Экономические события и корпоративные отчёты 17–21 ноября 2025: NVIDIA, Walmart, Target, CPI и PMI недели

Обзор недели 17–21 ноября 2025: ключевые экономические события и корпоративные отчёты. В центре внимания — NVIDIA, Walmart, Target, инфляция (CPI), индексы PMI, решения центробанков и инвестиционные тенденции мировых рынков.

Предстоящая неделя 17–21 ноября 2025 обещает насыщенный поток корпоративной отчётности и ключевых экономических событий. Продолжается сезон корпоративной отчётности: крупнейшие компании из США, Европы, Азии и России представят квартальные отчёты компаний, а инвесторы по всему миру следят за показателями инфляции (CPI) и деловой активности (PMI). Эти экономические события могут повлиять на мировые фондовые индексы – от S&P 500 и Euro Stoxx 50 до Nikkei 225 и индекса МосБиржи. Рассмотрим по дням, что ожидает фондовый рынок и на какие инвестиции события стоит обратить внимание инвесторам.

Понедельник, 17 ноября 2025

В начале недели относительно спокойный фон: крупных экономических событий немного, поэтому внимание инвесторов смещается на отчёты компаний из Азии. Среди ключевых корпоративных отчётов – китайские технологии и электромобили, способные задать тон аппетиту к риску на рынке.

До открытия рынка:

• XPeng – китайский производитель электромобилей, отчёт за III квартал. Инвесторы оценят темпы роста продаж EV после рекордных поставок за квартал.

После закрытия рынка:

• Trip.com Group – ведущий онлайн-туристический сервис в Китае. Результаты покажут состояние туристического спроса в Азии и могут отразиться на настроениях в секторе путешествий.

Экономические события (время мск):

• 02:50 – ВВП Японии за III квартал (предварительные данные). Ожидается умеренный рост экономики; неожиданное отклонение повлияет на Nikkei 225 и курс иены.
• 16:30 – Индекс потребительских цен (CPI) за октябрь, Канада. Данные по инфляции в Канаде важны для понимания глобальных инфляционных трендов.

Вывод для инвесторов: Понедельник стартует без крупных глобальных шоков – экономические события ограничены, а фондовые индексы могут торговаться в узком диапазоне. Отчёты компаний XPeng и Trip.com сосредоточат внимание на Китае: сильные результаты поддержат интерес к азиатским рынкам и акциям технологических компаний. В целом инвестиционное сообщество будет оценивать тон отчётов, чтобы определить настроения на глобальном фондовом рынке. Цены на нефть и сырьё также останутся под наблюдением, поскольку при отсутствии значимых данных именно они могут влиять на динамику энергосырьевых акций и российского рынка (MOEX) в этот день.

Вторник, 18 ноября 2025

Во вторник фокус смещается на корпоративную отчётность США и Китая. Крупнейшие отчёты компаний охватывают розничный сектор, технологии и финтех, давая срез состояния экономики США и Китая. Макроэкономических публикаций минимум, поэтому корпоративные результаты выходят на первый план.

До открытия рынка:

• Home Depot – крупнейшая в США сеть магазинов товаров для дома. Отчёт за Q3 покажет тенденции расходов американских потребителей на ремонт и строительство жилья на фоне высоких ставок.
• Medtronic – международный производитель медтехники. Инвесторам важна динамика выручки по медицинским сегментам и прогноз компании, так как это индикатор спроса в сфере здравоохранения.
• Baidu – ведущий китайский поисковик и AI-компания. Результаты отразят рост выручки от онлайн-рекламы и облачных сервисов в Китае; успехи Baidu в области искусственного интеллекта привлекают внимание глобальных инвесторов.
• Klarna – шведский финтех-единорог (сфера Buy Now Pay Later). Ожидается обновление по финансовым показателям и трендам в секторе финтех Европы, что важно для оценки инвестиционной привлекательности отрасли.
• Weibo – китайская соцсеть (аналог X/Twitter). Отчёт даст представление о рекламном рынке и пользовательской активности в Китае.

После закрытия рынка:

• Dolby Laboratories – американский производитель аудиотехнологий. Финрезультаты этой компании технологического сектора могут повлиять на оценку состояния индустрии развлечений и лицензирования технологий.

Экономические события (время мск):

• 03:30 – Протокол заседания Резервного Банка Австралии (RBA) за ноябрь. Комментарии RBA об экономике и инфляции проливают свет на перспективы процентных ставок в Австралии.

