Обзор ключевых экономических событий и корпоративных отчётов 7 августа 2025 года: решение Банка Англии по ставке, вступление в силу пошлин США, макроданные из Китая и Германии, отчётность Siemens, Toyota, Eli Lilly и других компаний.
Четверг обещает насыщенный новостной фон для инвесторов. В центре внимания — новые торговые ограничения США и ключевые макроэкономические публикации в Азии, Европе и Северной Америке. Кроме того, продолжается сезон корпоративной отчётности: сразу несколько крупнейших компаний из разных регионов представят свои квартальные результаты. Эти события могут задать направление движения мировых рынков и определят, на что обратить особое внимание участникам торгов.
Глобальная торговля: американские пошлины и экспорт Китая
- США: В этот день вступают в силу повышенные пошлины на импорт ряда товаров из десятков стран. Этот протекционистский шаг администрации США означает новое обострение торговых споров и способен спровоцировать ответные меры со стороны торговых партнёров, что отразится на мировой торговле и настроениях инвесторов.
- 06:00 (Китай): Данные по внешней торговле за июль (экспорт и импорт). Свежая статистика китайского экспорта и импорта даст сигнал о глобальном спросе и состоянии второй экономики мира. Особое внимание — цифрам экспорта: их замедление на фоне новых американских тарифов усилило бы опасения относительно перспектив мирового экономического роста.
Европейская экономика: промышленность Германии и обзор от ЕЦБ
- 09:00 (Германия): Объём промышленного производства за июнь. Показатель активности фабрик и заводов Германии служит барометром состояния промышленности ведущей экономики ЕС. Спад выпуска усилит страхи рецессии в еврозоне, тогда как рост производства поддержит оптимизм и может укрепить евро.
- 11:00 (Еврозона): Экономический бюллетень Европейского центрального банка. ЕЦБ опубликует детализированный обзор экономической ситуации и инфляционных трендов в регионе, поясняя логику своих действий после последнего заседания. Инвесторы изучат этот документ на предмет намёков о дальнейшей монетарной политике регулятора.
Банк Англии: решение по ставке и заявления
- 14:00 (Великобритания): Заседание Банка Англии — решение по процентной ставке и отчёт по денежно-кредитной политике. Регулятор, скорее всего, продолжит борьбу с высокой инфляцией и может вновь повысить ставку. От конкретного решения и сопроводительного заявления будет зависеть динамика британского фунта и настроения на европейских рынках.
- 16:15 (Великобритания): Пресс-конференция главы Банка Англии Эндрю Бэйли. Руководитель регулятора прокомментирует состояние экономики и инфляционные риски. Риторика Бэйли во время выступления повлияет на ожидания инвесторов относительно дальнейших шагов Банка Англии в ближайшие месяцы.
Североамериканские индикаторы: рынок труда и деловая активность
- 15:30 (США): Количество первичных заявок на пособие по безработице (за неделю до 2 августа). Традиционный еженедельный индикатор состояния рынка труда США: стабильно низкое число обращений подтвердит устойчивость занятости, тогда как рост показателя может сигнализировать о начале охлаждения рынка труда.
- 17:00 (Канада): Индекс деловой активности от Ivey за июль. Композитный показатель деловой активности в Канаде отражает динамику спроса и предложения в экономике. Эти данные дополняют общую картину глобальных индексов PMI, позволяя сравнить тенденции в североамериканском бизнес-секторе с ситуацией в других регионах.
США: энергетические запасы и инфляционные ожидания
- 17:30 (США): Отчёт EIA по запасам природного газа за неделю. Данные об изменении запасов газа в США важны для оценки баланса спроса и предложения на энергетическом рынке. Резкие отклонения от прогнозов могут повлиять на цены на газ и акции энергетических компаний.
