Подробный обзор экономических событий и корпоративных отчётов на понедельник 17 ноября 2025 года: ВВП Японии, CPI Канады, бюджет США, отчёты XPeng, JinkoSolar, Trip.com, HP и других компаний.
В понедельник, 17 ноября, инвесторам из стран СНГ предстоит следить за насыщенной повесткой дня. В фокусе – важные макроэкономические публикации из разных стран, а также финансовые результаты ряда крупных компаний по всему миру. Ниже представлено краткое вступление в основную статистику дня и ключевые отчёты бизнеса, которые могут повлиять на настроения рынков. Особое внимание – на данные из Японии, Канады и США, а также отчёты корпораций от азиатских техногигантов до американских промышленников. Это поможет инвесторам оценить состояние мировой экономики и отдельных секторов перед началом новой торговой недели.
Основные макроэкономические события дня
ВВП Японии за III квартал 2025 (предварительные данные) – В ранние часы понедельника (02:50 МСК) выйдет оценка ВВП Японии за третий квартал. Ожидается замедление экономической динамики: предварительные прогнозы указывают на возможное снижение ВВП (около –2,5% в годовом пересчёте) после уверенного роста во II квартале. Во II квартале экономика Японии неожиданно ускорилась (примерно +2,2% г/г в пересчёте на год благодаря устойчивому внутреннему потреблению и росту экспорта), однако к концу лета эффект этих факторов мог ослабеть. Предварительная статистика за III квартал покажет, как сказалось на японском ВВП снижение внешнего спроса и инфляционное давление на потребителей. Данные могут повлиять на курсы иены и динамику азиатских рынков рано утром, задавая тон началу недели.
Индекс потребительских цен (CPI) Канады за октябрь 2025 – Статистика по инфляции в Канаде выйдет днём (16:30 МСК). Аналитики рассчитывают на небольшое ослабление инфляционного давления: консенсус-прогноз предполагает замедление годового роста цен до ~2,1% против 2,4% в сентябре. Снижение цен на бензин в октябре (~–5% за месяц) должно компенсировать продолжающееся удорожание продуктов питания (около +3,8% г/г) и других товаров. Если фактические данные подтвердят охлаждение инфляции, это укажет на движение показателя ближе к целевому диапазону Банка Канады (1–3%). Инвесторы в регионе будут оценивать, достаточно ли этого замедления, чтобы регулятор сохранил мягкую позицию после недавнего цикла снижения ставки, или же ценовое давление остается устойчивым. Публикация CPI может повлиять на курс канадского доллара и ожидания по дальнейшей политике Банка Канады.
Федеральный бюджет США за октябрь 2025 – В позднее время (22:00 МСК) Министерство финансов США представит отчет о федеральном бюджете за октябрь – первый месяц нового 2026 финансового года. Инвесторы обратят внимание на размер бюджетного дефицита и доходы/расходы в начале года, особенно после того как дефицит за предыдущий 2025 финансовый год достиг ~$1,8 трлн (около 5,9% ВВП США). В октябре в США традиционно фиксируется дефицит, и ожидается, что нынешние данные покажут существенное превышение расходов над поступлениями, тем более что процентные выплаты по долгу и обязательства по социальным программам остаются высокими. По оценке Бюджетного управления (CBO), в октябре 2024 дефицит составил $219 млрд, и рынок будет сравнивать новые цифры с прошлогодними. Для инвесторов важны сигналы о состоянии государственных финансов: рост дефицита может усилить разговоры о долговой нагрузке (госдолг США уже близок к 100% ВВП) и потенциально влиять на доходность гособлигаций и общую устойчивость экономической политики. Публикация бюджета поздно вечером может задать направление движения для курсов доллара США и настроений на долговом рынке.
