Сижу мечта о заводе
Продумываю каждый элемент
Для запуска потребуется много
Особенно коммерческий кредит.
Смогу я быстро развернуться
Купить станки, построить цех
И будет весь процесс налажен
Но нужен мне коммерческий кредит.
Мне землю выделят в районе
Подключат свет, водопровод
Клиенты в очереди встанут
Как только я возьму кредит
Иду к знакомому банкиру
В руке чертёж, в портфеле бизнес-план
Он подберёт продукт кредитный
И бизнес-план мой оживёт .
С. Терёшкин
Зачем бизнесу нужны коммерческие кредиты?
К кредитам я отношусь очень положительно и вообще считаю, что кредит — это одно из величайших изобретений человечества. В то же время надо чётко понимать, на какие цели вы берёте коммерческий кредит, где и как вы его будете использовать, когда вернёте и что будете делать в случае форс мажора, если потеряете эти деньги. Одно могу сказать точно, никогда не стоит закладывать своё единственное жильё под кредит для бизнеса, ситуации могут возникнуть разные и банку рассказать историю не получится, вас просто вышвырнут на улицу, ещё и должны останетесь.
К примеру, вы хотите открыть цех по пошиву обуви. Вы сами хороший мастер, который проработал много лет на обувной фабрике, начинали с самого начала, с помощника мастера, потом стали мастером, после этого обучали молодых мастеров, после следили за производством в своём цеху и в итоге стали управляющим всей фабрики. Вы отлично знаете весь процесс, знаете, как всё организовать, знаете, из чего складывается экономика и отлично разбираетесь в рынке и каналах сбыта. Но что же делать, когда необходимо закупить станки и прочее оборудование для производства, купить или арендовать помещение, подключить все коммуникации и настроить производственную линию и так далее? В начале может быть очень много различных расходов. В таких случаях можно воспользоваться займом у частных инвесторов и вернуть деньги с процентом, также можно взять в долю инвестора (самый дорогой вид привлечения денежных средств), либо обратиться в банк и взять кредит на развитие бизнеса.
Вот теперь давайте представим, что у нашего вновь испечённого предпринимателя всё получилось, и через год его бизнес вышел на самоокупаемость. Смотрите какой положительный эффект наш бизнесмен оказывает на окружающий мир: на фабрике работает более ста человек, все они получают зарплату, компания платит налоги в бюджет; большое количество компаний сотрудничают с этой фабрикой, которые оказывают логистические услуги, поставляют сырьё, магазины продают продукцию. Все в этой цепочке зарабатывают деньги и платят налоги в бюджет. А если разложить цепочку поставки и углубиться на несколько уровней, то можно дойти до земледельцев, которые готовят сено для коров, если используется натуральная кожа; либо до нефтяников, из сырья которых делается каучук и далее по цепочке в искусственные материалы для нашей фабрики. Так можно разложить каждое направление, в котором трудится большое количество людей, получая при этом зарплаты и тратя эти деньги в магазинах и на различные сервисы. Большинство из этих компаний используют кредиты для своего бизнеса. Они могут называться по-разному и использоваться под различные цели. К примеру, оборудование и транспорт чаще всего покупают в лизинг, закупая продукцию или товар; используют схему факторинга в торговых бизнесах, где высокая оборачиваемость; используют овердрафты и возобновляемые кредитные линии ( ВКЛ ). Видов кредитования очень много, главное - правильно подобрать под свой вид бизнеса и рассчитать стоимость денег, чтобы она не была слишком высокой для вашего бизнеса.
Всё это возможно, если использовать кредит на развитие бизнеса. Примеров можно приводить очень много. Мы, к примеру, используем краткосрочные кредиты для пополнения оборотки в своей компании. Это нам позволяет быстро масштабироваться и закупать товар для продажи намного больше, чем используя только свой капитал, но при этом мы так же выпускаем облигации и диверсифицируем свой кредитный портфель.
Какие существуют виды коммерческих кредитов?
