Финансовый словарь для начинающих финансистов и предпринимателей – 100 ключевых терминов

Финансовый мир может показаться сложным и запутанным, особенно для тех, кто только начинает свой бизнес. Чтобы помочь вам разобраться в финансовых терминах и понять основные концепции, мы создали этот словарь. В нём вы найдете объяснения самых важных понятий, которые помогут вам лучше ориентироваться в управлении финансами и принимать взвешенные бизнес-решения. Я, как основатель проекта Open Oil Market, стремлюсь помочь предпринимателям разбираться в сложных терминах и аббревиатурах, с которыми они могут столкнуться в повседневной работе. Поэтому я составил список достаточно популярных терминов, чтобы у вас всегда была возможность быстро и легко найти нужную информацию.

1. Активы
   Ресурсы, принадлежащие компании, которые имеют экономическую ценность и могут быть использованы для получения дохода. Активы могут быть материальными, такими как деньги, недвижимость, оборудование, или нематериальными, например, патенты и товарные знаки. В бухгалтерском балансе активы разделяются на текущие (легко конвертируемые в наличные в течение года) и долгосрочные (используемые более года). Активы служат основой для определения финансового положения компании и её ликвидности.

2. Амортизация
   Процесс постепенного списания стоимости долгосрочного актива в течение его срока службы. Это учитывает износ или устаревание активов, таких как оборудование или здания, и распределяет его стоимость на протяжении всего срока эксплуатации. В финансовой отчётности амортизация позволяет более точно отражать реальную прибыль компании, показывая уменьшение стоимости активов по мере их использования.

3. Балансовая стоимость
   Стоимость актива, которая указана в бухгалтерском балансе компании. Она рассчитывается как первоначальная стоимость актива за вычетом накопленной амортизации или обесценения. Балансовая стоимость может отличаться от рыночной стоимости, поскольку последняя учитывает текущие условия рынка, в то время как балансовая — основывается на исторической стоимости.

4. Дивиденды
   Часть прибыли компании, распределяемая между её акционерами. Дивиденды обычно выплачиваются в денежной форме, но могут быть также выпущены в виде дополнительных акций. Их размер зависит от финансового положения компании, её политики распределения прибыли и решений совета директоров. Дивиденды являются важным показателем привлекательности компании для инвесторов, особенно для тех, кто предпочитает получать стабильный доход.

5. Дебиторская задолженность
   Сумма денег, которую клиенты компании обязаны выплатить за уже предоставленные товары или услуги. Является частью текущих активов и важным показателем ликвидности бизнеса. Чем больше времени компания тратит на взыскание дебиторской задолженности, тем больше вероятность возникновения кассовых разрывов, что может негативно сказаться на её финансовом состоянии.

6. Ликвидность
   Способность актива быть быстро проданным или конвертированным в наличные без значительной потери стоимости. Высоколиквидные активы включают деньги на счетах, ценные бумаги, а низколиквидные — недвижимость, оборудование. Ликвидность компании — это показатель её способности выполнять краткосрочные обязательства.

7. Маржа
   Разница между продажной ценой товара или услуги и себестоимостью их производства. Выражается в процентах и используется для оценки прибыльности компании. Существует несколько видов маржи: валовая, операционная и чистая, каждая из которых учитывает различные уровни расходов компании.

8. Кэш-флоу
   Денежный поток компании, представляющий собой разницу между поступлениями и расходами денежных средств. Кэш-флоу делится на три типа: операционный (от основной деятельности), инвестиционный (связанный с покупкой или продажей активов) и финансовый (включает заёмные средства и выплату дивидендов). Управление кэш-флоу позволяет компании поддерживать свою ликвидность и финансировать текущие потребности.

9. Облигация
   Ценная бумага, представляющая собой долговое обязательство. Выпуская облигации, компания или государство занимает деньги у инвесторов под определённый процент на установленный срок. Владелец облигации получает право на получение регулярных процентных выплат и возврат основной суммы долга по истечении срока действия облигации.

10. Капитализация
    Общая рыночная стоимость всех акций компании. Рассчитывается путём умножения количества выпущенных акций на текущую рыночную цену одной акции. Капитализация используется для оценки масштабов компании и её позиции на рынке

11. Инвестиции
    Вложение капитала с целью получения дохода или сохранения стоимости в будущем. Инвестиции могут быть сделаны в различные активы, включая акции, облигации, недвижимость, стартапы и другие финансовые инструменты. Основная цель инвестиций — увеличение капитала, получение дивидендов или процентных доходов. Инвестиционные стратегии различаются по уровню риска и ожидаемой доходности, а также по срокам инвестирования.

