Ключевые экономические события и отчёты компаний: обзор для инвесторов на 30 июля 2025

Среда, 30 июля 2025 года, обещает быть насыщенной для инвестиционного сообщества. Инвесторам из стран СНГ предстоит следить за сразу несколькими фронтами: с одной стороны, важные экономические события могут повлиять на мировой рынок акций, с другой – начинается пик квартальной корпоративной отчётности. В фокусе внимания – финансовые результаты ряда крупных компаний за второй квартал и исход заседания ФРС США. В этой статье представлена актуальная аналитика акций и ключевые факторы дня, которые помогут сориентироваться, какие риски и возможности несут эти события для ваших инвестиций и на что обратить внимание на биржах.

Макроэкономические события

В центре дня – макроэкономические публикации, способные задать тон торгам на бирже США и по всему миру. Утром выйдет ряд данных из США: в 15:15 по московскому времени ожидается отчет ADP по занятости в частном секторе, который может показать восстановление роста рабочих мест после слабого июня (прогнозы предполагают около 80–100 тыс. новых мест). Чуть позже, в 15:30 МСК, инвесторы узнают предварительную оценку ВВП США за II квартал – прогнозируется рост примерно на 2,4% в годовом выражении. Уверенный ВВП приумножит оптимизм на рынке, тогда как слабые цифры могут усилить опасения рецессии.

Кульминацией дня станет заседание ФРС: решение будет объявлено в 21:00 МСК. Ожидается, что регулятор сохранит базовую ставку без изменений (в текущем диапазоне ~5,25–5,5%), несмотря на политическое давление и призывы к ее снижению. Инвесторы будут внимательно слушать комментарии главы Федрезерва Джерома Пауэлла на пресс-конференции (в 21:30 МСК) в поисках сигналов относительно дальнейшей политики – особенно намёков на возможное снижение ставки в сентябре или позже. Решения ФРС традиционно влияют на всю динамику рынка акций, курсы валют и драгметаллов. Таким образом, сочетание данных по ВВП и риторики ФРС определит настроения: подтверждение замедления инфляции и мягкий тон регулятора могут поддержать ралли рисковых активов, тогда как «ястребиные» сюрпризы или слабые экономические события усилят волатильность.

Отчётность компаний (до открытия биржи США)

До начала основной сессии на американских биржах (до открытия рынка США) выйдут отчёты целого ряда крупных компаний. Рассмотрим их прогнозы и возможное влияние на котировки:

