Аналитика экономических событий и корпоративных отчётов на четверг 4 декабря 2025 года: визит Путина в Индию, визит Макрона в Китай, ВВП Бразилии, заявки по безработице США, PMI Канады и отчёты глобальных компаний.
Четверг обещает разнообразную повестку для инвесторов на глобальных рынках. Мировые фондовые индексы — от американского S&P 500 и японского Nikkei 225 до европейского Euro Stoxx 50 и российского индекса МосБиржи — находятся около недавних максимумов на фоне признаков замедления инфляции и мягких сигналов от центробанков. Теперь внимание переключается на свежие экономические события и отчёты компаний: дипломатические визиты на высшем уровне в Азии, ключевые макроэкономические данные (ВВП Бразилии, статистика занятости США, деловой индекс PMI в Канаде), а также публикации финансовых результатов ряда крупных компаний. Инвесторам предстоит соотнести эти факторы с рыночной динамикой: сильные показатели роста и занятости поддержат аппетит к риску, тогда как негативные сюрпризы могут повысить волатильность.
Календарь макроэкономики (МСК)
- 00:30 — США: еженедельный отчёт API по запасам нефти.
- 13:00 — Еврозона: розничные продажи (октябрь).
- 15:00 — Бразилия: ВВП за 3-й квартал 2025 года.
- 16:30 — США: первичные заявки на пособие по безработице (неделя).
- 18:00 — Канада: индекс деловой активности Ivey PMI (ноябрь).
Азия
- Азиатские рынки в этот день не получат значимой новой статистики, поэтому региональные индексы (например, Nikkei 225 в Японии и Shanghai Composite в Китае) будут ориентироваться на внешние сигналы. Настроения инвесторов в Азии во многом зависят от глобальных трендов и новостей, а отсутствие внутренних данных делает их более чувствительными к событиям в США и Европе.
- Форс-мажор: продолжается государственный визит президента Франции Эммануэля Макрона в Китай (3–5 декабря). В Пекине проходят встречи, направленные на укрепление торгово-экономического сотрудничества ЕС и Китая. Хотя прорывных соглашений не ожидается, сам факт диалога двух крупных экономик подчёркивает геоэкономическое значение Китая. Для финансовых рынков АТР прямое влияние этих переговоров будет нейтральным, однако любые заявления по итогам визита могут краткосрочно повысить волатильность отдельных секторов (например, авиации или технологий, если будут затронуты соответствующие сделки).
Европа
- Еврозона публикует данные по розничным продажам за октябрь (13:00 МСК). Ожидается, что показатель останется близким к нейтральному после небольшого спада в сентябре. Состояние потребительского спроса – важный индикатор для экономического здоровья Европы: неожиданное снижение продаж усилило бы опасения относительно замедления экономики, тогда как рост выше прогноза поддержит европейские акции и курс евро.
- Европейские рынки в целом проводят день без крупных внутренних потрясений и будут оценивать преимущественно внешние факторы. В фокусе – корпоративные отчёты отдельных компаний: например, немецкий металлургический концерн Aurubis публикует финансовые результаты, а британский ретейлер Frasers Group отчитается об операционных успехах. Эти новости способны вызвать движение соответствующих акций, но влияние на широкий рынок Европы будет ограниченным. Индекс Euro Stoxx 50 сохраняет относительно стабильную динамику и реагирует главным образом на общие сигналы по мировой экономике и денежно-кредитной политике.
Россия
- Президент России Владимир Путин начинает официальный визит в Индию (4–5 декабря). Переговоры с индийским руководством сфокусированы на углублении торговых связей, энергетическом сотрудничестве (включая возможные новые соглашения по поставкам нефти и газа) и совместных инвестиционных проектах. Подписание крупных контрактов – например, в сфере ВПК или сырьевых ресурсов – способно в перспективе укрепить позиции российских корпораций в этих отраслях. Однако на краткосрочной динамике российского фондового рынка данный визит отразится слабо, выступая скорее стратегическим фактором, чем непосредственным рыночным драйвером.
- На внутреннем рынке России новых макроданных в четверг не ожидается, после публикации ноябрьской инфляции накануне. Сезон корпоративной отчётности на Мосбирже близится к завершению – большинство крупных эмитентов уже раскрыли результаты за третий квартал. В отсутствие свежих внутренних триггеров инвесторы будут следить за внешним фоном: ценами на нефть, движением мировых рынков и курсовыми факторами. Российский рубль удерживается в относительно стабильном диапазоне около 78 за доллар, получая поддержку от экспортной выручки и валютных интервенций Минфина.
