Экономические события и корпоративные отчёты — среда, 5 ноября 2025: PMI, отчётность Qualcomm, Arm и Snap

Главные экономические события и корпоративные отчёты среды, 5 ноября 2025 года. В центре внимания — индексы PMI, решение Верховного суда США, отчётность Qualcomm, Arm, Snap, Robinhood, Duolingo и других ведущих компаний. Анализ влияния на мировые рынки и рекомендации для инвесторов.

Сегодня, 5 ноября 2025 года, инвесторы сосредоточены на ключевых экономических индикаторах и корпоративных отчётах, способных существенно повлиять на настроения рынков. В фокусе – данные PMI по разным регионам, решение Верховного суда США по торговым тарифам и целый ряд финансовых результатов крупных компаний. Вступая в новый торговый день, важно понимать, какие риски и возможности несут эти события для инвесторов из стран СНГ и глобального рынка в целом.

США: Верховный суд, рынок труда и индекс деловой активности

Верховный суд и торговые тарифы: Сегодня Верховный суд США проведёт слушания по делу о тарифах, введённых администрацией Трампа. Решение по этому вопросу может повлиять на торговую политику и компании в секторах, затронутых пошлинами. Инвесторы оценивают риски для промышленных компаний и экспортеров: отмена тарифов могла бы снизить цены на импортируемое сырьё, но создать конкуренцию для отечественных производителей.
Рынок труда (ADP): В 15:15 мск выйдет отчёт ADP по занятости в частном секторе США за октябрь. После замедления найма летом участники рынка ждут сигнала, восстановился ли рост рабочих мест. Умеренный прирост занятости укрепит уверенность, что экономика «мягко приземляется», тогда как слабые цифры усилят опасения рецессии. От этого отчёта зависят ожидания перед официальными данными по рынку труда в пятницу.
Индикаторы деловой активности (PMI): В течение дня публикуются финальные значения индексов деловой активности в сфере услуг США за октябрь – S&P Global PMI (в 16:45 мск) и более значимый ISM Services PMI (в 17:00 мск). Прогнозы предполагают сохранение индекса ISM выше 50 пунктов, что сигнализирует о продолжающемся росте сектора услуг. Сильнее ожиданий значения PMI могут поддержать американский рынок, в то время как снижение PMI укажет на замедление экономики и станет риском для настроений инвесторов.
Рынок нефти (EIA): В 18:30 мск Министерство энергетики США опубликует еженедельные данные по запасам нефти и нефтепродуктов (отчёт EIA). Энергетический сектор реагирует на динамику запасов: сокращение запасов обычно поддерживает цены на нефть, что выгодно для нефтегазовых компаний (важно и для российского рынка), а рост запасов может оказать давление на цены. Инвесторы также следят, как ситуация с запасами вписывается в общий контекст решения ОПЕК+ сохранить добычу и санкционных факторов, влияющих на рынок нефти.

Европа: PMI в Германии и Британии, промышленные заказы и цены производителей

Германия и Еврозона – заказы и цены: Утром выйдут данные по промышленным заказам в Германии. Предыдущие месяцы показывали спад заказов на фоне слабого внешнего спроса, и рынки надеются на возможный отскок в сентябре. Улучшение показателя укрепит веру в стабилизацию крупнейшей экономики Еврозоны, а дальнейшее падение станет тревожным сигналом. Дополнительно Евростат опубликует индекс цен производителей (PPI) по Еврозоне. Ожидается продолжение замедления производственной инфляции – снижение PPI может указывать на ослабление инфляционного давления, что потенциально даёт ЕЦБ больше пространства для мягкой политики.
Индексы PMI услуг: Сегодня станут известны финальные данные октябрьского PMI в сфере услуг для ряда европейских стран. В фокусе – HCOB PMI для Еврозоны и окончательные показатели для Великобритании. Предварительные оценки указывали на стагнацию или слабый рост: например, индексы в районе 50 пунктов. Подтверждение этих значений покажет, что европейский сектор услуг балансирует на грани роста и спада. В Великобритании ситуация схожа: финальный Services PMI, скорее всего, останется ниже нейтрального уровня 50, отражая сохраняющееся давление высоких ставок Банка Англии на экономику. Любые сюрпризы – вверх или вниз – могут заметно повлиять на курсы евро и фунта, а также на европейские фондовые индексы.

