Экономические события и корпоративные отчёты — 27 октября 2025 года: саммит АСЕАН, индекс Ifo и отчётность S&P 500, Euro Stoxx 50, Nikkei 225 и MOEX

Подробный обзор экономических событий и корпоративных отчётов на понедельник 27 октября 2025 года. Саммит АСЕАН, торговый диалог США–КНР, встреча лидеров США и Японии, выступление главы РБА, индекс Ifo, данные по рынку жилья США, а также результаты компаний из США, Европы, Азии и России.

Понедельник формирует насыщенную повестку для рынков: в Азии в центре внимания второй день саммита АСЕАН, на полях которого США и Китай ведут переговоры по торговле, а президент США Дональд Трамп встречается с новым премьер-министром Японии. В Европе инвесторы следят за настроениями бизнеса в Германии через индекс Ifo, который отражает состояние крупнейшей экономики ЕС. В США фокус на статистике по промышленным заказам и рынку жилья, дающей свежие сигналы о динамике экономики в третьем квартале. На корпоративном фронте – большая серия отчётов публичных компаний: от американских технологических, промышленных и финансовых корпораций до ключевых эмитентов из Европы, Азии и России. Инвесторам предстоит сопоставлять факторы в связке: геополитические сигналы ↔ аппетит к риску ↔ динамика сырьевых и валютных рынков; макроэкономические данные ↔ ожидания по ставкам ФРС ↔ доходности облигаций ↔ интерес к акциям.

Календарь макроэкономики (МСК)

1. 11:15 — Австралия: выступление главы Резервного банка (РБА).
2. 12:00 — Германия: индекс делового климата Ifo (октябрь).
3. 15:30 — США: заказы на товары длительного пользования (сентябрь).
4. 17:00 — США: продажи нового жилья (сентябрь).
5. 17:30 — США: производственный индекс ФРБ Далласа (октябрь).

Международная повестка: саммит АСЕАН и переговоры

• Саммит АСЕАН (день 2) – Лидеры Юго-Восточной Азии продолжают встречи в Куала-Лумпуре. Обсуждаются региональная безопасность и экономическое сотрудничество. Накануне на саммите при посредничестве Дональда Трампа достигнут прогресс: заключено расширенное мирное соглашение между Таиландом и Камбоджей, подписаны сделки США с Малайзией и Таиландом по критически важным минералам. Эти успехи задают позитивный тон и укрепляют интеграцию блока (к АСЕАН присоединился новый член – Восточный Тимор).
• Торговые переговоры США–КНР – На полях саммита американские и китайские представители проводят министерский диалог, стремясь ослабить торговое противостояние между двумя экономиками №1. По итогам встреч обозначен «успешный каркас» для дальнейших переговоров, а Дональд Трамп выразил уверенность в достижении сделки с председателем КНР Си Цзиньпином в ближайшее время. Любые признаки сближения позиций снижают глобальные риски для торговли и могут поддержать спрос на рисковые активы на азиатских рынках.
• Встреча лидеров США и Японии – Трамп проводит отдельные переговоры с новым премьер-министром Японии (вероятно, Сигэру Исибой) в рамках саммита. Цель – укрепить двусторонний союз и обсудить торгово-экономическое сотрудничество. Темы включают координацию в сфере безопасности в Азиатско-Тихоокеанском регионе и торговые соглашения между США и Японией. Подтверждение прочных союзнических отношений и любых новых экономических договорённостей позитивно сказываются на доверии инвесторов к стабильности в регионе.

Австралия: выступление главы РБА

• Речь главы РБА – Губернатор Резервного банка Австралии Мишель Буллок выступает с речью в 11:15 мск. Рынки внимательно слушают любые намёки на будущую политику регулятора: комментарии по инфляции, рынку труда и состоянию экономики Австралии могут повлиять на курс австралийского доллара и локальные акции. Если Буллок обозначит изменение риторики (например, усиление борьбы с инфляцией или, наоборот, готовность поддержать рост), это сразу отразится на ожиданиях по процентной ставке в Австралии.

Европа: индекс Ifo в Германии

• Деловой климат Ifo – Публикуется октябрьский индекс делового климата Германии от института Ifo. Этот опрос ~9000 компаний показывает оценку текущих условий и ожидания. В сентябре показатель снижался (87,7 пункта), отражая осторожность бизнеса. Если в октябре индекс неожиданно повысится, это станет сигналом облегчения рецессионного давления и поддержит DAX и евро. Однако дальнейшее падение Ifo усилит опасения относительно экономики Германии и может подтолкнуть инвесторов к защитной тактике на европейском рынке.

