Стадии рынка: как распознать фазу накопления, роста и спада

Стадии рынка: как распознать фазу накопления, роста и спада

Рынок движется циклами — от накопления и роста к распределению и спаду. Точная идентификация каждой фазы через объём, волатильность, технические индикаторы и сентимент позволяет адаптировать стратегии, управлять рисками и извлекать максимальную выгоду.

Введение в фазовую модель рынка

Рыночные циклы — основа долгосрочного анализа. Четырёхфазная модель включает:
1. Фаза накопления (Accumulation)
2. Фаза роста (Markup)
3. Фаза распределения (Distribution)
4. Фаза спада (Markdown)
Каждая фаза характеризуется своим сочетанием объёма, технических сигналов и психологического фона, что позволяет выбирать оптимальные торговые подходы.

1. Фаза накопления

Во фразе накопления институциональные инвесторы и «умные деньги» закупают активы незаметно для массового рынка, готовясь к будущему росту.

1.1 Признаки накопления

• Цена торгуется боком после предыдущего спада.
• Объём торгов относительно низкий, но вблизи ключевых уровней поддержки наблюдаются локальные «всплески».
• RSI и MACD формируют бычьи дивергенции при нисходящих минимумах.
• Волатильность снижается: ATR и ширина полос Боллинджера сужаются.
• Сентимент рынка остаётся негативным, индекс страха высок.

1.2 Как распознать фазу

1. Сужение полос Боллинджера при удержании цены в узком диапазоне.
2. Инструмент On-Balance Volume начинает расти на боковом движении.
3. Анализ Tick Volume на фьючерсах показывает активность институционалов.
4. Фундаментальные новости мало влияют на цену — рынок «игнорирует» события.

1.3 Стратегии в накоплении

• Пилотные лонги с tight стоп-лоссом под локальным минимумом.
• Постепенное наращивание позиции (DCA) при каждом тесте поддержки.
• Скринер на объёмные «спайки» при боковом движении.

2. Фаза роста

После накопления начинается четкий восходящий тренд, поддерживаемый ростом спроса.

2.1 Признаки роста

• Пробой накопительного диапазона на высоком объёме.
• Устойчивый рост On-Balance Volume и VWAP ниже цены.
• RSI выше 50, MACD положителен, формируя новые максимумы.
• Полосы Боллинджера расширяются, ATR растёт.
• Сентимент переходит к жадности — индекс Fear & Greed >60.

2.2 Как подтвердить фазу роста

1. Цена закрывается выше EMA50 и EMA200 на дневном графике.
2. Увеличение объёма при каждом новом скачке цены.
3. Пробой ключевых уровней Фибоначчи (38,2%–50%).
4. Позитивные корпоративные новости усиливают тренд.

2.3 Стратегии в росте

• Долгосрочные лонги с трейлинг-стопами (2–3 ATR).
• Фиксация прибыли на уровнях 38,2% и 61,8% коррекции.
• Добавление к позициям при откатах к EMA50.

3. Фаза распределения

В этой фазе крупные инвесторы продают накопленные позиции, фиксируя прибыль.

3.1 Признаки распределения

• Рост цены замедляется, формируется боковик на вершинах.
• Рост объёма на попытках нового роста и на неудачных тестах сопротивления.
• Медвежьи дивергенции RSI/MACD на новых максимум.

3.2 Как распознать

1. Появление свечей «медвежье поглощение» и «падающая звезда».
2. Расхождение объёма и цены при каждом тесте вершин.
3. Отказы при пробое EMA50 сверху.

3.3 Стратегии в распределении

• Частичная фиксация длинных позиций.
• Открытие шортов на подтверждённом пробое поддержки.
• Продажа covered calls для получения премий.

4. Фаза спада

Стадия, когда «бычий» тренд сменяется медвежьим.

4.1 Признаки спада

• Пробой поддержки с высоким объёмом на медвежьих свечах.
• RSI <50, MACD отрицателен.
• Полосы Боллинджера расширяются — рост ATR.
• Панические распродажи, VIX достигает пиковых значений.

4.2 Как распознать

1. Закрытие ниже EMA200 и VWAP.
2. Объём на падении превосходит объём восстановления.
3. Candle patterns: Bearish Engulfing, Falling Three Methods.

4.3 Стратегии в спаде

• Открытие шорт-позиций при пробое поддержки.
• Хеджирование портфеля пут-опционами.
• Контртрендовые покупки при краткосрочных коррекциях.

5. Смешанные и промежуточные фазы

Рынок может демонстрировать «ложные прорывы» и «фазы иди», когда фаза распределения кажется ростом, или наоборот. Подтверждения по цене, объёму и сентименту обязательны.

6. Основные инструменты фазового анализа

OBV и Accumulation/Distribution

Подсчитывают накопление/распределение капитала «умными деньгами».

ATR и Bollinger Bands

Измеряют силу тренда и диапазон колебаний.

EMA50/200 и VWAP

Определяют долгосрочные уровни и подтверждают направление движения.

RSI и MACD

Оценивают перекупленность/перепроданность и моментум.

Fear & Greed Index и VIX

Отображают общий эмоциональный фон рынка.

7. Практические рекомендации по анализу фаз

1. Top-Down Analysis: анализ с месячного к дневному таймфреймам.
2. Комбинация сигналов: цена + объём + индикаторы.
3. Фундаментальный контекст: earnings, buybacks, макроэкономика.
4. Сентимент: мониторинг индексов страха и новостей.
5. Риск-менеджмент: стоп-лоссы, размер позиции, таймфреймы.

Заключение

Четырёхфазная модель рынка помогает трейдерам и инвесторам адаптировать свои подходы к текущему циклу. Идентификация стадии рынка через объём, технические индикаторы и сентимент позволяет принять более обоснованные решения, минимизировать потери в неблагоприятных условиях и максимизировать прибыль при открытии позиций в благоприятных фазах.