12. Инфляция
    Процесс повышения общего уровня цен в экономике, что приводит к снижению покупательной способности денег. Инфляция измеряется в процентах и может быть вызвана различными факторами, такими как рост затрат на производство, увеличение спроса или денежная эмиссия. Для бизнеса инфляция может означать увеличение затрат на материалы и услуги, что требует пересмотра ценовой политики.

13. Дисконтирование
    Метод определения текущей стоимости будущих денежных потоков с учётом фактора времени. Процесс дисконтирования учитывает процентную ставку, которая отражает ожидаемую доходность или альтернативные затраты. Этот метод используется при оценке проектов, инвестиций и других финансовых решений, позволяя сравнивать денежные потоки, возникающие в разное время.

14. Рентабельность
    Показатель, отражающий эффективность использования ресурсов для получения прибыли. Выражается в процентах и показывает, какую долю от общего дохода составляет прибыль. Существует несколько видов рентабельности, например, рентабельность активов, рентабельность продаж и рентабельность собственного капитала, каждая из которых помогает оценить разные аспекты финансовой деятельности компании.

15. Дюрация
    Средневзвешенный срок погашения всех денежных потоков по облигации, учитывающий как выплаты процентов, так и возврат основного долга. Дюрация используется для оценки чувствительности цены облигации к изменению процентных ставок. Чем выше дюрация, тем больше изменяется стоимость облигации при колебаниях процентных ставок.

16. Леверидж (финансовый рычаг)
    Использование заемных средств для увеличения потенциальной доходности инвестиций. Финансовый рычаг позволяет компании или инвестору получать больше прибыли, чем при использовании только собственного капитала, но также увеличивает риск убытков. Леверидж часто используется при покупке недвижимости, финансировании проектов или в корпоративных финансах.

17. Хеджирование
    Стратегия снижения финансовых рисков, связанная с компенсацией возможных убытков по одной позиции прибыли по другой. Хеджирование осуществляется путём использования различных финансовых инструментов, таких как фьючерсы, опционы или свопы, чтобы защитить активы от колебаний цен, валютных курсов или процентных ставок.

18. Портфель инвестиций
    Набор различных инвестиционных активов, которыми владеет инвестор. Портфель может включать акции, облигации, недвижимость, валюту и другие инструменты. Основная цель портфельного инвестирования — снижение рисков за счёт диверсификации, что достигается путем распределения вложений между активами с различными характеристиками.

19. Фьючерс
    Договор, в котором одна сторона обязуется купить, а другая продать определённое количество актива (например, нефти, зерна или валюты) по заранее оговоренной цене в установленную дату в будущем. Фьючерсы используются как для спекуляции на изменении цен, так и для хеджирования рисков, связанных с колебаниями рыночной стоимости активов.

20. Эмиссия
    Процесс выпуска ценных бумаг (акций, облигаций) или денег в обращение. Эмиссия акций компании может быть проведена для привлечения капитала на развитие бизнеса, а эмиссия облигаций — для привлечения заемных средств. При выпуске новых акций происходит "размывание" долей существующих акционеров, поэтому эмиссия может повлиять на рыночную капитализацию компании

21. Диверсификация
    Стратегия управления рисками, которая предполагает распределение инвестиций между различными активами, отраслями или регионами. Основная цель диверсификации — уменьшение рисков потерь за счёт снижения зависимости от одного актива или рынка. Чем больше разнообразие активов в портфеле, тем меньше влияние неблагоприятных событий на общий результат.

22. Кредитный рейтинг
    Оценка кредитоспособности компании, страны или другого заемщика, присваиваемая рейтинговыми агентствами. Рейтинг отражает вероятность того, что заемщик сможет выполнить свои долговые обязательства. Высокий кредитный рейтинг свидетельствует о низком уровне риска, тогда как низкий рейтинг указывает на высокую вероятность дефолта. Кредитные рейтинги влияют на стоимость заемных средств для компаний и государств.

23. Номинальная стоимость
    Первоначальная стоимость финансового инструмента, указанная на его лицевой стороне. Для акций номинальная стоимость — это установленная сумма, которую компания назначает для своей ценной бумаги при выпуске, но рыночная цена акций может значительно отличаться. В случае облигаций номинальная стоимость представляет сумму, которую эмитент обязуется выплатить держателю облигации при её погашении.

