Экономические события 16 ноября 2025 — встреча G20, ВВП Японии и ожидания рынков

Подробный обзор экономических событий и корпоративных отчётов на 16 ноября 2025 года. Встреча G20, предварительный ВВП Японии за третий квартал, а также завершающиеся отчёты компаний из США, Европы, Азии и России.

Воскресенье предлагает относительно спокойную повестку для мировых рынков, но с несколькими важными ориентирами. В фокусе дня – встреча шерп G20 в Южной Африке, где обсуждаются глобальные экономические проблемы и финальная повестка предстоящего саммита лидеров. Азиатская сессия готовится к публикации предварительных данных ВВП Японии за третий квартал, способных повлиять на курс иены и настроения инвесторов в регионе. В США и Европе крупных макроэкономических релизов нет ввиду выходного дня, поэтому внимание смещается на итоги недели и сигналы от G20. На корпоративном фронте сезон квартальной отчётности практически завершён: новых отчётов от голубых фишек S&P 500 или Euro Stoxx 50 не ожидается, хотя отдельные компании из Азии и развивающихся рынков продолжают публиковать результаты. Инвесторам важно оценивать ограниченные выходные события в контексте общей динамики: геополитика и встречи G20 ↔ данные из Азии ↔ ожидания по монетарной политике на предстоящую неделю.

Календарь макроэкономики (МСК)

Весь день — G20: начало заключительной встречи шерп перед саммитом лидеров (Йоханнесбург, ЮАР, 16–19 ноября).
02:50 (пн) — Япония: ВВП за 3-й квартал (предварительная оценка).

G20: глобальная повестка и координация политики

Заключительная встреча шерп G20 призвана финализировать проект коммюнике саммита; в центре внимания — меры по поддержанию глобального роста, реформы международных финансовых институтов, климатические инициативы и содействие развитию.
Политический фон осложнён: США заявили об отсутствии официальной делегации на предстоящем саммите, что подчёркивает разногласия внутри G20. Тем не менее остальные участники стремятся продемонстрировать единство по ключевым вопросам – от облегчения долгового бремени для развивающихся стран до координации энергетической политики.
Рынки следят за любыми заявлениями из Йоханнесбурга: консенсус G20 относительно стимулов мировой экономики или климатического финансирования может поддержать аппетит к риску, тогда как признаки геополитической напряжённости способны усилить спрос на защитные активы (золото, иена).

Япония: предварительные данные ВВП за 3-й квартал

Экономика Японии, показавшая +0,5% кв/кв во 2-м квартале 2025 года (аннуализировано +2,2% г/г), могла в июле–сентябре притормозить. Прогнозы предполагают первое за полтора года квартальное снижение ВВП (~–0,5–0,7% кв/кв), обусловленное спадом экспорта, просадкой инвестиций в жильё и сокращением запасов.
Важно, что внутренний спрос остаётся относительно устойчивым: потребление домохозяйств и бизнес-капитальные затраты, по оценкам, продолжают умеренно расти. Это указывает на разовый характер текущей просадки – например, экспорт мог снизиться после преждевременного наращивания поставок перед тарифами США, а строительная активность скорректировалась после регуляторных изменений.
Для рынков данные ВВП станут индикатором монетарных перспектив: более глубокий спад может усилить ожидания мягкой политики Банка Японии и ослабить иену, поддержав акции экспортёров. Если же экономика неожиданно избежала спада или снижение оказалось минимальным, это укрепит доверие к восстановлению, потенциально вызвав рост Nikkei 225 и укрепление иены.

Отчётность: США и Европа

В США сезон отчётности за третий квартал фактически завершён. Большинство компаний из S&P 500 уже отчитались, продемонстрировав в целом восстановление прибыли после спада прошлого года. Выходной день означает отсутствие новых отчётов, поэтому инвесторы переваривают ранее опубликованные результаты. В фокусе – общие тренды: розничный сектор показал устойчивый потребительский спрос, технологические компании в массе превзошли ожидания, а маржинальность промышленности восстановилась на фоне ослабления инфляционного давления.
Европейские рынки также переживают паузу в корпоративных релизах. В Euro Stoxx 50 подавляющее большинство эмитентов уже раскрыло квартальные показатели, и общий тон – позитивно-нейтральный: банки и энергетические компании извлекли выгоду из роста процентных ставок и цен на сырьё, тогда как потребительский сектор испытывает неоднородный спрос. В отсутствие новых отчётов в выходной инвесторы Европы ориентируются на внешние сигналы – ситуацию в Китае и итоги встреч G20 – оценивая, как они могут повлиять на перспективы экспортёров региона.

