Вторник, 24 декабря 2024 года: анализ ключевых событий и отчётов

Рекордные притоки в ETF и рост акций банков в Китае

В Китае наблюдается значительный интерес к биржевым фондам (ETF) на облигации. Один из ярких примеров — Bosera CSI Convertible Bond, Exchangeable Bond ETF, который зафиксировал приток в размере +37,86 млрд юаней, что является рекордным показателем. Это указывает на повышенный спрос на долговые инструменты, особенно конвертируемые облигации, которые предоставляют гибкость между долговыми и акционерными позициями.

Кроме того, акции четырёх крупнейших банков Китая — ICBC (Industrial and Commercial Bank of China), CCB (China Construction Bank), ABC (Agricultural Bank of China) и BOC (Bank of China) — демонстрируют рекордные показатели. Это может свидетельствовать о восстановлении доверия инвесторов к банковскому сектору страны, особенно на фоне мер правительства по поддержке экономики.

Что это значит?

1. Приток капитала в ETF: Рост инвестиций в облигационные фонды может быть связан с ожиданием стабилизации процентных ставок или надежностью данных инструментов для сохранения капитала.
2. Рост банковских акций: Укрепление позиций банков отражает улучшение экономической активности, что важно для общего роста экономики Китая.

Для инвесторов это сигнал о возможных возможностях в китайских финансовых инструментах, особенно в банковском секторе и долговых активах.

СИБУР завершил строительство ЭП-600 в Нижнекамске

СИБУР объявил о завершении строительства крупнейшего в России комплекса по производству этилена ЭП-600 в Нижнекамске. Проект стоимостью 200 млрд рублей позволил удвоить мощности «Нижнекамскнефтехима» по производству этилена — ключевого сырья для нефтехимической отрасли.

Почему это важно?

1. Увеличение производственных мощностей: Новый комплекс увеличивает общую мощность предприятия до 1,2 млн тонн этилена в год, что укрепляет позиции России на мировом рынке нефтехимии.
2. Импортозамещение: Увеличение объёмов производства этилена снижает зависимость от импортных продуктов, а также способствует развитию отечественной нефтехимической отрасли.
3. Экономическое влияние: Реализация проекта создаёт дополнительные рабочие места и стимулирует смежные отрасли экономики.

СИБУР продолжает демонстрировать лидерство в нефтехимии, закладывая основу для дальнейшего роста и укрепления технологической независимости России.

Российские банки заработали на падении рубля

Центробанк сообщил о значительном росте чистой прибыли российских банков, которая в ноябре достигла 518 млрд рублей, увеличившись в 1,5 раза по сравнению с октябрем (348 млрд рублей). Основным фактором роста стала валютная переоценка, вызванная ослаблением рубля к доллару.

Ключевые показатели:

• Чистая прибыль: +170 млрд рублей за месяц.
• Доходность капитала (ROE): выросла с 25,2% до 37,0%.

Что это значит?

1. Валютная переоценка: Банки получили значительную прибыль благодаря изменениям курсовой стоимости активов в иностранной валюте.
2. Устойчивость сектора: Рост прибыли подтверждает способность банков адаптироваться к внешним экономическим условиям.
3. Риски: Зависимость прибыли от курсовой переоценки может привести к волатильности финансовых результатов в будущем.

Для инвесторов и клиентов банков текущая ситуация сигнализирует о стабильности банковской системы на фоне макроэкономических изменений, хотя дальнейшие перспективы зависят от курсовой динамики рубля.

МТС увеличила долю в Ticketscloud до 100%

МТС завершила сделку по увеличению своей доли в компании Ticketscloud — поставщике сервисов для организаторов мероприятий — до 100%.

Что важно знать:

1. Ticketscloud специализируется на цифровых решениях для управления билетными продажами и аналитики, предоставляя услуги организаторам событий.
2. Стратегия МТС: Сделка соответствует стратегии МТС по расширению экосистемы цифровых сервисов и укреплению присутствия в сегменте entertainment tech.

Почему это важно?

• Диверсификация бизнеса: МТС продолжает инвестировать в развитие несвязанных с телекоммуникациями направлений, что снижает зависимость от основного бизнеса.
• Развитие экосистемы: Сервисы Ticketscloud могут интегрироваться с другими продуктами МТС, усиливая позиции компании на рынке цифровых услуг.