24. Оборотный капитал
    Часть капитала компании, которая используется для финансирования её текущей операционной деятельности, включая оплату счетов, закупку материалов и выплату заработной платы. Оборотный капитал рассчитывается как разница между текущими активами и текущими обязательствами и показывает способность компании покрывать свои краткосрочные долговые обязательства.

25. Риск
    Вероятность наступления событий, которые могут негативно повлиять на доходность инвестиций или финансовое состояние компании. Риски могут быть связаны с различными факторами, такими как колебания рыночных цен, валютных курсов, процентных ставок, политическая нестабильность или технологические изменения. Управление рисками включает выявление, оценку и принятие мер по их минимизации.

26. Доходность
    Финансовый показатель, показывающий степень эффективности инвестиций. Выражается в процентах и измеряет отношение прибыли к первоначальным вложениям. Доходность может быть рассчитывается для различных активов, включая акции, облигации и недвижимость, и учитывает не только полученный доход, но и возможные изменения стоимости актива.

27. Дефолт
    Невыполнение заемщиком своих долговых обязательств перед кредиторами, включая выплаты по кредитам, облигациям или другим долговым инструментам. Дефолт может быть частичным или полным, и он негативно влияет на кредитный рейтинг заемщика, а также может привести к юридическим последствиям и потерям для инвесторов.

28. Ликвидационная стоимость
    Оценка стоимости активов компании при её ликвидации, то есть продаже всех активов для погашения обязательств перед кредиторами. Ликвидационная стоимость обычно ниже рыночной, поскольку активы часто продаются с дисконтом. Этот показатель используется при анализе финансового состояния компании и оценке рисков инвестирования в неё.

29. Опцион
    Финансовый инструмент, предоставляющий право (но не обязательство) купить или продать актив по заранее определённой цене в течение установленного срока. Опционы бывают двух типов: колл (право на покупку) и пут (право на продажу). Они используются как для спекуляций, так и для хеджирования рисков, связанных с изменениями стоимости активов.

30. Репо (репорт и депорт)
    Краткосрочная сделка с ценными бумагами, при которой одна сторона продает ценные бумаги с обязательством их обратного выкупа в определённый срок и по заранее оговоренной цене. Сделки репо используются для временного привлечения денежных средств под залог ценных бумаг. Репо являются инструментом регулирования ликвидности на финансовых рынках. 

31. Облигационная доходность
    Процентная доходность, которую инвестор получает от владения облигацией. Рассчитывается как отношение купонных выплат и (или) прироста стоимости облигации к её текущей рыночной цене. Облигационная доходность может быть текущей (на момент времени) или к погашению, показывающей ожидаемый доход, если облигация будет удерживаться до окончания срока действия.

32. Купон
    Регулярный процентный платеж, который эмитент облигации обязуется выплачивать её держателю. Купон выплачивается с определенной периодичностью, например, раз в полгода или год. Купонная ставка — это процентная ставка, применяемая к номинальной стоимости облигации для расчёта величины купона. Высокий купон может указывать на высокий риск облигации.

33. Пассивы
    Обязательства компании, представляющие собой долги и другие финансовые обязательства. Пассивы могут быть краткосрочными (погашаемыми в течение года) и долгосрочными (погашаемыми более чем через год). Пассивы включают банковские кредиты, задолженность перед поставщиками и другие обязательства, которые влияют на финансовое состояние компании.

34. Форекс
    Международный валютный рынок, на котором происходит торговля валютами. Форекс является крупнейшим по объёму торгов финансовым рынком в мире, где основными участниками являются банки, финансовые организации, хедж-фонды и частные трейдеры. Спекуляции на форексе включают покупку одной валюты и одновременную продажу другой с целью извлечения прибыли от изменения обменных курсов.

35. Капитальные затраты (CapEx)
    Расходы компании на приобретение, модернизацию или строительство долгосрочных активов, таких как оборудование, недвижимость или инфраструктура. Капитальные затраты учитываются в бухгалтерском учёте как увеличение стоимости активов и амортизируются в течение срока их службы. Уровень CapEx может служить показателем инвестиционной активности компании.

