Макроэкономические события и квартальные отчёты крупнейших компаний 23 июля 2025 года: отчёты Alphabet, Tesla, IBM, AT&T, Hilton

Краткое вступление и акценты дня

Среда, 23 июля 2025 года, обещает стать одним из самых насыщенных дней недели для финансовых рынков. В центре внимания инвесторов – продолжение сезона квартальной отчётности и отдельные важные макроэкономические публикации. Сегодня крупные технологические компании (в том числе гиганты Alphabet и Tesla) представят результаты за второй квартал, что позволит оценить состояние сектора высоких технологий. Макроэкономическая повестка относительно спокойна, но включает данные, способные повлиять на настроения: статистика по рынку жилья США, индикатор доверия потребителей в Еврозоне, отчёт по запасам нефти, а также свежие данные по инфляции в России. Инвесторы из стран СНГ будут внимательно следить за этими событиями, оценивая их влияние на динамику рынков и разрабатывая свои инвестиционные стратегии. Ниже представлена структурированная информация о ключевых событиях дня, чтобы помочь инвесторам выделить главное и подготовиться к торгам.

Макроэкономические события 23 июля

• Еврозона – Индекс потребительского доверия (июль, предварительно) – 12:00 МСК. Европейская комиссия опубликует предварительный индикатор настроений потребителей за июль. Ожидается, что значение останется в отрицательной зоне (около -15…-17 пунктов), отражая сохраняющуюся осторожность домохозяйств. Если показатель окажется выше прогнозов, это укажет на постепенное улучшение настроений на фоне снижающейся инфляции. В противном случае продолжение пессимизма потребителей может усилить ожидания стимулов для поддержки экономики.
• США – Продажи жилья на вторичном рынке (июнь) – 17:00 МСК. Данные по продажам вторичного жилья в США покажут состояние американского рынка недвижимости. Аналитики прогнозируют небольшое снижение продаж (~-0,5–0,7% м/м), что свидетельствует об охлаждении рынка на фоне высоких ипотечных ставок и ограниченного предложения домов. Инвесторы проанализируют, насколько сильно рост стоимости заемных средств сдерживает активность покупателей. Более резкое падение продаж могло бы усилить опасения относительно замедления экономики, тогда как стабильный результат укажет на адаптацию покупателей к новым условиям.
• США – Запасы нефти (EIA) – 17:30 МСК. Еженедельный отчёт Управления энергетической информации (EIA) по запасам сырой нефти и нефтепродуктов традиционно публикуется в среду. Рынки энергоносителей отреагируют на эти данные: сокращение коммерческих запасов нефти укажет на устойчивый спрос и может поддержать рост цен на нефть, тогда как неожиданное увеличение запасов (например, из-за роста добычи или снижения переработки) способно краткосрочно ослабить нефтяные котировки. Трейдеры также обратят внимание на динамику запасов бензина и дистиллятов как индикатор летнего спроса на топливо.
• Россия – Индекс потребительских цен (CPI) – 19:00 МСК. Вечером выйдут данные по потребительской инфляции в России. По предварительным оценкам, рост цен за последнюю неделю остается умеренным – инфляционное давление пока контролируемое благодаря стабильному курсу рубля и сезонному удешевлению овощей. Годовая инфляция удерживается около 4–5%. Инвесторы и экономисты будут искать в свежей статистике сигналы тенденций: ускорение инфляции могло бы усилить ожидания ужесточения денежно-кредитной политики со стороны Банка России, тогда как низкие темпы роста цен дадут регулятору пространство для выжидательной позиции.

Отчёты американских компаний

Сегодня публикуется обширный блок квартальных отчётов американских корпораций, дающих срез по множеству отраслей экономики США. Ниже перечислены крупнейшие компании, отчёты которых ожидаются 23 июля, и то, на что следует обратить внимание инвесторам в каждом случае:

• Alphabet (США, IT) – Холдинг Google представит финансовые результаты за квартал. В фокусе – доходы от рекламы и облачных сервисов Google Cloud. Инвесторы оценят, удалось ли компании нарастить выручку от интернет-рекламы несмотря на конкуренцию и регуляторные ограничения. Сильные показатели Alphabet способны поддержать весь технологический сектор и усилить уверенность в устойчивости спроса на цифровую рекламу и облачные технологии.
• Tesla (США, автопром/технологии) – Производитель электромобилей отчитается об итогах квартала, и эти результаты ожидаются с особым интересом. Ключевые метрики – объем поставленных электрокаров, автомобильная маржа и прибыль. Инвесторы также обратят внимание на комментарии менеджмента (в частности, Илона Маска) относительно спроса на электромобили и развития технологий автономного вождения. Любые признаки замедления продаж Tesla или сокращения рентабельности могут отразиться не только на акциях компании, но и на настроениях в целом по сектору электрического транспорта.
• IBM (США, IT-консалтинг) – Технологический концерн, специализирующийся на корпоративном ПО, сервисах и облачных решениях, публикует свои финансовые результаты. Инвесторы оценят динамику выручки IBM в сегментах облачных услуг и искусственного интеллекта, где конкуренция с другими IT-гигантами высока. Особый интерес представляют показатели нового бизнеса компании в области генеративного ИИ и комментарии руководства о спросе на цифровизацию в корпоративном секторе. Успешный квартал у IBM укрепит уверенность в перспективах традиционных IT-игроков на фоне бурного развития облака и AI.
• AT&T (США, телеком) – Один из крупнейших телекоммуникационных операторов США отчитается о прибыли за второй квартал. Результаты AT&T, наряду с уже опубликованными показателями Verizon, дадут целостную картину отрасли связи. Инвесторы будут следить за изменением числа абонентов мобильной связи и показателями выручки от медиа-активов компании. Если AT&T удастся удержать отток клиентов и увеличить доходы от новых сервисов (например, 5G и стриминг), это станет положительным сигналом для всего телеком-сектора.
• CME Group (США, биржевой оператор) – Владелец крупнейших товарных и финансовых бирж (включая Чикагскую товарную биржу) публикует отчетность, отражающую активность на мировых рынках. Инвесторы проанализируют объемы торгов фьючерсами и опционами, а также выручку от клиринга и комиссий. Рост торговой активности на фоне волатильности рынков обычно ведет к увеличению доходов CME. Таким образом, результаты CME Group послужат барометром состояния финансовых рынков: высокие обороты укажут на повышенную вовлеченность инвесторов, тогда как слабые цифры могут сигнализировать о снижении интереса к спекулятивным операциям.
• Moody’s (США, финуслуги) – Одно из ведущих мировых рейтинговых агентств представит свои финансовые показатели. Инвесторы обратят внимание на выручку Moody’s от услуг по кредитным рейтингам и финансовой аналитике. Увеличение спроса на рейтинги облигаций и сопутствующие продукты обычно свидетельствует о росте объема корпоративных заимствований и выпусков новых облигаций на рынке. Сильные результаты Moody’s могут сигнализировать об активизации долговых рынков и оживлении финансовой активности компаний во втором квартале.
• General Dynamics (США, оборона) – Крупный оборонный подрядчик отчитается о продажах и прибыли, продолжая череду отчетов в аэрокосмическом и оборонном секторе (накануне отчитались Lockheed Martin и Northrop Grumman). Результаты General Dynamics позволят оценить состояние оборонного заказа: инвесторы ждут данных по портфелю новых контрактов, особенно в сегменте военной авиации и кораблестроения. Также будут проанализированы показатели подразделения бизнес-джетов Gulfstream, чтобы понять тенденции спроса на гражданские самолеты. Успешный квартал General Dynamics подтвердит стабильность оборонных расходов, тогда как слабый отчет может временно остудить интерес к акциям сектора.
