Календарь на вторник, 16 сентября 2025: розничные продажи США, ZEW Германии, промышленность ЕС и США, CPI Канады, отчёт API по нефти; корпоративные результаты Ferguson, Flux Power и Evolution Petroleum. Ключевые акценты для инвестора СНГ.
Торговые переговоры и геополитика
США и Китай подают сигналы потепления отношений. На переговорах в Мадриде накануне представители двух стран объявили о рамочном соглашении, которое может привести к урегулированию спора вокруг приложения TikTok – это снижает напряжённость в технологической сфере. Также ожидается телефонный разговор Дональда Трампа и Си Цзиньпина в конце недели, чтобы обсудить дальнейшие торговые отношения. Одновременно США и Индия возобновляют диалог по торговле: сегодня в Нью-Дели проходят переговоры после недавнего обмена повышенными пошлинами. Рынки надеются, что стороны найдут компромисс и избежат эскалации конфликта. В целом геополитический фон умеренно позитивен: риск полномасштабных торговых войн снизился, хотя региональные конфликты и санкционные ограничения по-прежнему сдерживают излишний оптимизм.
Основные макроэкономические публикации (время МСК)
- 09:00 – Великобритания: уровень безработицы (за июнь–август) и изменение числа заявок на пособие. Ожидается небольшое ухудшение показателей, что может ослабить фунт.
- 12:00 – Германия: индекс экономического настроения ZEW (сентябрь). Прогнозируется снижение индикатора на фоне осторожности бизнеса в условиях энергокризиса и слабого промышленного роста.
- 15:30 – США: розничные продажи за август (общие и без учёта автомобилей). Прогноз: +0,3% м/м (предыдущее значение +0,5%), что сигнализирует о возможном охлаждении потребительской активности.
Эти статистические отчёты зададут тон торгам на финансовых рынках. Особое внимание – американским данным: устойчивость потребительских расходов (через динамику розничных продаж) повлияет на ожидания в отношении политики ФРС. Напомним, что инфляция CPI США по итогам августа слегка ускорилась, но по-прежнему находится в районе 3% г/г – это усиливает вероятность сохранения паузы в повышении ставки Федеральным резервом. Европейские показатели (деловое доверие в Германии, рынок труда Великобритании) позволят оценить состояние экономики региона и могут краткосрочно повлиять на курс евро и фунта. Если реальные цифры заметно отклонятся от прогнозов, возможна повышенная волатильность на валютном рынке.
Отчёты компаний США (Ferguson, Flux Power, Evolution Petroleum и др.)
Корпоративный календарь США на 16 сентября включает несколько отчетов, способных привлечь внимание инвесторов:
- Ferguson plc: крупный дистрибьютор строительных материалов и инженерного оборудования представит результаты за 4-й квартал и весь финансовый 2025 год (публикация ожидается до открытия рынка). Результаты Ferguson дадут представление о спросе в строительном секторе. Ожидается рост выручки благодаря устойчивому спросу на стройматериалы в Северной Америке, при этом инвесторы оценят динамику прибыли компании на фоне инфляции издержек.
- Flux Power Holdings: производитель литий-ионных батарей для промышленной техники опубликует отчёт за 4-й квартал и 2025 финансовый год после закрытия торгов. Рынок рассчитывает на значительный рост выручки, хотя компания пока остаётся убыточной. Инвесторы будут искать в отчёте сигналы приближения компании к операционной прибыльности и следить за комментариями руководства о новых заказах.
- Evolution Petroleum: независимая нефтегазовая компания из Техаса отчитается за завершившийся финансовый год (выход отчёта ожидается после закрытия рынка). Ожидается, что благодаря росту цен на нефть прибыль компании увеличилась. В фокусе – объёмы добычи, денежный поток и возможные изменения дивидендной политики.
Кроме этих трёх, сегодня публикуют отчётность и некоторые мелкие компании, но влияния на широкий рынок они, как правило, не оказывают. В целом Уолл-стрит сохраняет внимание к макрофакторам и приближающемуся решению ФРС, поэтому даже заметные отклонения в отчетах отдельных эмитентов не повлияют на общий тренд.