36. Операционные расходы (OpEx)
    Затраты компании, связанные с её текущей деятельностью. Включают расходы на оплату труда, аренду, маркетинг, закупку материалов и другие издержки, необходимые для поддержания нормальной работы. В отличие от капитальных затрат, операционные расходы полностью списываются в периоде, когда они были понесены.

37. Публичное размещение акций (IPO)
    Первичное публичное размещение акций компании на фондовой бирже. В ходе IPO компания привлекает капитал, предлагая свои акции широкой публике. Размещение акций позволяет компании не только привлечь финансирование, но и улучшить её узнаваемость и репутацию. При этом компания становится публичной, что налагает на неё определённые обязательства по раскрытию финансовой информации.

38. Дюрация портфеля
    Средневзвешенная дюрация всех облигаций, входящих в инвестиционный портфель. Дюрация портфеля позволяет оценить его чувствительность к изменениям процентных ставок: чем больше дюрация, тем выше риск изменений стоимости портфеля при колебаниях ставок. Управление дюрацией помогает минимизировать риски на долговом рынке.

39. Финансовая отчётность
    Комплекс документов, отражающих финансовое состояние компании за определенный период. Включает баланс, отчёт о прибылях и убытках, отчёт о движении денежных средств и пояснительную записку. Финансовая отчётность помогает инвесторам, кредиторам и другим заинтересованным сторонам оценивать финансовую стабильность компании и её способность генерировать прибыль.

40. Платежеспособность
    Способность компании выполнять свои финансовые обязательства перед кредиторами и другими сторонами. Оценка платежеспособности производится с учётом ликвидности активов, наличия текущих обязательств и долгового бремени. Платежеспособность служит важным показателем финансового здоровья компании и её устойчивости к экономическим шокам. 

41. Акционерный капитал
    Часть капитала компании, состоящая из средств, внесенных акционерами в обмен на акции. Акционерный капитал включает первоначальные взносы и любые дополнительные инвестиции, сделанные акционерами, а также накопленную прибыль, оставшуюся после выплаты дивидендов. Этот капитал является основой для оценки стоимости компании и её финансовой устойчивости.

42. Андеррайтинг
    Процесс оценки и принятия рисков, связанных с выпуском новых ценных бумаг (акций или облигаций). Андеррайтингом обычно занимаются инвестиционные банки, которые выступают посредниками между эмитентом и инвесторами. Они берут на себя обязательство выкупить все выпущенные ценные бумаги и продать их на рынке, обеспечивая тем самым успешное размещение.

43. Базовая процентная ставка
    Процентная ставка, устанавливаемая центральным банком, которая служит ориентиром для ставок по кредитам и депозитам в экономике. Базовая ставка влияет на стоимость заимствований, уровень инфляции и темпы экономического роста. Центральные банки регулируют базовую ставку в зависимости от экономической ситуации, чтобы поддерживать ценовую стабильность и стимулировать рост.

44. Коэффициент текущей ликвидности
    Финансовый показатель, который рассчитывается как отношение текущих активов компании к её текущим обязательствам. Показывает способность компании покрывать свои краткосрочные обязательства за счёт ликвидных активов. Значение выше 1 указывает на достаточный уровень ликвидности, в то время как значение ниже 1 может означать риск нехватки средств.

45. Внутренняя норма доходности (IRR)
    Финансовый показатель, отражающий ставку дисконтирования, при которой чистая приведённая стоимость проекта становится равной нулю. IRR используется для оценки инвестиционных проектов: если внутренняя норма доходности превышает требуемую доходность, проект считается выгодным. IRR помогает сравнивать различные инвестиционные возможности.

46. Кредитное плечо
    Отношение заемного капитала к собственным средствам компании. Использование кредитного плеча позволяет увеличить доходность на вложенный капитал, но также увеличивает финансовые риски. Чем больше зависимость компании от заемных средств, тем выше её риски при ухудшении финансового состояния.

47. Мультипликатор
    Финансовый коэффициент, который используется для оценки стоимости компании на основе различных показателей, таких как прибыль, выручка или балансовая стоимость активов. Наиболее известные мультипликаторы включают P/E (отношение цены акции к прибыли) и P/B (отношение рыночной цены акции к балансовой стоимости). Мультипликаторы помогают инвесторам сравнивать компании между собой и определять их инвестиционную привлекательность.