США и Америка
- В центре внимания США – состояние рынка труда. Еженедельные первичные заявки на пособие по безработице (16:30 МСК) послужат опережающим индикатором перед ключевым отчётом по занятости (Nonfarm Payrolls) в пятницу. Если количество новых заявок заметно сократится, это подтвердит устойчивость рынка труда, что может усилить ожидания более жёсткой политики ФРС (давление на облигации и поддержку доллара). Напротив, рост числа обращений за пособиями станет признаком охлаждения экономики и ослабит аргументы за повышение ставок, что позитивно воспримут фондовые индексы.
- В Латинской Америке основной выход – ВВП Бразилии за 3-й квартал. Ожидается продолжение умеренного роста крупнейшей экономики региона благодаря устойчивому внутреннему спросу и экспорту сырья. Сильные данные укрепят уверенность инвесторов в перспективах развивающихся рынков и поддержат бразильский индекс Bovespa, тогда как слабый ВВП может вызвать перераспределение капитала в пользу более надёжных активов. Также в 18:00 МСК выйдет индекс деловой активности Ivey PMI в Канаде: этот показатель отразит состояние канадского бизнеса в ноябре. Рост PMI выше 50 пунктов укажет на расширение экономики и может укрепить курс канадского доллара, тогда как снижение индекса усилит разговоры о возможных стимулах от Банка Канады.
- Корпоративная отчётность (США и Канада): Ряд крупных компаний публикуют финансовые результаты, что грозит повышенной волатильностью отдельных акций. Ещё до открытия американских бирж станут известны квартальные отчёты ведущих канадских банков (Toronto-Dominion Bank, Bank of Montreal, CIBC), а также одного из крупнейших ретейлеров США Kroger. После закрытия торгов выйдут отчёты технологического гиганта Hewlett Packard Enterprise, сети косметических магазинов Ulta Beauty, дисконт-ритейлера Dollar General, разработчика ПО для электронного документооборота DocuSign и других. Если отчетность превзойдёт ожидания, соответствующие бумаги могут устремиться вверх, задав позитивный тон для сектора в целом (от финансов до потребительского). Разочаровывающие результаты, напротив, чреваты распродажей в отдельных сегментах и сдерживанием роста индексов S&P 500 и NASDAQ.
Сырьё и валюты
- Нефтяной рынок следит за данными Американского института нефти (API) о запасах сырой нефти в США, опубликованными ночью. Предварительные оценки указывают на сокращение коммерческих запасов на фоне повышенного потребления топлива в период праздничных перевозок. Если фактическое снижение запасов оказалось больше ожидаемого, котировки Brent и WTI получат дополнительный импульс к росту. В случае же роста запасов или менее существенного сокращения ценовое ралли может приостановиться. Дополнительно трейдеры оценивают итоги недавней встречи ОПЕК+ и сигналы по будущей добыче, которые влияют на среднесрочные ожидания на рынке нефти.
- На сырьевых площадках в целом сохраняется относительное равновесие. Промышленные металлы торгуются с небольшим плюсом, поддерживаемые восстановлением спроса в Китае, тогда как драгоценные металлы консолидируются после недавнего роста. Валютный рынок отражает смягчение риторики ФРС: индекс доллара США снижается к минимумам последних месяцев, благодаря чему валюты развивающихся рынков и сырьевые валюты (например, канадский доллар) чувствуют себя увереннее. Евро и фунт стабильно держатся против доллара, получив поддержку от локальных данных. Одновременно российский рубль остаётся относительно стабильным, балансируя влияние недавнего роста нефтяных цен и внутренних факторов. Инвесторы внимательно следят за тенденциями на валютном рынке, чтобы вовремя оценить риски для своих международных портфелей.
На что обратить внимание инвестору
- Данные по рынку труда США: показатель новых обращений за пособиями по безработице даст ранний сигнал о состоянии экономики перед официальным отчётом по занятости. Резкое снижение заявок усилит ожидания роста экономики и может всколыхнуть доходности облигаций, тогда как увеличение числа заявок станет аргументом в пользу скорого смягчения политики ФРС.
- Квартальные отчёты лидеров рынка: финансовые результаты таких компаний, как Kroger, Dollar General, HPE и крупнейшие канадские банки, отражают здоровье сразу нескольких секторов – от потребительского спроса до банковской системы. Инвесторам важно сопоставить опубликованные цифры с прогнозами: превышение ожиданий способно подтолкнуть вверх акции в данных секторах, а слабые отчёты, напротив, могут вызвать снижение и пересмотр оценок по отрасли.
- Ситуация на рынке нефти: динамика нефтяных котировок после отчёта API по запасам даст подсказки для нефтегазового сектора. Существенное сокращение запасов и последующий рост цен на нефть улучшат настроения в энергетическом сегменте и поддержат экспортно-ориентированные рынки (включая российский), тогда как неожиданный рост запасов может временно ослабить нефтяные фьючерсы и связанные с ними акции компаний.