США: заказы, жильё и промышленность

• Заказы на товары длительного пользования – Индикатор инвестиционного спроса бизнеса в США. Данные за сентябрь покажут, восстановились ли заказы после возможного спада в августе. Особенно важны «базовые» заказы (без учёта волатильного транспорта): их рост укажет на уверенные капитальные вложения компаний и поддержит акции промышленного сектора. Если же заказы снизятся сильнее ожиданий, это станет тревожным сигналом охлаждения экономики и может ослабить позиции доллара (через ожидания более мягкой политики ФРС).
• Продажи нового жилья – Отчёт по рынку жилой недвижимости за сентябрь. Высокие ипотечные ставки охладили спрос: ранее в III квартале наблюдалось замедление темпов продаж новостроек. Инвесторы оценят, продолжилась ли эта тенденция. Дальнейшее сокращение продаж нового жилья усилит опасения за строительный сектор и связанные отрасли (банкротства девелоперов, снижение спроса на мебель и стройматериалы). Наоборот, неожиданно сильные продажи укажут, что покупатели адаптируются к ставкам, что поддержит акции домостроителей.
• Индекс производственной активности от ФРБ Далласа – Первое региональное окно в промышленность США за октябрь. Техасский ФРБ ежемесячно опрашивает производителей; прошлые месяцы индекс был в отрицательной зоне, сигнализируя о спаде. Если показатель покажет рост (даже оставаясь отрицательным, но ближе к нулю), это может означать, что промышленное дно близко и IV квартал начался с улучшения. Однако сохранение слабости (глубоко отрицательные значения) подтвердит продолжающееся давление на обрабатывающий сектор, особенно с учётом высоких ставок и сильного доллара.

Отчётность: до открытия (BMO, США и Азия)

• Keurig Dr Pepper (KDP) — американский производитель напитков (S&P 500). Ключевые метрики: объёмы продаж популярных брендов напитков и ценовая динамика. Инвесторы оценят, как компания удерживает маржу в условиях инфляции расходов и меняющихся вкусов потребителей, а также любые обновления прогноза на год.
• Canon Inc. — Япония, мировой концерн электроники и оптики. В фокусе: спрос на камеры, принтеры и оборудование; слабый курс иены мог повысить конкурентоспособность и экспортную выручку Canon. Рынок будет реагировать на комментарии компании о глобальном спросе на офисную технику и фототовары, а также на планы по развитию направлений (например, медицинской оптики или полупроводникового оборудования).
• POSCO — Южная Корея, один из крупнейших производителей стали в мире. Ключевое внимание: динамика цен на сталь и объёмы отгрузки продукции. Результаты POSCO служат барометром промышленного спроса в Азии, особенно учитывая ситуацию в китайской экономике. Улучшение прибыли и объёмов укажет на оживление инфраструктурных и строительных проектов, тогда как слабый отчёт усилит опасения о спаде в промышленности.
• Qantas Airways — ведущая австралийская авиакомпания. Инвесторы следят за восстановлением пассажиропотока: релиз за третий квартал покажет, насколько авиаперевозчик заполнил рейсы и удержал высокие тарифы на фоне дорогого авиатоплива. Важны показатели загрузки самолётов и доходность на километр; сильные результаты Qantas подтверждают устойчивость постпандемийного спроса на путешествия, тогда как снижение прибыли может сигнализировать о давлении расходов и конкуренции в авиаотрасли.

Отчётность: после закрытия (AMC, США)

• Cadence Design Systems (CDNS) — разработчик программного обеспечения для чип-дизайна (EDA). Внимание рынка: спрос на инструменты Cadence со стороны полупроводниковых компаний. Бум инвестиций в искусственный интеллект стимулирует проекты новых чипов – инвесторы ждут роста заказов на софт для проектирования. Также важна маржинальность бизнеса и прогноз Cadence: позитивный outlook на следующие кварталы может подтолкнуть вверх акции компании и всего сектора разработчиков ПО.
• NXP Semiconductors (NXPI) — производитель полупроводников, ключевой игрок в автоэлектронике и коммуникационных чипах. Ключевое в отчёте: спрос со стороны автопрома и индустриального IoT, уровень складских запасов у клиентов, а также прогноз менеджмента. Если NXP сообщит о стабильном росте выручки и сокращении излишних запасов микрочипов, это укрепит веру в восстановление мирового чип-сектора; слабые же результаты или осторожный прогноз могут временно охладить оптимизм вокруг технологических акций.
• Welltower (WELL) — американский инвестиционный траст (REIT) в сфере здравоохранения и домов престарелых. В фокусе: операционные показатели недвижимости – заполняемость объектов по уходу за пожилыми, ставки аренды и фонд средств от операций (FFO). Сектор health-care REIT чувствителен к ставкам: инвесторы хотят увидеть рост доходов от аренды, компенсирующий подорожание финансирования. Надёжный поток арендных платежей и позитивный прогноз Welltower могут поддержать интерес к дивидендным бумагам недвижимости, несмотря на высокий уровень ставок.
• Waste Management (WM) — крупнейший оператор по обращению с отходами в США. Ключевые индикаторы: объёмы сбора и утилизации мусора в коммерческом и строительном сегментах, а также ценовая политика на услуги. Рост объёмов отходов обычно отражает увеличение экономической активности – инвесторы проверят, сохраняется ли спрос на услуги WM со стороны промышленности и населения. Кроме того, стабильная рентабельность компании на фоне инфляции расходов станет сигналом устойчивости бизнеса и косвенно – здоровья экономики.
• Nucor Corp. (NUE) — ведущая американская металлургическая компания (сталь). Внимание рынка: прибыльность Nucor в условиях волатильных цен на сталь. Во II–III кварталах цены на металл скорректировались от пиков – важны данные о марже и новых заказах. Если Nucor сохраняет сильные продажи благодаря строительному и автомобильному спросу, это позитивно для всего металлургического сектора. Снижение же прибыльности усилит опасения, что замедление строительства и высокие ставки давят на металлопотребление.
• The Hartford (HIG) — американский страховщик и финансовая группа. Важные аспекты: убытки от катастроф (ураганы и стихии Q3) и доходы от инвестиций. Третий квартал традиционно включает сезон ураганов в США, и величина страховых выплат повлияет на чистую прибыль. При этом рост ставок мог повысить доходность портфеля облигаций HIG. Инвесторы оценивают баланс: выдержала ли компания удар катастрофических выплат и смогла ли извлечь выгоду из инвестдоходов. Результаты Hartford дадут тон всему страховому сектору США в контексте управления рисками и капиталом.