48. Эффект масштаба
    Экономия, которая достигается при увеличении объёмов производства, когда затраты на единицу продукции снижаются. Эффект масштаба возникает благодаря снижению фиксированных затрат на каждую единицу продукции и повышению операционной эффективности. Компании, которые могут эффективно использовать эффект масштаба, имеют конкурентное преимущество на рынке.

49. Чистая прибыль
    Доход компании, остающийся после вычета всех расходов, налогов и процентных выплат. Это конечный финансовый результат, отражающий реальную прибыльность бизнеса. Чистая прибыль используется для расчёта рентабельности и является основой для выплаты дивидендов акционерам.

50. Эмиссионный доход
    Разница между номинальной стоимостью акций и ценой их размещения при эмиссии. Если акции продаются по цене выше номинала, разница формирует эмиссионный доход, который направляется в резервный капитал компании. Эмиссионный доход является показателем успешности привлечения капитала. 

51. Анализ чувствительности
    Метод оценки того, как изменение одного или нескольких ключевых факторов (например, процентных ставок, выручки или издержек) может повлиять на результаты финансового проекта или бизнеса. Анализ чувствительности позволяет выявить наиболее критические параметры, которые оказывают наибольшее влияние на прибыль и рентабельность компании, и оценить возможные риски.

52. Бета-коэффициент
    Показатель, который измеряет чувствительность доходности акции или инвестиционного портфеля к колебаниям рынка в целом. Бета-коэффициент выше 1 указывает на более высокую волатильность, чем у рынка, а ниже 1 — на меньшую волатильность. Бета-коэффициент используется в модели оценки капитальных активов (CAPM) для расчета требуемой доходности.

53. Гудвилл
    Нематериальный актив, возникающий при приобретении компании за цену, превышающую балансовую стоимость её чистых активов. Гудвилл отражает ценность нематериальных факторов, таких как репутация, клиентская база и торговые марки, которые повышают стоимость бизнеса. При снижении стоимости гудвилла возможны убытки от обесценения, которые могут негативно повлиять на финансовые результаты.

54. Депозитарная расписка (ADR, GDR)
    Финансовый инструмент, представляющий собой свидетельство о праве на акции иностранной компании, хранящиеся в депозитарии. Расписки торгуются на биржах и дают инвесторам возможность вкладывать средства в зарубежные компании без необходимости непосредственного владения акциями. ADR (American Depositary Receipt) выпускаются в США, а GDR (Global Depositary Receipt) — в других странах.

55. Дисконт
    Снижение стоимости или цены актива по сравнению с его номинальной или рыночной стоимостью. Дисконт может возникать в различных ситуациях, таких как продажа ценных бумаг ниже их номинала, предоставление скидки на товары или оценка будущих денежных потоков. Дисконтирование денежных потоков позволяет учитывать влияние фактора времени на стоимость денег.

56. Эмиссионная премия
    Дополнительная сумма, взимаемая за выпуск ценных бумаг по цене выше их номинальной стоимости. Эмиссионная премия формируется, когда спрос на ценные бумаги превышает предложение, что позволяет компании привлекать капитал на более выгодных условиях. Эти средства часто направляются в резервный капитал компании.

57. Индексация
    Процесс корректировки финансовых показателей или доходов с учетом инфляции. Индексация позволяет поддерживать покупательную способность денег и компенсировать эффект роста цен. Примеры индексации включают корректировку заработных плат, пенсий или арендной платы в зависимости от уровня инфляции.

58. Кросс-курс
    Обменный курс между двумя валютами, который определяется на основе их курсов к третьей валюте, обычно к доллару США или евро. Кросс-курс используется для определения стоимости валюты, если прямой котировки не существует, и позволяет проводить валютные операции, минуя основную валюту.

59. Маржинальный доход
    Разница между выручкой от продажи и переменными издержками на производство продукции. Маржинальный доход показывает, сколько денег остаётся для покрытия фиксированных издержек и получения прибыли. Это важный показатель для анализа прибыльности отдельных товаров или бизнес-направлений.

60. Операционная прибыль
    Доход компании, полученный от её основной деятельности до учета процентов, налогов и амортизации. Операционная прибыль отражает эффективность управления затратами и доходами компании, а также её способность генерировать доходы от основной деятельности. Высокая операционная прибыль указывает на сильные конкурентные позиции компании. 

61. План счетов
    Систематизированный перечень бухгалтерских счетов, используемых компанией для ведения учёта её финансовых операций. План счетов включает категории активов, обязательств, доходов и расходов, что позволяет организовать учет финансовых операций и упростить подготовку финансовой отчётности. Правильная структура плана счетов помогает поддерживать точность и прозрачность бухгалтерского учёта.

