Анализ ключевых событий и отчетов на вторник, 11 февраля 2025 года

Ключевые события вторника, 11 февраля

Обзор индекса MSCI за февраль 2025 года

• В течение дня MSCI Inc. ($MSCI) объявит результаты своего обзора индекса.
• Все изменения вступят в силу после закрытия торгов 28 февраля.
• Возможные изменения в составе индексов могут повлиять на спрос на отдельные акции.

Конференция Wolfe Research по автомобильной, автотехнологической и полупроводниковой отрасли

• В течение дня в конференции примут участие Micron ($MU), Aptiv ($APTV) и General Motors ($GM).
• Основное внимание будет уделено технологическим трендам в автопроме, цепочкам поставок и перспективам полупроводникового сектора.

Выступление председателя ФРС Джерома Пауэлла

• В 18:00 мск Джером Пауэлл представит полугодовой доклад о денежно-кредитной политике перед Банковским комитетом Сената США.
• Инвесторы ожидают сигналов о дальнейших действиях ФРС по ставкам и оценке инфляции.

Выступление президента ФРБ Нью-Йорка Джона Уильямса

• В 22:00 мск Джон Уильямс выступит с основным докладом перед экономическим обществом Университета Пейс.
• Его комментарии могут дать дополнительные ориентиры по политике ФРС.

Анализ

• Изменения в индексах MSCI могут привести к перераспределению средств фондов, отслеживающих индексы, что вызовет волатильность в отдельных акциях.
• Конференция Wolfe Research даст представление о перспективах автопрома и полупроводникового сектора, ключевых для технологического рынка.
• Выступление Пауэлла будет в центре внимания инвесторов, поскольку его оценки инфляции и рынка труда могут повлиять на ожидания по ставкам ФРС.
• Рынки также будут следить за комментариями Уильямса, который играет важную роль в формировании политики ФРС.

#MSCI, #ФРС, #авто, #полупроводники, #денежно-кредитная_политика, #рынки

Текущая рыночная динамика

Индексы и фьючерсы:

• US Dollar Index: 108.40 (+0.07 / +0.06%) – укрепление доллара продолжается.
• Shanghai Composite: 3,316.83 (-5.34 / -0.16%) – умеренное снижение.
• Hang Seng Futures: 21,450.0 (-131.5 / -0.61%) – давление на рынок Гонконга.
• Nikkei 225 Futures: 38,795.0 (-132.5 / -0.34%) – фиксация прибыли после роста.
• Euro Stoxx 50 Futures: 5,372 (-3 / -0.06%) – стабильность на европейских рынках.
• S&P 500 Futures: 6,075.25 (-13.50 / -0.22%) – коррекция на фоне ожидания данных CPI США.

Товарные рынки:

• Brent Oil: 76.11 (+0.24 / +0.32%) – умеренный рост на фоне ожиданий отчета ОПЕК.
• Natural Gas: 3.455 (+0.014 / +0.41%) – спрос на фоне сезонных факторов.
• Gold: 2,945.19 (+10.79 / +0.37%) – интерес к золоту сохраняется.
• Silver: 32.345 (-0.146 / -0.45%) – коррекция после роста.
• Copper: 4.6762 (-0.0178 / -0.38%) – снижение спроса на фоне замедления промышленного роста.
• Iron Ore 62%: 106.97 (+0.60 / +0.56%) – поддержка со стороны Китая.
• Nickel: 1,315.0 (-12.5 / -0.94%) – давление на металлы.
• Aluminium: 2,666.60 (+28.85 / +1.09%) – уверенный рост.

Криптовалюты:

• BTC/USD: 97,697.0 (+646.0 / +0.67%) – биткоин продолжает рост.

Анализ:

• Фондовые рынки корректируются перед публикацией ключевых экономических данных.
• Рост золота и алюминия указывает на спрос на защитные активы.
• Нефть остается стабильной перед отчетом ОПЕК.
• Биткоин укрепляется, что может сигнализировать о растущем интересе к альтернативным активам.

