Подробный обзор ведущих фьючерсных криптоплатформ по комиссиям и ликвидности: Hyperliquid, Jupiter, EdgeX, Aster, Lighter, ApeX, GMX, Drift, dYdX и другие.

В мире криптовалют набирают популярность специальные платформы для торговли бессрочными фьючерсами. Мы подготовили обзор топовых сервисов – фьючерсные платформы, которые за последний месяц заработали рекордные суммы на комиссионных сборах. Эти криптобиржи предлагают разные преимущества: от нулевых комиссий и глубокой ликвидности до мультичейн-экосистем и торговли токенизированными акциями. Расскажем о ключевых особенностях каждой платформы простыми словами, чтобы ваша торговля криптой была эффективной и удобной.

Лучшие фьючерсные платформы и их особенности

Высокоскоростные DEX нового поколения (Hyperliquid, EdgeX, Lighter, Extended)

Несколько современных децентрализованных бирж (DEX) стремятся обеспечить скорость и опыт, сравнимые с централизованными платформами, сохраняя при этом самокастодию средств. Они работают на собственных блокчейнах или решениях второго уровня, что дает им преимущество в производительности.

• Hyperliquid: Децентрализованная биржа на своем отдельном блокчейне, оптимизированном под трейдинг. Предлагает полностью ончейн-ордербук с скоростью, как у традиционных бирж. Транзакции подтверждаются за доли секунды, а комиссии за сделки минимальны. Hyperliquid сочетает быстродействие CEX с прозрачностью DeFi, позволяя торговать более 100 пар с плечом до 50x без необходимости доверять посреднику.
• EdgeX: Перпетуал-платформа на базе Ethereum Layer-2 (технология ZK-роллап), предлагающая опыт торговли как на классической бирже. Пользователи сохраняют контроль над активами, а ордера обрабатываются за считанные миллисекунды. Комиссии здесь крайне низкие (~0,012% мейкер и 0,038% тейкер). Поддерживается до 100x плечо и более 160 рынков – от BTC и ETH до популярных альткоинов. EdgeX – децентрализованная криптобиржа с уровнем скорости и глубины, сопоставимыми с топовыми CEX.
• Lighter: Инновационный DEX на основе собственного ZK-роллапа на Ethereum. Отличается тем, что для обычных трейдеров здесь фактически нулевые криптовалютные комиссии за сделки – плата берется только с API-торговцев и крупных высокочастотных игроков. При этом Lighter обеспечивает высочайшую скорость и подтверждает все операции криптографическими доказательствами. Ордербук и ликвидации проверяемы на блокчейне, что гарантирует честность. Платформа вышла в основную сеть в 2025 году и быстро привлекла внимание благодаря политике zero-fee и прозрачности.
• Extended: Перпетуал-биржа на сети StarkNet (Ethereum L2), созданная командой выходцев из финтеха. Extended предлагает полностью ончейн-опыт с мгновенным выполнением ордеров (менее 10 мс) и отсутствием газовых затрат для трейдеров. Платформа поддерживает до 50x плечо и более 50 торговых пар. Уникальная функция – «скрытые ордера», позволяющие крупным игрокам скрывать свой объем на книге и избегать влияния на рынок. Extended стремится объединить лучшее от CeFi и DeFi: скорость, как у Coinbase, и полную самокастодию пользователей.

Мультичейн-платформы для деривативов (Aster и ApeX)

Эти платформы работают сразу в нескольких сетях, что упрощает доступ к ним и повышает ликвидность. Они позволяют торговать на разных блокчейнах без сложных мостов, предлагая унифицированный опыт пользователям.

• Aster: Децентрализованная биржа нового поколения, которая функционирует на нескольких блокчейнах – BNB Chain, Ethereum, Solana, Arbitrum и др. Aster предлагает как стандартный режим для опытных трейдеров (ордербук, плечо до 100x), так и упрощенный режим с ультра-высоким плечом 1001x для быстрых сделок одним кликом. При этом Aster реализует уникальные фишки: можно вносить в залог стейкинговые активы и стабильные монеты с доходностью, продолжая получать проценты даже во время торговли. Платформа славится низкими базовыми комиссиями (от 0,01% за ордер) и высокой ликвидностью благодаря объединению пулов нескольких сетей. Можно даже торговать токенизированными акциями США с расчетом в крипте – например, открывать позиции на Tesla или Nasdaq 100 в режиме 24/7.
• ApeX Protocol: Мультицепочечная платформа для деривативов, слоган которой «Built for Traders, Owned by Traders» – «создана трейдерами для трейдеров». Изначально ApeX запустилась на Arbitrum как ApeX Pro с технологией StarkEx, а в 2024 году переросла в ApeX Omni – объединенную кросс-чейн систему. Теперь пользователи могут из одного интерфейса торговать фьючерсами на разных блокчейнах, не ощущая границ между сетями. ApeX поддерживает крипто-пары, некоторые токенизированные акции и даже рынки предсказаний. Управляющий токен APEX применяется для голосования и вознаграждений сообщества. Главное достоинство ApeX – профессиональный функционал (ордербук, стоп-ордера, кросс-маржин) и при этом полная децентрализация: ордера обрабатываются сетью валидаторов, а активы хранятся на кошельках пользователей.