62. Показатель EBITDA
    Финансовый показатель, который означает прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации. Используется для оценки операционной эффективности компании и её способности генерировать денежные потоки. EBITDA помогает сравнивать компании между собой, поскольку исключает влияние различных налоговых и амортизационных практик.

63. Портфельный риск
    Суммарный риск, связанный с совокупностью активов в инвестиционном портфеле. Портфельный риск может быть снижен за счёт диверсификации активов, то есть включения в портфель различных финансовых инструментов с разными уровнями риска и доходности. Чем более диверсифицирован портфель, тем меньше влияние неблагоприятных изменений в одном из активов на общий результат.

64. Прибыль на акцию (EPS)
    Финансовый показатель, рассчитываемый как отношение чистой прибыли компании к количеству выпущенных акций. Прибыль на акцию отражает доходность для акционеров и используется для оценки инвестиционной привлекательности компании. Чем выше EPS, тем лучше результаты компании с точки зрения доходности для акционеров.

65. Процентная ставка
    Стоимость заимствования денежных средств, выраженная в процентах от суммы кредита. Процентная ставка может быть фиксированной или плавающей, изменяющейся в зависимости от рыночных условий. Процентные ставки оказывают влияние на стоимость кредитов, доходность облигаций и другие финансовые инструменты, играя ключевую роль в экономике.

66. Репатриация капитала
    Процесс возврата прибыли, доходов или капитала из зарубежных филиалов или инвестиций обратно в страну происхождения. Репатриация может быть связана с уплатой налогов или валютным контролем. В некоторых странах действуют специальные правила и ограничения на репатриацию капитала, чтобы стимулировать инвестирование внутри страны.

67. Самофинансирование
    Финансовая стратегия, при которой компания использует собственные ресурсы, а не заёмные средства для финансирования своей деятельности или инвестиций. Самофинансирование позволяет избежать долговой нагрузки, но требует наличия достаточного уровня прибыли и ликвидности. Оно часто применяется в условиях экономической нестабильности, когда доступ к кредитам ограничен.

68. Своп
    Договор между двумя сторонами о обмене платежами или активами на определённых условиях в течение установленного времени. Свопы могут быть процентными (обмен процентными выплатами), валютными (обмен валютными обязательствами) и товарными (обмен товарными потоками). Они используются для хеджирования рисков или спекуляции на изменениях рыночных условий.

69. Структурированные продукты
    Финансовые инструменты, представляющие собой комбинацию нескольких базовых активов (акции, облигации, деривативы и др.). Структурированные продукты позволяют инвесторам получить доступ к более сложным стратегиям, которые могут включать в себя защиту капитала, участие в росте рынка или получение фиксированного дохода. Эти инструменты часто используются для создания индивидуальных решений в области инвестиций.

70. Факторинг
    Финансовая услуга, при которой компания продаёт свои дебиторские задолженности третьей стороне (фактору) со скидкой. Факторинг позволяет компании быстрее получать денежные средства, не дожидаясь платежей от клиентов, что улучшает её ликвидность и управление оборотным капиталом. Факторы берут на себя риск неплатежей, что может сделать факторинг более дорогим по сравнению с традиционными кредитами. 

71. Авансовый платёж
    Частичная предоплата за товар или услугу, вносимая перед их получением. Авансовые платежи часто используются для обеспечения исполнения обязательств по договору или как гарантия оплаты. Для компаний авансы могут быть частью оборотного капитала и учитываются в бухгалтерском учёте как предоплаченные расходы или полученные авансы.

72. Активы под управлением (AUM)
    Общая стоимость активов, которые инвестиционная компания или управляющий фондом управляют от имени клиентов. AUM служит индикатором размера и эффективности управления капиталом, а также используется для расчёта вознаграждения управляющих, которое часто зависит от суммы активов под управлением.

73. Балансовая отчётность
    Часть финансовой отчётности, представляющая собой сводку активов, обязательств и капитала компании на определённую дату. Балансовая отчётность используется для оценки финансового положения компании и её ликвидности. Она показывает, как компания финансирует свои активы за счёт собственного капитала и заёмных средств.

