Подробный обзор экономических событий и корпоративных отчётов за вторник, 4 ноября 2025 года. Отчётность Uber, AMD, Pfizer, BP и других компаний, прогнозы рынков и ключевые ориентиры для инвесторов.
Во вторник мировые рынки ожидает насыщенный день: инвесторам предстоит следить за важными макроэкономическими событиями и серией финансовых результатов крупных компаний. Экономический календарь включает решения центробанков и выход статистики в США, Европе, Азии и России. Параллельно продолжается сезон квартальных финансовых результатов компаний – отчётность крупнейших корпораций из индексов S&P 500, Euro Stoxx 50, Nikkei 225 и российского MOEX может задать тон динамике фондовых рынков США и Европы. Ниже – ключевые события дня и прогнозы по акциям, на которые инвесторам этой недели стоит обратить особое внимание.
Макроэкономические события: США
США: В центре внимания окажутся данные рынка труда и торговли. Министерство труда США опубликует отчет JOLTS по количеству открытых вакансий – важный индикатор состояния рынка труда, способный повлиять на ожидания инвесторов относительно политики ФРС. Прогнозы аналитиков предполагают дальнейшее снижение числа вакансий, что свидетельствует об охлаждении спроса на рабочую силу. Это может укрепить мнение, что ужесточение монетарной политики близко к завершению. Также выйдет торговый баланс за сентябрь: ожидается умеренное расширение дефицита, отражающее высокие объемы импорта со стороны американских потребителей. Помимо этого, будут опубликованы данные по фабричным заказам (Factory Orders) за сентябрь – показатель деловой активности в промышленности. Наконец, во второй половине дня одна из управляющих ФРС, Мишель Боумэн, выступит с речью о перспективах монетарной политики. Любые намёки от представителей Федрезерва на будущие изменения ставки могут вызвать колебания на фондовом и валютном рынках.
Макроэкономические события: Европа
Европа: Утром инвесторы сфокусируются на выступлении главы Европейского центрального банка Кристин Лагард. Её речь может пролить свет на дальнейшие планы ЕЦБ по процентным ставкам в условиях замедляющейся экономики и все ещё высокой инфляции. Параллельно в Еврозоне выйдут данные по рынку труда – ожидается публикация изменения числа безработных, что даст представление о состоянии экономики региона. Аналитики не ждут резких изменений: безработица в Европе остается близкой к многолетним минимумам, однако рост безработных даже на незначительную величину может усилить опасения о спаде деловой активности. В отдельных странах Европы выйдут и национальные показатели: например, Швейцария обнародует индекс потребительского климата, а представитель Банка Англии Сара Бриден выступит с комментариями относительно финансовой стабильности в Великобритании. В целом рынки США и Европы будут внимательно реагировать на любые сигналы из речей регуляторов – это способно повлиять на курсы евро и фунта, а также на европейские фондовые индексы.
Макроэкономические события: Азия и Австралия
Азия и Австралия: В азиатско-тихоокеанском регионе ключевым событием дня станет заседание Резервного банка Австралии (RBA). Во вторник RBA объявит решение по процентной ставке. Консенсус-прогноз предполагает сохранение ставки без изменений – регулятор, вероятно, возьмет паузу на фоне признаков замедления инфляции. Тем не менее, инвесторы будут искать в сопроводительном заявлении подсказки о дальнейшей политике. Любой сюрприз от австралийского центробанка может ощутимо качнуть курс австралийского доллара и повлиять на аппетит к риску на азиатских рынках. В Японии утром выйдет финальный индекс деловой активности PMI в промышленности от Jibun Bank за октябрь. Хотя это финальная оценка (предварительные данные уже известны), инвесторы отметят динамику японского производства на фоне рекордно высокого уровня индекса Nikkei 225. Также в фокусе инфляция в других азиатских странах: например, Южная Корея опубликует индекс потребительских цен, что важно для понимания тенденций в экономике региона. Данные из Азии и Австралии зададут тон утренней торговле и могут повлиять на валюты развивающихся рынков.
