Актуальные новости нефтегаза и энергетики на 13 февраля 2026 года: динамика цен на нефть Brent и WTI, рынок газа TTF и Henry Hub, санкционные риски, НПЗ и нефтепродукты, электроэнергия, уголь и ВИЭ. Глобальный обзор рынка ТЭК для инвесторов и компаний.
К началу пятницы, 13 февраля 2026 года, глобальный ТЭК входит в сессию с противоречивым набором сигналов: прогнозы по спросу на нефть становятся более осторожными, однако геополитика, санкции и сбои в логистике усиливают волатильность в нефть, газ и нефтепродукты. В Европе электроэнергия и углеродное регулирование снова в центре внимания, а уголь в Азии получает спотовый риск из-за экспортной неопределённости. Ниже — ключевые ориентиры и события, важные для инвесторов, нефтегазовых компаний, НПЗ и трейдинга на глобальных рынках.
- Нефть: цены держатся около психологических уровней, но баланс «спрос–предложение» выглядит менее напряжённым на бумаге, чем в физической торговле.
- Газ: Европа входит в сезон закачки с повышенной регуляторной премией и чувствительностью к СПГ и погоде; США остаются отдельной кривой с собственным циклом хранения.
- Электроэнергия и ВИЭ: политика по ETS и стоимость энергии для промышленности становятся рыночным фактором наравне с сырьём.
- НПЗ и нефтепродукты: маржа поддержана структурным дефицитом мощностей и локальными сбоями, но инфраструктурные риски растут.
Рынок в цифрах: нефть, газ, электроэнергия и уголь — ключевые цены
| Индикатор | Цена | Изменение за день | Комментарий |
|---|---|---|---|
| Нефть Brent | $69,21/барр. | -0,27% | Глобальный бенчмарк нефть; премия риска зависит от санкций и логистики |
| Нефть WTI | $64,55/барр. | -0,12% | США; чувствительна к запасам и загрузке НПЗ |
| Газ Henry Hub (NYMEX, NGH26) | $3,246/MMBtu | +2,75% | США; влияет на электроэнергия и спрос со стороны генерации |
| Газ Dutch TTF (CME, TTFH6) | €32,885/МВт⋅ч | +2,23% | Европа; функция СПГ, погоды, регуляторики и запасов |
| Уголь (ориентир Newcastle) | $115,00/т | ≈+0,09% | Индикативный уровень для морского угольного рынка; важен для электроэнергия и Азии |
Нефть: пересмотр спроса против «жёсткой» геополитики
Баланс рынка и ожидания по спросу
В фокусе — диссонанс между макропрогнозом и торговой реальностью. Пересмотр прогнозов спроса и ожидания профицита предложения формируют базовый сценарий «диапазонной» нефть на горизонте недель. Однако в физической цепочке поставок премия риска держится из‑за санкций, ограничений на «серые» потоки, а также инфраструктурных угроз на маршрутах и в местах переработки. Для инвесторов это означает, что даже умеренные цены на нефть могут сопровождаться высокой внутридневной волатильностью и расширением спредов по сортам.
Санкции, Ормуз и риск-премия
Санкционный фактор становится ключевым драйвером «доступности» баррелей, а не только их цены. Новые ограничения в отношении перевозчиков и цепочек трейдинга повышают роль страхования, комплаенса и доступа к портовой инфраструктуре. В ближайшие сессии рынок будет особенно чувствителен к сигналам по деэскалации или, наоборот, к новостям о расширении ограничений и инцидентам в узких местах глобальной логистики.
Газ и СПГ: европейский риск-профиль и американская кривая
Для глобальной энергетика газ остаётся «переходным» и одновременно стратегическим товаром: он определяет маржинальность электроэнергия и конкурентоспособность промышленности в Европе, а в США выступает мостом между добычей и экспортом СПГ. Европейский TTF укрепляется на фоне чувствительности к погоде и статусу поставок СПГ, а также к регуляторным ограничениям на российские объёмы и их маркетинг.
- Европа: рынок входит в предсезон закачки, где цена газа легко реагирует на любые сигналы о доступности СПГ и возможных ограничениях по контрактам.
- США: Henry Hub остаётся заложником сезонной динамики хранения и краткосрочных погодных шоков; влияние усиливается ростом спроса со стороны генерации и экспортной инфраструктуры.
Электроэнергия и углерод: ETS как рыночный фактор
В 2026 году электроэнергия всё чаще реагирует не только на топливный баланс (газ/уголь), но и на политико‑регуляторные сигналы. Дискуссия о корректировках ETS и борьба промышленности за снижение издержек возвращают «политику» в уравнение форвардных кривых. На практике это означает: инвесторы в генерацию и сети будут оценивать не только CAPEX и цены топлива, но и степень регуляторной предсказуемости.
