Экономические события на понедельник 31 марта 2025 года: PMI Китая, CPI Германии и активности в США
Обзор дня
Понедельник, 31 марта 2025 года, завершает квартал и открывает новую экономическую неделю. Этот день потенциально может сопровождаться рыночными движениями на фоне квартального ребалансирования ("window dressing"). Важно отметить, что Европа и Великобритания перешли на летнее время, и теперь торги начинаются с 10:00 по московскому времени.
Экономические события
Азия
— В Китае опубликованы индексы деловой активности в промышленности и секторе услуг (PMI) за март. Производственный PMI составил 50,1, что отражает переход к росту, тогда как индекс в сфере услуг достиг 52,7, указывая на стабильное восстановление внутреннего спроса.
— В Индии и Турции торги не проводятся по причине национальных праздников: Ramzan и Eid al-Fitr соответственно.
Европа
— В Германии в 15:00 мск опубликованы предварительные данные по потребительской инфляции (CPI) за март. Показатель вырос на 0,6% по сравнению с предыдущим месяцем, что превышает ожидания аналитиков и может усилить давление на ЕЦБ в контексте ужесточения монетарной политики.
— Кыргызстан, Таджикистан и Узбекистан проводят первый в истории трёхсторонний саммит, на котором обсуждаются вопросы энергетики, транспорта и совместных инфраструктурных инициатив в Центральной Азии.
США
— В 16:45 мск опубликован индекс деловой активности Chicago PMI. Показатель составил 48,5, что выше прогноза в 47,0, но всё ещё ниже порога расширения (50), указывая на продолжающееся снижение активности в промышленном секторе региона.
— В 17:30 мск представлен индекс деловой активности Федерального резервного банка Далласа. Значение -4,2, что является улучшением по сравнению с предыдущими значениями, хотя и сохраняется в зоне спада.
Корпоративные отчёты
На 31 марта значимых публикаций в премаркете и после закрытия торгов не запланировано. Инвесторы сосредоточены на подготовке к новому кварталу и формировании ожиданий по корпоративной отчётности в апреле.
Основные ориентиры для инвесторов
-
Завершение квартала может спровоцировать повышенную волатильность на рынках акций и облигаций.
-
Данные PMI из Китая и США отражают смешанную картину восстановления в глобальном производстве.
-
Инфляционные данные из Германии усиливают ожидания возможных шагов со стороны Европейского центрального банка.
Итоги дня
31 марта — важный ориентир как для макроэкономической повестки, так и для стратегического планирования инвесторов. Акцент смещён в сторону оценки инфляционных трендов и динамики деловой активности в ведущих экономиках мира. На фоне геополитических саммитов и квартальных переходов день обещает быть насыщенным и требующим особого внимания к деталям.
Bitcoin (BTC/USD) торгуется на уровне 81 745, снизившись на 1 573 пункта или -1,89%.
Индекс доллара США (DXY) — 103,85, без значительных изменений.
Фондовые индексы и фьючерсы:
-
Shanghai Composite — 3 318,77 (–0,39%)
-
Hang Seng Futures — 23 059,5 (–0,97%)
-
Nikkei 225 Futures — 35 590,0 (–0,95%)
-
Euro Stoxx 50 Futures — 5 231,0 (–1,89%)
-
S&P 500 Futures — 5 579,50 (–2,00%)
Товарные рынки:
-
Brent Oil — $72,47 (–0,72%)
-
Natural Gas — 4,172 (–0,77%)
-
Gold — $2 550,85 (+0,107 / +2,63%)
-
Silver — $35,023 (+0,34 / +0,31%)
-
Copper — $5,0975 (+0,209 / +0,60%)
-
Iron Ore 62% — $102,43 (–0,0325 / –0,63%)
-
Nickel — $1 315,0 (+0,07 / +0,07%)
-
Aluminium — $2 550,85 (–11,00 / –0,43%)
Доходности и облигации:
Общая динамика рынка негативная, особенно на фондовых и крипторынках, в то время как золото и серебро демонстрируют рост на фоне вероятного роста спроса на защитные активы.