Вывод для инвесторов: Во вторник внимание участников рынка сосредоточено на корпоративной отчётности, поскольку экономические события сведены к минимуму. Сильные результаты Home Depot могут поддержать акции розничного сектора и индексы США (S&P 500, Dow Jones), указывая на устойчивость расходов потребителей и состояние рынка недвижимости. Отчёты Baidu и Weibo станут барометром технологического сектора Китая – любые сюрпризы здесь отразятся на аппетите инвесторов к китайским акциям и индексам региона. Финтех-отчёт Klarna даст представление об инвестициях и спросе на услуги рассрочки в Европе. В отсутствие значимых макроданных фондовые рынки будут реагировать прежде всего на тональность корпоративных прогнозов и комментарии менеджмента компаний о перспективах на конец года.

Среда, 19 ноября 2025

Среда станет ключевым днём недели: накладываются важные макроэкономические релизы по инфляции и сразу несколько отчётов лидеров рынка. Инвесторы ожидают данные по инфляции в Великобритании и еврозоне, протокол ФРС, а вечером – кульминацию сезона отчётности: результаты NVIDIA, ставшей символом «AI-бума». На фоне этого волатильность может вырасти.

До открытия рынка:

• Lowe’s – американская DIY-ритейлер №2 после Home Depot. Отчёт покажет, сохранился ли спрос на товары для дома; сравнение с результатами Home Depot укажет на тенденции в секторе.
• Target – одна из крупнейших розничных сетей США. Инвесторы ждут данных по продажам и запасам: результаты Target – индикатор потребительского спроса в секторе товаров повседневного спроса и бытовой электроники, влияющий на S&P 500.
• TJX Companies – владелец сетей дискаунтеров T.J.Maxx, Marshalls. Как лидер сегмента off-price, TJX отчитается о динамике трафика и продаж, что важно на фоне смены потребительских предпочтений к более дешёвым товарам при инфляции.
• Wix.com – разработчик облачной платформы для создания сайтов (Израиль/США). Результаты компании SaaS отразят спрос малого бизнеса на цифровые услуги и помогут оценить настроения на рынке технологий.

После закрытия рынка:

• NVIDIA – отчёт третьего квартала от флагмана индустрии полупроводников и лидера в сфере чипов для искусственного интеллекта. Этот отчет – кульминация сезона: ожидается резкий рост прибыли и выручки благодаря ажиотажному спросу на AI-оборудование. Результаты NVIDIA способны существенно качнуть Nasdaq и весь технологический сектор: инвесторы посмотрят, оправданы ли высокие ожидания или признаки замедления «AI-бума» станут поводом для фиксации прибыли.
• Palo Alto Networks – американский лидер кибербезопасности. Отчёт за первый квартал 2026 финансового года покажет состояние спроса на облачные и сетевые защитные решения. Ключевые метрики – рост выручки от подписок и прогноз компании, влияющий на весь сектор кибербезопасности.
• Jack in the Box – популярная сеть ресторанов быстрого питания в США. Финансовые результаты укажут, как инфляция и изменение потребительских расходов влияют на ресторанный бизнес и сегмент фастфуд.

Экономические события (время мск):

• 10:00 – Индекс потребительских цен (CPI) за октябрь, Великобритания. Темпы инфляции в Британии (годовые и месячные) важны для Банка Англии: замедление CPI может усилить ожидания паузы или снижения ставок.
• 13:00 – Индекс потребительских цен за октябрь, еврозона. Финальная оценка инфляции в зоне евро. Ожидается небольшое снижение годовой инфляции, что позитивно для Европейского Центрального Банка и европейских рынков.
• 18:30 – Еженедельный отчёт по запасам нефти в США (EIA). Данные о запасах нефти укажут на состояние баланса спроса и предложения на рынке нефти; резкие изменения могут отразиться на ценах нефти и акциях нефтегазовых компаний.
• 22:00 – Протокол последнего заседания ФРС США (FOMC). Инвесторы изучат детали обсуждений Федрезерва: любые сигналы о будущей политике ставок или оценке инфляции повлияют на доходность облигаций, курс доллара и общую динамику фондового рынка США.

Вывод для инвесторов: Среда несёт сразу несколько сигналов для глобальных рынков. Утренние данные по инфляции в Британии и еврозоне подтвердят тренд на замедление инфляции, что может поддержать европейские фондовые индексы (Euro Stoxx 50) и укрепить евро. Однако основная интрига дня – отчёт NVIDIA после закрытия рынка: результаты и прогнозы этого технологического гиганта определят настрой инвесторов в отношении акций роста и всего сектора AI. Если NVIDIA превзойдёт ожидания, Nasdaq и широкий S&P 500 получат новый импульс к росту; в противном случае возможно увеличение волатильности и коррекция в секторе технологий. Протокол FOMC добавит информации об отношении ФРС к инфляции и состоянию экономики США – это повлияет на стратегические инвестиции и может скорректировать ожидания по ставкам. Для российского рынка акций существенных внутренних драйверов нет, поэтому динамика индекса МосБиржи во многом будет зависеть от внешнего фона – настроений на глобальных рынках и цен на нефть.