Ситуация в России
Россия: Во вторник в России отмечается государственный праздник (День народного единства), поэтому внутренние рынки и биржа MOEX будут закрыты. Официальных макроэкономических публикаций на эту дату не запланировано. Тем не менее, российские инвесторы будут следить за внешним фоном – динамикой нефтяных цен, курса рубля к доллару и евро на международном рынке – чтобы оценить, с какими настроениями откроется локальный рынок после длинных выходных. Напомним, что в середине недели в России ожидается публикация индекса деловой активности в промышленности (PMI) S&P Global, а также вскоре выйдут свежие данные по инфляции за октябрь. Пока же во вторник внешний экономический календарь и настроения на рынках США и Европы станут основными ориентирами для российских инвесторов.
Корпоративные отчётности: США
Во вторник продолжается активная фаза сезона корпоративных отчётов за третий квартал 2025 года. В США до открытия основных торгов отчитаются сразу несколько компаний из числа высокотехнологичных и потребительских. Среди них:
- Uber Technologies (сектор транспортных услуг, условный S&P 500) – представит финансовые результаты за III квартал **до начала торгов**. Инвесторы ожидают увидеть дальнейший прогресс в повышении прибыльности бизнеса Uber. Аналитики прогнозируют рост выручки благодаря увеличению количества поездок и доставок, а также рассчитывают на подтверждение прогноза по годовой прибыли. Улучшение показателей Uber может позитивно сказаться на настроениях в секторе технологических компаний и услуг.
- Shopify (канадская e-commerce платформа) – опубликует отчет за третий квартал **до открытия рынка**. Ключевые метрики – объемы товаров, проданных через платформу, и рост выручки от подписки. Прогноз по акциям Shopify остается нейтрально-позитивным: ожидается умеренный рост оборота на фоне стабилизации мирового онлайн-ретейла. Инвесторы также обратят внимание на комментарии руководства о перспективах праздничного сезона и развитии инструментов для продавцов.
- Spotify (стриминговый сервис) – отчитается **до открытия**. Рынок ждет данных о приросте числа премиум-подписчиков и динамике рекламной выручки. После того как Spotify ранее сигнализировал о выходе на операционную прибыль, инвесторы будут следить, удастся ли компании удержать рентабельность. Сильные результаты Spotify могут укрепить доверие к медиа-сектору, тогда как слабые – усилят волатильность акций в сегменте стриминговых сервисов.
- Pfizer (фармацевтика, S&P 500) – один из фармацевтических гигантов представит квартальные результаты до начала сессии. Ожидается снижение выручки по сравнению с прошлым годом, что связано с падением продаж продуктов, связанных с пандемией, и общим выравниванием спроса. Тем не менее, инвесторов будут интересовать прогнозы компании по новым лекарственным препаратам и обновлённый прогноз по прибыли на акцию. Стабильные результаты Pfizer способны поддержать индексы здравоохранительного сектора, тогда как разочарование усилит опасения по поводу замедления фарм-рынка.
- Advanced Micro Devices (AMD) (полупроводники, S&P 500) – представит отчет уже после закрытия основного рынка США. Это одна из самых ожидаемых технологических отчётностей дня. В фокусе – показатели продаж центральных и графических процессоров, особенно для центров обработки данных и искусственного интеллекта. Аналитики прогнозируют рост выручки AMD, но инвесторы особенно внимательно изучат прогноз компании на следующий квартал и комментарии руководства относительно конкуренции с лидером рынка NVIDIA. Результаты AMD во многом зададут тон для всего полупроводникового сектора на следующий день: сильный отчет может подтолкнуть вверх Nasdaq и S&P 500, слабый – вызвать распродажи в технологическом секторе.
Помимо них, американский рынок ждёт отчёты и других компаний во вторник:
- Super Micro Computer (SMCI) – производитель серверов и оборудования для центров данных (отчёт после закрытия). Компания была одним из бенефициаров AI-бизнеса в этом году, поэтому инвесторы оценят, сохраняются ли высокие темпы роста выручки от серверных решений для искусственного интеллекта.
- Arista Networks (ANET, сетевое оборудование) – отчитается после закрытия. Ее результаты покажут состояние спроса на оборудование для облачных инфраструктур. Рынок закладывает двузначный рост продаж, однако важна и маржинальность бизнеса на фоне глобальной конкуренции.