- 18:00 (США): Индекс потребительских ожиданий по инфляции от ФРБ Нью-Йорка (июль). Этот опрос отражает, как американские потребители ожидают изменения цен в ближайший год. Рост инфляционных ожиданий усилит аргументы в пользу дальнейшего ужесточения политики ФРС, тогда как снижение ожиданий может сигнализировать о стабилизации ценовой динамики.
Утренние корпоративные отчёты: Siemens, Toyota, Eli Lilly, Adidas
- До открытия рынков: Сегодня утром публикуют квартальные результаты сразу несколько мировых корпораций. Немецкий промышленный концерн Siemens представит отчёт за третий квартал 2025 финансового года — эти показатели станут индикатором спроса в сфере машиностроения и промышленной автоматизации. Японский автогигант Toyota Motor отчитается за последний квартал на фоне сохраняющихся проблем с цепочками поставок и колебаний спроса на автомобили. Американская фармацевтическая компания Eli Lilly опубликует финансовые результаты, и инвесторы уделят особое внимание продажам её новейших препаратов (включая современные лекарства от диабета). Кроме того, выйдет отчёт Adidas: показатели одного из лидеров рынка спортивной одежды и обуви позволят судить о текущих тенденциях в глобальном ритейле и потребительском спросе.
Отчёты после закрытия: Gilead, ConocoPhillips, Motorola, Monster
- После закрытия торгов: Вечером фокус сместится на отчётность компаний из США в разных секторах. Биофармацевтическая компания Gilead Sciences представит свои успехи — рынку важны продажи её ключевых препаратов и прогресс в разработке новых лекарств. Нефтегазовый гигант ConocoPhillips сообщит о прибыли за прошедший квартал на фоне волатильности цен на нефть; её результаты станут ориентиром для всего энергетического сектора. Также ожидается отчёт Motorola Solutions, который покажет динамику спроса на телекоммуникационное оборудование и корпоративные программные решения. Наконец, производитель энергетических напитков Monster Beverage отчитается о росте выручки на мировом рынке напитков, давая представление о потребительской активности в этом сегменте.
На что обратить внимание инвестору
В этот четверг на рынки одновременно влияют и макроэкономические, и корпоративные факторы. Утром инвесторы оценят данные из Китая: любые признаки замедления экспорта усилят опасения за глобальный рост. Днём центральным событием станет решение Банка Англии — неожиданный масштаб повышения ставки или тон выступления Эндрю Бэйли способны заметно сдвинуть курс фунта и европейские акции. Параллельно вступление в силу американских пошлин повышает нервозность: участники рынка будут прикидывать, насколько новые тарифы ударят по прибыли компаний и мировой торговле. На корпоративном фронте широкий спектр отчётов задаёт тон: результаты Siemens и Toyota укажут на состояние промышленности и автопрома, тогда как отчёты Gilead и ConocoPhillips отразят «здоровье» фармацевтического и энергетического секторов. Если, например, Eli Lilly и Gilead демонстрируют резкий рост продаж, это поддержит интерес к акциям компаний здравоохранения. В свою очередь, финансовые показатели ConocoPhillips станут барометром для всего нефтегазового рынка. Таким образом, совокупность торговых новостей, сигналов от центробанков и корпоративных сюрпризов 7 августа будет формировать настроение инвесторов и может задать направление рынкам накануне финальной сессии недели.