• Chipotle Mexican Grill (США, рестораны) – Сеть ресторанов быстрого питания опубликует финансовые результаты, интересные в контексте потребительских расходов. Инвесторы посмотрят, сохранился ли рост сопоставимых продаж (like-for-like) в ресторанах Chipotle во втором квартале. Высокий спрос на фастфуд и успешное повышение цен могут поддержать выручку сети даже в условиях инфляции. Кроме того, важна рентабельность: способность Chipotle контролировать издержки на продукты и оплату труда на фоне роста цен покажет устойчивость бизнеса. Сильный отчет укажет на продолжение тренда внедомашнего питания, а слабые результаты могут сигнализировать о том, что потребители начинают экономить.
• CSX Corp. (США, транспорт) – Один из крупнейших железнодорожных операторов США (обслуживает восточное побережье) представит отчет, дающий представление о грузовых перевозках. Финансовые показатели CSX вместе с ранее опубликованными данными Canadian National Railway формируют картину торговой активности в Северной Америке. Инвесторы оценят объемы перевозок грузов (нефть, уголь, сельхозпродукция, товары потребления) и эффективность затрат компании. Если CSX сообщит о росте грузооборота или сохранении высокой маржинальности, это станет позитивным сигналом об устойчивости промышленной и сырьевой логистики. Падение же объемов перевозок может указывать на замедление экономики или проблемы в торговле сырьем.
• Hilton Worldwide (США, гостиничный бизнес) – Один из крупнейших в мире гостиничных операторов (бренды Hilton, Conrad, Waldorf Astoria и др.) представит квартальные результаты, которые инвесторы используют как индикатор состояния туристического сектора. Ключевые метрики – уровень заполняемости отелей и средняя стоимость номера (RevPAR). Восстановление делового и туристического туризма после пандемии могло поддержать рост выручки Hilton во втором квартале. Если компания отчитается о высоких показателях загрузки и увеличении доходов на номер, это подтвердит глобальный тренд на оживление путешествий. В противном случае, слабость в гостиничном бизнесе может вызвать вопросы о темпах восстановления туриндустрии.
• Freeport-McMoRan (США, добыча металлов) – Один из ведущих мировых производителей меди и золота опубликует финансовые результаты, важные для оценки ситуации на сырьевом рынке. Инвесторы изучат объем добычи меди у Freeport и средние реализованные цены: медь традиционно чувствительна к спросу со стороны промышленности, особенно в Китае. Если Freeport-McMoRan покажет рост выручки благодаря высоким ценам на медь или увеличению производства, это станет позитивным сигналом об устойчивом спросе на промышленное сырье. Понижательная динамика (снижение прибыли или слабый прогноз) может указывать на замедление мировой экономики или коррекцию цен на металлы.
• Waste Connections (Северная Америка, утилиты) – Крупная североамериканская компания в сфере обращения с отходами, работающая в США и Канаде (аналог лидера отрасли Waste Management). Ее отчетность интересна как косвенный индикатор экономической активности: рост объемов вывоза промышленных и коммерческих отходов сигнализирует об оживлении производства и торговли. Также инвесторы оценят стабильность денежного потока Waste Connections и способность компании повышать тарифы на услуги утилизации в условиях инфляции. Уверенный рост выручки и прибыли подтвердит, что коммунальный бизнес остается устойчивым даже при колебаниях экономики.
• Suncor Energy и Whitecap Resources (Канада, нефтегаз) – Две канадские нефтяные компании отчитаются о своих результатах, предоставляя взгляд на состояние энергетического сектора в Северной Америке. Suncor – один из крупнейших разработчиков нефтяных песков – представит данные по добыче нефти и денежному потоку. Инвесторы проверят, удалось ли Suncor нарастить добычу или сократить издержки на фоне колебаний цен на нефть. Whitecap – производитель нефти меньшего масштаба – дополняет картину, показывая ситуацию у средних по размеру игроков отрасли. Если обе компании продемонстрируют здоровые показатели (высокая добыча, прибыль и стабильные дивиденды), это укрепит позитивный настрой в энергетическом секторе. Слабые результаты, напротив, могут частично охладить интерес инвесторов к нефтегазовым акциям.
• Methanex (Канада, нефтехимия) – Крупнейший в мире производитель метанола представит финансовые результаты, которые служат барометром для химической промышленности. Метанол широко используется в производстве пластмасс, топлива и других химических продуктов, поэтому динамика продаж Methanex отражает глобальный промышленный спрос. Инвесторы обратят внимание на объемы поставок и ценовую конъюнктуру: восстановление спроса на нефтехимическую продукцию (например, в Азии и Европе) поддержит показатели компании, тогда как снижение спроса или цен на метанол может привести к ухудшению результатов. Отчет Methanex позволит понять, есть ли признаки оживления в мировой нефтехимии во втором квартале.
