Новости экономики и отчётности на неделю с 7 по 12 июля 2025 года — шквал торговых сделок США, данные по инфляции и нефтяные отчёты

Предстоящая неделя 7–12 июля обещает быть насыщенной событиями, способными повлиять на глобальные рынки. Начало второй половины 2025 года приносит обилие новостей: США рассчитывают заключить «шквал» торговых сделок с ключевыми партнёрами на фоне приближающегося дедлайна по тарифам, а дипломатические встречи на высшем уровне (продолжение саммита БРИКС, визит премьер-министра Израиля в Вашингтон) акцентируют геополитический фон. Одновременно инвесторам предстоит оценить важную макростатистику: свежие индексы инфляции сразу в нескольких крупных экономиках (Китай, Россия, Германия), данные по ВВП Британии и торговому балансу Китая, а также сигналы от центробанков (решения Резервного банка Австралии и Новой Зеландии по ставкам, публикация протоколов ФРС США и Банка Англии). Кроме того, внимание рынков будет приковано к энергетическому сектору: на неделе выйдут ежемесячные обзоры рынка нефти от ОПЕК и МЭА, а американские власти представят свои краткосрочные прогнозы и статистику запасов по сырью. Наконец, стартует новый сезон корпоративной отчётности – первые отчёты крупных компаний (Delta Air Lines и другие) дадут представление о состоянии дел в ключевых отраслях. Ниже – краткий обзор событий каждого дня недели и их потенциального влияния на рынки.

Понедельник, 7 июля — саммит БРИКС и торговые ультиматумы США

Геополитика и торговля: Второй день саммита стран БРИКС в Бразилии задаёт тон началу недели: лидеры развивающихся экономик обсуждают углубление сотрудничества и альтернативные пути развития торговли в обход западных санкций и тарифов. В Вашингтоне пройдут важные переговоры: премьер-министр Израиля Биньямин Нетаньяху встретится с президентом США Дональдом Трампом в Белом доме – на повестке дня, вероятно, региональная безопасность и экономическое сотрудничество. Параллельно администрация Трампа намерена разослать 12 странам-партнёрам ультимативные «тарифные письма», требуя уступок во взаимной торговле под угрозой введения повышенных пошлин. Ожидается также подписание торгового соглашения между США и Индонезией, что станет первым из серии новых договоров, на которые рассчитывает Вашингтон. Такая активизация торговой дипломатии может привести к росту волатильности на валютных рынках (особенно для валют развивающихся стран) и задать оптимистичный тон на биржах в случае успеха переговоров.
Европейские данные и экономика: В Еврозоне в этот день состоится заседание Еврогруппы – министры финансов обсудят экономическую ситуацию и координацию фискальной политики на фоне замедления инфляции. Макростатистика из Германии может задать настроение европейским рынкам: в 09:00 мск выйдут данные по промышленному производству за май. После неожиданного спада в апреле (падение выпуска на фоне слабого внешнего спроса) ожидается небольшое восстановление производства. Сдержанное улучшение показателей поддержит евро и европейские акции, тогда как новое снижение станет сигналом о сохраняющейся рецессии в промышленном секторе Германии. Торгов на фондовом рынке Казахстана в понедельник не проводится (национальный выходной), что снизит активность на региональных площадках.

Корпоративная отчётность: Отчётов крупных публичных компаний в понедельник практически нет. Ни одна компания первой величины не публикует финансовые результаты в этот день, поэтому влияние корпоративных новостей на общий настрой рынка будет минимальным.

Вторник, 8 июля — ставка РБА и прогнозы по нефти

Решение РБА и инфляционные ожидания: Ранним утром внимание переключится на Азиатско-Тихоокеанский регион: Резервный банк Австралии (RBA) объявит решение по процентной ставке (07:00 мск). После серии повышений ставок для сдерживания инфляции австралийский ЦБ может взять паузу, учитывая признаки замедления экономики. Любые сюрпризы в решении (например, неожиданное изменение ставки) способны повлиять на курс австралийского доллара и аппетит к риску на рынках. Днём выйдут данные опроса потребительских инфляционных ожиданий в США за июнь – этот индикатор покажет, как американские домохозяйства воспринимают будущий рост цен. Снижение ожиданий инфляции укрепит надежды на скорое завершение цикла повышения ставок ФРС, тогда как высокий уровень ожиданий может поддержать «ястребиные» настроения регулятора.
Нефтяные прогнозы и запасы: Энергетический рынок получит новую порцию информации: в 19:00 мск Министерство энергетики США опубликует ежемесячный краткосрочный прогноз по рынку нефти (EIA). В центре внимания – оценки добычи сланцевой нефти, темпы роста мирового спроса и прогнозы по ценам на ближайшие месяцы. Если прогноз укажет на дефицит предложения или уверенный спрос, нефтяные котировки могут пойти вверх. Напротив, сигналы о перепроизводстве способны вызвать давление на цены. Поздно вечером Американский институт нефти (API) представит еженедельные данные по запасам нефти в США (23:30 мск). Резкое сокращение коммерческих запасов подтвердит высокий спрос и поддержит рост цен на нефть, тогда как неожиданное увеличение резервов может спровоцировать фиксацию прибыли трейдерами после недавнего ралли цен.