• Vertiv (VRT) – мировой поставщик решений для энергообеспечения и охлаждения центров обработки данных. Компания оказалась одним из бенефициаров бума искусственного интеллекта: ~80% её выручки приходится на быстрорастущий дата-центр сегмент, и спрос на инфраструктуру для ИИ сейчас на рекордно высоком уровне. За II квартал прогноз прибыли на акцию составляет около $0,83 (рост ~24% год к году), консенсус по выручке – $2,35 млрд (+20% год к году). Если отчёт подтвердит высокие темпы роста, акция Vertiv может продолжить восхождение. Инвесторы также ждут комментариев о новых заказах и сотрудничестве с лидерами чип-индустрии (например, с Nvidia) – такие новости ранее уже подстегнули котировки Vertiv.
• Altria Group (MO) – крупнейший производитель табачных изделий в США (бренд Marlboro и др.). Altria традиционно показывает стабильную прибыльность благодаря высокому ценообразованию, несмотря на падение объемов продаж сигарет. Ожидается, что финансовые результаты во II квартале будут умеренно позитивными: консенсус-прогноз – прибыль около $1,38 на акцию против $1,31 годом ранее при выручке ~$5,19 млрд. Компания продолжает компенсировать снижение количества курильщиков повышением цен. В то же время Altria делает ставку на бездымные продукты (электронные сигареты NJOY, никотиновые пакеты on!), пытаясь укрепиться в сегменте альтернатив – их продажи растут двузначными темпами. Инвесторы будут следить, удалось ли замедлить падение продаж традиционных сигарет и как развиваются новые товары. Акции Altria считаются «защитными», поэтому резких движений не ожидается, но важна любая информация о будущем дивиденде и регулировании отрасли.
• Kraft Heinz (KHC) – американский пищевой гигант (бренды Heinz, Kraft, Oscar Mayer и др.), отчёт которого покажет состояние потребительского спроса на продукты питания. По оценкам аналитиков, выручка компании во II квартале составит около $6,3 млрд (на ~3% ниже прошлогодней из-за продажи непрофильных активов и валютных колебаний), а прибыль – порядка $0,64 на акцию. Отчётность за квартал у Kraft Heinz, скорее всего, отразит замедление роста: потребители стали чувствительнее к ценам, и хотя компания повышала цены на продукцию, объемы продаж могли снизиться. Тем не менее, за счёт сокращения издержек и эффективности бизнес надеется удержать маржу. Если фактические финансовые результаты превзойдут прогнозы или руководство улучшит прогноз на год, акции KHC могут отскочить от недавних минимумов (бумага потеряла ~18% за год). В противном случае, нейтральные или слабые цифры подтвердят осторожный взгляд рынка на сектор потребительских товаров.
• Teva Pharmaceutical (TEVA) – израильско-американская фармкомпания, один из мировых лидеров по производству дженериков (аналогов брендовых лекарств). После нескольких лет реструктуризации и сокращения долга Teva демонстрирует признаки стабильности. Рыночный прогноз прибыли на II квартал достаточно обнадеживающий: ожидается ~$0,62 на акцию при выручке около $4,27 млрд. Это подтверждает тренд на улучшение: компания уже 9 кварталов подряд увеличивает выручку в годовом сопоставлении. Инвесторы будут искать в отчёте признаки дальнейшего роста – например, успехи новых препаратов (противомигренозный Ajovy, препараты для лечения рассеянного склероза и др.) и комментарии по сокращению долговой нагрузки. Если Teva вновь превзойдет ожидания (а она часто это делала ранее), акция может укрепиться. Однако риски тоже сохраняются: ценовое давление на рынке генериков и расходы по урегулированию судебных исков (например, по опиоидному кризису) могут сказываться на прибыли.
• Generac (GNRC) – американский производитель резервных электрогенераторов и систем хранения энергии. После пандемийного бума спроса (когда многие устанавливали домашние генераторы) компания столкнулась с охлаждением рынка и ростом конкуренции в сфере солнечных батарей и аккумуляторов. Тем не менее, прогнозы на II квартал ожидают стабилизации: выручка около $1,02 млрд (+2% г/г), прибыль ~$1,32 на акцию (чуть ниже на ~2% г/г). Инвесторы хотят увидеть, как Generac справляется с избыточными товарными запасами и снижением заказов после ажиотажа прошлых лет. Позитивным сигналом может стать рост спроса от коммерческих клиентов и сегмента энергосети (системы хранения, программы управления нагрузкой). Кроме того, приближение сезона ураганов в Атлантике традиционно повышает интерес к генераторам – если руководство Generac сообщит об увеличении заказов на фоне сезонных факторов, это поддержит акции. В случае же разочарования – например, слабого прогноза или проблем с прибылью – котировки могут продолжить находиться под давлением.