Россия и другие развивающиеся рынки: PMI и решение по ставке в Бразилии

Россия – индекс PMI: Внимание инвесторов из СНГ будет приковано к индексу деловой активности PMI по России за октябрь. Предварительные данные свидетельствуют, что производственный PMI остаётся ниже 50 пунктов, сигнализируя о сжатии в промышленности. Однако ситуация в секторе услуг могла улучшиться: рынок ожидает показатель близкий к 50 или чуть выше, что означало бы стабилизацию активности. Укрепление PMI в России повысило бы оптимизм относительно деловой активности в IV квартале, тогда как слабые цифры усилят опасения о замедлении экономики на фоне геополитических рисков и колебаний курса рубля.
Бразилия – решение по процентной ставке: В ночь на четверг (около 00:00 мск) Банк Бразилии объявит решение по ключевой ставке. Сейчас бразильская Selic находится на уровне 15,00% – максимуме за последние годы, и власти под давлением замедляющейся экономики призывают к снижению ставки. Аналитики не исключают, что регулятор может начать цикл смягчения денежно-кредитной политики или по крайней мере ясно сигнализировать о готовности снижать ставку в ближайшие месяцы. Любое изменение ставки в Бразилии влияет на настроения инвесторов на развивающихся рынках: снижение ставок поддержит бразильские акции и валюту, тогда как пауза в снижении может временно охладить аппетит к риску в регионе.

Азия и Тихоокеанский регион: PMI в Китае, протоколы Банка Японии и данные Австралии

Китай – Caixin PMI услуг: Утром вышел индекс деловой активности Caixin в секторе услуг Китая за октябрь. После недавних сигналов на улучшение в производстве (индекс Caixin Manufacturing немного выше 50) инвесторы хотят увидеть, поддерживает ли сфера услуг тренд восстановления. Ожидается значение около 52–53 пунктов, что укажет на умеренный рост услуг. Ускорение активности в Китае станет позитивным сигналом для сырьевых рынков и азиатских акций, особенно на фоне предыдущих стимулов правительства Китая. Если же PMI окажется слабее ожиданий, появятся сомнения в устойчивости восстановления экономики КНР.
Япония – минутки Банка Японии: Банк Японии публикует протокол последнего заседания (так называемые «минутки»). Инвесторы будут изучать детали дискуссий руководства ЦБ, чтобы понять будущий курс политики. На прошлом заседании Банк Японии сохранил сверхмягкую монетарную политику, но намекал на возможность корректировки контроля доходности облигаций. Если из протоколов станет ясно, что некоторые члены правления склоняются к ужесточению политики или более быстрому повышению ставок в перспективе, иена может усилиться, а японский рынок акций отреагировать снижением. Однако базовый сценарий – сохранение разногласий, но без срочных изменений, что ограничит влияние минуток на рынок.
Австралия и региональные данные: В Австралии публикуются индексы PMI и другие статданные, которые покажут состояние экономики после решения Резервного банка Австралии накануне оставить ставку без изменений. Устойчивые показатели деловой активности в сочетании с недавним ростом инфляции укрепят ожидания, что РБА будет держать ставку высокой дольше. В противном случае, если PMI укажут на замедление, разговоры о будущих снижениях ставки могут активизироваться. В Канаде значимой статистики в среду нет, однако инвесторы присматриваются к общему фону: завтра выйдет канадский индекс PMI Ivey, а также в конце недели – данные по занятости. В целом, на азиатско-тихоокеанских рынках утренние данные зададут тон: сильные отчёты станут драйвером для аппетита к риску, тогда как слабые показатели могут повысить осторожность участников торгов.