Отчёты компаний Европы
В Европе 16 сентября крупных корпоративных релизов не запланировано – ни одна компания из числа ведущих эмитентов региона не публикует отчёт в этот день. Лишь несколько фирм средней капитализации обнародуют результаты, влияние которых на рынок будет незначительным. В отсутствие важных отчётов инвесторы в Европе обращают больше внимания на макроэкономический фон и внешние сигналы. Движения ключевых индексов будут определяться утренними данными, прежде всего индексом ZEW, и динамикой внешних рынков. Слабая статистика может усилить давление на акции циклических компаний, тогда как позитивные сюрпризы поддержат рынок, отчасти компенсируя информационное затишье на корпоративном фронте.
Отчёты компаний Азии
В Азиатско-Тихоокеанском регионе на 16 сентября также не намечено публикаций отчетности крупных компаний. Сезон квартальных результатов в большинстве азиатских стран либо уже завершился, либо ключевые отчёты выйдут ближе к концу месяца. Поэтому рынки Азии будут ориентироваться главным образом на внешний фон и внутренние экономические новости. В Японии сохраняется оптимизм: индекс Nikkei 225 достиг рекордных уровней благодаря ожиданиям стимулирующих мер правительства и слабой иене, что поддерживает экспортеров. В Китае, напротив, настроения более осторожные – свежие данные указывают на замедление экономики (рост розничных продаж в августе лишь +3,4% г/г), усиливая ожидания новых стимулов от властей. Таким образом, азиатские биржи балансируют между оптимизмом в Японии и сдержанностью в Китае, не получая при этом значимых импульсов от корпоративных новостей текущего дня.
Российские компании и индекс МосБиржи
Российский рынок акций 16 сентября будет находиться под влиянием внешних трендов, так как сезон отчетности крупнейших отечественных эмитентов уже завершён и новых публикаций сегодня не ожидается. По итогам предыдущей сессии индекс МосБиржи скорректировался после роста последних недель – инвесторы зафиксировали прибыль в ожидании дальнейших сигналов. Отсутствие свежих корпоративных драйверов означает, что ключевыми факторами для московских торгов станут цены на нефть и настроения на глобальных биржах. Экспортно-ориентированные компании получают поддержку от слабого рубля и благоприятных цен на сырьё, хотя волатильность рубля добавляет неопределённости в прогнозы. В целом российский рынок будет ориентироваться на внешний фон и настроение глобальных инвесторов.
Рынки сырья: нефть и API отчёт
Нефть остаётся важнейшим ориентиром для сырьевого сегмента и рынка акций. Утром 16 сентября цены на эталонную нефть Brent находятся около $67 за баррель, удерживаясь в узком диапазоне. С одной стороны, продолжаются ограничения добычи со стороны ОПЕК+, что поддерживает котировки; с другой – опасения за спрос на фоне замедления экономики Китая и Европы сдерживают рост цен.
Поздно вечером выйдет еженедельный отчёт API по запасам нефти в США, который может задать движение ценам. Если данные API покажут существенное сокращение коммерческих запасов, это станет сигналом устойчивого спроса и подтолкнёт нефть вверх. В случае же фиксации роста запасов выше ожиданий котировки могут снизиться на опасениях перенасыщения рынка. Несмотря на то, что официальные данные EIA выйдут только завтра, участники рынка традиционно реагируют на оценку API заранее. Колебания цен на нефть после выхода отчёта API важны для нефтегазовых бумаг и общего аппетита к риску.
Вывод: на что обратить внимание инвестору
- Макроэкономические данные: релизы по розничным продажам в США и индексам деловой активности в Европе сегодня во многом определят настрой рынков. Неожиданное отклонение показателей способно изменить ожидания по ставкам и общий рыночный тренд.
- Торговые переговоры: новости о ходе диалога США–Китай и США–Индия будут влиять на аппетит к риску, особенно в промышленных и технологических секторах.
- Корпоративные отчёты: результаты Ferguson, Flux Power, Evolution Petroleum и других компаний прольют свет на состояние дел в строительстве, «зелёной» энергетике и нефтегазе. Реакция акций на эти отчёты укажет на настроение инвесторов в соответствующих секторах.
- Нефть и сырьевые рынки: колебания цен на нефть после отчёта API важны для нефтегазовых бумаг и общего аппетита к риску.
- Российский рынок: для российского рынка определяющими будут внешние факторы – от исхода завтрашнего заседания ФРС до динамики мировых бирж – поскольку внутренних поводов сегодня нет.