• Etsy (ETSY) – глобальная e-commerce платформа для продажи изделий ручной работы и винтажных товаров. После бурного роста в пандемию Etsy вышла на плато: продажи стабилизировались, и сейчас главный вопрос – сможет ли платформа вернуть динамику роста. По консенсусу, во II квартале выручка останется около $648 млн (то же, что годом ранее), а скорректированная прибыль может подскочить до ~$1,09 на акцию (против $0,41 год назад) благодаря сокращению расходов. Такой резкий рост EPS объясняется мерами экономии и повышением комиссий для продавцов. Инвесторы будут внимательно смотреть на тренды активных покупателей и продавцов: если аудитория снова начнет расти или GMV (общий объем продаж) превысит ожидания, рынок воспримет это позитивно. В противном случае, если Etsy укажет на слабый потребительский спрос или усиление конкуренции (например, со стороны Amazon Handmade или аналогичных платформ), акции могут просесть. Особое внимание – прогнозу менеджмента на второе полугодие, так как от него зависит оценка перспектив компании в сфере онлайн-инвестиции в торговые площадки.
• Virtu Financial (VIRT) – один из крупнейших высокочастотных трейдеров и маркет-мейкеров на финансовых рынках. Для Virtu ключевой фактор прибыли – волатильность и объемы торгов: в спокойные периоды его доходы снижаются, а в турбулентные – растут. Судя по ожиданиям, II квартал мог принести заметное улучшение показателей: консенсус-анализ указывает на выручку порядка $513 млн (+30% г/г) и сильный скачок прибыли – аналитики прогнозируют около $1,30 на акцию, что значительно выше уровня годичной давности. Подобный рост обусловлен повышенной активностью на рынках весной (всплески волатильности из-за банковского кризиса, изменения процентных ставок и др.). Если отчет подтвердит эти цифры, это станет сигналом, что аналитика акций Virtu указывает на способность компании успешно зарабатывать в периоды рыночных колебаний. Важна и перспектива: инвесторы ждут комментариев о планах регулирования (SEC обсуждала ограничения для HFT-фирм) и о том, сохраняется ли высокая активность трейдеров в начале III квартала. Любые признаки спада доходов в летние месяцы могут охладить пыл покупателей акций VIRT.
• Humana (HUM) – одна из крупнейших медстраховых компаний США, специализируется на планах Medicare (для пожилых людей). Сектор медицинского страхования в этом году столкнулся с ростом расходов на лечение, что может давить на прибыль. Прогнозы по Humana на II квартал смешанные: выручка ожидается ~$31,8 млрд (+8% г/г), однако прибыль на акцию, вероятно, снизится – консенсус около $6,3, что на ~10–15% ниже прошлого года. Причина – повышенные выплаты по медстраховкам из-за отложенных пандемийных процедур и рост стоимости медицинских услуг. Инвесторам важно, сохранит ли Humana свой прогноз на год: ранее компания подтверждала, что справится с ростом расходов, и рынки отреагировали позитивно. Если же в отчёте окажется, что медицинская инфляция “съедает” прибыль сильнее ожидаемого, акции HUM могут просесть. С другой стороны, любые позитивные новости – например, увеличение числа застрахованных или эффективность программ по управлению затратами – поддержат доверие к тому, что бизнес устойчив даже в сложной отрасли.
• Hershey (HSY) – знаменитый производитель шоколада и снэков (бренды Hershey’s, Reese’s, KitKat в США и др.). Компания относится к потребительским защитным активам, однако в последнем квартале удивила снижением прибыли на фоне роста издержек. Во II квартале аналитики прогнозируют неоднозначные цифры: выручка может резко вырасти примерно до $2,55 млрд (+22% г/г) – отчасти из-за приобретения новых брендов, – однако ожидаемая прибыль лишь около $1,01 на акцию, что на ~20% ниже уровня год назад. Маржа Hershey страдает от подорожания сырья (сахар, молоко, какао) и повышенных расходов на дистрибуцию, несмотря на то, что компания поднимала цены на свою продукцию. Инвесторам предстоит оценить, временное ли это сжатие маржи. Если менеджмент сообщит о стабилизации затрат или успешном переносе расходов на потребителя, акции могут отыграть потери. Также важны данные по сегментам: сильно ли выросли продажи в Северной Америке (ожидается +27% г/г по кондитерским изделиям) и каковы результаты международного бизнеса. Акции HSY недавно частично восстановились на +10% за месяц, и для дальнейшего роста рынку нужны убедительные сигналы, что худшее позади.
• HSBC (HSBC) – глобальный банк с основной деятельностью в Азии и Европе. Его полугодовой отчет (Interim Results 2025) выйдет ранним утром в Лондоне, но для инвесторов США он будет доступен «до открытия» Нью-Йоркской биржи. В условиях высоких процентных ставок HSBC получает рекордный процентный доход, и результаты ожидаются сильными. Консенсус-прогноз – прибыль около $1,65 на акцию (чуть ниже $1,75 годом ранее) при выручке порядка $16,6 млрд (на уровне прошлого года). Особый интерес представляет будущее: банк может анонсировать дальнейший выкуп акций или повышение дивидендов, поскольку переизбыточен капиталом после продажи канадского подразделения. Также инвесторы из СНГ наверняка уделят внимание комментариям о состоянии экономики Китая – HSBC как ведущий банк Гонконга видит тренды раньше других. Если руководство сообщит о росте спроса на кредиты в Азии и минимальных дефолтах, это поддержит не только акции самого HSBC, но и улучшит восприятие банковского сектора в целом. Однако любые осторожные высказывания – например, о замедлении в Китае или давлении регуляторов – могут сдержать рост котировок.