Ключевые корпоративные отчёты на сегодня (7 августа 2025 года)
|
Время (мск)
|
Компания
|
Страна
|
Тикер
|
|
07:00
|
Toyota
|
Япония
|
TM
|
|
07:30
|
Sony
|
Япония
|
SONY
|
|
—
|
ОЗОН (МСФО 1п)
|
Россия
|
OZON
|
|
—
|
Фосагро (МСФО 1п)
|
Россия
|
PHOR
|
|
—
|
Юнипро (МСФО 1п)
|
Россия
|
UPRO
|
|
13:00
|
VEON (МСФО 1кв)
|
Россия
|
VEON
|
|
13:00
|
EPAM Systems
|
США
|
EPAM
|
|
13:00
|
Yeti
|
США
|
YETI
|
|
13:30
|
Restaurant Brands
|
США
|
QSR
|
|
13:45
|
Eli Lilly
|
США
|
LLY
|
|
13:45
|
HUT 8 Mining
|
Канада
|
HUT
|
|
13:45
|
Krispy Kreme
|
США
|
DNUT
|
|
13:55
|
Hyatt Hotels
|
США
|
H
|
|
14:00
|
ConocoPhillips
|
США
|
COP
|
|
14:00
|
Peloton
|
США
|
PTON
|
|
14:00
|
Penn Entertainment
|
США
|
PENN
|
|
14:00
|
Warner Bros
|
США
|
WBD
|
|
14:00
|
Papa Johns
|
США
|
PZZA
|
|
15:00
|
Ralph Lauren
|
США
|
RL
|
|
15:00
|
Hertz
|
США
|
HTZ
|
|
23:00
|
Akamai Technologies
|
США
|
AKAM
|
|
23:00
|
Gilead
|
США
|
GILD
|
|
23:05
|
Pinterest
|
США
|
PINS
|
|
23:05
|
Twilio
|
США
|
TWLO
|
|
23:05
|
Take-Two Interactive
|
США
|
TTWO
|
|
23:05
|
Trip Advisor
|
США
|
TRIP
|
|
23:10
|
Monster Beverage
|
США
|
MNST
|
|
23:15
|
Microchip Technology
|
США
|
MCHP
|
|
23:40
|
Goodyear
|
США
|
GT
|
Экспорт и импорт Китая в июле превзошли ожидания, зафиксирован годовой максимум по росту импорта
Согласно данным за июль 2025 года, внешнеторговые показатели Китая в долларовом выражении превзошли прогнозы аналитиков:
- Экспорт: +7,2% г/г (ожидалось +5,4%, ранее +5,8%)
- Импорт: +4,1% г/г (в точности совпало с прогнозом, ранее +1,1%)
Анализ:
Июльский рост экспорта стал сильнейшим за последние месяцы, что указывает на сохраняющийся глобальный спрос на китайские товары, несмотря на геополитические и логистические вызовы. Особенно важно, что
импорт продемонстрировал максимальный скачок за последний год, сигнализируя о восстановлении внутреннего спроса и оживлении производственной активности в стране.
Данные могут оказать поддержку юаню и фондовому рынку Китая, а также усилить оптимизм по поводу устойчивости второй экономики мира на фоне сохраняющейся нестабильности мировой торговли.
Торговля между Россией и Китаем за январь–июль снизилась на 8,1% — данные таможни КНР
По данным Главного таможенного управления Китая, за период с января по июль 2025 года двусторонний товарооборот между Россией и КНР составил
$125,8 млрд, что на
8,1% меньше по сравнению с аналогичным периодом 2024 года.
Анализ:
Снижение объёма торговли может быть связано с рядом факторов:
- усиление финансовых и логистических ограничений;
- снижение цен на сырьё — основу экспорта России в Китай;
- сжатие потребительского и промышленного спроса на отдельных сегментах в КНР;
- усиление конкуренции со стороны других поставщиков на азиатском направлении.
Несмотря на стратегическое партнёрство и сохраняющееся высокое абсолютное значение товарооборота, данные указывают на замедление темпов роста взаимной торговли. Для восстановления объёмов потребуется переоценка логистических цепочек, усиление расчётов в национальных валютах и расширение структуры экспорта в высокотехнологичных секторах.
Ozon впервые в истории вышел на прибыль: итоги II квартала 2025 года
Маркетплейс
Ozon опубликовал сильные финансовые результаты за второй квартал 2025 года и повысил годовой прогноз.
