Вторник, 3 декабря 2024 года: Анализ ключевых событий и отчётов
Во вторник, 3 декабря 2024 года, ожидается публикация ряда ключевых макроэкономических показателей и корпоративных отчетов, которые могут существенно повлиять на финансовые рынки.
Международные события:
-
10:00 мск: Турция — Индекс потребительских цен (CPI) за ноябрь. Этот показатель отражает динамику инфляции в стране. Рост CPI может свидетельствовать о повышении ценового давления, что влияет на решения Центрального банка Турции относительно процентных ставок.
-
10:30 мск: Швейцария — Индекс потребительских цен (CPI) за ноябрь. Изменение уровня инфляции в Швейцарии оказывает влияние на монетарную политику Национального банка и, соответственно, на курс швейцарского франка.
-
15:00 мск: Бразилия — ВВП за 3 квартал 2024 года. Данные о росте или снижении ВВП предоставляют информацию о состоянии экономики Бразилии, что может влиять на инвестиционные решения в отношении развивающихся рынков.
-
18:00 мск: США — Число открытых вакансий на рынке труда JOLTS за октябрь. Этот показатель отражает спрос на рабочую силу и может служить индикатором состояния рынка труда, влияя на ожидания по процентным ставкам ФРС.
-
00:30 мск: США — Запасы нефти по данным API. Изменение запасов нефти влияет на цены на энергоносители, что имеет прямое значение для нефтяных компаний и экономики в целом.
Выступления представителей центральных банков, включая Williams, Kugler, Goolsbee (ФРС США) и Cipollone (ЕЦБ), могут предоставить дополнительные сигналы относительно будущей монетарной политики.
Российские события:
-
Московская биржа ($MOEX): Публикация данных об оборотах за ноябрь предоставит информацию о динамике торговой активности, что важно для оценки ликвидности и настроений на рынке.
-
КуйбышевАзот ($KAZTP) (привилегированные акции): Закрытие реестра для выплаты дивидендов в размере 7 рублей на акцию.
-
КуйбышевАзот ($KAZT): Закрытие реестра для выплаты дивидендов в размере 7 рублей на акцию.
-
Московская биржа ($MOEX): Публикация новой базы для расчета индексов может привести к пересмотру инвестиционных стратегий участников рынка.
Корпоративные отчеты:
-
Salesforce Inc ($CRM): Отчет после закрытия рынка США. Ожидаемый рост выручки — 7,1%, что указывает на стабильное развитие компании в сфере облачных решений.
-
Okta Inc ($OKTA): Ожидаемый рост выручки — 11,2%, отражающий повышенный спрос на решения в области кибербезопасности.
-
Marvell Technology Inc ($MRVL): Ожидаемый рост выручки — 2,2%, что может свидетельствовать о стабильности в полупроводниковой отрасли.
-
Pure Storage Inc ($PSTG): Ожидаемый рост выручки — 6,8%, указывающий на устойчивый спрос на решения в области хранения данных.
Как события вторника повлияют на Россию
Во вторник, 3 декабря 2024 года, ряд международных и локальных событий может оказать влияние на российский рынок и экономику:
-
Инфляция в Турции и Швейцарии
Данные по инфляции в этих странах могут отразиться на валютных рынках, что, в свою очередь, влияет на курс рубля. Рост инфляции в Турции может ослабить турецкую лиру, что повысит конкурентоспособность турецких товаров на международных рынках, включая российский. -
ВВП Бразилии за 3 квартал 2024 года
Бразилия, как одна из крупнейших развивающихся экономик, может задавать настроение для инвесторов в странах BRICS. Рост ВВП может укрепить доверие к развивающимся рынкам, включая Россию, что отразится на капитальных потоках. -
Отчёт JOLTS (США)
Данные о состоянии рынка труда в США влияют на глобальные ожидания по ставкам ФРС. Если данные укажут на сильный рынок труда, это может укрепить доллар, что создаст давление на рубль. При слабых данных спрос на сырьевые активы, в том числе российские, может снизиться. -
Публикация данных Московской биржи и дивиденды российских компаний
Локально российский рынок акций может испытать повышенную активность из-за публикации оборотов Московской биржи и закрытия реестров для дивидендов компаний, таких как КуйбышевАзот. Эти события стимулируют спрос на определённые бумаги, что может повлиять на краткосрочную динамику индекса Мосбиржи. -
Запасы нефти API (США)
Изменение запасов нефти в США влияет на мировые цены на энергоносители, что имеет прямое значение для российского бюджета и компаний нефтегазового сектора. Резкое снижение запасов может поддержать рост цен на нефть, что позитивно отразится на котировках российских нефтяных компаний.