Четверг, 20 ноября 2025

В четверг в центре внимания инвесторов – мировой розничный сектор и технологические компании, а также решения сразу двух центральных банков. Утром отчитается крупнейший в мире ритейлер Walmart, задавая тон для потребительского сектора, а вечером выйдут результаты крупных IT-компаний. Макроэкономическая повестка включает монетарные решения в Китае и ЮАР, статистику по рынку жилья США – всё это помогает оценить состояние мировой экономики и инвестиционный климат.

До открытия рынка:

• Walmart – крупнейшая мировая розничная сеть. Отчёт за 3 квартал финансового 2026 года (до открытия рынка США) является важнейшим событием сезона отчётности. Инвесторы оценят рост продаж в США (особенно в сегменте продуктов питания) и комментарии руководства о поведении потребителей в условиях инфляции. Результаты Walmart способны повлиять на широкий рынок (акции потребительского сектора в S&P 500) и дадут сигнал о состоянии экономики США «снизу».
• Bath & Body Works – американский ретейлер парфюмерии и косметики. Его квартальный отчёт продемонстрирует тенденции потребительского спроса на товары не первой необходимости и эффективность мер по удержанию маржи в условиях изменчивых предпочтений покупателей.

После закрытия рынка:

• Gap Inc. – одна из крупнейших розничных сетей одежды (бренды Gap, Old Navy, Banana Republic). Инвесторы будут следить за динамикой продаж и запасов перед праздничным сезоном: результаты Gap укажут, как инфляция и скидки влияют на маржу в фэшн-ритейле.
• Intuit – американская финтех-компания, разработчик ПО (TurboTax, QuickBooks). Отчёт за первый финансовый квартал покажет спрос на финтех-сервисы для малого бизнеса и потребителей. Прогноз Intuit важен для оценки настроений в секторе технологических услуг и программного обеспечения.
• Ross Stores – крупный американский дискаунтер одежды и товаров для дома. Продолжая тему розницы, результаты Ross (off-price сегмент) дополнят картину после отчётов Target и TJX: инвесторы сравнят показатели трафика и продаж, чтобы понять, продолжают ли потребители «переключаться на скидки» в погоне за экономией.
• Veeva Systems – поставщик облачных CRM-решений для фармацевтической отрасли. Отчёт Veeva отразит траты фармкомпаний на IT и может повлиять на оценки всего сектора бизнес-софта, особенно в нише облачных решений для медицины.
• Webull – популярная торговая платформа (онлайн-брокер). По сообщениям, компания вышла на биржу, и теперь публика ожидает её финансовый отчёт. Инвесторы оценят рост пользовательской базы и торговой активности, что характеризует настроение розничных инвесторов на фондовом рынке.

Экономические события (время мск):

• 04:30 – Решение Народного банка Китая по кредитным ставкам (LPR, ноябрь). Ожидается сохранение базовой ставки по кредитам без изменений, но любые сюрпризы (например, снижение LPR) повлияют на юань, настроения на азиатских рынках и сырьевые валюты.
• 10:00 – Индекс цен производителей (PPI) за октябрь, Германия. Динамика немецкого PPI (ожидается снижение в годовом выражении) подтвердит ослабление инфляционного давления в промышленности Европы, что позитивно для перспектив снижения инфляции (и ставок) в ЕС.
• 14:00 – Заседание Центробанка ЮАР (SARB) по процентной ставке. Южно-Африканский ЦБ рассматривает возможность снижения ставки на фоне замедления инфляции. Решение SARB интересно с точки зрения тренда смягчения денежной политики на развивающихся рынках.
• 16:30 – Число первичных заявок на пособие по безработице в США (еженедельный показатель). Рынок труда США остаётся сильным, однако рост заявок может сигнализировать о начале охлаждения – инвесторы следят за этим показателем как за опережающим индикатором экономики.
• 18:00 – Продажи жилья на вторичном рынке, США (Existing Home Sales, октябрь). Статистика по продажам жилья покажет, как высокие ипотечные ставки влияют на активность покупателей. Снижение продаж укажет на продолжающееся охлаждение рынка недвижимости США.

