Экономические события и отчёты 15 мая 2025: ВВП Великобритании и ЕС, PPI США, выступление Пауэлла

Экономические события и отчёты 15 мая 2025: ВВП Великобритании и ЕС, PPI США, выступление Пауэлла

Четверг, 15 мая 2025 обещает быть насыщенным на новости, задающие тон торгам. На повестке дня – сразу несколько важных макроэкономических событий и геополитических факторов. Инвесторы будут следить за визитом президента США Дональда Трампа на Ближнем Востоке, первым за три года сигналом о возможных переговорах между Россией и Украиной, а также данными по ВВП и ключевым макроиндексирам в Европе и США. В центре внимания также выступления глав центральных банков (ФРС, ЕЦБ, Банка Англии) и крупные корпоративные отчёты. Эта комбинация макро- и микроэкономических факторов определит рыночный настрой в ближайшие дни.

Основные экономические события дня

• 13–16 мая: Дональд Трамп находится с визитом в Персидском заливе – встречается с лидерами Катара, Саудовской Аравии и ОАЭ. Ожидаются крупные экономические договорённости: уже подтверждено, что Катар может вложить «сотни миллиардов долларов» в экономику США, а Qatar Airways готовится купить около 100 новых самолётов Boeing. Этот визит – первый приезд американского президента в Катар за 23 года, что подчёркивает стратегическое сближение.

• Переговоры Россия–Украина: СМИ отмечают, что стороны могут впервые за три года вернуться к прямым переговорам. Это очень чувствительная тема: слухи о возможном диалоге поддерживают волатильность на рынках. Инвесторы будут внимательно следить за любыми официальными заявками о встречах и их последствиями.

• 09:00 МСК – Великобритания: предварительные данные по ВВП за I квартал 2025. Ожидается слабый рост – застройка умеренно позитивна, аналитики прогнозируют порядка 0–0.5% квартального прироста. Данные по британской экономике важны для оценки возможной динамики инфляции и действий Банка Англии.

• **11:00 МСК – Организация стран–импортеров нефти (ОПЕК+) и МЭА (IEA) проводят ежемесячный отчёт по нефтяному рынку. Внимание инвесторов приковано к прогнозам спроса и предложения нефти в условиях торговых трений: ИЭА накануне уже резко снизило прогноз роста мирового спроса на нефть-2025 на фоне эскалации тарифов. Любые признаки замедления спроса могут давить на цены нефти.

• 12:00 МСК – Евросоюз: предварительные данные по ВВП за I квартал 2025 (публикует Eurostat). Ожидается очень умеренный рост – аналитики прогнозируют примерно 0.2–0.3% кв/кв после стагнации в конце 2024 года. Замедление экономики ЕС и сохраняющаяся инфляция (хотя и в спаде) – важные факторы для политики ЕЦБ.

• 15:30 МСК – США: выходит сводка по рынку труда и ценам производителей за апрель. Сразу три показателя: заявки по безработице, индекс цен производителей (PPI) и институт деловой активности ФРБ Филадельфии. Особое внимание уделяется инфляционной составляющей – PPI ожидается нейтральным, но торговые тарифы могут дать ускорение ценам. Недавно ФРС уже предупредила, что тарифы приведут к росту инфляции и замедлению роста.

• 15:40 МСК – США: выступление председателя ФРС Джерома Пауэлла (на конференции Thomas Laubach Research Conference, Вашингтон). Инвесторы ждут комментариев по денежно-кредитной политике и сигналов о дальнейшей стратегии. Любые намёки на будущие снижения ставок (или их отсутствие) могут существенно повлиять на рынки. Заметим, что региональные главы ФРС (Дэли из Сан-Франциско и Барр) уже высказывали осторожность: «спешки» со снижением ставок нет, а тарифы давят на экономику и инфляцию.

• 17:30 МСК – США: отчёт EIA по запасам природного газа (данные по неделе). Это важный еженедельный индикатор для энергетического рынка, который способен дать краткосрочный импульс котировкам газа и «энергодобычи».

• Consensus 2025 (Монреаль): крипто-конференция CoinDesk, 14–16 мая. 15 мая выступит Эрик Трамп с проектом American Bitcoin – совместным предприятием по майнингу биткоина (совместно с Hut 8). Его цель – создать крупнейший в мире “чисто биткоиновый” майнер мощностью более 50 EH/s. Этот проект привлекает внимание инвесторов в крипто-активах; речь Эрика Трампа может повлиять на рынок криптовалют.