Для России:
События вторника имеют потенциал повлиять как на сырьевые рынки, так и на локальные активы. Инвесторам в России следует уделить особое внимание данным по ВВП Бразилии и отчёту JOLTS, которые зададут тон для глобального рынка. Локальные корпоративные события могут создать возможности для краткосрочной торговли на российском фондовом рынке.
Рекомендации для трейдеров:
-
Следите за публикацией индексов потребительских цен (CPI) в Турции и Швейцарии
Индексы CPI покажут уровень инфляции в этих странах, что может существенно повлиять на курсы турецкой лиры и швейцарского франка.- Турция: Если инфляция продолжает расти, это может ослабить турецкую лиру, создавая риски для импорта из этой страны, но повышая конкурентоспособность турецкого экспорта. Для трейдеров это сигнал обратить внимание на валютные пары с TRY и стоимость турецких активов.
- Швейцария: Показатель CPI может быть индикатором будущих действий Национального банка Швейцарии. Умеренный рост инфляции может укрепить франк, а его ослабление, наоборот, создаст благоприятные условия для экспортеров.
-
Обратите внимание на данные по ВВП Бразилии
ВВП Бразилии за 3 квартал станет ключевым индикатором для оценки здоровья крупнейшей экономики Латинской Америки.- Рост ВВП будет сигнализировать о восстановлении экономики Бразилии, что может повысить аппетит к рисковым активам развивающихся стран, включая российские.
- Снижение ВВП, напротив, может вызвать отток капитала из развивающихся рынков, ослабляя валюты этих стран, включая рубль.
- Для трейдеров это возможность пересмотреть портфели акций или валютных позиций, ориентированных на развивающиеся рынки.
-
Анализируйте отчеты крупных технологических компаний США
- Salesforce: Ожидается стабильный рост выручки, что может указывать на устойчивый спрос на облачные технологии. Успех компании может подтолкнуть весь сектор к росту.
- Okta: Прогнозируемый рост показывает растущий спрос на решения в области кибербезопасности. Положительные результаты компании могут сигнализировать о широкой востребованности подобных технологий, включая российские аналоги.
- Marvell Technology и Pure Storage: Эти компании отражают состояние полупроводникового и облачного рынков. Их отчеты могут задать глобальный тренд для высокотехнологичных активов, влияя на настроения в секторе IT.
- Трейдерам важно отслеживать, как отчеты повлияют на NASDAQ и связанные с ним инструменты.
-
Учитывайте корпоративные события на российском рынке
- Дивидендные выплаты российских компаний, таких как КуйбышевАзот: Закрытие реестров для дивидендов обычно сопровождается ростом спроса на акции этих компаний в преддверии даты отсечки. Это может привести к краткосрочной волатильности.
- Публикация новой базы расчёта индексов Московской биржи: Включение или исключение компаний из индексов может создать колебания в котировках соответствующих акций. Трейдерам важно следить за этим, чтобы оценить долгосрочные перспективы компаний, затронутых изменениями.
Общий совет:
Комбинация международных макроэкономических данных и локальных событий создаёт как риски, так и возможности для трейдеров. Внимательный анализ ключевых индикаторов, таких как инфляция, ВВП и корпоративные отчеты, поможет принимать более взвешенные решения и эффективно управлять инвестиционными портфелями.
As of December 3, 2024, the financial markets exhibit the following key indicators:
Индексы и фьючерсы:
Товары:
Криптовалюты:
Эти данные отражают текущие тенденции на финансовых рынках, включая незначительные колебания в ценах на товары и криптовалюты. Инвесторам рекомендуется следить за глобальными экономическими событиями и геополитической обстановкой, которые могут влиять на дальнейшие изменения.
Согласно исследованию ВТБ, представленному к инвестиционному форуму «Россия зовет!», ожидается, что мировое потребление природного газа увеличится на 10% к 2030 году. Однако в Европейском Союзе прогнозируется снижение потребления на 12,5% за тот же период. Основными факторами этого снижения являются переход на возобновляемые источники энергии и реализация программ по повышению энергоэффективности.
Что касается добычи нефти в России, аналитики ВТБ прогнозируют рост на 1% в 2025 году, что составит 470 млн тонн. Этот рост связывается с увеличением мирового спроса на нефть и возможным ослаблением ограничений в рамках соглашений ОПЕК+. Однако, по данным ОПЕК, добыча нефти в России в 2025 году останется стабильной на уровне 10,81 млн баррелей в сутки, учитывая запуск новых проектов, компенсирующих снижение добычи на старых месторождениях.
Таким образом, несмотря на глобальный рост потребления газа, в Европе ожидается его снижение, что может повлиять на экспортные стратегии. В то же время, российская нефтяная отрасль демонстрирует потенциал для умеренного роста добычи в ближайшие годы.
Согласно данным Турецкого статистического института (TurkStat), в ноябре 2024 года годовая инфляция в Турции снизилась до 47,09%, что является минимальным показателем с июня 2023 года. Месячный рост потребительских цен составил 2,24%, превысив ожидания аналитиков, прогнозировавших 1,91%.