- Astera Labs – молодая технологическая компания (разработчик чипов для облака и ИИ), недавно вышедшая на биржу. Первый публичный квартальный отчет Astera Labs, ожидаемый после закрытия рынка, привлечет внимание венчурных инвесторов и аналитиков: темпы роста выручки и прогнозы компании станут индикатором оценки перспектив нового игрока в полупроводниковой индустрии.
- Beyond Meat (BYND, производитель растительных аналогов мяса) – отчитается вечером. Инвесторы будут искать признаки восстановления спроса и сокращения убытков. Пока прогнозы по акциям Beyond Meat осторожные: отрасль альтернативных продуктов питания переживает спад интереса, и компания, вероятно, вновь покажет убыток. Тем не менее любые улучшения (например, замедление падения продаж или новости о партнёрствах) могут краткосрочно поддержать котировки.
- Marathon Digital Holdings (MARA, майнинг криптовалют) – представит результаты после закрытия. Квартал ознаменовался ралли биткоина (BTC поднимался выше $100 000, достигнув исторических максимумов около $110 000), поэтому ожидается улучшение финансовых показателей Marathon. Инвесторы оценят объем добытых биткоинов и рентабельность майнингового бизнеса. Сильные результаты на фоне крипто-бума могут подтолкнуть акции MARA вверх, однако волатильность крипторынка остается высокой.
- Kinross Gold (KGC, золотодобыча) – канадская золотодобывающая компания отчитается поздно вечером. Цены на золото в последние месяцы находились на высоких уровнях около $2000 за унцию, что должно положительно сказаться на прибыли Kinross. Отчет этого золото-добытчика важен для оценки сектора драгоценных металлов: инвесторы увидят, как высокая стоимость золота конвертируется в свободный денежный поток и дивиденды.
- Axon Enterprise (AXON, технологии общественной безопасности) – производитель электрошокеров Taser и носимых видеокамер для полиции опубликует отчетность после закрытия рынка. Рыночные ожидания – очередной квартал уверенного роста выручки двузначными темпами, чему способствует высокий спрос со стороны правоохранительных органов. Инвесторы обратят внимание на портфель заказов Axon и развитие подписочных сервисов (облачное хранение данных с камер), которые поддерживают долгосрочный рост компании.
- Upstart Holdings (UPST, финтех) – отчитается после торгов. Эта платформа кредитования на базе ИИ переживала трудности из-за высоких ставок, которые сокращали объемы выдачи кредитов. Рынок ожидает умеренное улучшение показателей: возможно, снижение убытков или стабилизация выручки по сравнению с прошлым годом. Результаты Upstart послужат индикатором состояния рынка потребительского кредитования в США; позитивные сюрпризы могут вызвать рост акций финтех-компаний, тогда как слабый отчет усилит опасения по поводу долговой нагрузки потребителей.
- Cava Group (CAVA, ресторанный бизнес) – американская сеть ресторанов средиземноморской кухни, недавно вышедшая на биржу, отчитается поздно вечером. Инвесторы рассчитывают на продолжение тенденции уверенного роста выручки за счет открытия новых точек и увеличения сопоставимых продаж. Важным будет и показатель прибыли: рынки хотят увидеть сокращение убытков Cava по мере масштабирования бизнеса. Отчет CAVA станет проверкой настроений в секторе общественного питания и спроса потребителей на рынке США.
Корпоративные отчётности: Европа и Азия
Европа: Среди европейских компаний, публикующих результаты 4 ноября, внимание инвесторов привлечёт прежде всего BP и Ferrari. Британский нефтегазовый гигант BP (входит в FTSE 100) объявит результаты за 3 квартал. Аналитики ожидают квартальную прибыль на акцию около $0,75 и стабильные денежные потоки, поскольку цены на нефть в летние месяцы держались на относительно высоком уровне около $70–80 за баррель. Интерес будут представлять комментарии BP относительно перспектив отрасли добычи и планов по обратному выкупу акций на фоне волатильности рынка нефти. Улучшение показателей BP может оказать поддержку всему нефтегазовому сектору европейских бирж, тогда как слабые результаты способны привести к распродажам акций энергокомпаний.