• Las Vegas Sands (США, игорный бизнес) – Крупнейший оператор казино и отелей в Лас-Вегасе и Макао представит квартальный отчёт, интересный с точки зрения индустрии развлечений и туризма. Инвесторы оценят восстановление выручки от игорного бизнеса: особый акцент – на показателях подразделений в Макао, где наблюдается рост туристического потока из Китая после отмены ковидных ограничений. Если Las Vegas Sands отчитается о существенном увеличении доходов в азиатском сегменте, это подтвердит постпандемийное восстановление туристической активности в регионе. Также будут важны комментарии руководства о перспективах игорного бизнеса во второй половине года на ключевых рынках (США и Азия).
• Rogers Communications (Канада, телеком) – Крупный канадский телекоммуникационный холдинг публикует результаты, которые дополняют картину североамериканского телеком-сектора. Rogers предоставляет услуги мобильной связи, кабельного ТВ и медиа в Канаде. Инвесторы посмотрят на прирост абонентов и финансовые показатели новых сервисов, таких как 5G и потоковое видео. Успешный отчет Rogers (рост числа пользователей, выручки и прибыли) укажет на то, что тенденции, наблюдаемые у американских коллег (AT&T, Verizon), распространяются и на канадский рынок связи. Таким образом, объединённый анализ отчетов Rogers и крупных американских операторов позволит инвесторам понять общие тренды в телекоме Северной Америки.
• Wyndham Hotels & Resorts (США, гостиницы) – Крупнейшая в мире гостиничная франчайзинговая компания отчитается о результатах, которые покажут состояние массового гостиничного сегмента. В отличие от Hilton, владеющей частью отелей, Wyndham управляет обширным портфелем брендов по франчайзингу и сосредоточена на среднеценовом сегменте. Инвесторы ожидают данные о расширении сети (открытие новых отелей) и тенденциях заполняемости номеров. Если Wyndham подтвердит рост спроса на путешествия и туризм (через высокую загрузку и увеличение продаж франшиз), это усилит сигнал о восстановлении отрасли гостеприимства. Позитивные тренды, отмеченные в отчетах Hilton и Wyndham, вместе укажут на глобальное оживление туризма, тогда как слабость в их результатах заставит пересмотреть оптимизм в отношении сектора.
• Mattel (США, игрушки) – Производитель популярных игрушечных брендов (таких как Barbie и Hot Wheels) публикует финансовые результаты, которые позволят оценить настроение потребителей в сегменте товаров для детей. Инвесторы обратят внимание на объемы продаж Mattel во втором квартале, особенно учитывая выход в июле высокобюджетного фильма «Барби», способного стимулировать интерес к соответствующим товарам. Если Mattel покажет рост выручки или улучшение прибыли, это будет признаком того, что потребительский спрос на игрушки остаётся устойчивым несмотря на конкуренцию со стороны цифровых развлечений. Кроме того, успешный квартал может сигнализировать о правильной продуктовой стратегии компании и эффективном использовании популярных франшиз. Слабые же результаты Mattel могут указывать на экономию семей на нефундаментальных расходах или на проблемы с цепочками поставок в розничной торговле.
• West Fraser Timber (Канада, лесопродукция) – Один из крупнейших производителей лесоматериалов в Северной Америке представит отчетность, интересную в контексте рынка недвижимости и строительства. Компания производит пиломатериалы, древесные плиты и целлюлозу, поэтому ее результаты отражают спрос на строительные материалы. Инвесторы посмотрят, увеличилась ли выручка West Fraser во втором квартале на фоне стабилизации цен на древесину. Рост продаж может указывать на оживление жилищного строительства и ремонтных работ, в то время как снижение спроса на пиломатериалы сигнализировало бы о продолжающемся охлаждении строительного сектора. Таким образом, отчет West Fraser Timber дополнит данные американских домостроительных компаний и станет еще одним индикатором состояния рынка жилья в 2025 году.