Goldman Sachs повысил вероятность рецессии в США до 35% и изменил прогноз по ставке ФРС
-
Goldman Sachs присоединился к JPMorgan и Pimco, повысив оценку вероятности рецессии в США на горизонте 12 месяцев до 35% (ранее — 20%). Одновременно банк ожидает три снижения ставки ФРС по 0,25% в 2025 году, тогда как ранее прогнозировал два.
-
Анализ:
Повышение вероятности рецессии связано с ухудшением глобального фона и усилением торговых напряжений. Изменение прогноза по ставке указывает на ожидания смягчения политики в ответ на замедление экономики. Ожидания рынка также смещаются в сторону более мягкой траектории ДКП.
-
Хештеги:
рецессия, сша, экономика, дкп
Госбонды США растут — рынок закладывает смягчение политики ФРС и замедление QT
-
Доходности государственных облигаций США вновь пошли вниз, так как инвесторы делают ставку на более мягкую политику ФРС. Также с 2 апреля ожидается замедление темпов сокращения баланса (QT).
-
Анализ:
Фонды перетекают в долговые инструменты на фоне роста геополитических рисков и ослабления экономических ожиданий. Снижение ставок и сворачивание QT могут вернуть спрос на длинные бумаги, укрепляя тренд на снижение доходностей.
-
Хештеги:
бонды, сша, ставки
«Самолет Плюс» выйдет на IPO в 2026 году
-
Дочерняя структура девелопера «Самолет», компания «Самолет Плюс», планирует выйти на биржу в 2026 году, сообщила глава группы Анна Акиньшина.
-
Анализ:
Выход на рынок дочки крупнейшего девелопера может привлечь интерес со стороны инвесторов, особенно если будут раскрыты амбициозные планы по росту выручки и дивидендной политике. IPO может стать индикатором интереса к сектору недвижимости в условиях стабилизации рынка жилья.
-
Хештеги:
SMLT, ipo
В 2025 году ожидаются рекордные дивидендные выплаты от российских компаний
-
Согласно аналитикам и данным «РБК Инвестиции», в 2025 году российские компании могут выплатить дивиденды на триллионы рублей, несмотря на геополитический фон. Опубликован календарь ключевых дат и прогнозов по дивидендным событиям.
-
Анализ:
Рост прибыли и положительный денежный поток позволяют компаниям возвращаться к полноценной дивидендной политике. Это укрепляет привлекательность российского фондового рынка среди частных инвесторов, особенно на фоне ограничений для зарубежных вложений.
-
Хештеги:
дивиденды, россия, календарь
СОФТЛАЙН: прибыль снизилась, но скорректированная EBITDA выросла на 58%
- По итогам 2024 года:
- Чистая прибыль по МСФО: 2,6 млрд руб (против 3,07 млрд руб годом ранее)
- Скорректированная EBITDA: рост на 58% г/г
-
Анализ:
Несмотря на снижение чистой прибыли, улучшение EBITDA отражает рост эффективности и операционной прибыли. Компания может направить усилия на снижение долговой нагрузки и стабилизацию чистой прибыли в будущем.
-
Хештеги:
SOFL, отчетность
Правительство не поддержало инициативу об ограничении полномочий ЦБ РФ
-
Правительство России не поддержало законопроект, предусматривающий расширение оснований для досрочного освобождения главы ЦБ и ограничение полномочий Банка России.
-
Анализ:
Это подтверждает сохранение независимого статуса ЦБ и продолжение текущей монетарной политики. Сигнал важен для участников рынка, так как указывает на стабильность институциональной рамки и предсказуемость регулирования.
-
Хештеги:
дкп, цб, россия
Goldman повысил прогноз инфляции PCE в США до 3,5% из-за пошлин
-
Goldman Sachs теперь ожидает, что базовый индекс PCE (предпочитаемый показатель инфляции для ФРС) достигнет 3,5% вместо ранее ожидаемых 3% — из-за более агрессивных торговых пошлин, чем предполагалось.
-
Анализ:
Рост пошлин увеличивает затраты для производителей и импортёров, что может усилить инфляционное давление. Это ставит под сомнение темпы и глубину смягчения ДКП и может вызвать коррекцию ожиданий по снижению ставки ФРС.
-
Хештеги:
инфляция, сша, пошлины
