В современном финансовом мире все больше внимания уделяется процессу токенизации – созданию цифровых токенов, представляющих права на физические активы, деньги или ценные бумаги. В отчете Банк международных расчетов (BIS) рассматривает перспективы токенизации и её влияние на мировую финансовую систему, а также ключевые аспекты, которые необходимо учитывать при создании регулирования и внедрении токенизированных финансовых продуктов.
Что такое токенизация и почему она важна?
Токенизация – это процесс преобразования права собственности на актив в цифровую форму, которая представлена токеном. Такие токены могут быть использованы для обмена, торговли и других операций в цифровых экосистемах. Это новшество способно существенно трансформировать финансовую систему, поскольку токены могут упростить сделки, повысить ликвидность и открыть доступ к финансовым рынкам более широкому кругу участников.
Главной особенностью токенизации является возможность создания системы, в которой не требуется посредник, например, банк или другой финансовый институт. Токены могут быть переданы напрямую между сторонами, что уменьшает транзакционные издержки и ускоряет процесс расчётов.
Ключевые области применения токенизации
-
Цифровые валюты и деньги центральных банков (CBDC)
В последние годы многие центральные банки начали исследовать возможности создания цифровых валют (CBDC). CBDC – это цифровой эквивалент национальной валюты, который поддерживается центральным банком и может использоваться для платежей и расчетов. Внедрение CBDC может значительно упростить и ускорить процесс обмена валют между странами и снизить зависимость от традиционных посредников. -
Токенизация активов и ценных бумаг
Помимо денежных токенов, существует значительный интерес к токенизации ценных бумаг, недвижимости и других активов. Это позволяет дробить крупные активы на небольшие доли, доступные для инвесторов с разным уровнем капитала. Таким образом, токенизация создает возможности для более диверсифицированного и доступного рынка капитала. -
Трансграничные платежи и расчеты
Благодаря токенам трансграничные платежи могут стать более быстрыми и дешевыми. Текущая система международных расчетов требует значительных временных и финансовых затрат из-за множества посредников и различных юрисдикционных требований. Токенизация позволяет обойти эти ограничения, предлагая решение на основе блокчейна или другой распределенной системы.
Основные вызовы токенизации
Несмотря на многочисленные преимущества, токенизация сталкивается с рядом вызовов, которые необходимо учитывать:
-
Регулирование и соблюдение стандартов
Токенизация требует создания правовой базы и стандартов, регулирующих использование токенов. Без этого будут существовать риски мошенничества и несанкционированного использования средств. В отчете BIS подчеркивается важность работы с регуляторами для создания согласованной правовой базы. -
Защита данных и конфиденциальность
Поскольку токены представляют собой цифровые записи, их хранение и передача должны быть защищены. Это требует применения передовых технологий для защиты данных, а также соблюдения норм конфиденциальности. -
Интеграция с существующими финансовыми системами
Токены должны взаимодействовать с существующими финансовыми системами и инфраструктурой. Это касается как интеграции с традиционными платежными системами, так и с новыми цифровыми платформами, такими как SWIFT и другие системы для трансграничных платежей.
Взгляд в будущее
Токенизация представляет собой значительный потенциал для повышения эффективности и доступности финансовых рынков. Она может стать основой новой финансовой экосистемы, в которой средства могут передаваться и обмениваться быстрее и с меньшими затратами. Тем не менее, для достижения этой цели необходимо преодолеть многочисленные вызовы, включая создание надежного регулирования, защиту данных и интеграцию с существующими финансовыми системами.
Банк международных расчетов и другие ключевые регуляторы продолжают изучать возможности и риски токенизации, предлагая рекомендации для глобального внедрения этой технологии. В ближайшие годы можно ожидать, что цифровые токены будут играть всё большую роль в финансовом мире, открывая новые возможности для бизнеса и инвесторов по всему миру.