• Выступления представителей центробанков: в четверг речь скажут ключевые банкиры. В США – помимо Пауэлла, запланированы выступления г‑же Дэли и Михаила Барра (видеовыступление), а также Филиппа Джефферсона (нефедерала). В Европе – выступают члены правления ЕЦБ Луис де Гиндос (выступление на конференции ISDA в Амстердаме) и Франк Элдерсон (видеообращение о «зелёных» рисках), итальянский член совета ЕЦБ Пьеро Чиппоне (панель по цифровым валютам). В Великобритании – член МРС Свати Дингра выступит в Брюсселе с речью по европейской макроэкономике (15:00 по Лондону). Высказывания этих банкиров, особенно Пауэлла и де Гиндоса, имеют потенциал влиять на ожидания по ставкам и настроения на рынках.

Основные корпоративные отчёты дня

• Walmart Inc. (США, ритейл): один из крупнейших публичных ритейлеров мира (рыночная капитализация ~$790 млрд). Отчитает финансовые результаты за 1-й кв. 2026 фис. года (окончился 30 апреля). По оценкам, чистая прибыль может вырасти примерно на 6%, до EPS ~$0.52. Акции Walmart в 2024 г. выросли на 15%, и компания должна оправдать высокую ожидания рынка при повышенных издержках. Инвесторов интересуют темпы продаж и прибыльность в условиях дорожающей логистики и конкуренции с Amazon и низкобюджетными сетями.

• Alibaba Group Holding Ltd (Китай, интернет-торговля и IT): китайский технологический конгломерат (cap ~ $300 млрд). Представит квартальный отчёт по итогам марта 2025 (фин. год у Alibaba совпадает с календарным, обычно Q1 длятся до конца марта). Аналитики прогнозируют ускоренный рост прибыли – скорректированная EPS может вырасти на ~24% год к году до ¥12.81 (около $1.73) с выручкой ~¥240 млрд. Ключевым драйвером роста называют бизнес облачных вычислений и ИИ. Важно, чтобы компания подтвердила улучшение маржинальности и перспективы на фоне подъёма китайского рынка.

• Deutsche Telekom AG (Германия, телекоммуникации): один из лидеров отрасли (cap ≈ $175 млрд). Опубликует результаты 1-го кв. 2025 (свой отчет по плану). Инвесторы оценят устойчивость выручки и рентабельность на фоне конкуренции и инвестиционных затрат. Дополнительный акцент – влияние регулирования и расходов на расширение сетей 5G. (Имеет значение для европейского сектора связи.)

• Дополнительные отчёты: впрочем, четверг 15 мая не богат на очень крупных эмитентов. Можно отметить, что крупные технологические и промышленные компании (например, Applied Materials, другие) публиковали отчёты ранее или позднее. Главными влиянием на рынок сегодня всё же останутся вышеупомянутые Walmart и Alibaba, а также комментарии компаний из ЖКХ и промышленности, если такие появятся.

Итоги и выводы

Таким образом, 15 мая рынок будет находиться под влиянием сразу нескольких разнонаправленных факторов. В фокусе – геополитические и торговые риски: Трамп продолжает поездку по Персидскому заливу с крупными американскими интересами, а также обсуждается возможность прямых переговоров Россия–Украина. Макроэкономика всё ещё диктует осторожность: в США рост цен производителей и траты домохозяйств рассматриваются через призму новых тарифов, которые могут «разогнать» инфляцию, а ФРС подчёркивает отсутствие «спешки» со снижением ставок. Евроиндикаторы пока не внушают оптимизма – рост ВВП ЕС, скорее всего, останется скромным. В целом тон рынка зададут ожидания от Пол Пауэлла и других центробанкиров, а также результаты крупных компаний.

Главный посыл для инвесторов – держать руку на пульсе: сочетание геополитических новостей и финансовых показателей определит динамику акций и валют. Скорее всего, доминировать будет осторожный настрой – любое сильное отклонение данных (хорошее или плохое) может дать импульс рынкам. Важно следить за заявлениями ФРС и ЕЦБ, а также за динамикой торговых переговоров: от их исхода в большей степени, чем от текущих котировок, будет зависеть направление рынка в ближайшие недели