоги в конце лета. В то же время отдельные компании уже раскрыли операционные показатели: на прошлой неделе крупнейший ритейлер X5 Group сообщил о росте выручки во 2 кв. на ~21% г/г, задавая позитивный тон в потребительском секторе. Тем не менее 21 июля важных публикаций от эмитентов РФ не ожидается. Инвесторам на российском рынке стоит использовать эту паузу для анализа глобальных тенденций и подготовки к волне отечественной отчетности в ближайшие недели.
| Компания | Тикер | Страна | Сектор |
|---|---|---|---|
| Verizon Communications | VZ | США | Телекоммуникации |
| Roper Technologies | ROP | США | Технологии/промышленность |
| Domino’s Pizza | DPZ | США | Рестораны |
| Steel Dynamics | STLD | США | Металлургия (сталь) |
| Ryanair Holdings | RYAAY | Ирландия | Авиаперевозки |
| Galp Energia | GALP | Португалия | Нефтегаз |
| NXP Semiconductors | NXPI | Нидерланды | Полупроводники |
Итоги дня: на что обратить внимание инвесторам
Подводя итог, понедельник 21 июля обещает быть насыщенным для участников рынка. С утра важные экономические события зададут тон – данные по инфляции и решения по ставкам позволят оценить курсы центральных банков Новой Зеландии и Китая, что особенно важно для валютных рынков и сырьевых активов. Во второй половине дня фокус сместится на США, где индекс LEI даст сигнал о здоровье крупнейшей мировой экономики накануне заседаний ФРС. Инвесторам следует внимательно отслеживать эти макропоказатели: внезапный всплеск инфляции или изменение кредитной политики могут вызвать перестройку ожиданий на финансовых рынках.
Что касается корпоративных отчётов, первые результаты квартала от Verizon, Ryanair и других лидеров отраслей выступят индикатором состояния бизнеса в разных секторах. Результаты Verizon и AT&T (которая отчитается позднее на неделе) покажут, как телекомы справляются с конкуренцией и долговой нагрузкой в условиях роста ставок. Отчёты Domino’s и других потребительских компаний дадут представление о потребительских расходах и влиянии инфляции на прибыль. Сильный рост прибыли Ryanair подтвердит восстановление туристической отрасли в Европе, тогда как слабые показатели металлургов в США напомнят о цикличности сырьевого сектора. Инвесторам важно обратить внимание не только на сами цифры прибыли и выручки, но и на прогнозы менеджмента на будущее – корпоративные прогнозы и комментарии топ-менеджеров часто оказывают решающее влияние на динамику акций США и Европы после публикации.
В целом, начало недели сформирует отправную точку для рынков: сочетание макро- и микроновостей позволит оценить баланс рисков. Если данные по инфляции и ставкам окажутся благоприятными, а корпоративные отчёты обнадёживающими, можно ожидать укрепления позитивных настроений на рынке акций. Однако любые негативные сюрпризы (например, более слабые, чем ожидалось, корпоративные результаты или тревожные сигналы LEI) способны усилить волатильность. Инвесторам из стран СНГ, diversифицирующим вложения глобально, стоит держать руку на пульсе этих событий, чтобы своевременно скорректировать стратегии. Понедельник 21 июля 2025 года станет первым тестом недели для аппетита к риску – и задаст направление, на которое в последующие дни будут ориентироваться финансовые рынки.