- Выручка: 227,6 млрд руб. (+87% г/г)
- Скорректированная EBITDA: 39,2 млрд руб. (год назад была отрицательной)
- Чистая прибыль: 0,4 млрд руб. (против убытка годом ранее)
- GMV (с учётом услуг): 958,4 млрд руб. (+51% г/г)
Ключевое событие: Ozon зафиксировал первую чистую прибыль в своей истории, что стало важной вехой в развитии компании и демонстрацией выхода на устойчивую финансовую модель.
Анализ: Резкий рост выручки и GMV, переход к операционной эффективности и прибыльности подтверждают зрелость бизнес-модели Ozon и усиливают его позиции среди крупнейших игроков электронной коммерции в России. Повышение прогноза на год отражает уверенность в дальнейшем росте и масштабировании.
TSMC освобождена от 100% тарифов США на чипы — заявление Тайваня
Тайвань сообщил, что ведущий производитель полупроводников
TSMC (Taiwan Semiconductor)
освобождён от действия 100% тарифов на чипы, введённых ранее по указу президента США Дональда Трампа.
TSMC — стратегический производственный партнёр таких компаний, как NVIDIA ($NVDA), Apple ($AAPL), AMD ($AMD) и других лидеров глобальной технологической отрасли. Полное освобождение TSMC от пошлин фактически исключает риск перебоев в поставках критически важной продукции на американский рынок.
Анализ: Освобождение TSMC подчёркивает её исключительный статус в мировой цепочке поставок полупроводников и важность для технологической безопасности США. Несмотря на общий протекционистский курс, Вашингтон демонстрирует гибкость в отношении ключевых узлов глобального техпроизводства, чтобы не допустить сбоев в работе компаний из S&P 500 и критической инфраструктуры.
Юнипро сократила чистую прибыль по МСФО в I полугодии 2025 года до 20,89 млрд руб.
Компания
Юнипро (UPRO) отчиталась о результатах по МСФО за первое полугодие 2025 года.
Чистая прибыль составила
20,89 млрд руб., что на
3,8% ниже по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (
21,71 млрд руб.).
Анализ: Незначительное снижение прибыли указывает на стабильность операционной деятельности компании на фоне рыночной турбулентности. Прибыль остаётся на высоком уровне, что сохраняет потенциал для выплаты дивидендов и поддерживает инвестиционную привлекательность бумаги. Тем не менее динамика требует внимания к возможным изменениям в структуре выручки и затрат во втором полугодии.
Банк Англии снизил ключевую ставку до 4%
Центральный банк Великобритании принял решение снизить ключевую процентную ставку с
4,25% до
4%, что совпало с ожиданиями рынка.
Анализ: Снижение ставки отражает стремление Банка Англии стимулировать экономическую активность на фоне признаков замедления инфляции и слабого роста ВВП. Это первый шаг к смягчению денежно-кредитной политики после продолжительного периода жёстких мер. Решение может оказать давление на фунт стерлингов, одновременно поддержав рынок недвижимости и потребительский спрос.
ТМК снизила чистую прибыль по РСБУ в первом полугодии 2025 года до 22,03 млрд руб.
По итогам 1 полугодия 2025 года компания
ТМК (Трубная Металлургическая Компания) отчиталась о чистой прибыли по РСБУ в размере
22,03 млрд руб., что ниже результата за аналогичный период 2024 года (
35,5 млрд руб.).
Анализ: Снижение прибыли на фоне высокой базы прошлого года может быть связано с корректировкой экспортной выручки, ростом издержек или изменениями в структуре заказов. Несмотря на снижение, показатель остаётся высоким и демонстрирует устойчивость бизнеса ТМК. Инвесторы могут обратить внимание на динамику маржи и возможное влияние геополитических и логистических факторов на финансовые показатели компании во втором полугодии.
Совкомбанк сократил чистую прибыль по РСБУ в 1 полугодии 2025 года до 3,9 млрд руб.
