7 мая 2025: ОПЕК+ ускоряет наращивание добычи нефти
Сегодняшний обзор фокусируется на ключевых событиях энергетических рынков: решение ОПЕК+ об ускоренном увеличении добычи нефти, шаги Еврокомиссии по снижению зависимости от российского газа и рекордные поставки СПГ в Европу. Участники ТЭК и инвесторы следят за изменениями цен на нефть и газ, динамикой тарифов и развитием ВИЭ.
Нефть
ОПЕК+ на майском совещании объявила об очередном ускоренном повышении добычи – на июнь запланирован прирост объёма на 411 тыс. баррелей в сутки (б/с). Это заметно превысило ранее ожидаемые темпы. Саудовская Аравия тут же подняла ориентировочные экспортные цены на июнь для азиатского региона на $0,2 за баррель, в то время как для Европы и США произошли снижение ценовых ориентиров. Решение ОПЕК+ усилило давление на котировки: банки уже понизили свои прогнозы среднегодовых цен. Так, Barclays оценивает среднюю цену Brent в 2025 году на уровне около $66 за баррель, а HSBC – около $68,5. В начале недели фьючерсы на Brent опускались примерно до $59–60/баррель. Главными факторами остаются избыточный рост мировых запасов и слабый спрос, чему способствует смягчение геополитической напряжённости.
Газ
На газовом рынке продолжаются стратегические изменения. Еврокомиссия готовит «дорожную карту» полного отказа ЕС от импорта российского газа. По плану, с конца 2025 года будут запрещены новые контракты и спотовые закупки российского газа, включая СПГ. Существующие долгосрочные контракты планируется разорвать к концу 2027 года (запрет затронет и сжиженный газ). Тем временем Россия увеличивает внутренние поставки: «Газпром» сообщил о рекордных 30,5 млрд м³ газа, поставленных по Единой системе газоснабжения в апреле 2025 года (больше обычного даже для осенне-зимнего сезона). В Европе цены на газ недавно начали расти – фьючерсы TTF поднялись на 1–2% во многом из-за усиленного спроса из Азии и сезонных ремонтных работ на газопроводах Норвегии. С конца апреля континентальное наполнение хранилищ газа остаётся заметно ниже средних показателей за пять лет, однако более низкие котировки облегчают пополнение запасов. На мировом рынке наблюдается активный спрос на СПГ. Например, в январе США экспортировали рекордные 8,46 млн т СПГ, причём 86% этих объёмов пришлось на Европу. Одновременно частично стабилизируется поставка газа в Азию: Оман заключил с терминалом Amigo LNG в Мексике долгосрочный 15-летний контракт на 0,6 млн т СПГ в год с поставками с 2028 года.
Электроэнергетика
Рынок электроэнергетики продолжает адаптироваться к энергопереходу. В Европе и России тарифы на электроэнергию пока остаются контролируемыми, а ценовая динамика умеренная. При этом растёт доля возобновляемых источников – новые ветро- и солнечные станции вводятся в эксплуатацию рекордными темпами. По данным Международного агентства по возобновляемой энергии (IRENA), в 2024 году мировые мощности ВИЭ выросли на рекордные 15%, причем основную часть прибавки дала солнечная генерация (+32%) и ветряная (+11%). Частные и государственные инвесторы планируют крупные проекты по расширению зелёной генерации. В России энергетические компании также объявляют планы новых объектов ВИЭ, хотя в обозримом будущем основную долю генерирующих мощностей продолжают занимать ТЭС и атомные станции.
СПГ
Спрос на СПГ остаётся высоким на фоне переориентации рынков. Европа в апреле поставила абсолютный рекорд по импорту СПГ – примерно 12,8 млрд м³. СПГ впервые превзошёл газ из России по доле в европейском газоснабжении: в структуре импортных поставок СПГ составляет около 34%, тогда как российский трубный газ – лишь 3–4%. На этом фоне активно подписываются новые контракты. Так, правительство Омана через свою торговую компанию OQ Trading заключило соглашение с проектом AmigoLNG (Мексика) на 0,6 млн т/год в течение 15 лет. США наращивают экспорт СПГ: уже создано несколько новых экспортных терминалов, и Америка по итогам первого квартала стала крупнейшим поставщиком топлива в Европу. Российские компании также увеличивают экспорт СПГ. Минэкономразвития РФ прогнозирует, что в 2025 году российский экспорт СПГ достигнет рекордных 40 млн т против 34,6 млн т в 2024 году.
Уголь
На угольном рынке продолжается активная перекройка потоков. Российский уголь укрепляет позиции в Китае: в марте 2025 года Китай импортировал рекордные 1,9 млн т антрацита (высший сорт угля), практически весь этот объём пришёл из России. Год к году импорт антрацита в Китай вырос на 59%, тогда как закупки энерготоплива и коксующегося угля упали на 9% и 3% соответственно. В результате совокупный экспорт российского угля в Китай в марте вырос на 6% год к году и составил около 7,3 млн т. Перевалка антрацита через железные дороги РФ (РЖД) в первом квартале увеличилась на 13–15%. Внутрироссийское потребление угля остаётся на стабильном уровне, однако всемирный профицит угля и высокие запасы ведут к понижению цен. К примеру, по оценкам аналитиков, европейские цены на коксующийся уголь снижаются вслед за газом, а в Азии избыточное предложение давит на спотовые котировки.
Возобновляемые источники энергии (ВИЭ)
Развитие ВИЭ идёт полным ходом: лидерами остаются Китай, США и страны Евросоюза. Глобальная установленная мощность ВИЭ превысила 4,4 ТВт по итогам 2024 года, увеличившись за год на 585 ГВт (рекордный прирост). Европа довела долю возобновляемых источников в энергобалансе примерно до половины (за последние 5 лет она выросла с около 34% до почти 45–47%). В Азии Китай нацелен к 2025 году получать около трети электроэнергии из ветра и солнца. В России строительство новых ВИЭ-объектов также ускоряется, хотя их доля в выработке пока двузначно меньше традиционных ТЭС. Продолжается электрификация транспорта и промышленности, что дополнительно стимулирует спрос на «чистую» энергию.