Отчётность компаний (после закрытия биржи США)

Основные сюрпризы дня могут прийти уже после завершения торгов на американском рынке. После закрытия биржи 30 июля отчитается целый ряд знаменитых корпораций, включая технологических гигантов. Их результаты и прогнозы зададут тон для глобальных рынков на следующий день. Ниже рассмотрены ключевые компании:

• Meta Platforms (META) – материнская компания Facebook, Instagram и WhatsApp – представит свой отчет во второй половине дня. Рынок ожидает весьма сильных показателей: по прогнозам, выручка около $44,5 млрд (+14% г/г) при чистой прибыли на акцию ~$5,84 (+14% г/г). Основные драйверы – восстановление рекламного бизнеса (рекламодатели увеличивают бюджеты в соцсетях по мере улучшения экономики) и эффект мер экономии, объявленных Марком Цукербергом (его «год эффективности» повысил маржинальность компании). Инвесторы также обратят внимание на сегмент Reality Labs (метавселенная и VR/AR) – он пока убыточен, и рынку важно, насколько компания сдерживает эти расходы. Особый интерес – комментарии руководства по развитию новых продуктов: например, о первых успехах текстового сервиса Threads (конкурента Twitter) и о внедрении ИИ-инструментов для рекламы. Акции Meta выросли примерно на 150% от минимумов 2022 года, поэтому дальнейший рост требует действительно впечатляющих финансовых результатов. Если отчет подтвердит двузначный рост выручки и оптимистичные прогнозы, это поддержит весь технологический сектор. Однако даже при сильных цифрах возможна повышенная волатильность – год назад были случаи, когда акции Meta снижались из-за сдержанного прогноза, несмотря на прибыль выше ожиданий.
• Microsoft (MSFT) – один из столпов IT-индустрии – также отчитается после закрытия рынка. Для Microsoft это будет финальный квартал финансового 2025 года, и ожидается продолжение уверенного роста благодаря облачным сервисам и ИИ. Консенсус прогнозирует около $73,9 млрд выручки (+14% г/г) и ~$3,37 прибыли на акцию. Особое внимание – сегменту интеллектуального облака (Azure): инвесторы захотят узнать, какой был рост Azure (в прошлом квартале ускорение было до ~27% г/г, и рынок надеется на сохранение темпа). Кроме того, Microsoft активно интегрирует ИИ (от вложений в OpenAI/ChatGPT до внедрения Copilot-функций в Office) – аналитики будут ждать комментариев, как эти инициативы влияют на продажи и расходы компании. Еще один фокус – бизнес персональных компьютеров (Windows, устройства), который ранее снижался, но мог стабилизироваться с оживлением рынка ПК. Microsoft традиционно дает осторожный прогноз, и реакция акций будет зависеть от того, превысят ли прогнозы Wall Street фактические цифры и насколько уверенно Сатья Наделла выскажется о перспективах на следующий год. Как и в случае с Meta, успешный отчет Microsoft способен поднять весь рынок акций, тогда как любые намеки на замедление (например, если облачный бизнес не оправдает ожиданий) могут спровоцировать распродажи в секторе.
• Robinhood Markets (HOOD) – популярная торговая платформа для розничных инвесторов – покажет результаты после закрытия и даст представление о настроениях индивидуальных трейдеров. Ожидания весьма высоки: компания, пережившая спад активности в 2022 году, сейчас восстанавливается на фоне роста фондовых рынков и интереса к криптовалютам. Аналитики прогнозируют выручку в диапазоне $893–915 млн (+34% г/г) и прибыль около $0,30–0,31 на акцию (на 34–48% выше прошлогоднего уровня). Рост обеспечивают несколько факторов: существенный подъём доходов от операций с опционом (+39% г/г по прогнозу), увеличение процентных поступлений (из-за высоких ставок по остаткам на счетах клиентов), а также приток новых клиентов в платный сервис Robinhood Gold (в I квартале число подписчиков Gold выросло на 90% г/г до 3,2 млн). Если фактические цифры выйдут на уровне прогноза или выше, это подтвердит успешный прогноз прибыли и рост эффективности бизнеса – тогда акции HOOD, уже поднявшиеся на 47% с июньских минимумов, получат импульс к дальнейшему росту. Однако риски тоже ощутимы: в случае разочарования (например, снижения торговой активности летом или слабых прогнозов на II полугодие) акции могут резко скорректироваться. Кроме того, инвесторы будут следить за упоминанием регуляторных вопросов – в США активно обсуждается регулирование крипто-трейдинга, и любые комментарии компании на эту тему важны.