Глобальная связка «газ → электроэнергия → промышленность»
Для глобального гео‑таргетинга важны два эффекта. Первый — относительная стоимость электроэнергия между регионами (Европа vs США/Азия), влияющая на миграцию капитала в энергоёмкие отрасли. Второй — устойчивость сетей и доступность мощности: экстремальная погода и военные риски усиливают ценовые пики и повышают ценность гибкости (балансирующие мощности, накопители, быстрые ремонты).
Нефтепродукты и НПЗ: маржа растёт, но «физика» становится хрупче
Сегмент нефтепродукты получает поддержку от структурно ограниченной переработки: глобальная база НПЗ растёт медленнее, чем потребность в надежном предложении топлива. На этом фоне любая остановка крупного НПЗ — будь то авария, ремонт или форс‑мажор — быстро отражается на спредах дизеля и бензина и на премиях к региональным ценам.
- США: восстановление маржи у независимых переработчиков повышает интерес к акциям сектора и к стратегиям «crack spread».
- Евразия: риски атак на инфраструктуру и остановок НПЗ снова становятся ценовым фактором для нефтепродукты и логистики.
- Европа: изменения в режимах владения и управления активами НПЗ усиливают роль санкционного комплаенса и корпоративного управления.
ВИЭ и энергопереход: корректировка целей и скрытая стоимость сети
ВИЭ остаются стратегическим направлением, но темпы и структура перехода всё больше зависят от сетевых ограничений и политики. Корректировка национальных планов в Европе показывает, что «плановые» траектории установки мощности не гарантированы: рынок всё чаще закладывает задержки проектов, удорожание подключения и пересмотр субсидий.
- Для инвесторов в ВИЭ ключевой риск — не только цена капитала, но и скорость подключения к сети и правила распределения затрат.
- Для промышленности — предсказуемость стоимости электроэнергия и доступность долгосрочных ΡΡΑ/контрактов.
Уголь: азиатский спот‑риски и роль топлива в энергобалансе
Несмотря на рост доли ВИЭ, уголь остаётся «страховочным» топливом для электроэнергия во многих экономиках, особенно в Азии. Любые ограничения экспорта и перебои спотовых поставок быстро превращаются в ценовой импульс — и через него влияют на газ, спрос на нефтепродукты в генерации (мазут/дистилляты) и на общую инфляцию энергии.
Ключевой вывод для ТЭК
Рынок угля в 2026‑м важен не столько как «долгосрочная ставка», сколько как источник коротких дефицитов и шоков, которые переносятся на газ и электроэнергия через топливное замещение.
Логистика, санкции и страхование: где может «сломаться» цепочка поставок
Торговля нефтью и нефтегаз в 2026 году всё сильнее зависит от пропускной способности узких мест и статуса судов. Под давлением санкций возрастает роль «теневого флота», усложняются маршруты и растут транзакционные издержки — от страхования до портовых процедур. На коротком горизонте рынок будет реагировать на любые изменения статуса транзита в Ормузе и на расширение санкционных списков, включая меры против инфраструктуры третьих стран и портов.
Что мониторить инвесторам в пятницу, 13.02.2026: сценарии и идеи для графиков
Для аудитории инвесторов и корпоративного планирования в нефтегаз и энергетика на завтра критичны не только «абсолютные цены», но и режим рынка: диапазон/тренд, ликвидность, риск комплаенса и вероятность форс‑мажоров.
Чек‑лист на сессию
- Нефть: удержание Brent около $70 и динамика спредов сортов (сигнал доступности «чистых» баррелей).
- Газ: устойчивость TTF выше/ниже 30–35 EUR/МВт⋅ч как индикатор европейского стресс‑режима; реакция на новости по СПГ.
- Электроэнергия: любые заявления по ETS и механизмам поддержки промышленности; влияние на акции утилити и кривые power‑форвардов.
- НПЗ и нефтепродукты: новости о ремонтах/остановках НПЗ и динамика маржи; риски логистики топлива.
- Уголь: сигналы о нормализации/усилении экспортных ограничений в Азии как драйвер спота.
Где уместны графики/диаграммы (не вставлять изображения)
- Линейный график: Brent и WTI за 30 дней + отметка ключевых новостей (санкции/инциденты/отчёты).
- Спред‑диаграмма: TTF vs Henry Hub (в пересчёте) как индикатор региональных дисбалансов газа.
- Столбчатая диаграмма: индикативные уровни уголь/газ/ETS и их вклад в стоимость электроэнергия по регионам.
- Карта‑схема: узкие места логистики (Ормуз, ключевые порты/хабы) с качественной оценкой санкционного риска.
На 13 февраля 2026 года базовый сценарий для сырьевых рынков выглядит «умеренно‑профицитным» по моделям, но «премиальным» по риску в реальных поставках. Для участников ТЭК оптимальной стратегией остаётся сочетание хеджирования по нефть и газ, дисциплины комплаенса и повышенного внимания к инфраструктурным рискам НПЗ и логистики нефтепродукты.