Крупнейшие корпоративные отчёты: 17 ноября 2025
В понедельник свои финансовые результаты за последний квартал представляют сразу несколько значимых публичных компаний – как до начала основных торгов, так и после их завершения. В списке – представители различных индексов и секторов: от высокотехнологичных фирм из Азии до промышленных и финансовых компаний США и Европы. Ниже приведены ключевые отчёты, распределённые по времени выхода.
Отчёты до открытия рынка
XPeng (XPEV) – Китайский производитель электромобилей отчитается по итогам III квартала до начала торгов в США. Компания уже сообщила о рекордных поставках 116 007 электромобилей за квартал (+149% г/г), что стало четвертым подряд квартальным максимумом. Инвесторы ожидают увидеть, как впечатляющий рост продаж отразился на финансовых показателях XPeng, особенно с учётом давления на маржинальность в отрасли. Конференц-колл менеджмента назначен на 8:00 по восточноамериканскому времени (16:00 МСК) в тот же день. Результаты XPeng дадут представление о динамике китайского рынка EV (Electric Vehicles) и о том, удаётся ли компании сохранять высокие темпы роста перед лицом конкуренции и затрат на развитие технологий автономного вождения.
ZEEKR (ZK) – Ещё один представитель китайского автопрома, премиальный бренд электромобилей ZEEKR (группа Geely), выпустит финансовые результаты за III квартал в понедельник утром. Ожидается публикация до открытия торгов в США. ZEEKR продолжает наращивать объёмы: в третьем квартале компания поставила покупателям около 140 тыс. электромобилей, увеличив продажи примерно на 12,5% в годовом выражении. Инвесторы из СНГ будут впервые оценивать результаты этой компании после её недавнего выхода на биржу. Рынок ждет данных по выручке (прогноз около $4,7 млрд) и убытку на акцию (ожидается примерно –$0,18) за квартал. Отчёт ZEEKR поможет понять ситуацию в сегменте китайских электрических автомобилей премиум-класса и настроения потребителей внутри страны.
JinkoSolar (JKS) – Крупнейший производитель солнечных панелей из Китая представит квартальную отчётность перед началом сессии. Аналитики прогнозируют убыток за III квартал, отражающий сложности отрасли: ожидания по EPS составляют около –$2,5, что значительно хуже прибыли годичной давности. В прошлом отчетном периоде JinkoSolar разочаровала рынки, не выполнив прогноз по прибыли, и теперь инвесторы будут искать признаки восстановления спроса на солнечные панели и улучшения маржи. В условиях колебаний цен на поликремний и жесткой конкуренции на мировом рынке ВИЭ (возобновляемой энергетики), результаты JinkoSolar дадут сигнал относительно здоровья всего сектора солнечной энергетики.
Full Truck Alliance (YMM) – Китайский онлайн-сервис для грузоперевозок (известный как «Uber для грузовиков») отчитается в понедельник до открытия торгов. Ожидается умеренный квартальный результат: консенсус-прогноз по прибыли составляет около $0,13 на акцию, что немного ниже уровня прошлого года. Инвесторам будет интересно узнать, как замедление экономического роста в Китае повлияло на спрос на грузоперевозки и загрузку платформы Full Truck Alliance. В предыдущих кварталах компания стабильно превышала ожидания аналитиков, поэтому рынок будет смотреть, удастся ли удержать такую динамику. Показатели YMM послужат барометром активности в секторе логистики и электронной коммерции Китая.
H World Group (HTHT) – Крупнейшая китайская сеть отелей (ранее Huazhu Group) публикует финансовые результаты ранним утром. Компания, владеющая гостиничными брендами в Китае и за рубежом, завершила третий квартал на фоне восстановления туристической активности. Аналитики ожидают прибыль около $0,60 на акцию, что чуть выше прошлогоднего показателя. Если фактические цифры совпадут с прогнозом, годовой рост прибыли составит порядка +3–4%, отражая постепенное улучшение заполняемости отелей после пандемии. Инвесторы оценят комментарии руководства о внутреннем туризме в Китае и международной экспансии H World Group, чтобы понять перспективы гостиничного сектора в регионе.