• Applied Blockchain (APLD) – относительно небольшая компания из сферы блокчейн-инфраструктуры (с недавнего времени переименована в Applied Digital). Она предоставляет услуги дата-центров для майнинга криптовалют и, все более, для вычислений в сфере ИИ. Отчет выйдет после закрытия рынка и, вероятно, привлечет внимание узкой аудитории, интересующейся криптоиндустрией. Ожидания сдержанные: консенсус-прогноз – убыток около -$0,16 на акцию (против -$0,36 годом ранее) при выручке порядка $37 млн, что даже на 13–15% меньше, чем год назад. Падение доходов год к году связано с перерывом в реализации крупных проектов: в прошлом году Applied Digital завершила ряд сделок по размещению майнеров, давших всплеск выручки (+98% г/г), теперь же компания в стадии перехода к обслуживанию облачных ИИ-вычислений и ждет новых контрактов. Инвесторы в этом высокорискованном активе хотят услышать две вещи: планы по расширению мощностей (строительство новых центров обработки данных для клиентов из мира искусственного интеллекта) и динамика заказов от крупных клиентов (например, недавно компания заявляла о контрактах на ИИ-облако). Если руководство сообщит о прогрессе и подтвердит ориентацию не только на волатильный криптобизнес, но и на устойчивый спрос со стороны AI-компаний, акция может отреагировать позитивно. В противном случае, слабый отчет усилит опасения относительно устойчивости бизнеса, и волатильность котировок APLD останется высокой.
• Carvana (CVNA) – онлайн-дилер подержанных автомобилей, который стал символом «американских горок» на бирже. После стремительного роста в 2020–21 гг. Carvana пережила кризис и была близка к банкротству в 2022 г., но в 2023–2024 гг. реализовала план реструктуризации долга и добилась позитивного свободного денежного потока. Теперь рынок с интересом ждет отчёта, чтобы понять, прочен ли разворот компании. Прогнозы внушительные: выручка во II квартале около $4,58 млрд (+34% г/г), а прибыль на акцию может достигнуть $1,10–1,17, что на порядок выше $0,37 годом ранее. Такой скачок прибыли (если он подтвердится) станет результатом жёсткой экономии, роста валовой маржи на продажах авто и снижения процентных расходов после реструктуризации части долга. Инвесторам особенно важны два момента: рост продаж машин (сколько автомобилей Carvana продала за квартал и с какой прибылью на единицу) и обновлённый прогноз по генерированию денежных средств. Руководство ранее заявляло о фокусе на прибыльности вместо погонь за долей рынка – и в I квартале 2025 Carvana впервые за долгое время получила операционную прибыль. Если II квартал закрепит успех и компания заявит о дальнейшей положительной динамике, акции CVNA (которые уже выросли в несколько раз с зимних минимумов) могут продолжить ралли. Но следует помнить и о рисках: рынок подержанных авто волатилен, процентные ставки высоки, что бьёт по покупательской способности, и любое негативное отклонение (например, замедление роста выручки или вновь растущий убыток) способно обрушить перегретые ожидания инвесторов.
• Lam Research (LRCX) – один из мировых лидеров по производству оборудования для полупроводниковых фабрик (конкурирует с Applied Materials и др.). Отчет компании – барометр состояния чип-индустрии. В 2023 году производители оборудования переживали спад из-за перенасыщения рынка памяти и сокращения капзатрат чипмейкеров, однако во второй половине 2024 – начале 2025 появились признаки оживления спроса (особенно благодаря инвестицям в новые фабрики под выпуск чипов для AI и автобизнеса). Во II квартале (для Lam это четвертый квартал фин. года) аналитики ожидают роста выручки примерно до $5,0 млрд (+29% г/г) при относительно скромной прибыли ~$1,20 на акцию. Такой дисбаланс (выручка растет, а прибыль значительно ниже прошлогодней) связан с тем, что год назад в аналогичном квартале у Lam был аномально высокий доход (цикл на пике), а сейчас маржа снизилась из-за недозагрузки производственных мощностей. Тем не менее, рынок смотрит вперед: важно, что компания скажет о новых заказах. Если руководство Lam Research сообщит, что видит увеличение заказов от производителей памяти и логических чипов во II полугодии (например, благодаря глобальному строительству новых заводов и госпрограммам поддержки отрасли), акции могут получить импульс к росту вместе со всем сектором. В противном случае, если прозвучат осторожные нотки (скажем, о влиянии экспортных ограничений в Китай или о том, что восстановление спроса неустойчиво), бумаги LRCX и сравнимых компаний могут скорректироваться.
• Qualcomm (QCOM) – разработчик мобильных процессоров и модемов, чьи чипы используются во множестве смартфонов по всему миру. Результаты Qualcomm дают представление о состоянии рынка смартфонов и беспроводных устройств. После спада в 2022–2023 гг. в отрасли наметилось оживление: многие потребители обновляют устройства, а развитие 5G и новых технологий поддерживает спрос на чипы. Ожидается, что выручка Qualcomm за квартал составит около $10,3 млрд (+10% г/г), а прибыль – ~$2,70 на акцию (+11% г/г). Ключевой фактор – бизнес мобильных чипсетов (подразделение QCT), где продажи начали расти благодаря нормализации запасов у производителей телефонов. Однако есть и сдерживающие моменты: во второй половине 2025 года Apple планирует частично перейти на собственные модемы для iPhone, что в перспективе сократит доходы Qualcomm. Инвесторы будут искать в отчёте ответы на два вопроса: насколько устойчиво текущее восстановление (есть ли прогноз на дальнейший рост продаж в сегменте смартфонов и автомобильных решений) и как компания диверсифицируется (IoT, автоэлектроника, облачные AI-чипы). Если Qualcomm превзойдет прогнозы и даст уверенный ориентир на следующий квартал, рынок воспримет это как сигнал о прочном положении компании даже перед лицом будущих потерь контракта с Apple. В случае же осторожного прогноза или намёков на сокращение доли рынка акции QCOM могут оказаться под давлением.