#рынки, #нефть, #золото, #валюта, #биткоин, #индексы, #ФРС

Barclays рекомендует продавать американские акции и переключаться на Европу

Новость:

• Barclays советует инвесторам сокращать позиции в акциях США и увеличивать долю европейских активов.
• Банк отмечает, что после длительной стагнации европейские акции начали демонстрировать более высокую динамику по сравнению с американскими.
• Ранее CEO BlackRock на форуме в Давосе также заявил, что пришло время инвестировать в Европу, так как регион сейчас недооценен на фоне общего пессимизма среди глобальных фондов.

Анализ:
Рекомендации крупных инвестбанков в пользу европейского рынка могут указывать на смену глобального инвестиционного фокуса.

• Фондовые индексы Европы обновляют рекорды, что может привлечь новый приток капитала.
• США сохраняют высокие ставки ФРС, что ограничивает потенциал роста акций, тогда как европейские рынки получают поддержку от мягкой политики ЕЦБ.
• Инвесторы начинают диверсифицировать портфели в пользу менее перегретых рынков, что играет на руку Европе.

#акции, #США, #Европа, #рынки, #инвестиции

---

Прогноз: Рубль может ослабнуть до 132 за доллар к 2027 году из-за санкций США

Новость:

• Центр макроэкономического анализа и прогнозирования (ЦМАКП) прогнозирует ослабление рубля до 132 RUB/USD к 2027 году.
• Причина – новые санкции США против российской нефти и "теневого флота", введенные администрацией Байдена.
• Ожидается, что ограничения приведут к снижению притока валюты в Россию на $156 млрд в ближайшие три года.

Анализ:
Санкции, направленные на контроль нефтяных потоков и обходные схемы экспорта, могут существенно сократить валютные поступления в Россию. Если прогноз оправдается, давление на рубль сохранится, что потребует от ЦБ РФ адаптации ДКП для поддержания стабильности.

Факторы, которые могут повлиять на курс:

• Цены на нефть – более высокие цены могут частично компенсировать потери.
• Способы обхода санкций – Россия уже ищет альтернативные механизмы расчетов.
• Действия ЦБ РФ – возможны новые валютные интервенции или изменения в бюджетном правиле.

#RUB, #валюта, #санкции, #макро, #прогноз

---

Испытания беспилотников на базе Су-57 и передача двигателей ПД-8 для SJ-100

Новость:

• ОАК (Объединенная авиастроительная корпорация) ведет испытания беспилотников, которые в будущем станут частью смешанной боевой системы с Су-57.
• Первые двигатели ПД-8 переданы для испытаний на самолетах SJ-100.

Анализ:

• Развитие беспилотных систем для Су-57 означает, что Россия ускоряет интеграцию ИИ и автоматизированных решений в военную авиацию.
• Испытания двигателей ПД-8 – важный этап в программе импортозамещения и развития отечественного авиастроения, что снижает зависимость от иностранных технологий.

#UNAC, #IRKT, #авиация, #ОАК, #технологии, #беспилотники, #импортозамещение

Кредитный портфель Сбербанка снизился в январе из-за регуляторных мер и высоких ставок

Новость:

• Глава Сбербанка Герман Греф заявил, что кредитный портфель банка в январе сократился под влиянием жесткой денежно-кредитной политики ЦБ РФ и высоких процентных ставок.

Анализ:
Снижение кредитной активности в начале года объясняется:

• Жесткой монетарной политикой ЦБ, который удерживает ставку на уровне 21%.
• Сокращением спроса на кредиты из-за высокой стоимости заемных средств.
• Ограничениями по регулированию, которые влияют на кредитование отдельных секторов.

Если ЦБ РФ начнет снижать ключевую ставку во втором полугодии, можно ожидать оживления кредитного рынка.

#ДКП, #Россия, #Сбербанк, #кредитование, #Греф

---

Henderson продолжает демонстрировать двузначный рост выручки в январе

Новость:

• Henderson в январе 2025 года показал двузначные темпы роста выручки по сравнению с январем 2024 года, согласно отчетности компании.

Анализ:
Стабильный двузначный рост доходов указывает на успешную стратегию компании. Ключевые драйверы роста могут включать:

• Увеличение клиентской базы.
• Рост спроса на продукцию/услуги компании.
• Расширение рынков сбыта или улучшение операционной эффективности.

Если тенденция сохранится, Henderson может превзойти прогнозы аналитиков за первый квартал 2025 года.