Основными факторами, повлиявшими на инфляцию, стали повышение цен на продукты питания и медикаменты. Центральный банк Турции отметил, что высокие цены на продовольствие продолжат оказывать значительное влияние на потребительскую инфляцию в ближайшие месяцы.
В ответ на инфляционные риски Центральный банк Турции с марта 2024 года удерживает ключевую процентную ставку на уровне 50%. В ноябре регулятор вновь оставил ставку без изменений, заявив о внимательном мониторинге инфляционных рисков.
Президент Турции Реджеп Тайип Эрдоган, комментируя ожидаемое повышение минимальной заработной платы с 1 января 2025 года, сослался на прогноз Центрального банка, согласно которому инфляция к концу года составит 44%. Он подчеркнул, что правительство стремится не допустить, чтобы инфляция негативно сказывалась на благосостоянии граждан.
Таким образом, несмотря на некоторое замедление инфляции, ее уровень остается высоким, что требует продолжения жесткой денежно-кредитной политики и мер по контролю цен, особенно в секторах, чувствительных к колебаниям стоимости продовольствия и энергоносителей.
Согласно данным Федерального статистического управления Швейцарии, в ноябре 2024 года индекс потребительских цен (CPI) снизился на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем, что соответствует ожиданиям аналитиков. В годовом выражении инфляция составила 0,7%, немного ниже прогнозируемых 0,8%, но выше октябрьского показателя в 0,6%.
Этот умеренный рост инфляции остается в пределах целевого диапазона Швейцарского национального банка (SNB) от 0% до 2%. Однако более низкие, чем ожидалось, показатели усилили ожидания рынка относительно возможного снижения процентной ставки на ближайшем заседании SNB, запланированном на 12 декабря. Ранее в 2024 году SNB трижды снижал базовую ставку на 25 базисных пунктов, доведя ее до текущего уровня в 1%.
Аналитики, такие как Карстен Юниус, главный экономист J. Safra Sarasin, прогнозируют снижение ставки на 50 базисных пунктов в декабре, с последующими уменьшениями на 25 базисных пунктов в марте и июне 2025 года, что приведет ставку к нулевому уровню. Возможность введения отрицательных процентных ставок также не исключается, хотя и рассматривается как маловероятная мера.
В случае необходимости SNB может прибегнуть к интервенциям на валютном рынке для предотвращения импортируемой дефляции, хотя в настоящее время швейцарский франк не считается существенно переоцененным.
Таким образом, текущие инфляционные показатели и ожидания указывают на возможное дальнейшее смягчение монетарной политики SNB в ближайшие месяцы.
Заместитель председателя Банка России Алексей Заботкин сообщил, что по итогам 2024 года инфляция в России ожидается на уровне верхней границы прогноза ЦБ в 8–8,5% или даже выше. Он отметил, что текущая траектория инфляции находится «вблизи или выше верхней границы» прогноза регулятора.
Заботкин подчеркнул, что на декабрьском заседании ЦБ будет учитывать всю совокупность факторов, влияющих на инфляцию, и пока преждевременно говорить о возможных решениях.
Относительно курса рубля Заботкин заявил, что Банк России не поддерживает мнение о необходимости валютных интервенций для его стабилизации. Он признал, что ослабление рубля является значимым проинфляционным фактором, однако регулятор предпочитает использовать другие инструменты денежно-кредитной политики для контроля инфляции.
Заботкин также отметил, что значимого охлаждения экономики пока не происходит, хотя в четвертом квартале темпы роста станут умереннее по сравнению с предыдущими тремя кварталами. Он добавил, что устойчивого замедления инфляции не наблюдается, хотя темпы роста цен к концу года становятся более умеренными.
Таким образом, Банк России продолжает внимательно следить за экономической ситуацией и готов принимать меры для обеспечения ценовой стабильности, учитывая текущие инфляционные риски и динамику курса рубля.
Согласно предварительным данным Китайской ассоциации легковых автомобилей (CPCA), в ноябре 2024 года оптовые продажи автомобилей на новых источниках энергии (NEV) в Китае достигли 1,46 миллиона единиц, установив новый месячный рекорд. Это представляет собой рост на 6% по сравнению с предыдущим месяцем и на 51% в годовом исчислении.
Динамика продаж ведущих производителей:
BYD: В ноябре компания реализовала 504 003 пассажирских автомобилей, что на 67,2% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, установив очередной месячный рекорд.
Tesla: Продажи автомобилей, произведенных в Китае, составили 78 856 единиц, что на 4,3% меньше по сравнению с ноябрем 2023 года. Однако по сравнению с октябрем 2024 года поставки моделей Model 3 и Model Y увеличились на 15,5%.