По данным отчётности по РСБУ,
Совкомбанк (SVCB) за первое полугодие 2025 года получил чистую прибыль в размере
3,9 млрд руб., что существенно ниже показателя за аналогичный период 2024 года —
27,8 млрд руб..
Анализ: Снижение прибыли более чем в 7 раз указывает на давление на финансовые показатели банка. Возможные причины — рост резервов, сокращение процентной маржи, изменение структуры кредитного портфеля или переоценка активов. Такие результаты могут отразиться на рыночных ожиданиях по дивидендам и инвестиционной привлекательности акций банка. Не исключено, что банк проходит через фазу реструктуризации или реагирует на макроэкономическую волатильность.
Дефицит бюджета РФ за январь–июль составил 4,88 трлн руб. — Минфин
По данным Министерства финансов России, за январь–июль 2025 года федеральный бюджет исполнен с дефицитом в размере
4,879 трлн руб., что эквивалентно
2,2% ВВП.
Доходы бюджета:
- Ненефтегазовые доходы: 14,79 трлн руб. (+14% г/г)
- Нефтегазовые доходы: 5,52 трлн руб. (–18,5% г/г)
Анализ: Снижение нефтегазовых доходов продолжает оказывать основное давление на бюджетный баланс, несмотря на рост ненефтегазовых поступлений. Ослабление экспортной выручки на фоне ценовых и логистических факторов ограничивает фискальную устойчивость, в то время как рост доходов вне сырьевого сектора указывает на частичную компенсацию за счёт внутреннего спроса и налоговой базы. Уровень дефицита остаётся в пределах допустимых значений, однако требует сохранения дисциплины в расходах и гибкости в заимствованиях.
Ozon ожидает выйти на чистую прибыль по всей группе в 2026 году и повысил прогноз на 2025 год
Финансовый директор Ozon заявил, что по итогам
2026 года маркетплейс рассчитывает выйти в
плюс по чистой прибыли по всей группе. Это подтверждает переход компании к устойчивой модели долгосрочной операционной рентабельности.
На фоне успешных результатов во II квартале 2025 года компания также повысила прогноз на текущий год:
- Рост GMV: ожидается на уровне +40% г/г
- Скорректированная EBITDA: в диапазоне 100–120 млрд руб.
Анализ: Повышение прогноза и заявление о выходе на прибыльность по всей группе в 2026 году сигнализируют о зрелости бизнес-модели и эффективной масштабируемости. Ozon продолжает укреплять позиции на рынке e-commerce, акцентируя внимание на росте маржинальности, повышении операционной эффективности и контроле над затратами. Компания становится ориентиром для инвесторов, ищущих стабильность и рост в российском сегменте онлайн-ритейла.
Трамп подпишет указ о включении криптовалют в пенсионные планы 401(k), хэшрейт BTC на новых максимумах
Белый дом подтвердил, что президент Дональд Трамп сегодня подпишет указ,
разрешающий использование криптовалют в пенсионных накоплениях по плану 401(k).
Это решение откроет доступ для миллионов американцев к инвестициям в цифровые активы в рамках одного из главных инструментов формирования пенсий.
План 401(k) традиционно включает акции, облигации и ETF. Введение криптовалют как допустимого класса активов укрепит институциональное признание и потенциально привлечёт значительные объёмы нового капитала в рынок.
Хэшрейт сети BTC продолжает обновлять исторические максимумы
Согласно последним данным,
хэшрейт биткоина — показатель вычислительной мощности сети — достиг нового рекорда. Рост хэшрейта указывает на усиливающуюся безопасность сети, увеличение числа майнеров и доверие к протоколу.
Анализ: Решение о допуске криптовалют в пенсионные планы может стать одним из самых значимых шагов для массового институционального внедрения. Рост хэшрейта BTC на фоне этого фона подтверждает устойчивость экосистемы, несмотря на регуляторное давление. В совокупности оба события усиливают долгосрочный фундаментальный потенциал крипторынка.
