Экономические события и корпоративные отчёты — 29 октября 2025: заседание ФРС, ставка ЦБ Канады, инфляция РФ

Подробный обзор экономических событий и корпоративных отчётов на 29 октября 2025 года. Заседание ФРС, решение Банка Канады, инфляционные данные в России и Австралии, торговые переговоры США–КНР, а также результаты компаний из США, Европы, Азии и России.

Среда формирует насыщенную повестку для инвесторов: в Азии в центре внимания публикация индекса потребительских цен Австралии за 3-й квартал, при этом биржа Гонконга закрыта на праздник Чунъян. В Европе торги в Турции приостановлены в связи с Днём Республики, а настроения на площадках будут во многом зависеть от глобальных факторов. Главным событием дня станет заседание ФРС США – его итоги зададут тон для S&P 500 и других рисковых активов. Дополняют картину решение Банка Канады по ставке, свежие данные по внешней торговле и недвижимости США, выступление главы ЦБ РФ Эльвиры Набиуллиной, а также еженедельная статистика по нефти. На корпоративном фронте — плотный поток отчётности: в США отчитываются технологические гиганты и промышленный сектор, в Европе внимания заслуживают релизы Adidas и GSK, в Азии – результаты Samsung и крупных японских компаний, в России – отчёт «Яндекса». Инвесторам важно оценивать эти события в совокупности: сигналы центробанков ↔ доходности облигаций ↔ курсы валют ↔ цены на сырьё ↔ аппетит к риску на рынках.

Календарь макроэкономики (МСК)

1. Весь день — Гонконг: выходной (фестиваль Чунъян, биржа закрыта).
2. Весь день — Турция: выходной (День Республики, биржа закрыта).
3. 03:30 — Австралия: индекс потребительских цен (CPI) за III кв. 2025 г.
4. ~12:00 — Россия: выступление главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной в Совете Федерации.
5. 15:30 — США: торговый баланс за сентябрь (предварительные данные).
6. 16:45 — Канада: решение Банка Канады по ключевой ставке.
7. 17:00 — США: индекс незавершённых сделок по продаже жилья (Pending Home Sales) за сентябрь.
8. 17:30 — Канада: пресс-конференция Банка Канады.
9. 17:30 — США: запасы нефти по данным EIA (еженедельная статистика).
10. 19:00 — Россия: оперативные данные по инфляции (CPI, % к предыдущему году).
11. 21:00 — США: заседание FOMC (итоговое решение по ставке ФРС).
12. 21:30 — США: пресс-конференция главы ФРС после заседания.

Геополитика: торговые переговоры США и Китая

• Вашингтон и Пекин проводят министерские переговоры по торговле. В фокусе – смягчение тарифных ограничений, экспорт технологий и поставки сырья. Любые признаки прогресса (например, договорённости по редкоземельным металлам или агроимпорту) поддержат мировой рынок акций, особенно промышленные и технологические компании. Отсутствие же прорыва сохранит настороженность инвесторов в отношении рисковых активов.

Австралия: индекс CPI и политика РБА

• Инфляция в Австралии за III квартал, по прогнозам, ускорилась примерно до 3% г/г (против 2,1% во II кв.) на фоне подорожания топлива и ряда услуг. Такой результат может усилить осторожность Резервного банка Австралии. Хотя текущий уровень близок к целевому диапазону, превышение прогноза (например, высокая квартальная прибавка цен) повысит вероятность сохранения жёсткой риторики РБА или даже дополнительного повышения ставки. Это влияет на австралийский доллар и настроения на азиатских рынках.

Россия: инфляция и сигналы от ЦБ

• Оперативные данные по потребительской инфляции в России покажут, насколько устойчиво замедление роста цен после недавнего всплеска. Годовой CPI остаётся повышенным (двузначные значения), но тренд на снижение будет рассматриваться инвесторами как подтверждение правильности серии недавних снижений ключевой ставки ЦБ РФ. Неожиданный рост инфляции, напротив, может усилить давление на рубль и облигации ОФЗ.
• Эльвира Набиуллина выступает в Совете Федерации, где, вероятно, подчеркнёт готовность Центрального банка продолжать осторожное смягчение политики. В комментариях главы ЦБ инвесторы ищут намёки на дальнейшую траекторию ставки: замедление внутреннего спроса и иссякание проинфляционных факторов (топливо, урожай) могут стать аргументами в пользу снижения ставки в будущем. Любые сигналы в речи Набиуллиной отразятся на ожиданиях по рублю и банковскому сектору.

Нефть: данные EIA по запасам

• Отчёт Минэнерго США (EIA) по коммерческим запасам нефти и нефтепродуктов даст краткосрочный ориентир для рынка энергоресурсов. Ожидается, что изменения запасов будут умеренными; например, сокращение запасов сырой нефти укажет на устойчивый спрос и поддержит цены, тогда как неожиданный рост запасов может вызвать коррекцию нефтяных котировок. Инвесторам в нефтегазовом секторе важно отслеживать эту публикацию: волатильность цен на нефть повлияет на акции энергетических компаний и связанные с сырьём валюты.