Вывод для инвесторов: В четверг складывается насыщенный микс корпоративных и макро факторов, способных по-разному повлиять на инвестиционный климат. Утренний отчёт Walmart задаст тон: сильные результаты крупнейшего работодателя и ритейлера мира могут воодушевить рынки и укрепить акции потребительского сектора по всему миру, тогда как разочарование усилит опасения относительно потребительских расходов и инфляции. Решения центробанков – особенно возможное снижение ставки в ЮАР – подтверждают глобальный тренд на смягчение политики там, где инфляция берётся под контроль, что в целом благоприятно для развивающихся рынков и аппетита к риску. Однако инвесторам важно продолжать избирательный подход: технологии (Intuit, Veeva, Webull) и розница (Gap, Ross) будут реагировать на собственные драйверы. К концу дня может усилиться волатильность, особенно если на рынке появятся новые сигналы от ФРС накануне (через протокол) или непредвиденные новости. Российский рынок акций в этот день в основном отслеживает внешние движения: стабильные цены на нефть и позитив от снижения мировых инфляционных рисков могут поддержать индекс МосБиржи.

Пятница, 21 ноября 2025

Финальный день недели приносит важные глобальные экономические события, в то время как сезон корпоративной отчётности затухает. В центре внимания – индексы деловой активности PMI по ряду стран и данные по инфляции Японии, которые помогут оценить состояние мировой экономики к концу осени. Корпоративных отчётов меньше, но инвесторы подведут итоги насыщенной недели и скорректируют стратегии перед выходными.

До открытия рынка:

• BJ’s Wholesale Club – американская сеть оптовых клубных магазинов (аналог Costco). Квартальный отчёт BJ’s покажет динамику продаж в формате «складского» ритейла: инвесторы смотрят, сохраняется ли приток покупателей, стремящихся сэкономить на крупных партиях товаров, что может свидетельствовать об изменении потребительских привычек в условиях инфляции.

После закрытия рынка:

• Крупные компании в этот день не отчитываются.

Экономические события (время мск):

• 02:30 – Индекс потребительских цен (CPI) за октябрь, Япония. Годовая инфляция в Японии, по прогнозам, немного ускорилась второй месяц подряд (~3%), но остаётся выше целевого уровня. Показатель CPI повлияет на ожидания относительно политики Банка Японии и может отразиться на курсе иены и настроениях на рынке акций Токио (Nikkei 225).
• 10:00 – Розничные продажи за октябрь, Великобритания. Статистика продаж в британском ритейле покажет, начали ли потребители тратить активнее с наступлением осени. Рост показателя может поддержать фунт и акции британских ретейлеров, тогда как слабые данные усилят разговоры о стагнации спроса.
• 12:00 – Индексы деловой активности (PMI, предварительные) за ноябрь, еврозона (производство и услуги). Ожидается незначительное улучшение PMI еврозоны, но показатель по-прежнему около 50 пунктов. Эти экономические события важны: рост PMI даст надежду на ускорение экономики ЕС, а разочарование усилит опасения рецессии.
• 12:30 – Индексы PMI в производственном и сервисном секторах Великобритании (ноябрь, предварительные данные). Бизнес-активность в Британии остаётся в фокусе – устойчивость PMI около прошлых уровней покажет, что экономика адаптируется, тогда как падение индексов усилит давление на Банк Англии в части стимулирования роста.
• 17:45 – Индексы PMI (предварительные) в промышленности и сфере услуг, США. Публикация от S&P Global: ожидаются цифры около октябрьских. Эти индексы дадут оперативный взгляд на экономическую активность США в ноябре: укрепление PMI может подтолкнуть рост котировок акций циклических компаний, а снижение – усилить тревогу о замедлении экономики в IV квартале.

Вывод для инвесторов: В пятницу рынки переварят обширный блок макроэкономической информации. Индексы PMI по США, Европе и Великобритании позволят оценить, насколько уверенно мировой бизнес вступает в завершающий квартал года. Для фондовых рынков позитивным сценарием станет рост PMI и улучшение настроений предприятий – это поддержит акции циклических компаний и задаст оптимистичный тон перед новой неделей. Если же деловая активность разочарует, инвесторы могут переключиться в оборонительные активы, опасаясь замедления роста – особенно на фоне того, что инфляция (например, в Японии) остаётся повышенной. Тем не менее снижение инфляции в большинстве регионов и признаки её контроля (от Британии до еврозоны) вселяют уверенность, что глобальные центробанки не станут ужесточать политику. В сочетании с завершающимся сезоном отчётности компаний это формирует условия для более предсказуемого рынка. Цены на нефть под завершение недели могут отреагировать на PMI: слабая активность укажет на снижение спроса на энергоносители и может временно давить на нефтяные котировки. В итоге частные и институциональные инвесторы будут подводить итоги недели, балансируя между оптимизмом от снижения инфляционных рисков и осторожностью в отношении темпов экономического роста, планируя свои инвестиции на конец года.