Aramark (ARMK) – Американская корпорация, предоставляющая услуги кейтеринга, питания и униформы для компаний, представит отчёт за 4-й квартал 2025 финансового года (завершился 30 сентября). Публикация ожидается до начала торгов в Нью-Йорке. Согласно прогнозам, Aramark покажет существенный рост прибыли: консенсус EPS около $0,65, что на ~20% выше прошлогоднего квартала. Компания в последние кварталы превышала ожидания аналитиков на фоне восстановления сферы корпоративных услуг и сдачи в аренду спецодежды. Инвесторы будут следить за маржинальностью бизнеса и комментариями о спросе со стороны предприятий, школ и спортивных организаций – ключевых клиентов Aramark. Уверенные результаты могут позитивно повлиять на акции компании и задать тон для сектора бизнес-услуг.
Brady Corporation (BRC) – Производитель решений в области идентификации и промышленной маркировки отчитается за I квартал 2026 финансового года до открытия рынка. Brady ведёт бизнес в США и Европе, поставляя этикетки, знаки безопасности и оборудование для маркировки на заводах. На фоне индустриального роста и потребности компаний в системах управления безопасностью ожидаются стабильные результаты: аналитики прогнозируют прибыль в районе $1,17–1,18 на акцию, что сопоставимо с прошлогодними уровнями. Инвесторам важны любые изменения спроса со стороны промышленности – рост заказов Brady может сигнализировать о расширении капитальных расходов предприятий, тогда как слабые продажи укажут на осторожность клиентов. Также компания обычно проводит конференц-звонок (сегодня запланирован на 18:30 МСК), где может поделиться прогнозами на предстоящие кварталы.
Freightos (CRGO) – Молодая международная платформа онлайн-бронирования грузоперевозок (израильского происхождения) отчитается утром. Бизнес Freightos страдает от снижения ставок на контейнерные перевозки и общей волатильности мировой торговли. По прогнозам, убыток компании сохранится (ожидается около –$0,08 на акцию) при снижении выручки. В прошлом году Freightos не оправдал ожиданий рынка, поскольку спрос на логистические IT-услуги сократился. Отчет за III квартал покажет, удалось ли Freightos нарастить транзакции на платформе и сократить убытки в условиях стабилизации глобальных цепочек поставок. Инвесторы в секторе технологий для логистики будут искать признаки выхода компании на путь к безубыточности.
Arbe Robotics (ARBE) – Израильский разработчик радарных систем для беспилотных автомобилей и робототехники опубликует результаты третьего квартала до начала торгов. Стартаповый характер бизнеса подразумевает, что компания пока убыточна, хотя выручка растёт по мере заключения новых контрактов в автопроме. Ожидается квартальный убыток на акцию около –$0,11, что чуть меньше потери годом ранее. Инвесторы оценят темпы расширения партнерств Arbe с производителями автомобилей и прогресс в выпуске своего передового радиолокационного чипа. Любые позитивные новости (например, рост заказов от автоконцернов или улучшение прогноза) могут вызвать повышенную волатильность акций ARBE, учитывая небольшую капитализацию и интерес к теме автономного транспорта.
Codere Online (CDRO) – Дочерняя компания испанского игорного оператора, ведущая онлайн-беттинг и казино, планирует выпустить финансовые результаты до открытия американских рынков (пресс-релиз запланирован до 08:30 ET). Codere Online активно развивается в Испании и Латинской Америке. Рынок ожидает увидеть рост выручки от онлайн-ставок и игр, особенно после летнего спортивного сезона. В предыдущем квартале компания показала умеренное увеличение доходов (~+1% г/г) и улучшение показателя EBITDA, и теперь важно, удалось ли нарастить клиентскую базу и обороты в онлайн-казино. Инвесторов из СНГ могут интересовать перспективы игорного бизнеса в интернете на зрелых европейских и развивающихся латиноамериканских рынках, которые отражаются в результатах Codere Online.