• Kinross Gold (KGC) – международная золотодобывающая компания, чьи рудники расположены в США, Бразилии, Западной Африке. 2025 год благоприятен для золота: цены держатся на высоком уровне около $1950–2000 за унцию благодаря интересу инвесторов к защитным активам. Kinross, не так давно продавшая свои российские активы и сфокусировавшаяся на других регионах, как ожидается, покажет резкий рост прибыли. Консенсус-прогноз по EPS на II квартал – около $0,32–0,34, что более чем в 2 раза превышает уровень прошлого года. Выручка прогнозируется порядка $1,55–1,56 млрд за счет увеличения объемов производства и благоприятных цен на металл. Если отчет подтвердит такие результаты, это укажет на успешную работу руководства по снижению издержек (важный показатель – All-in Sustaining Cost на унцию золота) и на операционную эффективность рудников. Вероятно, Kinross также обновит инвесторов по проектам развития – например, расширению месторождений в Неваде или Гане. Для держателей акций золотодобытчиков ключевой риск – возможное снижение цен на золото, но пока фон благоприятный. Хороший отчет KGC может привлечь дополнительное внимание к сектору драгоценных металлов, тогда как разочарование, например, из-за повышенных расходов или проблем на рудниках, способно временно остудить интерес к акциям компаний золота.
• Ford Motor (F) – один из «детройтской тройки» автопроизводителей, чьи результаты важны не только сами по себе, но и как индикатор состояния промышленности и потребительского спроса. Ford публикует данные после закрытия рынка; аналитики ожидают небольшого снижения показателей по сравнению с прошлым годом. Прогноз по выручке – около $45–46 млрд (на 2–3% ниже г/г), по прибыли – примерно $0,33–0,34 на акцию (также небольшое снижение относительно сильного Q2 2024). Основные причины стагнации: растущие затраты (стоимость комплектующих и материалов выросла), а также продолжающиеся инвестиции в электромобили, которые пока приносят убытки. Тем не менее, у Ford есть и сильные стороны – это прибыльный североамериканский бизнес пикапов серии F и внедорожников, где спрос остается устойчивым. Инвесторы будут анализировать сегментную отчетность: насколько прибыльно бензиновое подразделение и каков размер убытков в «электрическом» сегменте Model e. Также на повестке – перспективы компании на фоне активизации конкурентов (например, Tesla снижала цены, повышая давление на весь рынок). Если Ford сообщит о прогрессе в повышении маржи EV-бизнеса или о новых инициативах по сокращению расходов, это станет позитивом. Дополнительный фактор – возможные комментарии о переговорах с профсоюзами (контракт с UAW истекает в сентябре 2025, и на рынке уже закладывают риски забастовок). В целом умеренный отчет без сюрпризов, скорее всего, будет нейтрально воспринят рынком, тогда как любое отклонение (лучше или хуже ожиданий) задаст краткосрочное движение акции F.
• Arm Holdings (ARM) – разработчик архитектуры чипов ARM, чьи технологии лицензируют практически все производители мобильных процессоров (Apple, Qualcomm, Samsung и др.). Компания вернулась на биржу в конце 2023 года, и теперь каждое её выступление привлекает внимание как тест оправданности высокой оценки. Отчет выйдет после закрытия: это будет первый квартал 2026 финансового года Arm. В прошлом квартале Arm показала рекордную выручку $844 млн (+5% г/г) благодаря рекордным роялти (отчислениям с каждого произведенного чипа на базе ARM). Однако инвесторов тогда разочаровал консервативный прогноз: менеджмент прогнозировал текущую квартальную выручку $920–970 млн, что лишь совпадало с консенсусом и не превышало его. В предстоящем отчёте рынку важно увидеть ускорение роста – признаки того, что спрос на ARM-дизайны растет в связи с бумом искусственного интеллекта, Интернетом вещей и выходом компании на новые рынки (например, чипы для серверов и автомобилей). Любые новости о крупных новых сделках по лицензированию или о наращивании доли Arm в высокопроизводительных процессорах станут сенсацией. Также стоит обратить внимание на маржу и расходы на R&D: Arm инвестирует значительные средства в разработку новых архитектур, и сохранение высокой рентабельности будет плюсом. Если отчет и комментарии CEO подтвердят ускорение роста (например, двузначное увеличение роялти), это убедит рынок, что текущая капитализация Arm оправдана, и акции получат поддержку. В противном случае, если рост выручки останется скромным и прогноз вновь будет лишь «в линию» с ожиданиями, котировки ARM могут откатиться, учитывая их чувствительность к любой перемене в настроениях после IPO.