Корпоративная отчётность: Во вторник значимых результатов немного. До открытия рынка отчитается Penguin Solutions – американский поставщик решений для высокопроизводительных вычислений и электроники. Его квартальный отчёт (фискальный Q3) покажет состояние дел в технологическом секторе: рост выручки и прибыли укажет на устойчивый спрос на ИT-оборудование, а слабые результаты станут сигналом о том, что компании сокращают расходы на технологии. Других крупных отчётов за этот день не запланировано, поэтому реакция инвесторов будет в основном на общерыночные факторы.

Среда, 9 июля — крайний срок США по сделкам и протоколы ФРС

Торговый дедлайн и решения центробанков: Среда может стать поворотным днём для международной торговли: официально наступает крайний срок, который администрация США обозначила для заключения торговых соглашений с рядом стран (9 июля – дата возможного вступления в силу повышенных тарифов). Инвесторы ожидают новостей о прогрессе переговоров: если к этому сроку будут объявлены сделки (или хотя бы продление переговоров без ввода новых пошлин), рынки воспримут это позитивно, усилив спрос на рисковые активы. В противном случае, если ультимативные тарифные угрозы воплотятся в реальные барьеры, можно ожидать роста напряжённости: пострадают акции экспортёров, а инвесторы перейдут в защитные активы (казначейские облигации США, золото, иены). На этом фоне решения сразу двух центробанков могут отойти на второй план, но всё же важны: рано утром станет известно решение Центробанка Новой Зеландии по ставке (05:00 мск). Ожидается сохранение ставки без изменений, учитывая стабилизацию инфляции в Новой Зеландии, однако любые неожиданные шаги РБНЗ (RBNZ) отразятся на курсе новозеландского доллара. Кроме того, Банк Англии в 12:30 мск опубликует протоколы своего последнего заседания – инвесторы изучат их в поисках намёков на будущие шаги британского регулятора.
Данные по инфляции и нефти: В среду сразу в нескольких странах выйдут ключевые показатели, влияющие на настроения рынков. Рано утром Китай опубликует индекс потребительских цен (CPI) за июнь (04:30 мск): ожидается низкая инфляция около 0% г/г, отражающая слабый внутренний спрос в КНР. Дефляционные тенденции в Китае могут усилить беспокойство относительно темпов восстановления второй экономики мира и давить на цены сырья. Вечером Росстат опубликует данные по инфляции в России за июнь (19:00 мск): годовая инфляция в РФ, вероятно, останется ниже целевого ориентира ЦБ (около 3% г/г), что укрепит ожидания паузы в повышении ключевой ставки. Также в среду выходит важная американская статистика по нефти: в 17:30 мск Минэнерго США (EIA) представит еженедельные данные о запасах нефти. Продолжение тенденции к снижению запасов на фоне летнего спроса поддержит рост нефтяных цен, тогда как неожиданный рост резервов в США может стать негативным фактором для нефтяного рынка, особенно вкупе с потенциальными торговыми трениями.

Корпоративная отчётность: В среду после закрытия торгов обнародует результаты компания AZZ Inc. – американский производитель оборудования и услуг для энергетики и промышленности. Отчёт AZZ (за 1-й квартал) предоставит информацию о состоянии промышленного спроса: рост заказов на электротехническое оборудование и услуги по металлизации будет сигнализировать об активизации инфраструктурных проектов, тогда как слабые показатели укажут на осторожность корпоративного сектора в расходах. В остальном заметной корпоративной отчётности в этот день нет, и влияние отдельных компаний на рынок будет ограниченным.