Solana-экосистема: перпетуал-биржи Jupiter и Drift

Сеть Solana известна низкими задержками (~0,1 секунды) и отсутствием высоких комиссий, что делает ее привлекательной для деривативных DEX. Две платформы из нашего рейтинга работают в экосистеме Solana, предлагая быстрый ончейн-трейдинг фьючерсами.

• Jupiter: Изначально Jupiter прославился как агрегатор DEX для мгновенного свопа токенов на Solana, а теперь запустил и раздел Jupiter Perps для торговли фьючерсами. Платформа использует оракулы цен вместо классического ордербука, что упрощает вход новичкам. Jupiter позволяет торговать основными крипто-активами (SOL, BTC, ETH и др.) с плечом до 250x. Встроенная интеграция в Solana-кошельки обеспечивает удобство – пользователи могут открывать позиции прямо через знакомый интерфейс. Благодаря высокой скорости Solana обновление позиций и маржи происходит практически мгновенно, а комиссии минимальны (плата только за сеть, без наценки платформы).
• Drift: Крупнейшая открытая perp-биржа на Солане, предлагающая продвинутый функционал для трейдинга. Drift работает по модели виртуального AMM (так называемый dAMM), где ликвидность автоматически подстраивается под рыночные условия. Это обеспечивает глубокие стаканы и малое проскальзывание для популярных пар. Трейдеры могут использовать кросс-маржин – один счет для всех позиций – и плечо вплоть до 100x. Особенность Drift – yield farming внутри платформы: заложенный вами USDC может приносить пассивный доход, пока вы торгуете. Быстрое исполнение ордеров на Солане и оракулы цен (Pyth) делают торговлю плавной. После краха Mango Markets, Drift закрепился как надежная альтернатива для деривативов в Solana-сети, с упором на безопасность и прозрачность.

Торговля акциями и валютами 24/7 (TradeXYZ и Avantis)

Данные платформы открывают для крипто-трейдеров доступ к традиционным рынкам – акциям, индексам, валютным парам и сырьевым товарам – через перпетуал контракты. Это значит, что можно спекулировать, например, на курсе доллара или стоимости акций Tesla круглосуточно, без необходимости выходить на традиционные биржи.

• TradeXYZ: Перпетуал-платформа, построенная на базе блокчейна Hyperliquid. Она позволяет торговать не только криптовалютами, но и любыми товарами, включая акции. Например, TradeXYZ запустил бессрочный контракт XYZ100 на индекс NASDAQ-100 (топ-100 акций США), который в первые дни наторговал десятки миллионов долларов объема. Фишка платформы – 24/7 доступ к фондовому рынку через крипто-интерфейс. Пользователям достаточно подключить кошелек, чтобы открыть позицию на Apple или S&P500 так же легко, как на биткоин. При этом TradeXYZ остается некастодиальным сервисом: все сделки проводят через Hyperliquid, что гарантирует высокую ликвидность и низкие комиссии. Плечо предоставляется как для крипто, так и для акций, а комиссии одни из самых низких в отрасли.
• Avantis: Децентрализованный перпетуал-обменник на сети Base (второй уровень от Coinbase). Avantis привлекает трейдеров нулевой торговой комиссией и очень высоким максимальным плечом – до 500x. Платформа поддерживает разнообразные рынки: криптовалюты, пары Forex (фиатные валюты) и сырьевые индексы. Уникальная модель ликвидности Avantis – единый USDC-вault, из которого черпаются средства на все сделки. Это увеличивает эффективность капитала и обеспечивает низкий спред на 80+ рынках. Комиссии с трейдеров Avantis не берет вообще (только процент с прибыли успешных сделок), позиционируя себя как «zero-fee» биржа. Проект поддерживается крупными фондами и самим Coinbase Base, что добавляет доверия. Avantis дает возможность торговать, к примеру, курсом золота или евро к доллару за крипту, используя знакомый интерфейс децентрализованной биржи без ограничений по времени торгов.

Трейдинг прямо из кошелька (Phantom и Based)

Отдельная тенденция – интеграция торговли фьючерсами в пользовательские кошельки и мобильные приложения. Такие решения делают процесс еще более простым: не нужно переходить на биржу, достаточно встроенного сервиса в вашем кошельке.

