Новости экономики: вторник, 17 июня 2025 года – завершение саммита G7, решение Банка Японии и данные США

Инвесторам предстоит оценить сразу несколько крупных событий, приходящихся на вторник, 17 июня 2025 года. В Канаде завершается саммит G7, где лидеры крупнейших экономик мира согласовывают меры по борьбе с инфляцией и координации санкционной политики. Ранним утром состоится заседание Банка Японии, которое может повлиять на настроения в азиатском регионе. Днём выйдет серия важных макроэкономических данных по Европе и США, отражающих состояние спроса и промышленности. Кроме того, на повестке дня — потенциальное ужесточение санкций против России в Евросоюзе, ключевое решение в сфере криптовалютного регулирования в США, а также публикация отдельных корпоративных отчётов. Совокупность этих факторов задаст тон для финансовых рынков и может отразиться на различных активах – от валют и облигаций до нефти и акций.

Итоги саммита G7: координация экономической политики

Во второй день саммита «Большой семёрки» (G7) в Канаде ожидается совместное коммюнике по итогам встречи. Финальное заявление, как предполагается, подчеркнёт единую позицию стран G7 в сдерживании глобальной инфляции, координации санкционной политики (в первую очередь в отношении России) и инвестициях в энергетическую безопасность. Инвесторы будут внимательно следить за степенью единства лидеров: согласованные формулировки по ключевым вызовам способны укрепить уверенность рынков, тогда как разногласия или размытые обещания могут усилить осторожность. Особое внимание уделят заявлениям о борьбе с ростом цен и мерам по стимулированию экономического роста – они зададут тон оценкам перспектив мировой экономики.

Новый пакет санкций ЕС против России

Министры энергетики стран Евросоюза во вторник могут представить новый, 18-й по счёту, пакет санкций против России. Предполагается, что в него войдут дополнительные ограничения на экспорт российских энергоносителей, меры по устранению обходных путей поставок нефти и газа, а также расширенный запрет на поставки в Россию высокотехнологичного оборудования. Эти шаги нацелены на дальнейшее давление на российскую экономику. Для рынков такое решение важно с точки зрения цен на энергоресурсы: более жёсткие барьеры для российского экспорта нефти и газа могут сократить предложение и поддержать рост мировых цен на энергоносители. Кроме того, усиление санкций способно отразиться на курсе рубля и динамике акций российских компаний, особенно в сырьевом секторе.

Решение Банка Японии по ставке

В начале дня внимание участников рынка будет приковано к заседанию Банка Японии. Ожидается, что регулятор сохранит сверхмягкую денежно-кредитную политику, оставив ключевую ставку на уровне –0,1% и продолжив контроль над доходностью облигаций. Инвесторы будут искать в заявлении японского ЦБ намёки на возможные изменения курса – например, сигналы о пересмотре параметров контроля кривой доходности, учитывая рост инфляции в Японии выше целевых 2%. Однако, скорее всего, Банк Японии подтвердит выжидательный подход. Отсутствие сюрпризов со стороны BoJ поддержит статус-кво на валютном рынке (пара иена/доллар сохранит привычный диапазон) и не ослабит аппетит к риску в Азии. А вот любые неожиданные «ястребиные» нотки – намёк на будущий отказ от отрицательной ставки или сокращение стимулов – могут привести к резкому укреплению иены и коррекции японского фондового рынка.

Индексы деловых настроений ZEW в Европе

Ближе к полудню выйдут свежие индексы настроений от института ZEW по Германии и еврозоне (за июнь). Прогнозы аналитиков предполагают сохранение отрицательных значений индикаторов – порядка –8…–10 пунктов, что отражает пессимизм инвесторов на фоне высокой инфляции, дорогих энергоресурсов и вялого экономического роста в Европе. Если фактические показатели ZEW окажутся лучше ожиданий и приблизятся к нулю (или тем более выйдут в плюс), это может на время улучшить настроение на европейских рынках, сигнализируя о снижении уровня тревог. Однако базовый сценарий – продолжение осторожных оценок. Негативные значения индекса лишь подтвердят сохранение сдержанных ожиданий и, вероятно, не вызовут существенной реакции, укрепляя защитный настрой участников рынка в отношении европейских активов.