Четверг, 10 июля — доклад ОПЕК и пособия по безработице в США

Нефтяной рынок и инфляция: В четверг в фокусе инвесторов окажется состояние мирового нефтяного рынка. В 14:00 мск выйдет ежемесячный доклад ОПЕК, в котором картель традиционно оценивает баланс спроса и предложения на нефть. Если ОПЕК сообщит о сохранении дефицита предложения или повысит прогноз мирового спроса, это может подтолкнуть нефтяные котировки вверх. Наоборот, указание на избыток нефти на рынке или снижение темпов спроса окажет понижательное давление на цены. Ранним утром придут новости из Азии: Банк Японии опубликует индекс цен производителей (PPI) за июнь (02:50 мск). Замедление роста оптовых цен в Японии подтвердит тренд на ослабление инфляционного давления, тогда как неожиданный скачок PPI может вызвать разговоры о пересмотре мягкой монетарной политики Банка Японии. Также в 09:00 мск станут известны окончательные данные по потребительской инфляции в Германии за июнь. Предварительная оценка показала снижение годовой инфляции до ~2%, и подтверждение этой цифры укрепит ожидания скорого окончания цикла повышения ставок ЕЦБ.
Рынок труда США и газовые запасы: Традиционно по четвергам в США публикуются данные по первичным обращениям за пособиями по безработице (15:30 мск). Этот опережающий индикатор рынка труда поможет оценить, не начались ли увольнения на фоне ужесточения кредитных условий. Если число заявок останется близким к многолетним минимумам, это подтвердит стойкость американского рынка труда и может усилить ожидания дальнейшей жёсткости политики ФРС. Рост заявок на пособие, напротив, укажет на постепенное охлаждение экономики, что рынки могут воспринять позитивно (как признак ослабления инфляционного давления). Ещё один важный индикатор – данные Министерства энергетики США по запасам природного газа (17:30 мск). Продолжение активного заполнения газохранилищ на фоне летнего сезона низкого потребления может сдерживать рост цен на газ, тогда как отставание запасов от нормы поддержит газовый рынок перед осенне-зимним периодом.

Корпоративная отчётность: В четверг выходит сразу серия заметных корпоративных отчётов за второй квартал. До открытия торгов результаты представит Delta Air Lines – один из крупнейших авиаперевозчиков мира. Инвесторы оценят финансовые показатели Delta для понимания состояния туристического спроса: высокая заполняемость рейсов и прибыль выше ожиданий подтвердят устойчивое восстановление авиасектора, тогда как слабые результаты (например, снижение выручки или скромный прогноз) могут негативно отразиться на всём секторе туризма и перевозок. Также утром отчитаются продовольственный гигант Conagra Brands (динамика продаж замороженных и упакованных продуктов укажет на изменение потребительских предпочтений и влияние ценовой инфляции на спрос), холдинг Helen of Troy (производитель потребительских товаров, в том числе бытовой техники и товаров для дома, чьи результаты покажут состояние розничного спроса) и компания Simply Good Foods (специализируется на продуктах здорового питания и перекусах – её продажи отражают тренды в пищевой индустрии). После закрытия американского рынка фокус сместится на отчёты Levi Strauss & Co. (один из мировых лидеров джинсовой одежды) – ее результаты и комментарии руководства дадут сигнал о состоянии розничной торговли и маржинальности в условиях изменяющегося потребительского спроса. Также вечером представят квартальные данные латиномериканский ретейлер PriceSmart (оператор клубных магазинов в стиле Costco в странах Карибского бассейна и Латинской Америки, показывающий здоровье потребительского рынка в регионе) и компания WD-40 (производитель знаменитой смазки и бытовой химии, чьи продажи могут служить индикатором активности в промышленном и бытовом сегментах). В совокупности эти отчёты помогут сформировать раннее представление о тенденциях корпоративных прибылей во II квартале 2025 года.