Компании, за которыми стоит следить особенно внимательно

Среди множества отчетов этого дня есть несколько компаний, способных вызвать наибольший резонанс у инвесторов и заметно повлиять на динамику рынка:

• Meta Platforms (META) – как один из крупнейших представителей сектора IT, Meta может задать тон всему технологическому рынку. Ее отчет в значительной степени отразит состояние рынка цифровой рекламы и эффективность затрат на новые направления (метавселенная, ИИ). Учитывая огромный рост акций Meta с начала года, инвесторы рынка акций будут особенно внимательно оценивать, оправдаются ли высокие ожидания по прибыльности компании.
• Microsoft (MSFT) – другая мегакапитализация, чьи результаты влияют на весь индекс S&P 500. Microsoft важна сразу по нескольким причинам: она показательна для трендов в корпоративных ИТ-расходах (через Azure и программное обеспечение), а также является одним из локомотивов темы искусственного интеллекта. Любые сюрпризы – позитивные или негативные – от Microsoft резонируют на мировых биржах, поэтому эта аналитика акций мегакомпании стоит особого внимания.
• Vertiv (VRT) – хотя по размеру эта компания уступает гигантам, именно ее динамика может стать «темной лошадкой». Vertiv напрямую связана с горячей темой AI: ее оборудование нужно всем дата-центрам, которые строятся ради обучения нейросетей. Акции Vertiv уже выросли более чем вдвое с начала года на ожиданиях мощного спроса. Теперь рынок ждет подтверждения этих ожиданий в отчёте. Если Vertiv оправдает прогнозы роста и даст оптимистичный прогноз, это укрепит веру инвесторов в весь сегмент «поставщиков для ИИ» (куда входят и другие компании инфраструктуры).
• Carvana (CVNA) – пример высокорискованного актива с потенциалом крупного движения. После драматического падения и неожиданного восстановления этот онлайн-автодилер стал любимцем части спекулянтов. Сейчас, когда компания на пороге первой за долгое время квартальной прибыли, ее акции могут либо взлететь на эйфории, либо рухнуть, если реальность не дотянет до ожиданий. Отчет Carvana покажет не только судьбу самой компании, но и косвенно даст сигнал о здоровье американского потребительского спроса на дорогие товары (автомобили) и о доступности кредитов. Таким образом, за CVNA стоит следить, даже если вы не инвестируете напрямую в ее акции, ради понимания широкой картины.