Заседание ФРС США

• Федеральный резерв завершает заседание, от которого рынок не ждёт резкого изменения процентной ставки (текущий диапазон держится близко к пику текущего цикла ужесточения). Главная интрига – риторика в сопроводительном заявлении и комментариях Джерома Пауэлла. Если ФРС признает замедление инфляции и экономики, это может сигнализировать паузу или даже скорое начало цикла снижения ставок, что поддержит акции и облигации. Однако акцент на устойчиво высокой инфляции и готовность держать ставку на повышенных уровнях дольше ожидаемого усилят доходности казначейских облигаций и создадут давление на высокотехнологичный сектор.
• На что обратить внимание: оценка ФРС рынка труда и потребления, баланс голосов в Комитете (была ли единогласна позиция) и любые намёки на будущие шаги. Реакция рынка может быть бурной – традиционно индексы S&P 500 и Nasdaq, а также курс доллара и золото совершают резкие движения в первые минуты после публикации решения и во время выступления Пауэлла.

Решение Банка Канады

• Банк Канады объявит решение по ставке: консенсус ожидает сохранения ключевой ставки на текущем уровне, учитывая стабилизацию инфляции близко к целевым 2%. Важнее сопровождающее заявление – если регулятор укажет на риски перегрева экономики или, наоборот, на признаки замедления, это повлияет на канадский доллар (CAD) и доходность канадских облигаций. Инвесторам следует обратить внимание на тон коммуникации: признаки «ястребиного» подхода (беспокойство о ценовом давлении) могут подтолкнуть курс CAD вверх, а более «голубиная» риторика о необходимости поддержать рост окажет обратный эффект.

Отчётность: до открытия (BMO, США, Европа и Азия)

• Boeing (BA) — авиакосмический гигант (Dow Jones). В фокусе: восстановление производства и поставок авиалайнеров, выполнение планов по увеличению выпуска 737 MAX, а также свободный денежный поток. Инвесторы оценят динамику нового портфеля заказов на фоне роста спроса на авиаперевозки и оборонных контрактов.
• Verizon (VZ) — телеком (S&P 500). Ключевые метрики: прирост абонентов и отток (churn rate) на насыщенном рынке мобильной связи, развитие 5G-сервиса и выручка от новых услуг. Также важны комментарии менеджмента по ценовой конкуренции и прогноз по дивидендам на фоне высокой долговой нагрузки отрасли.
• Samsung Electronics — Ю.Корея, один из лидеров индекса KOSPI. Важна прибыльность полупроводникового подразделения на фоне восстановления цен на память и спроса на чипы для AI, а также продажи смартфонов Galaxy. Отчёт Samsung задаст тон для всего азиатского технологического сектора и повлияет на индекс Nikkei 225 через цепочки поставок.
• Keyence Corp (6861.T) — Япония, высокотехнологичная компания (Nikkei 225). Производитель сенсоров и систем автоматизации отчитался за полугодие. В центре внимания: рост выручки на глобальных промышленных рынках, операционная маржа и влияние курса иены. Результаты Keyence служат барометром спроса на промышленную автоматизацию в мире.
• Adidas (ADS) — Германия, ведущая компания потребительского сектора (DAX, Euro Stoxx 50). Отчёт за 3-й квартал покажет динамику продаж спортивной одежды и обуви. Инвесторы смотрят на восстановление выручки в Китае, Северной Америке и Европe, уровень складских запасов, а также на рентабельность – особенно с учётом колебаний валютных курсов и цен на сырьё.
• GSK (GSK) — Великобритания, фармацевтика (FTSE 100). В отчёте за квартал важны продажи ключевых препаратов (например, вакцины Shingrix и новых препаратов в портфеле) и обновлённый прогноз на год. Рынок также оценит комментарии о прогрессе в разработке новых лекарств и влияние ценового давления на маржу. Релиз GSK задаст тон для европейского фармсектора.
• Яндекс (YNDX) — Россия, IT-гигант (MOEX вне индекса). Компания представит результаты по МСФО за 3-й квартал: в фокусе динамика рекламной выручки в сегменте поискового бизнеса, рост сервиса e-commerce и такси, а также операционная прибыльность после разделения активов. Инвесторы в российском технологическом секторе ждут от «Яндекса» сигналов о восстановлении бизнеса и перспективах корпоративной реструктуризации.