• Phantom: Один из самых популярных кошельков Solana расширил функционал и запустил встроенную возможность торговать перпетуалами. Пользователи Phantom (пока что из ЕС) могут прямо в приложении открывать длинные и короткие позиции с плечом до 40x. Под капотом кошелек использует API Hyperliquid, но все происходит незаметно для трейдера. Вы по-прежнему храните ключи у себя, а Phantom выполняет роли интерфейса и отправляет транзакции. Нет нужды заводить отдельный аккаунт на бирже – торговля криптой интегрирована в кошелек. Интерфейс простой и понятный, есть уведомления в реальном времени, возможности выставлять стоп-лосс и тейк-профит. Такой подход демонстрирует, как крипто-кошельки превращаются в универсальные финансовые приложения.
• Based (BasedApp): Крипто «супер-приложение», сочетающее в себе биржевые функции и платежные сервисы. Based позволяет торговать на Hyperliquid (спот и фьючерсы) прямо со своего интерфейса, а также выпускать собственную крипто-карту Visa для расходования средств. Идея в том, чтобы пользователь мог в одном месте и инвестировать, и тратить криптовалюту в обычных магазинах. Платформа не хранит ваши средства – торговля происходит через подключение кошелька, на децентрализованной основе. При этом Based стремится дать качество обслуживания как у банка: удобное мобильное приложение, аналитика, поддержка клиентов. Проект получил инвестиции от крупных крипто-фондов (Hashed, DeFiance и др.) и набирает популярность среди широкой аудитории, кому важны и безопасность, и комфорт. По сути, BasedApp приближает крипто-деривативы к массовому пользователю, убирая лишние технические барьеры.

GMX – децентрализованная биржа с пулом ликвидности

GMX – известная платформа для perpetual-торговли, запущенная изначально на Arbitrum и Avalanche. В отличие от классического ордербука, GMX использует модель пула ликвидности: трейдеры торгуют против общего пула активов (GLP), состоящего из нескольких криптовалют и стейблкоинов. Благодаря этому обеспечивается постоянная ликвидность и моментальное исполнение сделок по рыночной цене (цену определяют оракулы). Трейдеры могут открывать позиции с плечом до 50x на популярные монеты (BTC, ETH и др.) прямо со своего кошелька – платформа полностью децентрализована и не требует регистрации. Комиссии на GMX конкурентоспособны, а главное – распределяются среди сообщества: держатели токена GMX получают ~30% всех сборов, а поставщики ликвидности (держатели GLP) – около 70% доходов биржи. Это делает GMX привлекательной не только для трейдеров, но и для инвесторов, желающих получить пассивный доход от криптовалютных комиссий. Простота интерфейса, отсутствие KYC и стабильная работа сделали GMX одной из самых популярных децентрализованных бирж для торговли крипто-фьючерсами.

dYdX – ветеран рынка децентрализованных деривативов

dYdX – одна из первых и самых известных платформ для торговли крипто-деривативами. Изначально dYdX работала как протокол на Ethereum (через ZK-роллап StarkWare) и прославилась тем, что сумела предложить настоящий ордербук и высокую ликвидность в DeFi-сегменте. В 2023–2024 гг. проект сделал шаг к полной децентрализации, запустив собственную цепочку на основе Cosmos. Теперь dYdX – это независимый блокчейн (app-chain), где все узлы сети поддерживают работу книги ордеров и мэтчинг сделок. Платформа предлагает торговлю бессрочными контрактами на десятки активов с плечом до 20x–25x, быстродействие сопоставимо с централизованными биржами. Для небольших объемов торгов комиссия может вовсе не взиматься (dYdX ввел нулевые сборы для новичков в определенных пределах), а для крупных трейдеров действует система уровней с очень низкими ставками. Токен DYDX используется для управления и стейкинга в сети. dYdX славится тем, что на ней активно работают профессиональные маркет-мейкеры, обеспечивая узкие спреды и большой объем заявок в стакане. Если вы ищете децентрализованную альтернативу таким гигантам как Binance для торговли криптой с плечом – dYdX станет отличным вариантом, совмещая надежность блокчейна и богатый функционал биржи.

Paradex – нулевые комиссии и приватность

Paradex – ультрасовременная perp-биржа, которую можно назвать «супер-обменником». Она построена на собственном Layer-2 решении (DimeVM, защищенном Ethereum) и объединяет в себе сразу несколько передовых идей. Во-первых, Paradex не берет комиссии с розничных трейдеров вовсе – ни мейкер, ни тейкер (как и Lighter, она зарабатывает на сервисах для профи). Во-вторых, платформа обеспечивает приватность институционального уровня: с помощью zk-шифрования скрываются данные о ваших позициях, точках входа и размерах ликвидации. Таким образом, крупные игроки защищены от «охоты» за их стопами. В-третьих, Paradex предлагает уникальный инструмент – перпетуальные опционы. По сути, это опционы без даты экспирации: трейдер платит повышенный фондинг, но не рискует ликвидацией, как в обычном фьючерсе. Такой продукт дает более высокое плечо при ограниченном риске. Платформа Paradex запустилась в середине 2025 года при поддержке фонда Paradigm и сразу показала оборот в десятки миллионов долларов в сутки. Она предлагает более 250 рынков (фьючерсы, перпетуальные опционы и даже спот) с единого маржинального счета. Технологически Paradex впечатляет: до 1000 TPS, финальность ~2 секунды, аккаунты – это smart-контракты (поддерживается gasless-трейдинг и мультиподпись). Если сказать просто – Paradex стремится дать трейдерам все и сразу: молниеносную скорость, отсутствие комиссии, конфиденциальность и богатый выбор инструментов. Эта платформа уже сейчас показывает, каким может быть будущее децентрализованных бирж.