Эта сделка демонстрирует стремление МТС к инновациям и росту в высокотехнологичных сегментах, что делает её одним из ключевых игроков на рынке цифровых решений в России.

Рекордная выручка российских фитнес-клубов в 2024 году

Согласно исследованию Национального фитнес-сообщества (НФС), совокупная выручка российских спортивных клубов в 2024 году составила 187,3 млрд рублей, что на 8,1% больше, чем в прошлом году. Однако прогнозируемой планки в 200 млрд рублей достичь не удалось.

Ключевые показатели роста:

• Продажи клубных карт выросли на 8,2%.
• Доходы от дополнительных услуг увеличились на 10,3%.
• Посещаемость клубов возросла на 10,6% в среднем по стране.

Тренды в отрасли:

1. Рекуррентные платежи: Клубы с ежегодными абонементами постепенно уступают место моделям с ежемесячной оплатой или подписками, что привлекает более широкую аудиторию.
2. Рост небольших форматов: Основной прирост новых точек (75%) обеспечили небольшие фитнес-студии, которые становятся всё популярнее благодаря удобству и доступности.

Несмотря на позитивную динамику, фитнес-рынок России находится в процессе трансформации, переходя к более гибким и доступным моделям. Успех небольших студий и рост популярности подписок подтверждают, что индустрия адаптируется к запросам клиентов.

На что обратить внимание сегодня, 24 декабря 2024 года

Компании

1. Газпром:
   Сегодня состоится заседание совета директоров, где будут обсуждаться:

   • Предварительные итоги работы компании за 2024 год.
   • Инвестиционная программа и бюджет на 2025 год.
   • Прогнозы на 2027 год.
     Важно: итоги заседания могут повлиять на настроения инвесторов и будущую стратегию компании.

2. Озон Фармацевтика:
   Совет директоров рассмотрит вопрос о выплате дивидендов за 2023 год.
   Важно: решение может повлиять на стоимость акций компании.

---

Валютные курсы (ЦБ РФ):

• USD/RUB: 101,61 (-0,71%)
• EUR/RUB: 105,25 (-1,21%)
• CNY/RUB: 13,83 (-1,17%)

Тренды: укрепление рубля связано с налоговым периодом, что традиционно приводит к росту предложения валюты.

---

Товарно-сырьевой рынок (на 9:30):

• Urals: 67,16 (+0,07%)
• Brent: 72,66 (+0,14%)
• Золото: 2 618,51 (+0,22%)
• Газ: 3,703 (+1,29%)

Примечание: стабильные цены на нефть и рост стоимости газа сигнализируют о возможной волатильности на сырьевых рынках.

---

Что ещё важно:

1. Банковский сектор:

   • Чистая прибыль за ноябрь выросла в 1,5 раза, составив 518 млрд рублей, в основном за счет валютной переоценки.
   • За 11 месяцев прибыль сектора достигла 3,6 трлн рублей (+12,5% год к году).
   • Прогноз на 2025 год: ЦБ ожидает снижение прибыли до 2,7—3,2 трлн рублей из-за роста кредитных рисков и снижения маржи.

2. Объем средств населения в банках:

   • В ноябре увеличился на 0,6 трлн рублей (+1,2%).
   • С начала года прирост составил 8 трлн рублей (+17,6%), что почти вдвое превышает результат прошлого года.
     Фактор: высокие ставки по рублевым вкладам (до 22% годовых) стимулируют рост депозитов.

3. Выкуп ОФЗ-ПК:

   • Российские банки выкупили 97% двух выпусков на 1,9 трлн рублей, спрос превысил предложение почти вдвое.
     Инсайт: высокий интерес к облигациям с плавающим купоном говорит о попытке зафиксировать доходность в условиях волатильности рынка.

4. Комментарий ЦБ РФ:

   • Снижение ключевой ставки сейчас может усилить инфляционные риски из-за превышения спроса над предложением и дефицита ресурсов.
   • Расширение льготного кредитования также может обострить перегрев экономики.