#HNFG, #отчетность, #бизнес, #финансы, #рынки

Розничные продажи автомобилей в Китае снизились в январе, но сегмент NEV продолжает расти

Новость:

• Общие розничные продажи пассажирских автомобилей в Китае в январе упали на 12,1% г/г.
• Продажи автомобилей на новой энергии (NEV) выросли на 10,5% г/г.
• Данные представлены Китайской ассоциацией пассажирских автомобилей (CPCA).

Анализ:

• Общее падение продаж может быть связано с замедлением потребительского спроса, изменением субсидий и экономическими факторами.
• Рост сегмента NEV (+10,5%) подтверждает устойчивый тренд электрификации, несмотря на общий спад на рынке.
• Снижение спроса на традиционные авто может усилить конкуренцию между автопроизводителями и привести к агрессивным ценовым войнам.

Текущие данные указывают на перестройку китайского авторынка, где электромобили постепенно занимают все большую долю рынка.

#Китай, #авто, #NEV, #электромобили, #рынки, #отчетность

Чистая прибыль "Норникеля" по РСБУ упала на 57% в 2024 году

Новость:

• Чистая прибыль "Норникеля" по РСБУ в 2024 году составила 123 млрд руб., что на 57% ниже показателя 2023 года.

Анализ:
Снижение прибыли связано с:

• Снижением цен на металлы платиновой группы и никель на фоне изменений глобального спроса.
• Ростом операционных и логистических затрат в условиях санкционного давления.
• Изменением экспортных потоков, что могло повлиять на маржинальность продаж.

В ближайшее время динамика прибыли будет зависеть от стабилизации цен на металлы и восстановления спроса со стороны промышленного сектора.

#GMKN, #отчетность, #металлы, #рынки

---

Новак: экономика России находится в периоде управляемого охлаждения

Новость:

• Вице-премьер Александр Новак заявил, что российская экономика сейчас переживает "управляемое охлаждение".
• Это связано с проведением жесткой денежно-кредитной политики (ДКП) для борьбы с инфляцией.

Анализ:

• Охлаждение экономики ожидаемо при высокой ключевой ставке (21%), так как дорогие кредиты сдерживают рост потребления и инвестиций.
• Главный вопрос – насколько долго ЦБ РФ сможет удерживать жесткую политику без ущерба для экономического роста.

#экономика, #ДКП, #Россия, #Новак

---

Темпы инфляции в России замедляются, эффект от жесткой ДКП уже проявляется

Новость:

• По словам Новака, инфляция в РФ замедляется, и меры жесткой ДКП начали давать эффект.

Анализ:

• Высокая ставка снижает потребительский спрос, что ослабляет давление на цены.
• Замедление инфляции может открыть дорогу к снижению ставки ЦБ во втором полугодии 2025 года, если тенденция сохранится.

#инфляция, #ДКП, #Россия, #SBMX

---

Дефицит бюджета РФ в январе превысил план на год – Минфин

Новость:

• Дефицит бюджета в январе составил 0,8% ВВП, что уже превышает план на весь 2025 год.
• Минфин объясняет это ускоренным авансированием расходов.

Анализ:

• Высокие январские расходы могут означать попытку закрыть часть обязательств в начале года.
• Дальнейший дефицит бюджета будет зависеть от доходов от экспорта энергоносителей и темпов поступления налогов.

#бюджет, #Россия, #экономика

---

Физические инвесторы удерживают рекордный нетто-лонг по EUR/RUB

Новость:

• Физические лица сохраняют рекордные длинные позиции во фьючерсе EUR/RUB, согласно данным MSCinsider.

Анализ:

• Это может свидетельствовать о ожиданиях ослабления рубля в среднесрочной перспективе.
• Укрепление евро может быть связано с диверсификацией активов на фоне валютных рисков.

#RUB, #FX, #котировки

---

UBS: CTA сокращают лонги в облигациях США и долларе

Новость:

• Commodity Trading Advisors (CTA) сокращают длинные позиции в американских облигациях и долларе, сообщает UBS.

Анализ:

• Это может быть сигналом ожиданий ослабления доллара и роста доходностей по облигациям.
• Инвесторы, вероятно, пересматривают ожидания по ставке ФРС, закладывая менее агрессивное снижение ставок.

