Активно управляемые фонды нацелены на то, чтобы иметь лучшие показатели, чем среднерыночные. Благодаря «ручному управлению» они стараются иметь в портфеле только активы с доходностью выше средней в краткосрочном периоде и тем самым обыграть рынок, то есть превзойти показатели индексов, например, S&P 500.
Здесь не стоит забывать, что активное участие управляющего обходится дороже, но и риск проиграть увеличивается.
Пассивно управляемые фонды всего лишь стараются соответствовать рынку и минимизировать риски и затраты на управление.
Любопытно, что на самом деле большинству активно управляемых фондов не удалось обойти соответствующие индексы. Согласно исследованию Standard and Poors за десять лет к концу 2019 года:
Менее 11% американских фондов удалось превзойти соответствующие индексы;
Менее 23% международных фондов удалось превзойти соответствующие индексы.
Здесь мы видим, что некоторым активно управляемым фондам все-таки удалось быть успешнее. Почему бы тогда не вложиться в них? То же исследование S&P показывает, что из фондов, успешных в пятилетний период с 2010 по 2014, только 31% остался в ТОПе в следующую пятилетку. Это значит, что, ориентируясь на предыдущий успех либо выбирая фонд рандомно, мы имеем примерно одинаковые шансы выиграть. Или проиграть.