- Овердрафт. Чаще всего используется в оптовой торговле, где высокая оборачиваемость и требуется большой объём денежных средств. Как это работает? Открывается лимит на компанию и можно выбирать суммы в пределах этого лимита. Длина траншей изначально согласовывается с банком и прописана в договоре. Удобно, что платишь не за весь лимит, а только за сумму которой фактически пользуешься. Ещё одна приятная особенность: если, к примеру, вы утром сделали платёж за товар из кредитного лимита, а к вечеру вам поступила сумма, покрывающая этот займ, то вы процент банку не платите и фактически бесплатно воспользовались деньгами. Процент платится, если только займ переходит на следующий день. Продукт очень похож на кредитную карту для физ. лиц. Основные ковенанты при использовании этого вида кредитования - поддержание оборотов по счёту, к которому привязан овердрафт.
- Возобновляемая кредитная линия (ВКЛ). Также подходит для торговых компаний, но уже с более длинным циклом оборачиваемости. Здесь механика совсем другая. Вы изначально договариваетесь о максимальной длине и величине траншей. Когда вам требуются денежные средства на закупку сырья или товара, вы подаёте заявку на предоставление транша, направляете в банк договор с контрагентом и счёт, указываете какая сумма вам требуется, и на какой срок нужны эти денежные средства. Банк в течение какого-то времени согласовывает вам платёж, после чего эта сумма поступает вам на счёт, и можно оплачивать. В таком виде ковенанты по оборачиваемости намного мягче, но могут быть требования по рентабельности сделки либо по качеству контрагента. Транш берется строго на срок, который вы изначально заявили. Некоторые банки берут комиссию за досрочное гашение транша.
Ещё одна особенность ВКЛ, они существуют нескольких видов. Самый удобный это котловой метод выборки. Где вы выбираете денежные средства из своего согласованного лимита под любой товар и под любых контрагентов. Транш гасить можно из выручки от любых поступлений на счёт в течение дня гашения, либо заранее подготовить нужную сумму.
Так же есть ВКЛ, где вы заранее, ещё при подписании кредитного договора, согласовываете список контрагентов, на которые будете платить и максимальные суммы. В этом случае добавить нового контрагента если, к примеру, у вас появился новый поставщик, уже придётся через кредитный комитет. Также вам необходимо предоставлять покупателя, для которого вы закупаете товар и показывать маржинальность не ниже согласованной заранее с банком. Денежные средства тоже выдаются траншами на заявленный срок в пределах лимита, но вот гашение уже происходит строго от покупателя, которого вы изначально заявили и строго по договору и спецификации, которые изначально были заключены с покупателем. Хорошая новость в том, что если покупатель решил расплатиться с вами раньше обозначенного срока, то его платёж поступивший на счёт привязанный к ВКЛ банк посчитает как исполненные обязательства и раньше обозначенного времени спишет денежные средства в счёт гашения кредита.
- Кредитная линия. Очень распространённый вид коммерческого кредита среди производственных предприятий, торговых сетей, которые заказывают товар с длинным циклом поставки. Главное удобство в том, что линия открывается, и нет обязательств по поддержанию оборотов, либо они сведены к минимуму. Основные ковенанты — это высокая рентабельность и требуются залоги.
- Лизинг. Одна из наиболее известных сфер применения — это покупка авто для коммерческой деятельности организации. Также покупка оборудования и основных средств. Бывает, что коммерческую недвижимость покупают в лизинг. Основные ковенанты — это положительный баланс и невысокая закредитованность компании. Также существует возвратный лизинг. При такой схеме поставщик и лизингополучатель - одно и тоже лицо. Это позволяет привлечь дополнительное финансирование.
- Факторинг. Есть несколько основных видов факторинга:
1. Закупочный, где вы с помощью факторингового инструмента закупаете товар. Заключается трёхсторонний договор между вами, вашим поставщиком и факторинговой компанией. Вы заказываете и отгружаете товар себе на склад, предоставляете документы в факторинговую организацию, и она оплачивает деньги за этот товар вашему поставщику. А вы через определённый в договоре срок рассчитываетесь с факторинговой организацией.
2. Поставочный, где заключается трёхсторонний договор между вами, вашим клиентом и факторинговой компанией. Вы поставляете товар вашему клиенту, он подписывает документы о приёме товара, и далее вы с этими документами идёте в факторинговую компанию, и вам оплачивают поставленный товар. Далее через прописанные в договоре сроки ваш клиент оплачивает товар факторинговой компании. Внимание: чаще всего оплата факторинговой компании происходит не 100%, а 90%, остальные 10% факторинговая компания вам доплачивает после того, как клиент с ней полностью рассчитается.