#бонды, #США, #USD, #рынки

Динамика акций после отчетностей

Отрицательная динамика:

• Великобритания – BP (-1%) – вероятно, реакция на слабые финансовые показатели или снижение прогноза.
• США – Shopify (-7%) – возможное замедление роста выручки или слабый прогноз.
• США – Marriott (-2%) – снижение может быть связано с ожиданиями по спросу на гостиничные услуги.

Нейтральная динамика:

• Россия – Аэрофлот (0%) – рынок не увидел значительных изменений в показателях.

Положительная динамика:

• Россия – Сбербанк (+1%) – поддержка со стороны устойчивой прибыли по РСБУ.
• Россия – Henderson (+2%) – подтвержден двузначный рост выручки.
• США – Du Pont (+4%) – возможен рост маржи или позитивный прогноз.
• США – Humana (+2%) – стабильные финансовые результаты в секторе здравоохранения.
• США – Coca-Cola (+4%) – вероятно, компания показала сильные продажи и устойчивый спрос на продукцию.

#акции, #отчетность, #рынки, #BP, #SBER, #AFLT, #HNFG, #DD, #HUM, #KO, #SHOP, #MAR

Минфин РФ проведет аукционы по размещению ОФЗ 12 февраля

Новость:

• Минфин России 12 февраля проведет аукционы по размещению облигаций федерального займа (ОФЗ) серий 26233 и 26248.

Анализ:

• Инвесторы будут следить за доходностью размещения на фоне жесткой денежно-кредитной политики ЦБ РФ.
• Высокие процентные ставки могут сделать ОФЗ привлекательными для инвесторов, но спрос будет зависеть от долгосрочных инфляционных ожиданий.

#ОФЗ, #облигации, #Минфин, #Россия, #финансы

---

"Норникель" ведет переговоры о создании медного производства в Китае

Новость:

• "Норникель" активно ведет переговоры о создании совместного медного производства в Китае, сообщает RTRS.
• Компания ожидает роста капитальных затрат (capex) после 2025 года из-за активизации проектов в России и расходов на китайский проект (ИФ).

Анализ:

• Расширение в Китае может усилить позиции "Норникеля" на рынке меди, где наблюдается высокий спрос на металл для производства электроники и электромобилей.
• Рост capex после 2025 года указывает на долгосрочные инвестиционные планы, что может привести к временному снижению свободного денежного потока (FCF), но поддержать развитие бизнеса.

#GMKN, #Китай, #металлы, #медь, #инвестиции

---

Пошлины Трампа на сталь и алюминий вступят в силу 12 марта

Новость:

• В тексте исполнительных указов Трампа о повышении пошлин на сталь и алюминий указано, что новые тарифы вступают в силу 12 марта.

Анализ:

• Это означает, что у мировых производителей есть месяц на адаптацию к новым торговым условиям.
• Если пошлины спровоцируют ответные меры, это может усилить торговые войны и повысить волатильность на рынках сырья и промышленных товаров.

#пошлины, #США, #торговые_войны, #сталь, #алюминий

---

ФРС: риски для инфляции остаются повышенными, ставки могут оставаться высокими

Новость:

• Член ФРС Хэммэк заявил, что инфляционные риски остаются смещенными в сторону повышения.
• Пока неясно, продолжит ли инфляция снижение до 2%, поэтому ставки, вероятно, останутся на текущем уровне в течение некоторого времени.

Анализ:

• ФРС, похоже, не спешит с началом цикла снижения ставок, что поддерживает доллар и оказывает давление на фондовые рынки.
• Рынки будут следить за данными по инфляции, которые могут повлиять на риторику ФРС в ближайшие месяцы.

#ФРС, #инфляция, #ставки, #денежно-кредитная_политика, #США

Пауэлл: ФРС не спешит снижать ставку, политика будет зависеть от инфляции и рынка труда

Новость:

• Глава ФРС Джером Пауэлл заявил, что не видит необходимости спешить со снижением процентной ставки.
• ФРС может смягчить политику, если рынок труда ослабнет или инфляция снизится быстрее, чем ожидается.
• В то же время регулятор может сохранять сдержанную денежно-кредитную политику дольше, если экономика останется сильной, а инфляция не приблизится к 2%.