74. Бухгалтерская амортизация
    Процесс списания стоимости долгосрочных активов по мере их использования в течение срока службы. Амортизация позволяет распределить затраты на активы на несколько отчётных периодов, что помогает точнее отражать их износ и влияние на финансовые результаты. В зависимости от метода амортизации, списания могут быть равномерными или ускоренными.

75. Депозит
    Внесение денежных средств в банк или другую финансовую организацию с целью их хранения или получения дохода в виде процентов. Депозиты могут быть срочными (на определённый срок) или до востребования (с возможностью изъятия в любое время). Депозиты являются одним из основных источников фондирования для банков.

76. Денежная масса
    Общее количество денег в обращении в экономике, включая наличные средства, депозиты и другие ликвидные финансовые инструменты. Денежная масса делится на различные категории (М0, М1, М2 и т.д.) в зависимости от степени ликвидности активов. Центральные банки используют регулирование денежной массы для управления инфляцией и экономическим ростом.

77. Заемные средства
    Денежные средства, привлекаемые компанией на условиях возврата с процентами. Заемные средства включают кредиты, облигации, займы от частных лиц или организаций. Использование заемных средств позволяет компаниям расширять свою деятельность, но также увеличивает долговую нагрузку и риски.

78. Золотое правило финансирования
    Принцип, согласно которому долгосрочные активы должны финансироваться за счёт долгосрочных источников (собственных средств и долгосрочных займов), а краткосрочные активы — за счёт краткосрочных обязательств. Соблюдение этого правила помогает поддерживать финансовую устойчивость компании и избегать проблем с ликвидностью.

79. Импортозамещение
    Экономическая стратегия, направленная на уменьшение зависимости от иностранных товаров и услуг путем развития внутреннего производства. Импортозамещение часто поддерживается государственными программами, которые предоставляют субсидии и льготы местным производителям, чтобы стимулировать их рост и замену импорта отечественными продуктами.

80. Инвестиционная декларация
    Документ, описывающий стратегию, цели и ограничения инвестиций для управления активами. Инвестиционная декларация служит руководством для принятия решений по распределению активов, выбору финансовых инструментов и управлению рисками. Она помогает инвесторам и управляющим фондами согласовывать действия с установленными целями. 

81. Капиталовложения
    Инвестиции в приобретение или улучшение долгосрочных активов, таких как оборудование, недвижимость или технологии, с целью увеличения будущих доходов. Капиталовложения способствуют расширению производственных мощностей и модернизации бизнеса, что может повысить конкурентоспособность и улучшить финансовые результаты компании.

82. Капиталовозвратный период (Payback Period)
    Период времени, необходимый для полного возмещения первоначальных инвестиций за счёт поступающих доходов. Капиталовозвратный период используется для оценки привлекательности инвестиционных проектов: чем короче период, тем быстрее проект начнёт приносить прибыль. Однако этот показатель не учитывает будущие денежные потоки после окончания возврата капитала.

83. Ковенанты
    Ограничения или обязательства, которые накладываются на заемщика при заключении кредитного договора. Ковенанты могут касаться финансовых показателей (например, поддержание определенного уровня ликвидности) или поведения компании (например, запрет на выплату дивидендов). Нарушение ковенантов может привести к штрафным санкциям или досрочному требованию погашения займа.

84. Кредиторская задолженность
    Обязательства компании перед поставщиками и контрагентами за уже полученные, но не оплаченные товары или услуги. Кредиторская задолженность является частью текущих обязательств и показывает, сколько средств компания должна выплатить в ближайшее время. Управление кредиторской задолженностью важно для поддержания ликвидности и оптимизации денежных потоков.

85. Ликвидация
    Процесс прекращения деятельности компании и продажи её активов с целью погашения обязательств перед кредиторами и распределения оставшихся средств между акционерами. Ликвидация может быть добровольной или принудительной (в случае банкротства). После завершения ликвидации компания прекращает своё существование как юридическое лицо.

86. Международные стандарты финансовой отчётности (IFRS)
    Комплект бухгалтерских стандартов, разработанных для обеспечения прозрачности и сопоставимости финансовой отчётности компаний по всему миру. Международные стандарты используются для подготовки финансовой отчётности, что облегчает анализ деятельности компаний инвесторами и кредиторами. Переход на IFRS является обязательным для публичных компаний в некоторых странах.