Так же существует регрессный и безрегрессный факторинг. При регрессном факторинге весь риск, если не заплатит клиент, идёт на вас, и вам придётся возместить деньги и проценты факторинговой компании. При безрегресной схеме, весь риск идёт на дебитора, и в случае дефолта факторинговая компания сама занимается возвратом дебиторки, но вы при этом рискуете оставшимися 10%.
Еще есть скрытый и открытый факторинг. При открытом подписывается трёхсторонний договор и далее, по выше перечисленной схеме. При скрытом клиент может даже и не знать, что при ваших с ним взаимодействиях вы пользуетесь услугами факторинговой компании. Но надо понимать, что при скрытой схеме весь риск идёт на вас. Ковенанты немного проще чем при Овердрафте и ВКЛ, так как отсутствует ковенант по оборачиваемости и сроки траншей могут быть длиннее. Очень удобный инструмент в торговых схемах, не вымывается оборотка и при факторинге клиенты чаще всего более дисциплинированны.
- Коммерческая ипотека. Используется для покупки зданий, цехов, земли и так далее. Удобно, что вы в залог оставляете предмет, который приобретаете, сроки выплаты очень длинные, и из основных ковенантов банк интересует только будущие поступления, и из каких финансовых потоков вы будете выплачивать ежемесячные платежи.
- Проектное финансирование. Как раз то как любят у нас, прийти в банк и доказывать с пеной у рта, что их проект рабочий и скоро взлетит, не хватает только денег. Основной ковенант - должен быть положительный денежный поток в будущих периодах, достаточная доходность для выплат банку. Так же надо учитывать, что банк не финансирует 100% от вашего проекта. Чаще всего это 70%, а на остальное вам необходимо иметь свои денежные средства, и они не должны быть заёмными, это придётся доказывать банку и показывать, откуда они у вас появились.
- Облигации или как ещё называют - бонды. Проще говоря- публичный долг. При таком займе вы берёте деньги не у банков и банковских структур, а у розничных инвесторов, которые вышли на фондовый рынок с целью сохранить и приумножить свой капитал. Да, банки, фонды и юридические лица могут тоже покупать ваши бонды, но основная масса — это физические лица. Этот инструмент используют уже более зрелые компании, так как для его организации требуется значительное количество времени и ресурсов. Для начала вам необходимо сделать аудит компании по форме РСБУ и МЦФО, после этого получить кредитный рейтинг у рейтинговых агентств, аккредитованных биржей. Потом выбрать биржу, напомню, что в России есть Московская и Санкт-Петербургская биржа, после этого получить аккредитацию и зарегистрировать программу на бирже. В программу входит срок и объём размещения. В завершении зарегистрировать выпуск и определится со ставкой и сроками выплаты купона. Дальше начинаете продавать облигации, либо самостоятельно, либо привлечь брокера. Всем этим может заниматься агентство, которое консультирует вас. С точки зрения организации выпуска облигаций – это, конечно же, муторное и дорогое занятие, но в дальнейшем вы получаете огромное количество преимуществ. Во-первых, у вас диверсифицированный кредитный портфель, и, как в случае с банком, вам уже не могут закрыть кредитную линию одним днём по какой-либо причине. Во-вторых, у вас нет ковенантов вообще никаких, только поддерживайте должную доходность для выплаты купона и ежегодно подтверждайте кредитный рейтинг. В-третьих, вы можете взять деньги на длительный срок и не переворачивать кредитную линию каждый годи или два. К примеру, у нашей компании зарегистрирована программа на 7 лет. А средний срок выдачи кредитной линии в банке или овера от полугода до двух лет. Ваш бизнес благодаря этому становится более стабильным. Единственный минус, что деньги дороже на 2–3 процента, в отличии от банковского финансирования. Стоимость денег можно снижать повышением кредитного рейтинга, но это не простое дело.
Я перечислил основные виды коммерческих займов. Конечно, их существует намного больше, и каждая специфика бизнеса требует своего индивидуального подхода, и банки стараются идти на уступки и прорабатывают индивидуальные условия для клиентов. Пользуйтесь кредитами и масштабируйте свой бизнес, но аккуратно.
Надеюсь, информация будет вам полезна.