США: корпоративные отчёты до открытия рынка

Помимо макроэкономики, инвесторы обращают внимание на продолжение сезона корпоративной отчётности. Сегодня до начала основной сессии в США (до открытия рынка) выйдут результаты ряда крупных компаний, задающих тон в своих отраслях:

McDonald’s: Крупнейшая в мире сеть ресторанов быстрого питания (компонент индекса Dow Jones) представит отчёт за 3-й квартал. Аналитики ожидают роста выручки ~3% г/г до около $7,1 млрд и небольшого увеличения прибыли (прогноз ~3,33 $ на акцию). Инвесторов интересует, продолжает ли McDonald’s демонстрировать рост сопоставимых продаж за счёт повышения цен и востребованности бюджетного меню. Сильные результаты McDonald’s станут положительным сигналом о потребительском спросе как в США, так и в глобальном масштабе, тогда как слабые цифры могут вызвать обеспокоенность по поводу затрат и инфляционного давления на потребителей.
Humana: Одна из крупнейших медицинских страховых компаний США отчитается о прибыли за квартал. Сектор здравоохранения сейчас в фокусе из-за роста расходов и реформ. Ожидается уверенный рост страховых премий примерно на 8–9%, что должно поддержать выручку. Консенсус-прогноз по прибыли Humana – около $2,90 на акцию. Инвесторы будут искать в отчёте сигналы относительно динамики расходов на медицинские услуги и прогнозов по клиентской базе, чтобы оценить перспективы всего сектора медицинского страхования.
DigitalOcean и Unity: Из технологических mid-cap компаний до открытия представят отчёты облачный провайдер DigitalOcean и разработчик игрового движка Unity Software. **DigitalOcean** (ориентирован на малый и средний бизнес в облачных серверах) публикует результаты утром; прогнозы указывают на рост выручки порядка 20% г/г. Сохранение клиентской базы и контролируемые расходы – ключевые моменты для оценки стойкости бизнеса. **Unity** – платформа для разработки игр и 3D-контента – также отчитается перед началом торгов. Несмотря на замедление роста выручки (ожидается около +30% г/г), инвесторы ждут обновлений по сокращению убытков и успешности мер по монетизации (после ранее объявленных изменений в лицензировании). Реакция рынка на эти отчёты покажет аппетит инвесторов к риску в технологическом сегменте среднего уровня капитализации.

США: ключевые отчёты после закрытия рынка

Основной блок американской корпоративной отчётности на сегодня выйдет уже после закрытия бирж (после 23:00 мск). Вечером инвесторы получат финансовые результаты ряда известных компаний, способных задать тон всему технологическому и потребительскому сектору:

Qualcomm (после закрытия): Один из лидеров полупроводниковой индустрии представит результаты 4 квартала 2025 финансового года. От Qualcomm ждут отчетности, способной повлиять на весь технологический сектор: аналитики прогнозируют ~$10,9 млрд выручки и $2,3 прибыли на акцию (GAAP). Рост спроса на чипы для автомобилей, IoT и искусственного интеллекта компенсирует замедление в смартфонах – именно на это рассчитывают инвесторы. Особое внимание будет уделено прогнозу менеджмента на следующий квартал и комментариям о цепочках поставок и лицензировании 5G-технологий. Сильный отчет Qualcomm может подтолкнуть вверх акции всего сектора чипмейкеров, тогда как разочарование усилит осторожность в техно-сегменте.
Robinhood: Финтех-брокер Robinhood отчитается о результатах 3 квартала на фоне впечатляющего роста акций компании в этом году (котировки HOOD выросли почти на 300% с начала года). Ожидания рынка оптимистичны: выручка могла подняться примерно до $1,2 млрд (+90% г/г) благодаря увеличению процентного дохода и устойчивому притоку новых клиентов. Инвесторов интересует, удалось ли Robinhood сохранить прибыльность после достижения безубыточности ранее в году, а также показатели активности трейдеров и объёмы клиентских активов. Отчет Robinhood важен как индикатор интереса розничных инвесторов к рынку и состояния fintech-сектора.
Snap Inc.: Разработчик популярного мессенджера Snapchat предоставит данные за третий квартал на конференц-звонке в 00:00 мск. После неоднозначных результатов в предыдущем квартале сейчас от Snap ожидают небольшой рост выручки и стабилизации аудитории. Консенсус-прогноз предполагает умеренное увеличение продаж рекламы, однако маржинальность бизнеса под давлением. Инвесторы будут следить за пользовательскими метриками (ежедневная аудитория, вовлечённость) и прогнозом компании на четвёртый квартал – традиционно сильный сезон праздников. Динамика акций Snap после отчёта задаст тон для других соцсетей и рекламно-технологических компаний.
Arm Holdings: Производитель чип-дизайнов Arm, недавно вернувшийся на биржу, отчитается за 2-й квартал своего 2026 финансового года. Это один из первых важных отчётов Arm после IPO, и он привлечёт повышенное внимание. Рынок ожидает роста доходов за счёт расширения лицензирования архитектуры ARM в серверном и мобильном сегментах. Также инвесторов интересуют перспективы компании в сфере чипов для искусственного интеллекта. Учитывая статус Arm как барометра полупроводниковой отрасли, её отчёт и комментарии могут повлиять на оценки технологических IPO и аппетит к ним.
Duolingo: Эдтех-стартап Duolingo (платформа для изучения языков) объявит результаты вечером, на волне уверенного роста бизнеса. Ожидается, что выручка за третий квартал выросла ~35% в годовом выражении, приблизившись к $260 млн. Несмотря на замедление темпов роста по сравнению с предыдущим кварталом, такой результат свидетельствует о сильном удержании пользователей и способности компании монетизировать подписки. Если Duolingo превзойдёт ожидания или улучшит прогноз, это поддержит позитивный настрой относительно сектора онлайн-образования. Однако рост расходов на маркетинг или снижение активной аудитории могут насторожить инвесторов.
Figma: Компания Figma, разработчик облачного ПО для дизайна, проведёт свой релиз финансовых результатов (теперь Figma – публичная компания с тикером FIG). Консенсус аналитиков по Figma – прибыль около $0,05 на акцию при выручке ~$264 млн за квартал. Этот отчет особенно интересен в контексте недавней волатильности акций технологических IPO. Инвесторы оценят темпы роста пользовательской базы Figma, расширение корпоративных клиентов и влияние конкуренции (в том числе интеграции с Adobe). Успешные результаты Figma могут вернуть доверие к новым именам на бирже, тогда как слабые – усилят осторожность в отношении высоко оцененных технологических новичков.
SolarEdge: Производитель оборудования для солнечной энергетики SolarEdge отчитается на фоне недавних трудностей – в предыдущем квартале компания шокировала рынок пересмотром прогноза из-за спада спроса в Европе, что обрушило её акции. Теперь инвесторы ждут, как SolarEdge справляется с накоплением запасов и замедлением продаж. Ожидается снижения выручки, и ключевой вопрос – восстановится ли спрос в 2024 году. Результаты SolarEdge окажут влияние на весь сектор возобновляемой энергетики: позитивные новости способны улучшить настроение в “зелёной” энергетике, а новые слабые показатели могут привести к распродажам и в акциях конкурентов.
Другие отчёты: Среди прочих компаний, публикующих результаты после закрытия, можно отметить **AMC Entertainment** (киносети, ожидается убыток около $0,15–0,20 на акцию при постепенном восстановлении посещаемости кинотеатров), **Applovin** (разработчик платформы для монетизации мобильных приложений, инвесторы ждут роста выручки и маржи вслед за успехами в рекламе и играх), **IonQ** (стартап квантовых вычислений – интересен для технологических энтузиастов, хотя продолжает работать в убыток), **Recursion Pharmaceuticals** (биотех, важны данные о прогрессе в разработках ИИ-препаратов) и **Brinks** (поставщик услуг безопасности и инкассации, индикатор деловой активности офлайн-бизнеса). Кроме того, отчитаются **Dutch Bros** (сеть кофеен, наблюдается рост выручки благодаря расширению сетей на Западе США), **Cameco** (крупнейший производитель урана из Канады, результаты которой интересны на фоне ралли цен на уран) и **Sportradar** (швейцарский провайдер спортивной статистики, инвесторы оценят рост бизнеса данных для беттинга и медиа). Хотя каждая из этих компаний имеет свою специфику, совокупно они дадут широкую картину корпоративного здоровья – от традиционных секторов до передовых отраслей.