Отчёты после закрытия рынка
Gladstone Capital (GLAD) – Инвестиционная компания из США (бизнес-развитийный фонд, BDC) опубликует финансовые результаты после окончания торгов в Нью-Йорке. Gladstone Capital инвестирует в долговые инструменты среднего бизнеса и выплачивает стабильные дивиденды (доходность около 9%). Отчёт за 4-й квартал 2025 финансового года покажет, как рост процентных ставок повлиял на процентные доходы и качество кредитного портфеля. Аналитики прогнозируют прибыль около $0,51 на акцию. Инвесторы будут искать признаки устойчивости: низкий уровень дефолтов заемщиков и покрытие дивидендов прибылью станут позитивным сигналом. Результаты GLAD интересны в контексте всего сектора BDC и высокодоходных облигаций, так как отражают состояние малого и среднего бизнеса в США в условиях дорогого финансирования.
XP Inc. (XP) – Крупнейший бразильский онлайн-брокер и инвестиционная платформа отчитается в понедельник поздно вечером (в Бразилии и США торги уже будут закрыты). Ожидаются данные за третий квартал, где ключевыми метриками станут рост клиентских активов и комиссионных доходов. В условиях высокой волатильности на финансовых рынках Бразилии XP могла привлечь новых инвесторов, ищущих альтернативы традиционным банкам. Консенсус-прогноз по прибыли – около $0,50–0,55 на акцию. На прошлой неделе XP Inc. порадовала инвесторов новостью о рекордной квартальной прибыли (например, во II квартале 2025 компания зафиксировала рекордную чистую прибыль), что поддержало её акции. Теперь рынок ожидает подтверждения позитивного тренда. Сильные результаты XP могут стать индикатором развития финансового сектора Латинской Америки и интереса населения к инвестициям.
LifeMD (LFMD) – Американская телемедицинская компания с малой капитализацией выпустит отчетность после закрытия торгов. LifeMD предоставляет онлайн-услуги врачебных консультаций и продажу рецептурных препаратов через интернет. В последние кварталы компания демонстрировала рост выручки двузначными темпами, расширяя базу подписчиков на медицинские подписки. Однако бизнес пока убыточен, и инвесторы ждут снижения квартальных убытков по мере масштабирования. Отчёт за Q3 2025 покажет, удалось ли LifeMD приблизиться к точке безубыточности: важны метрики рентабельности, средний чек на клиента и коэффициент удержания пользователей. Сектор телемедицины активно развивается, поэтому любые новости (например, о новых партнёрствах или замедлении роста) могут существенно сказаться на котировках LFMD.
HP Inc. (HPQ) – Один из крупнейших мировых производителей ПК и принтеров отчитается после завершения основной сессии. HP представляет результаты за IV квартал 2025 финансового года (август–октябрь) на фоне сложной ситуации в отрасли: спрос на персональные компьютеры нестабилен после пандемийного бума, а конкуренция усиливается. Аналитики ожидают снижения выручки в годовом сопоставлении, однако инвесторы сфокусируются на марже и прогнозе менеджмента на следующий год. Важные темы для обсуждения – динамика продаж ноутбуков для бизнеса, восстановление спроса на принтеры и эффект программы сокращения затрат, которую HP реализует для поддержания прибыли. На прошлой неделе акции HPQ оказались под давлением после сообщения о снижении доли акций в компании фондом Berkshire Hathaway, но сильный квартальный отчёт способен вернуть уверенность инвесторов. Конференц-колл с участием CEO Энрике Лореса запланирован после публикации отчёта, где прозвучат детали о стратегических инициативах и ожиданиях компании на 2026 финансовый год.
