1. Активное инвестирование мертво
Рост инвестиций в ETF за последнее десятилетие или два создал впечатление, что для активного инвестирования нет места. Но это не означает, что вы должны ограничиваться пассивным инвестированием или инвестированием в индексные фонды. Фондовые индексы вряд ли продолжат расти из года в год. Когда индексы застревают в торговом диапазоне, эффективный выбор акций становится важным.
Инвестиционные консультанты вынуждены снижать комиссионные, поэтому понятно, что они рекомендуют ETF чаще. ETF действительно показали хорошие результаты за последнее десятилетие, поскольку горстка компаний добилась высокой доходности индексов. Но если произойдет перестройка индексов, индексным фондам будет сложно превзойти активные фонды.
2. Известные компании делают хорошие инвестиции
Эксперты рынка также предлагают владеть акциями компаний, которые вам нравятся и которые вы уважаете. Уоррен Баффет хорошо сказал, что не инвестирует в компании, которых не понимает. Это правда, что он заработал много денег на таких компаниях, как Coca Cola, и теперь является инвестором Apple. Но большая часть его инвестиций вкладывается в очень скучные компании, такие как страховщики и производители мебели.
Успешное инвестирование - это поиск акций или других активов, которые являются хорошими вложениями. Популярные компании часто переоцениваются, что делает маловероятным получение высокой прибыли. Они также привлекают конкуренцию, что в конечном итоге снижает рентабельность. Как показали исследования в области количественного инвестирования, в долгосрочной перспективе именно акции, которые постоянно увеличивают прибыль, часто приносят наиболее надежную долгосрочную прибыль.
3. Вам следует переключиться на защитные акции, если вы думаете, что рынок рухнет
Каждые несколько месяцев аналитики и телевизионные эксперты начинают говорить о крахе фондового рынка, который вот-вот произойдет. Затем аналитики начинают рекомендовать защитные акции, способные противостоять рецессии или медвежьему рынку. Это такие компании, как потребительские товары и коммунальные услуги, которые менее чувствительны к экономическим циклам.
Защитные компании действительно менее чувствительны к экономическим спадам. Но вот в чем проблема - большинство прогнозируемых медвежьих рынков не материализуются. Инвесторы, пытающиеся таким образом рассчитать рынок, в конечном итоге покупают защитные акции по завышенной цене, а затем продают их со скидкой.
В то же время они упускают возможность повышения курса акций с высоким бета-коэффициентом. Правильный способ защитить портфель от медвежьих рынков или даже события черного лебедя - это распределить риск по классам активов. Такие инвестиции, как хедж-фонды, частный капитал, товары и недвижимость, не так чувствительны к волатильности рынка.