Европа: корпоративные отчёты и лидеры рынка

На европейских биржах также выходит важная корпоративная отчётность. Особое внимание – к компании, которая в последние месяцы стала локомотивом европейского рынка:

Novo Nordisk: Датский фармацевтический гигант и самая дорогая компания Европы опубликовал финансовые результаты ранним утром (до открытия торгов в Копенгагене). Novo Nordisk, производитель революционного препарата для похудения Ozempic, демонстрирует бурный рост прибыли в последних кварталах благодаря глобальному спросу на препараты против диабета и ожирения. По прогнозам, выручка за 3 квартал увеличилась двузначными темпами, а прибыль продолжила обновлять рекорды. Инвесторы будут внимательно слушать прогноз менеджмента: сохранится ли высокий спрос и достаточны ли производственные мощности, чтобы удовлетворить мировой интерес к их препаратам. Отчёт Novo Nordisk важен не только для акций компании, но и для европейского рынка в целом – результаты такого «тяжеловеса» влияют на индекс OMX Копенгагена и Euro Stoxx 50, а также задают тон в фармацевтическом секторе.
Другие европейские компании: Среди других отчётов дня – ряд отраслевых лидеров. Например, **Orsted** (Дания) публикует результаты за 9 месяцев 2025 года: это ключевой игрок в сфере ветроэнергетики, и его показатели прояснят ситуацию в возобновляемой энергетике Европы. От **Rheinmetall** (Германия, оборонный сектор) и **Engie** (Франция, энергетика) отчёты ожидаются в течение недели, и инвесторы уже прикидывают, как геополитические факторы и цены на энергоносители сказались на их прибылях. Хотя сегодня их релизов нет, рынок учитывает ожидания по ним. Российские компании сегодня крупных публикаций не планируют – сезон отчетности на Мосбирже в основном сосредоточен на конце октября и середине ноября. Тем не менее, инвесторы из СНГ следят за финансовыми трендами: недавние сильные результаты Сбербанка (рост прибыли за 9 месяцев) и ожидания отчётности нефтегазовых гигантов в ближайшие недели формируют фон для российского рынка.

Заключение: риски и возможности для инвесторов

День 5 ноября 2025 года насыщен событиями, способными как встряхнуть рынки, так и укрепить оптимизм инвесторов. Главные риски сосредоточены вокруг возможных негативных сюрпризов: слабые PMI в ключевых экономиках могут вновь разжечь страхи рецессии, а неутешительные отчёты от корпоративных лидеров – подорвать доверие к перспективам отдельных секторов. Особое внимание – к решению Верховного суда США по тарифам, ведь его исход способен изменить условия игры для ряда отраслей и скорректировать мировые торговые потоки. С другой стороны, возможности для рынка кроются в позитивных новостях: устойчивый рост в сфере услуг, сильные данные по занятости или внушительные прибыли компаний (например, Qualcomm или Novo Nordisk превзойдут прогнозы) вдохнут уверенность в инвесторов и поддержат ралли рисковых активов. Для инвесторов из стран СНГ текущий новостной фон – повод внимательно оценить свои портфели: сырьевые валюты и акции будут реагировать на статистику из США и Китая, а решения по ставкам и отчётность компаний помогут скорректировать ожидания по глобальной ликвидности и спросу. Завершая день, рынки получат более ясное понимание, куда движется мировая экономика в конце года, и это понимание ляжет в основу инвестиционных стратегий – как с точки зрения защиты от рисков, так и поиска новых точек роста.