Другие регионы и индексы: Euro Stoxx 50, Nikkei 225, MOEX

• Euro Stoxx 50: среди голубых фишек еврозоны на 27 октября мало крупных корпоративных отчётов. Европейские рынки будут больше реагировать на макро-фон (например, индекс Ifo и итоги заседаний саммита АСЕАН). Из заметных релизов этого дня в Европе – отчетность Lonza Group (Швейцария, фармацевтические услуги) и Deutsche Börse (Германия, оператор биржи). Хотя они важны в своих секторах, их влияние на широкий рынок ограничено, поэтому основным драйвером Euro Stoxx 50 останутся общерыночные настроения и данные по экономике.
• Nikkei 225 / Япония: продолжается сезон квартальной отчётности японских компаний. Многие участники индекса Nikkei публикуют результаты за апрель–сентябрь (первое полугодие финансового года 2025). Среди них – промышленные и технологические гиганты (например, Canon, Nidec, автопроизводители), чьи показатели влияют на индекс. Слабая иена могла поддержать экспортёров, поэтому ожидаются сильные продажи и прибыль в экспортоориентированных отраслях. Если большинство отчётов окажутся позитивными, Nikkei получит импульс для роста; череда разочарований же способна притормозить ралли японского рынка.
• MOEX / Россия: на российском рынке понедельник выделяется публикацией финансовой отчётности X5 Group (крупнейший ритейлер продуктового сегмента). Результаты X5 за 9 месяцев 2025 года отражают состояние потребительского спроса в РФ: двузначный рост выручки в предыдущих кварталах ожидался за счёт расширения торговой сети и роста сопоставимых продаж. Свежие цифры покажут, сохраняется ли высокий темп. В остальном, неделя на MOEX относительно спокойна: ряд компаний второй эшелона (например, из золотодобычи и электроэнергетики) раскрывают операционные показатели, а основная волна квартальных отчётов крупнейших российских корпораций ожидается в ноябре.

Итоги дня: на что обратить внимание инвестору

• Геополитические сигналы: прогресс на саммите АСЕАН и в переговорах США–Китай. Любое снижение международной напряжённости (торговые сделки, перемирия) повышает аппетит к риску: выигрывают валюты и биржи развивающихся стран, дорожают промышленные металлы. Если же в ходе встреч возникнут новые противоречия, возможен обратный эффект – рост спроса на защитные активы (иену, франк, золото).
• Европейская экономика: реакция на индекс Ifo в Германии. Этот индикатор станет тестом настроений в бизнесе ЕС. Улучшение Ifo укрепит евро и акции цикличных европейских компаний (автопром, банки), указывая на начало восстановления. Падение же показателя усилит опасения рецессии – возможно понижение прогнозов по ВВП Германии и давление на европейские биржи.
• Статистика США: данные по заказам и жилью как отражение здоровья экономики США. Сильные отчёты (рост заказов, высокие продажи домов) могут подтолкнуть ФРС к сохранению жёсткой риторики – ожидайте роста доходностей казначейских облигаций и укрепления доллара, что может давить на золото и развивающиеся рынки. Слабые же данные, напротив, усилят разговоры о близости пика ставок: это позитивно для акций, особенно в секторе роста, и для цен на сырьё.
• Корпоративные отчёты: отдельные компании способны влиять на настроение секторов. В фокусе до открытия – Keurig Dr Pepper (потребсектор), после закрытия – высокотехнологичные Cadence и NXP. Их результаты и прогнозы могут локально сместить акценты: например, сильный отчёт Cadence поддержит веру в «чиповое ралли», а слабые цифры у NXP насторожат инвесторов в техсекторе. Также интересно посмотреть на X5 Group – индикатор потребительского спроса в РФ.
• Риск-менеджмент: многофакторный новостной фон понедельника (геополитика, макро, отчётность) может усилить волатильность. Инвесторам стоит заранее определить допустимые диапазоны движения ключевых активов и установить стоп-ордера. Особое внимание – времени выхода важных данных (например, 15:30 мск в США): в эти моменты возможны резкие колебания. Продуманные хеджирующие позиции и диверсификация помогут пережить день, насыщенный событиями, с контролем риска.