Отчётность: после закрытия (AMC, США)

• Meta (META) — США, интернет-сектор (FAANG). Ключевые показатели: рост выручки от рекламы в Facebook, Instagram и WhatsApp, численность и активность аудитории (MAU/DAU), а также расходы на развитие метавселенной и инфраструктуры ИИ. Результаты Meta зададут тон для всего технологического сектора NASDAQ; особенно важен прогноз менеджмента по доходам в условиях замедления экономического роста и конкуренции в сфере рекламы.
• Alphabet (GOOGL) — США, технологический холдинг (FAANG). В центре внимания: доходы от поиска и рекламы Google (сегмент Google Services) и дальнейший рост облачного бизнеса Google Cloud. Инвесторы также следят за комментариями о внедрении генеративного ИИ в продукты компании и контроле затрат. Сильный отчёт Alphabet поддержит Nasdaq и S&P 500, тогда как слабые результаты особенно по облаку могут спровоцировать распродажи в секторе.
• eBay (EBAY) — США, e-commerce платформа. Метрики: валовой товарооборот (GMV) на площадке, число активных покупателей и продавцов, средний чек. Рынок оценит успехи стратегии по монетизации (комиссии, реклама) и прогноз на праздничный квартал. Отчёт eBay даст представление об уровне потребительской активности онлайн и конкуренции с другими маркетплейсами.
• Starbucks (SBUX) — США, потребительский сектор. Сеть кофеен отчитается за финансовый 4-й квартал 2025 г. Важные показатели: сопоставимые продажи (LFL) в основных регионах – прежде всего в Китае и Северной Америке, где различается динамика спроса. На маржу компании влияют цены на сырьё и расходы на персонал; инвесторы ждут комментариев о стратегии роста (открытие новых точек, развитие программ лояльности). Результаты Starbucks отражают состояние сектора розничного питания и изменчивость потребительских предпочтений.

Другие регионы и индексы: Euro Stoxx 50, Nikkei 225, MOEX

• Euro Stoxx 50: Европейский рынок находится в разгаре сезонa отчётности. На дату 29 октября ряд крупных эмитентов уже представили результаты, поддержавшие индексы близко к многолетним максимумам. Отчёт Adidas добавит красок для потребительского сектора, тогда как макростатистика Еврозоны (предварительные данные ВВП, индекс настроений) формирует общий фон. В фокусе – банковский и промышленный сектора, чувствительные к процентным ставкам и мировой торговле.
• Nikkei 225: Японский рынок акций консолидируется возле исторических пиков (более 50 000 пунктов по фьючерсам Nikkei 225). Продолжается сезон полугодовой отчётности: сильные результаты высокотехнологичных компаний (Keyence, NEC) и промышленных корпораций (Komatsu, JR Central) подтверждают устойчивое восстановление экономики Японии. Дополнительное влияние на настроения инвесторов оказывают курсовые колебания и ожидания перед предстоящим заседанием Банка Японии.
• MOEX: Российский рынок акций оценивает сочетание внешних факторов и внутренних событий. Индекс МосБиржи остается волатильным под влиянием динамики цен на нефть и глобального аппетита к риску. Сезон корпоративных результатов в РФ за 3-й квартал постепенно набирает обороты: публикация финансовых показателей «Яндекса» и других крупных эмитентов из сектора потребительских услуг и энергетики дает сигналы для локальных инвесторов. Дополнительно участники рынка следят за курсом рубля, который реагирует на решения ЦБ и геополитическую риторику.

Итоги дня: на что обратить внимание инвестору

• 1) ФРС США: решения и сигналы американского регулятора – главный драйвер глобальных рынков сегодня. Особое внимание – риторике Пауэлла о перспективах ставки: мягкий тон даст импульс росту акций и снижению доходностей, жесткий тон усилит доллар и ударит по высокорискованным активам.
• 2) США–Китай: новости с торговых переговоров между Вашингтоном и Пекином способны сместить рыночный баланс. Прогресс в диалоге поддержит промышленные металлы, акции экспортеров и азиатские рынки, тогда как отсутствие результатов может повысить спрос на защитные активы (йена, франк, золото).
• 3) Нефтяной рынок: комбинация данных EIA по запасам и геополитического фона (Ближний Восток, санкции) определит краткосрочное движение цен на нефть. Инвесторам в нефтегазовом секторе важно иметь план действий на случай резких колебаний котировок, что также влияет на связанные облигации и валюты развивающихся стран.
• 4) Российские индикаторы: динамика инфляции и комментарии Набиуллиной – ориентир для локального рынка. Любые сюрпризы (ускорение роста цен или изменение тона ЦБ) отразятся на курсе рубля, стоимости ОФЗ и акциях банков. Стоит заранее определить уровни, на которых готовы действовать, и использовать инструменты хеджирования для защиты портфеля.
• 5) Корпоративные отчёты: ряд крупных компаний публикует результаты, способные локально влиять на сектора. Перед открытием рынка США акцент на Boeing (индустрия) и Verizon (телеком), после закрытия – на технологических гигантах Meta и Alphabet. Сильные отчёты отдельных лидеров могут переключить фокус инвесторов с макроэкономики на корпоративные истории, поэтому важно вовремя перераспределить внимание и позиции в портфеле.