Итальянский производитель спорткаров Ferrari (RACE) также отчитается во вторник. Несмотря на общий экономический фон в Европе, спрос на люксовые автомобили Ferrari остаётся высоким – у компании стабильно длинный список заказов на новые модели. Инвесторы ожидают роста выручки и прибыли, поддержанного как увеличением объёмов поставок, так и расширением модельного ряда. Показатели маржи Ferrari будут индикатором того, как компания справляется с инфляцией издержек и инвестирует в развитие электрификации своих автомобилей. Сильный отчет Ferrari способен позитивно повлиять на акции других компаний люксового сектора, в то время как любые признаки замедления спроса могут временно охладить энтузиазм инвесторов.
Из других международных корпораций 4 ноября отчитается медиа-холдинг Thomson Reuters (TRI, Канада/Великобритания), предоставляющий информационные услуги. Его показатели интересны в контексте спроса на финансовую аналитику и новости со стороны бизнеса. Также свои квартальные результаты представит американская Vital Farms (VITL) – производитель натуральных продуктов питания, и ряд мелких компаний, однако их влияние на широкий рынок ограниченно.
Азия: Крупные азиатские компании из индекса Nikkei 225 в этот день в фокусе меньше, однако стоит отметить грядущий отчет Toyota Motor. Крупнейший автопроизводитель Японии планирует опубликовать финансовые результаты за апрель–сентябрь 2025 года чуть более чем через сутки, 5 ноября (по токийскому времени). Тем не менее, уже во вторник инвесторы будут закладывать ожидания по Toyota: аналитики прогнозируют снижение квартальной прибыли компании до минимального уровня с 2023 года, в основном из-за роста затрат по цепочке поставок и огромных инвестиций в поддержку дилеров и развитие электроавтомобилей. Динамика акций Toyota и других автогигантов (например, Honda, Nissan) в начале недели покажет настроения относительно автоиндустрии Азии. Кроме того, в Гонконге ожидаются отчёты некоторых технологических компаний среднего уровня, но влияния на глобальный рынок они не окажут. Таким образом, азиатская корпоративная повестка 4 ноября сравнительно спокойна, и региональные инвесторы в большей степени реагируют на макроновости и ситуацию на Уолл-стрит.
Заключение: ключевые акценты для инвесторов
Предстоящий вторник, 4 ноября 2025 года, богат на события, способные существенно повлиять на настроения на фондовых и валютных рынках. Экономический календарь дня сочетает в себе публикацию важных макроданных – от показателей рынка труда США до решений центральных банков – и выступления ключевых лиц регуляторов, задающих вектор монетарной политики. Одновременно **финансовые результаты** целого ряда международных компаний предоставят свежие ориентиры по состоянию дел в таких секторах, как технологии, энергетика, потребительский рынок и финансы. Инвесторам на неделе следует быть готовыми к повышенной волатильности: комбинация макроэкономических релизов и корпоративных отчётов может усилить колебания как в фондовых индексах (S&P 500, Euro Stoxx 50, Nikkei 225, MOEX), так и в курсах валют.
Ключевые моменты, за которыми стоит следить особенно внимательно: признаки ослабления рынка труда в США (в отчёте JOLTS) и их влияние на прогноз по акциям и облигациям; риторика глав центральных банков (ЕЦБ и ФРС) относительно будущих ставок; а также прогнозы топ-менеджмента ведущих компаний по прибыли и выручке на следующий квартал. Отчётность компаний вроде AMD, Uber, Pfizer и BP не только покажет их собственные результаты, но и может скорректировать прогнозы по акциям во всём секторе – будь то технологии, здравоохранение или энергетика. В условиях, когда глобальные рынки балансируют между надеждами на смягчение инфляции и опасениями замедления экономики, сочетание сильных макроданных и позитивных корпоративных новостей способно поддержать склонность инвесторов к риску. В то же время любые негативные сюрпризы могут усилить уход в защитные активы – золото, устойчивые дивидендные акции и валюты-убежища.
Таким образом, 4 ноября станет днём, требующим от инвесторов максимального внимания и гибкости. Рекомендуется придерживаться принципов диверсификации и внимательно отслеживать как экономические показатели, так и корпоративные заявления. Это поможет своевременно скорректировать инвестиционную стратегию, сбалансировав риск и доходность перед лицом быстро меняющихся рыночных условий.