Общие рыночные ожидания и настроение инвесторов

Перед началом торгов 30 июля настрой инвесторов можно охарактеризовать как осторожно-оптимистичный. Несмотря на одновременное множество факторов неопределенности (завершающееся заседание ФРС, плотный календарь отчётов компаний, геополитические риски), рынок акций США демонстрирует завидную устойчивость. Индексы вплотную подошли к историческим максимумам, а индекс волатильности VIX остается в относительно низком «спокойном» диапазоне. Это свидетельствует о том, что участники рынка заранее не закладываются на негатив – скорее, превалирует надежда на «мягкую посадку» экономики и сохранение высокой деловой активности корпораций.

Тем не менее, уровень неопределенности по-прежнему высок. Каждый из ключевых факторов способен изменить настроение. Мягкая риторика ФРС и сильные финансовые результаты техгигантов могут усилить ралли рисковых активов – инвесторы не захотят пропустить потенциальный рост и продолжат вкладывать средства в рынок акций. Наоборот, любой сюрприз в худшую сторону (например, неожиданно «ястребиный» тон ФРС с намёком на дальнейшие повышения ставки, или разочарование от отчетов Meta и Microsoft) чреват всплеском волатильности и быстрой фиксацией прибыли. В целом, за первые недели отчетного сезона большинство компаний превышали прогнозы аналитиков по прибыли, что поддерживало позитивный фон. Если и текущий день подтвердит эту тенденцию, настроение останется приподнятым. Инвестиционные стратегии участников сейчас балансируют между страхом упустить выгоду и опасением неожиданностей, поэтому торги могут проходить нервно – с резкими движениями отдельных бумаг на новостях, но без паники на рынке в целом.

Вывод: ключевые риски и возможности для инвесторов

Подводя итог, 30 июля 2025 года сочетает в себе как существенные возможности, так и риски для инвесторов. К возможностям можно отнести шанс получить подтверждение стабильного роста экономики и корпоративных прибылей: сильные макроданные и успешная отчетность за квартал у ведущих компаний укрепят доверие к тому, что рынок способен расти и дальше. В этом случае многие увидят дополнительные возможности для инвестиций – например, технический сектор может обновить максимумы, а финансовые или промышленные компании получат поддержку от улучшения прогноза по ВВП. В свою очередь, золото и облигации, вероятно, останутся спокойными, если не появятся новые инфляционные угрозы.

Однако игнорировать риски нельзя. Ключевой риск дня – неправильно угадать реакцию рынка на решения ФРС. Даже при сохранении ставки любое резкое слово Пауэлла способно изменить ожидания и спровоцировать распродажу на облигационном рынке, что перекинется и на акции. Другой риск – концентрация негативных сюрпризов в корпоративных отчетах: если сразу несколько крупных компаний (особенно из сектора высоких технологий) разочаруют, индекс Nasdaq может потянуть вниз и остальные биржи США. Не стоит забывать и о внешних факторах: например, торговые споры (упоминался крайний срок введения новых пошлин США к 1 августа) или геополитика могут внезапно выйти на первый план и скорректировать аппетит к риску.

Для инвесторов СНГ, ориентированных на глобальный рынок, сегодняшний день – хороший тест на диверсификацию и выдержку. Рекомендуется следить за новостной лентой в режиме реального времени: оперативная аналитика акций и экономических релизов поможет принимать взвешенные решения. Основной совет – не поддаваться эмоциям. Короткосрочные колебания неизбежны, но если ваши инвестиционные тезисы остаются неизменными и компании показывают здоровый бизнес (пусть даже временами и с просадкой прибыли), такие моменты волатильности могут представлять интересные точки входа. В конечном счете, грамотное распределение активов и внимание к финансовым результатам – лучший ответ на любую неопределенность рынка.