Анализ:

• ФРС занимает выжидательную позицию, оценивая, насколько устойчива текущая экономическая динамика.
• Если рынок труда покажет ослабление, вероятность более раннего снижения ставок возрастет.
• Если инфляция останется выше целевого уровня (2%), ФРС может удерживать высокие ставки дольше, что будет поддерживать доллар и создавать давление на фондовый рынок.

Рынки теперь будут внимательно следить за данными по занятости и инфляции, которые определят дальнейшие шаги ФРС.

#ДКП, #США, #ФРС, #ставки, #инфляция, #рынки, #Пауэлл

Мосбиржа готовится к запуску торгов по выходным к 1 марта

Новость:

• Московская биржа (MOEX) обеспечит техническую готовность к запуску торгов по выходным к 1 марта.
• Официальное объявление подтверждено в релизе.

Анализ:

• Если торги по выходным будут реализованы, это может повысить ликвидность и привлечь больше инвесторов.
• Такая мера особенно актуальна на фоне развития цифровых платформ и круглосуточной торговли на крипто- и форекс-рынках.
• Реализация проекта зависит от интереса участников рынка и регуляторного одобрения.

#торги, #Россия, #MOEX, #Мосбиржа, #рынки

---

Пауэлл: ФРС будет использовать QE только при нулевых ставках

Новость:

• Глава ФРС Джером Пауэлл заявил, что количественное смягчение (QE) будет применяться только в случае, если ставки вернутся к нулю.

Анализ:

• Это сигнал о том, что в ближайшей перспективе ФРС не планирует запускать QE и, напротив, будет поддерживать ограничительную денежно-кредитную политику.
• ФРС может дольше удерживать высокие ставки, если инфляция останется выше целевого уровня (2%).
• Для рынков это означает сохранение давления на акции и облигации, но также сигнализирует, что ФРС пока не видит критической необходимости в агрессивных стимулах.

#QE, #ФРС, #ДКП, #США, #Пауэлл, #инфляция

---

Intel +8% на фоне выхода рекордно мощного процессора Core Ultra 9 275HX

Новость:

• Новый чип Intel Core Ultra 9 275HX получил звание самого быстрого процессора, согласно рецензиям.
• Акции Intel (INTC) выросли на 8%, реагируя на позитивные отзывы и ожидания роста продаж.

Анализ:

• Технологический сектор демонстрирует интерес к высокопроизводительным процессорам, особенно в контексте развития ИИ, облачных вычислений и гейминга.
• Если новый процессор подтвердит свою эффективность в реальных тестах, Intel может усилить позиции на рынке high-end процессоров, конкурируя с AMD и Apple.

#INTC, #технологии, #процессоры, #рынки, #инновации

"Ростелеком" завершил испытания отечественных базовых станций "Булат"

Новость:

• "Ростелеком" завершил тестирование первых 20 отечественных базовых станций "Булат" стандартов GSM/LTE-1800.
• Оборудование готово к использованию на коммерческих сетях мобильной связи.

Анализ:

• Это важный шаг в импортозамещении телекоммуникационной инфраструктуры России.
• Если "Булат" успешно пройдет внедрение, это уменьшит зависимость от иностранных поставщиков и укрепит позиции российских технологий в телеком-секторе.
• Ключевые вопросы – масштабируемость, стоимость развертывания и конкурентоспособность по сравнению с зарубежными аналогами.

#RTKM, #телекомы, #импортозамещение, #Россия, #Ростелеком

---

В Конгресс США внесен законопроект о торгах за Гренландию

Новость:

• В Конгресс США внесен законопроект, который дает Трампу право начать переговоры о покупке Гренландии.
• Согласно документу, в случае успеха остров может быть переименован в "Красно-белую и синюю землю".

Анализ:

• Это продолжение давней идеи Трампа, который еще в 2019 году заявлял о возможной покупке Гренландии у Дании.
• Дания ранее категорически отвергала подобные предложения, поэтому законопроект, вероятно, носит символический характер.
• Если идея продвинется дальше, это может усилить напряженность между США, Данией и НАТО.

#США, #Гренландия, #Трамп, #MNA, #геополитика, #Конгресс