Пятница, 11 июля — ВВП Британии и отчёт МЭА по нефти

Экономика Великобритании и Европа: Утро пятницы принесёт данные по экономическому росту в Великобритании: в 09:00 мск выйдет оценка ВВП за май. Ожидается незначительный рост экономики Британии после нулевой динамики в апреле – увеличение активности в сфере услуг и строительства может компенсировать спад в промышленности. Позитивный сюрприз в статистике ВВП поддержит фунт и акции британских компаний, тогда как слабые цифры усилят разговоры о рисках рецессии в Соединённом Королевстве. В Еврозоне важных релизов не запланировано, но инвесторы продолжат переваривать недельные данные по инфляции и промышленности, оценивая перспективы политики ЕЦБ.
Отчёт МЭА и бюджет США: В 11:00 мск будет опубликован ежемесячный отчёт Международного энергетического агентства (МЭА) по состоянию нефтяного рынка. МЭА представляет независимый взгляд, часто более консервативный, чем у ОПЕК: если агентство укажет на замедление роста спроса или наращивание предложения (например, за счёт сланцевой добычи или Ирана), нефтяные цены могут оказаться под давлением. Однако подтверждение дефицита на рынке и сокращения запасов поддержит быков на рынке нефти. Вечером в США станет известен федеральный бюджет за июнь (21:00 мск): ожидается дефицит, продолжающий тенденцию значительных фискальных расходов правительства. Хотя ежемесячные бюджетные данные редко прямо влияют на рынок, растущий дефицит подчеркивает долговые риски и может со временем сказаться на доходностях казначейских облигаций и курсе доллара.

Корпоративная отчётность: В последний рабочий день недели не ожидается публикаций финансовых результатов крупных компаний. Пятничная сессия пройдёт в относительно спокойном режиме, так как многие инвесторы уже заложили основные события недели в цены активов. Участники рынков будут оценивать совокупность вышедшей за неделю информации и готовиться к началу более активной фазы сезона отчётностей.

Суббота, 12 июля — внешняя торговля Китая

Внешнеторговые данные КНР: В субботу утром Китай опубликует статистику по внешней торговле за июнь (в 06:00 мск). Эти данные, выходящие уже после закрытия основных мировых бирж, всё же важны для общей картины: ожидается снижение годовых темпов роста экспорта из КНР на фоне ослабления мирового спроса и эффекта высокой базы прошлого года. Импорт Китая, вероятно, также останется в минусе, отражая слабость внутреннего спроса и низкие цены на сырье. Продолжающееся сокращение китайского экспорта может усилить опасения относительно замедления мировой торговли и давления на экономики экспортёров (особенно азиатских «фабрик мира»). В то же время слабый импорт в Китай сигнализирует о низкой инвестиционной и потребительской активности внутри страны. Инвесторы в понедельник следующей недели обратят внимание на эти цифры: если падение экспорта окажется глубже ожиданий, сырьевые валюты и рынки, ориентированные на Китай, могут открыть новую неделю снижением.

Корпоративная отчётность: Публикаций корпоративных результатов на субботу, разумеется, не запланировано. Участники рынка смогут спокойно проанализировать статистику китайской торговли в выходные, не отвлекаясь на новости от компаний.

На что обратить внимание инвестору

В течение недели перед инвесторами встанет непростая задача – взвесить влияние геополитических шагов, макроэкономических данных и первых корпоративных отчётов. Ключевая интрига – удастся ли США избежать эскалации торговых конфликтов к 9 июля. Любые объявления о достигнутых сделках (или хотя бы прогресс в переговорах) станут сильным позитивом для рынка: акции экспортно-ориентированных компаний и валюты развивающихся стран могут ощутимо укрепиться. Однако если переговоры зайдут в тупик и Вашингтон реализует угрозы повышения тарифов, настроения быстро сменятся на осторожные или негативные. В этом случае вероятен рост спроса на «тихую гавань» – государственные облигации США, швейцарский франк, золото – и локальное давление на фондовые индексы, особенно в странах, попавших под тарифный удар.

Макроэкономические показатели тоже сыграют значимую роль. Данные по инфляции из Китая, Европы и России подтвердят, устойчиво ли замедляется рост цен глобально. Низкая инфляция усилит ожидания мягкой политики центробанков и поддержит рискованные активы, тогда как неожиданный скачок цен где-либо может напомнить инвесторам, что борьба с инфляцией ещё не завершена (что чревато продолжением повышения ставок). Отчёты ОПЕК и МЭА дадут ориентиры для нефтяного рынка: существенные расхождения в оценках спроса/предложения могут вызвать волатильность цен на нефть, влияя на сырьевые валюты (рубль, канадский доллар, норвежскую крону). Наконец, первые ласточки сезона корпоративной отчётности – такие как результаты Delta, Levi’s и других – покажут настроения бизнеса и потребителей в разных секторах. Инвесторам стоит внимательно анализировать эти сигналы: сильные отчёты придадут рынкам импульс к росту, тогда как разочарования могут локально давить на акции отдельных компаний и отраслей. В условиях смешанных факторов недели рекомендуется сохранять гибкость в решениях и чётко соблюдать диверсификацию портфеля, чтобы сбалансировать риски геополитики, экономики и корпоративных сюрпризов.