Li Auto: В октябре компания поставила более 50 000 автомобилей, что на 27,3% больше по сравнению с предыдущим годом. Совокупные поставки за 2024 год достигли 393 255 единиц, превысив общий объем продаж за весь 2023 год.
Рыночные тенденции:
В июле 2024 года продажи автомобилей на новых источниках энергии в Китае впервые превысили продажи моделей с двигателями внутреннего сгорания, составив 50,84% от общего объема продаж.
Этот тренд продолжился, и в сентябре продажи NEV достигли 1,287 миллиона единиц, что на 42,3% больше по сравнению с предыдущим годом.
Прогнозы:
Ожидается, что к 2025 году автомобили на новых источниках энергии будут составлять 50% китайского авторынка, а к 2035 году — до 90%.
Таким образом, рынок NEV в Китае демонстрирует устойчивый рост, поддерживаемый как внутренним спросом, так и экспортными поставками. Ведущие производители продолжают устанавливать новые рекорды продаж, способствуя ускоренному переходу к экологически чистому транспорту.
Аналитики прогнозируют продолжение роста цен на драгоценные металлы в 2025 году. Согласно обзору консалтинговой компании Kept, средняя цена на золото на мировом рынке увеличится на 9% по сравнению с текущим годом, достигнув $2527 за тройскую унцию. Серебро, по их оценкам, подорожает на 11%, до $31 за унцию.
Однако, по данным Capital Economics, после достижения пика в 2025 году цены на золото могут начать снижаться. Они прогнозируют, что средняя стоимость золота в 2026 году уменьшится на 1,3% по сравнению с предыдущим годом, а в 2027 году — еще на 3,8%, до $2398 за унцию.
Таким образом, хотя в краткосрочной перспективе ожидается рост цен на золото и серебро, в долгосрочной перспективе возможна коррекция стоимости этих металлов.
В октябре 2024 года количество открытых вакансий на рынке труда США, согласно отчету JOLTS, составило 7,744 миллиона, превысив ожидания аналитиков (7,510 миллиона) и предыдущий показатель (7,443 миллиона).
Основные показатели:
Открытые вакансии: Увеличение до 7,744 млн, что свидетельствует о росте спроса на рабочую силу.
Новые наймы и увольнения: Детализированные данные о количестве принятых на работу и уволенных сотрудников предоставляют дополнительную информацию о динамике рынка труда.
Влияние на экономику:
Рост числа вакансий указывает на усиление конкуренции за квалифицированных работников, что может привести к повышению заработных плат и усилению инфляционного давления. Федеральная резервная система учитывает эти показатели при принятии решений по денежно-кредитной политике.
Реакция финансовых рынков:
Публикация данных JOLTS может влиять на фондовые индексы и валютные курсы, отражая ожидания инвесторов относительно экономического роста и возможных действий ФРС.
Таким образом, увеличение числа открытых вакансий в октябре 2024 года свидетельствует о продолжающемся восстановлении рынка труда США, что может иметь значительное влияние на общую экономическую динамику и финансовые рынки.
Московская биржа опубликовала результаты торгов за ноябрь 2024 года, продемонстрировавшие следующие показатели:
Общий объем торгов: 124,8 трлн руб., что на 3,4% больше по сравнению с ноябрем 2023 года.
Рынок акций, расписок и паев: 2,8 трлн руб., рост на 27% г/г.
Рынок облигаций: 1,8 трлн руб., снижение на 30,7% г/г.
Срочный рынок: 9,3 трлн руб., увеличение на 5,6% г/г.
Денежный рынок: 87,5 трлн руб., рост на 28,8% г/г.
Эти данные свидетельствуют о значительном увеличении активности на рынке акций и денежном рынке, несмотря на снижение объемов торгов облигациями. Общий рост объемов торгов подчеркивает устойчивость и привлекательность Московской биржи для участников финансового рынка.
29 ноября 2024 года ПАО «Газпром» осуществило обратный выкуп 30 672 собственных акций на сумму около 37 миллионов рублей. Обратный выкуп акций (байбэк) — это процесс, при котором компания приобретает свои акции на открытом рынке или напрямую у акционеров, используя собственные или заемные средства. Целью байбэка может быть повышение стоимости оставшихся в обращении акций, улучшение финансовых показателей на акцию или оптимизация структуры капитала.
На момент проведения байбэка акции «Газпрома» торговались по цене 124,29 рубля за акцию.
Ранее, 29 августа 2024 года, компания опубликовала отчетность за первое полугодие, показав увеличение выручки на 24% до 5,1 трлн рублей и рост прибыли от продаж на 37% до 1 трлн рублей.
Таким образом, «Газпром» продолжает использовать механизмы обратного выкупа акций как инструмент управления капиталом и повышения инвестиционной привлекательности компании.