---

Сегодняшние события и показатели демонстрируют устойчивость российского финансового и сырьевого рынков, однако ключевые вызовы, такие как инфляционные риски и ограниченность ресурсов, остаются актуальными. Инвесторам стоит обратить внимание на заседания крупных компаний и динамику рубля перед завершением года.

Банк России: снижение ключевой ставки может усилить инфляцию

В ответ на запрос депутата Госдумы Дениса Парфёнова Банк России пояснил, что снижение ключевой ставки в текущих условиях может привести к дополнительному росту инфляции.

Ключевые аргументы ЦБ:

1. Дефицит ресурсов:

   • Дешевые кредиты не обеспечат производителей новыми ресурсами сразу, а только увеличат объём доступных денег.
   • В условиях нехватки рабочей силы, оборудования и транспортных мощностей это обострит конкуренцию за ресурсы.

2. Рост издержек и цен:

   • Вместо роста производства произойдет удорожание ресурсов, что усилит инфляционные процессы.

3. Сохранение высокой ставки:

   • Уровень ключевой ставки в 21% направлен на сдерживание избыточного спроса, чтобы не допустить перегрева экономики.

4. Ограничение льготного кредитования:

   • Широкое применение льготных программ может повысить стоимость кредитов для остальных заемщиков.
   • Льготы должны предоставляться только для самых приоритетных задач.

Прогноз на 2025 год:

• ЦБ ожидает временное снижение темпов роста ВВП до 0,5–1,5%, что связано с более сдержанной динамикой спроса.

Контекст:
На заседании 20 декабря Совет директоров Банка России сохранил ключевую ставку на уровне 21%, что отражает стремление регулятора к стабилизации экономики и предотвращению избыточной инфляции.

---

Решения Банка России свидетельствуют о приоритетности борьбы с инфляцией над стимулированием краткосрочного роста. Для бизнеса и потребителей это означает сохранение высоких кредитных ставок, но также стабильность в долгосрочной перспективе.

Цены на бензин в России вырастут на 20% в 2025 году

В 2025 году ожидается значительное повышение цен на бензин в России — на 20%.

Основные причины роста цен:

1. Повышение тарифов «Транснефти»

   • Увеличение стоимости транспортировки нефтепродуктов, что напрямую отразится на конечной цене бензина.

2. Рост налогов и акцизов:

   • Акцизы на бензин увеличиваются на 4,7%, что дополнительно поднимет цены на АЗС.

3. Запрет на экспорт:

   • Правительство продлило запрет на экспорт бензина до конца января, чтобы обеспечить внутренний рынок, однако этот шаг носит временный характер и не способен сдерживать рост цен в долгосрочной перспективе.

---

Чего ожидать?

• Для потребителей: Более высокие затраты на топливо, что может повлиять на стоимость транспортных услуг и товаров.
• Для бизнеса: Увеличение издержек, особенно для транспортных и логистических компаний, что может привести к росту цен в других секторах экономики.
• Для экономики в целом: Ускорение инфляции, учитывая значимость бензина для широкого круга отраслей.

Заключение:
Рост цен на бензин станет серьёзным вызовом для российской экономики в 2025 году. Компании и потребители должны учитывать эти изменения при планировании своих расходов.

Торги акциями ПАО «Корпоративный центр ИКС 5» стартуют 9 января

С 9 января 2025 года на Московской бирже начнутся торги акциями ПАО "Корпоративный центр ИКС 5", что открывает новые возможности для российских инвесторов.

Что важно знать:

1. О компании:

   • «Корпоративный центр ИКС 5» — управляющая структура, связанная с X5 Group, одной из крупнейших российских компаний в ритейле.

2. Значимость события:

   • Выход акций на торги расширяет инвестиционные возможности в секторе управления и ритейла.
   • Акции могут привлечь внимание долгосрочных инвесторов, учитывая масштаб и влияние X5 Group на российском рынке.

3. Ожидания:

   • Инвесторы будут внимательно следить за динамикой торгов, чтобы оценить перспективы компании и её влияние на рынок.

Заключение:
Начало торгов акциями «Корпоративного центра ИКС 5» — это важное событие для рынка, которое может привлечь внимание как частных, так и институциональных инвесторов.