Экономика США: розничные продажи и промышленное производство

Во второй половине дня внимание переместится на макростатистику из США, где запланированы два важных отчёта за май:

• Розничные продажи: ожидается небольшой рост около +0,2% м/м (после +0,1% в апреле). Такие цифры указывают, что потребительские расходы в США продолжают увеличиваться, но темпы этого роста замедляются. Высокая инфляция и дорогие кредиты постепенно ограничивают возможности домохозяйств тратить деньги, особенно на товары длительного пользования. Любое существенное отклонение фактических данных от прогноза может повлиять на рыночные ожидания: более сильный рост продаж поддержит уверенность в устойчивости экономики (но усилит разговоры о дальнейшем ужесточении политики ФРС), тогда как слабая статистика усилит опасения о замедлении потребительского спроса.
• Промышленное производство: по оценкам, останется практически без изменений – прогноз около 0% м/м (против +0,1% в апреле). Американская промышленность балансирует на грани стагнации: внешний спрос на товары слабый, а высокая стоимость заёмных средств сдерживает инвестиции компаний. Нулевой или отрицательный прирост выпуска впишется в эту картину, подтвердив влияние высоких ставок на реальный сектор. Для рынков данные, близкие к прогнозу, станут нейтральным сигналом. А вот неожиданный подъём или резкое падение производства могут вызвать ощутимые колебания на рынках акций и облигаций, скорректировав ожидания относительно дальнейших шагов Федрезерва.

Нефтяной рынок: отчёт МЭА и запасы нефти в США

В первой половине дня участники сырьевого рынка изучат ежемесячный доклад Международного энергетического агентства (МЭА) о состоянии нефтяного рынка. В обзоре будут обновлены прогнозы мирового спроса и предложения, с акцентом на динамике потребления в Китае и планах добычи стран ОПЕК+. Если МЭА прогнозирует дефицит предложения или повысит оценку спроса, это усилит настроения «быков» и поддержит рост цен на нефть. Напротив, сигналы об избыточном предложении или замедлении спроса способны ослабить котировки сырья, дав повод для фиксации прибыли после недавнего ралли.

К вечеру станут известны данные по запасам нефти и топлива в США от Американского нефтяного института (API). Рынок внимательно отслеживает эти неофициальные цифры накануне официальной статистики Управления энергетической информации (EIA), которая выйдет в среду. Если отчёт API вновь покажет сокращение коммерческих запасов (вторую неделю подряд), это станет признаком устойчивого спроса или ограниченного предложения и может придать дополнительный импульс росту цен на нефть. В случае же неожиданного роста запасов вероятна обратная реакция – трейдеры могут зафиксировать прибыль, что приведёт к откату нефтяных цен.

Регулирование криптовалют: голосование в Сенате США

Сегодня в центре внимания криптовалютного рынка – финальное обсуждение и голосование в Сенате США по законопроекту о стейблкоинах, известному как GENIUS Act. Закон призван установить единые требования и надзор для эмитентов стабильных цифровых валют. Если он будет одобрен, это станет первым шагом к федеральному регулированию стейблкоинов в США. Для криптоиндустрии это значимо: чёткие правила могут повысить доверие инвесторов и ускорить развитие рынка. Напротив, задержка с принятием закона продлит период неопределённости и может удерживать некоторых инвесторов от вложений в этот сегмент.

Корпоративная отчётность

Глобальный календарь корпоративных публикаций во вторник относительно спокойный – многие фирмы избегают выпускать отчёты накануне заседания ФРС. В Европе отчитается Inditex (владелец Zara), чьи результаты покажут динамику потребительского спроса на одежду; ранее компания уверенно наращивала продажи, и сохранение этой тенденции подтвердит устойчивость рынка. В России ожидаются финансовые показатели «Норникеля» за I квартал, которые продемонстрируют влияние санкций и цен на металлы на горнодобывающий сектор. А в США крупных отчётов не запланировано, поэтому корпоративный фон там останется нейтральным.

На что обратить внимание инвесторам

События этого дня разнонаправленно влияют на настроения рынков, поэтому инвесторам важно отслеживать ключевые сигналы. Прежде всего, сюрпризы в данных из США – будь то розничные продажи или промышленный выпуск – способны скорректировать ожидания относительно дальнейших действий ФРС и вызвать движения на рынках акций и облигаций. Не менее значима и риторика Банка Японии: любые намёки на смену курса отразятся на валютных курсах и доходностях облигаций. Итоги саммита G7 и новые санкции ЕС формируют фон сырьевых рынков – это может повлиять на цены нефти, газа и металлов. Наконец, решение американских законодателей по стейблкоинам способно изменить расклад сил на крипторынке. Таким образом, совокупный эффект событий вторника задаёт тон рынкам перед заседанием ФРС в среду.