Отчёты европейских компаний

Европейская корпоративная повестка в среду, 23 июля, относительно спокойна. В этот день нет публикаций отчетов от первых эшелонов компаний Европы – многие крупнейшие корпорации региона представят результаты чуть позднее. Инвесторы больше сосредоточены на предстоящих событиях четверга (включая заседание ЕЦБ и публикацию PMI), а также на уже вышедших отчётах ранее на неделе. Напомним, накануне сильные результаты представили, например, немецкая SAP и итальянский банк UniCredit, задав позитивный тон для технологического и финансового секторов Европы. Сегодня же из значимых европейских релизов можно отметить разве что отчеты отдельных средних компаний, не способных существенно влиять на широкий рынок. Таким образом, 23 июля основное внимание европейских инвесторов смещено с корпоративных отчетов на макроэкономические индикаторы и новости, а ключевые отчеты компаний региона (такие как Deutsche Bank или TotalEnergies) выйдут в последующие дни.

Отчёты азиатских компаний

В Азии сегодня отсутствуют отчёты крупнейших публичных компаний – основная волна публикации финансовых результатов там наступит позже в отчетном сезоне. Многие азиатские технологические гиганты, такие как китайские Alibaba и Tencent или японская Sony, раскроют свои квартальные результаты лишь в августе. Тем не менее, инвесторы в регионе держат руку на пульсе отраслевых новостей: ранее на неделе тайваньская TSMC отчиталась лучше прогнозов, намекнув на возможную стабилизацию в полупроводниковой индустрии, а южнокорейская SK Hynix готовится представить отчет на следующей неделе. На фоне отсутствия крупных релизов 23 июля азиатские рынки преимущественно реагируют на глобальные тренды и макроэкономические сигналы. Утренние заявления представителей Центробанка Австралии, а также вечерние данные из США способны определить направление азиатских индексов. Таким образом, азиатская сессия проходит относительно тихо в корпоративном плане, а инвесторы готовятся к большему потоку региональных отчетов во второй половине лета.

Отчёты российских компаний

Среди российских публичных компаний сегодня нет публикаций квартальной отчетности от крупных эмитентов. Отчетный сезон в России за второй квартал, как правило, наступает позже: большинство компаний представят финансовые результаты за первое полугодие лишь в августе. Например, ведущие банки и сырьевые корпорации традиционно раскрывают полугодовую отчётность в середине или конце лета. Поэтому 23 июля отечественный корпоративный календарь относительно пуст. Тем не менее, российские инвесторы не остаются без ориентиров: внимание смещено на макроэкономические данные (в частности, на сегодняшний индекс потребительской инфляции) и на общерыночные тренды, задаваемые зарубежными новостями. Кроме того, на финансовом рынке РФ проходят сопутствующие события – так, Минфин РФ проводит сегодня аукционы по размещению ОФЗ, что может показать уровень спроса на государственные облигации. В отсутствие крупных корпоративных отчетов эти факторы помогают участникам рынка оценить обстановку и скорректировать свои ожидания по российским активам.

На что обратить внимание инвестору

В завершающей части дня инвесторам следует сосредоточиться на нескольких ключевых моментах. Во-первых, макроэкономические сигналы: статистика по продажам жилья в США и данные по потребительскому доверию в Европе дадут важную информацию о состоянии экономики, а динамика нефтяных запасов способна сдвинуть цены на энергоносители. Российский индекс инфляции также имеет значение для локального рынка – отклонение от ожиданий может повлиять на курс рубля и ожидания по процентной ставке ЦБ РФ. Во-вторых, корпоративные отчёты крупнейших компаний зададут тон настроениям на фондовых рынках. Отчеты таких гигантов, как Alphabet и Tesla, будут тщательно проанализированы после закрытия торгов, и их результаты могут вызвать заметные движения в соответствующих секторах (технологии, электроавто). Инвесторам стоит обратить внимание не только на фактические цифры прибыли и выручки, но и на прогнозы и комментарии руководства компаний относительно второй половины года. Сильные квартальные результаты и оптимистичные прогнозы могут подтолкнуть рынки вверх, усилив аппетит к риску, тогда как разочарования в отчетах или осторожные прогнозы способны спровоцировать краткосрочные распродажи и рост волатильности. Наконец, необходимо помнить, что текущий день – это своего рода затишье перед бурей: уже завтра ожидаются знаковые события (решение Европейского Центробанка по ставке, публикация глобальных PMI и новые отчёты лидеров рынка). Поэтому инвесторам важно тщательно оценить полученную сегодня информацию и быть готовыми к потенциально сильным движениям на рынках в ближайшие дни.