Отчётность: Азия и Россия

В Азии продолжается публикация отдельных корпоративных результатов. В Китае и на других азиатских площадках ряд компаний с нестандартным финансовым годом либо меньшие по капитализации эмитенты представляют отчёты за июль–сентябрь именно в этот период. Например, на следующей неделе инвесторы ожидают финансовые результаты от крупных китайских ритейлеров и технологических фирм, что добавит волатильности в секторе. На японском рынке большинство компаний-гигантов уже отчитались ранее в ноябре, поэтому новых драйверов от отчётности в воскресенье не предвидится.
На российском рынке (MOEX) сезон публикации результатов за 9 месяцев подходит к концу. Ключевые голубые фишки – банки, нефтегазовые компании и металлурги – отчитались в первые недели ноября, продемонстрировав преимущественно рост выручки благодаря слабому рублю и высоким ценам на экспортные товары. Оставшиеся отчёты носят точечный характер (в основном средние и мелкие эмитенты) и не оказывают существенного влияния на индекс. Инвесторы в РФ переключают внимание на прогнозы компаний по дивидендам и операционным показателям четвёртого квартала, а также на внешние факторы, включая динамику нефти и санкционные риски.

Другие регионы и индексы: Euro Stoxx 50, Nikkei 225, MOEX

Euro Stoxx 50: Отсутствие выходных статистических публикаций означает, что настроение европейских рынков будет формироваться под воздействием глобальных новостей. В понедельник инвесторы в Европе оценят итоги встречи G20 и любые заявления, касающиеся мировой торговли или климатической политики. Кроме того, после слабых макроданных из Китая (замедление промышленного производства и розничных продаж в октябре) европейские экспортёры могут оказаться под давлением, если признаки охлаждения спроса подтвердятся.
Nikkei 225 / Япония: Японский рынок входит в новую неделю с учётом данных по ВВП и внешнего фона. Nikkei-225 в 2025 году демонстрировал восходящую динамику, подпитываемую слабой иеной и притоком зарубежных инвестиций. Теперь внимание переключается на макроиндикацию: подтверждение спада ВВП может временно охладить энтузиазм, особенно в финансовом секторе и недвижимости. Однако устойчивый внутренний спрос и отсутствие сюрпризов от Банка Японии будут поддерживать инвесторов. Также на настроение повлияет предстоящий отчёт крупнейшего чипмейкера США (Nvidia) на неделе – как барометр спроса на технологии, что важно и для японских экспортно-ориентированных компаний.
MOEX / Россия: Российский рынок акций завершил неделю ростом, частично благодаря стабильным ценам на нефть и притоку розничных инвесторов. В отсутствие внешних раздражителей в воскресенье динамика локального рынка определяется техническими факторами и ожиданиями на новую неделю. Рубль в последние дни укрепился на налоговых продажах валюты, что несколько сдерживает индекс Мосбиржи, богатый экспортёрами. Тем не менее, высокая конъюнктура сырьевых рынков и рекордные дивидендные выплаты продолжат поддерживать интерес к российским бумагам. Инвесторам стоит следить за возможными заявлениями властей или компаний в выходные, способными повлиять на цену отдельных акций в понедельник.

Итоги дня: на что обратить внимание инвестору

G20 и геополитика: Любые договорённости или разногласия, озвученные на встрече G20, зададут тон началу недели. Единство в вопросах поддержки мировой экономики и торговли усилит оптимизм на рынках, тогда как эскалация риторики между крупнейшими державами (например, США и Китаем) может, напротив, повысить спрос на «тихие гавани».
Данные из Азии: Реакция рынков на ВВП Японии будет мгновенной – особенно на валютном рынке. Резкое отклонение показателя от прогноза способно вызвать заметное движение курса USD/JPY и задать импульс для азиатских индексов. Инвесторам важно утром понедельника оценить азиатскую динамику, чтобы скорректировать свои позиции перед открытием Европы.
Ликвидность и риски выходного дня: В воскресенье основные биржи мира закрыты, что может привести к низкой ликвидности на отдельных площадках (например, на Ближнем Востоке, где торговля идёт) и резким движениям при неожиданном новостном фоне. Желательно оставлять портфель защищённым: использовать стоп-ордера и хеджирование, учитывая потенциальные гэпы при открытии торгов в понедельник.
Старт новой недели: Информационное затишье выходного дня – хорошая возможность для инвесторов переоценить макро- и микро-факторы. Предстоящая неделя принесёт важные события (протоколы ФРС, данные по инфляции в Европе, ключевые отчёты отдельных компаний), поэтому уже сейчас стоит определить уровни и стратегии. Спокойное воскресенье можно использовать для балансировки портфеля и подготовки к возможной волатильности.