87. Недиверсифицируемый риск
    Риск, связанный с общими рыночными факторами, который невозможно устранить путем диверсификации. Примером недиверсифицируемого риска может быть экономический кризис, который влияет на весь рынок, а не только на отдельные компании. Этот тип риска также называется систематическим риском и учитывается при оценке доходности инвестиций.

88. Нераспределённая прибыль
    Часть чистой прибыли компании, которая не выплачена в виде дивидендов, а остаётся на балансе для реинвестирования в бизнес или накопления капитала. Нераспределённая прибыль может быть использована для финансирования новых проектов, погашения долгов или увеличения резервов. Это показатель долгосрочной устойчивости компании.

89. Оборотные средства
    Текущие активы компании, которые используются для финансирования её операционной деятельности. Оборотные средства включают деньги на счетах, запасы, дебиторскую задолженность и другие ликвидные активы. Эффективное управление оборотными средствами помогает компании поддерживать ликвидность и снижать риски кассовых разрывов.

90. Перекрёстное субсидирование
    Финансовая стратегия, при которой доходы, полученные от одной деятельности, используются для покрытия убытков другой. Перекрёстное субсидирование часто применяется в компаниях с несколькими бизнес-направлениями или продуктами, чтобы поддерживать менее прибыльные проекты или услуги, которые важны для общего портфеля компании. 

91. Портфель ценных бумаг
    Набор различных финансовых активов (акций, облигаций, деривативов и других инструментов), которыми владеет инвестор. Основная цель формирования портфеля — снижение рисков через диверсификацию и достижение баланса между доходностью и стабильностью. Управление портфелем включает регулярную оценку и ребалансировку активов для достижения инвестиционных целей.

92. Привилегированные акции
    Тип акций, которые предоставляют их владельцам право на получение фиксированных дивидендов и преимущественное право на активы компании в случае её ликвидации. Привилегированные акции отличаются от обычных тем, что не дают права голоса на общем собрании акционеров, но при этом обеспечивают более стабильный доход.

93. Прогноз денежных потоков
    Анализ и оценка будущих поступлений и выплат денежных средств компании. Прогноз денежных потоков позволяет планировать финансовые потребности, предотвращать кассовые разрывы и принимать решения по инвестициям и управлению капиталом. Он включает три основных вида потоков: операционные, инвестиционные и финансовые.

94. Рефинансирование
    Процесс замены существующего долга новым, часто на более выгодных условиях (например, с пониженной процентной ставкой). Рефинансирование может помочь снизить стоимость обслуживания долга, продлить срок выплаты или изменить структуру обязательств компании. Оно часто используется как способ оптимизации финансовых потоков.

95. Рыночная капитализация
    Общая стоимость всех выпущенных акций компании на фондовом рынке. Рассчитывается как цена одной акции, умноженная на общее количество акций в обращении. Рыночная капитализация позволяет инвесторам оценивать размер компании и её положение на рынке, а также сравнивать с конкурентами.

96. Субординированный долг
    Вид долга, который погашается после всех старших долгов в случае ликвидации или банкротства компании. Поскольку субординированный долг несёт более высокий риск для кредиторов, он, как правило, имеет более высокую процентную ставку. Такой долг часто используется в финансировании стартапов или рискованных проектов.

97. Технический анализ
    Метод прогнозирования будущих цен на основе анализа исторических данных о движении цен и объемов торгов. Технический анализ использует графики и индикаторы для выявления трендов и закономерностей на финансовых рынках. Этот подход популярен среди трейдеров, которые стремятся заработать на краткосрочных колебаниях.

98. Финансовый лизинг
    Форма долгосрочной аренды, при которой арендатор получает право использовать актив в обмен на регулярные платежи, с возможностью выкупа по окончании срока договора. Финансовый лизинг часто применяется для приобретения дорогостоящих активов, таких как оборудование или транспортные средства, без необходимости полной оплаты сразу.

99. Хедж-фонд
    Инвестиционный фонд, который использует сложные стратегии, такие как заемные средства, деривативы и шорты, для получения прибыли. Хедж-фонды ориентированы на состоятельных инвесторов и требуют значительных начальных вложений. Они могут работать на различных рынках и стремятся к высокой доходности при допустимых рисках.

100. Эскроу-счёт
     Счёт в банке или другой финансовой организации, на который вносятся средства или активы, передаваемые третьей стороне до выполнения определённых условий сделки. Эскроу-счета часто используются при крупных сделках (например, покупке недвижимости) для обеспечения безопасности расчетов между сторонами.