3V Systems (III) – В числе отчитывающихся значится также компания 3V Systems (тикер III). (Примечание: Данные о данной компании ограничены.) Ожидается публикация финансовых результатов вечером 17 ноября. Судя по тикеру, компания входит в международный индекс и может представлять технологический или инвестиционный сектор. Инвесторы ознакомятся с отчётом 3V Systems, чтобы понять динамику её бизнеса. Хотя это менее известное имя в сравнении с другими участниками списка, результаты 3V Systems могут быть интересны в контексте общей ситуации в соответствующей отрасли. При анализе отчёта внимание будет уделено основным финансовым показателям и прогнозу руководства, чтобы оценить перспективы компании.
Trip.com Group (TCOM) – Ведущий китайский онлайн-агент по бронированию путешествий (владелец платформ Trip.com, Ctrip, Skyscanner) отчитается уже после завершения торгового дня в США (вечером по Нью-Йорку, что соответствует утру 18 ноября в Шанхае). По прогнозам, третий квартал у Trip.com оказался успешным благодаря активному туристическому сезону: аналитики ожидают прибыль около $1,0–1,1 на акцию. Внутренний туризм в Китае продолжал бурно расти, а международные поездки восстанавливаются после снятия ковидных ограничений. Инвесторов интересует, насколько сильно увеличилась выручка от бронирования отелей и авиабилетов, и каковы перспективы в четвёртом квартале с учетом «золотой недели» и праздников. В предыдущем квартале Trip.com значительно превзошла прогнозы, что вызвало рост её акций на почти +15% на следующий день. Если и нынешние результаты окажутся лучше ожиданий и сопровождаются позитивным прогнозом, это подтвердит силу отрасли онлайн-туризма и платежеспособного спроса со стороны китайских потребителей.
Gladstone Capital (GLAD) – повтор (см. выше, отчёт ожидается после закрытия рынка).
Danaos Corporation (DAC) – Один из мировых лидеров по фрахтованию контейнеровозов представит финансовые итоги после торгов. Греческая компания Danaos владеет крупным флотом контейнерных судов, сдавая их в долгосрочную аренду линиям океанских перевозок. Благодаря высоким фрахтовым ставкам последних лет Danaos показывала рекордную прибыль, и хотя ставки нормализуются, ожидается, что и за III квартал 2025 компания отчитается о значительной выручке и солидном денежном потоке. Консенсус-прогноз по прибыли находится в диапазоне $7–7,5 на акцию, что будет означать двузначный рост по сравнению с прошлым годом. Инвесторы уделят внимание обновлению информации о долге компании, планах распределения капитала (дивиденды, выкуп акций) и комментариям относительно спроса на контейнерные перевозки. Поскольку конференц-звонок Danaos назначен на утро 18 ноября ключевые детали могут стать известны только на следующий день, но базовые цифры отчёта уже позволят оценить состояние мировой отрасли морских грузоперевозок.
В заключение, понедельник 17 ноября 2025 года обещает быть богатым на информацию для инвесторов. С утра рынки будут переваривать данные по экономике Японии, задающиеся вопросом, начался ли там спад, затем в течение дня – следить за инфляционными тенденциями в Канаде, а поздно вечером – оценивать состояние бюджета США и его потенциальное влияние на финансовые условия. Одновременно корпоративные отчёты от Азии до Америки предоставят срез по состоянию дел в ключевых отраслях: автопром и технологии (XPeng, Zeekr, Arbe), возобновляемая энергетика (JinkoSolar), онлайн-сервисы и туризм (Full Truck Alliance, Trip.com), а также промышленность и финансы (Aramark, HP, XP Inc, Gladstone). Инвесторам из стран СНГ важно обратить внимание на эти события, чтобы вовремя отреагировать на возможные изменения рыночной конъюнктуры. Комплексное понимание макроэкономических тенденций и корпоративных результатов поможет принимать взвешенные решения при формировании инвестиционной стратегии на текущую неделю и далее.
