Новости экономики и отчётности на неделю с 16 по 21 июня 2025 года — Решение ФРС и саммит G7

На новой неделе 16–21 июня инвесторам предстоит оценить сразу несколько ключевых событий. Главное из них – заседание Федеральной резервной системы США, исход которого определит настрой рынков. Кроме того, внимание будет приковано к крупным международным встречам (саммит G7, Петербургский экономический форум), ряду важных макроэкономических данных по инфляции и промышленности, а также к отчётам некоторых компаний. Ниже представлен обзор событий на каждый день предстоящей недели.

Понедельник, 16 июня — саммит G7 и промышленная статистика Китая

Саммит G7 стартует: в Канаде открывается встреча лидеров «Большой семёрки». Первый день посвящён обсуждению борьбы с глобальной инфляцией, координации торговой политики и санкций. Итоговые заявления зададут тон рынкам.
Санкции ЕС против России: министры энергетики стран ЕС обсудят новый, 18-й пакет санкций. Ожидаются меры против экспорта российской нефти и газа, закрытия обходных путей поставок и ограничения для технологий. Новые ограничения могут отразиться на ценах энергоносителей.
Данные промышленности Китая (май): Пекин рано утром отчитается по промышленному производству, инвестициям и розничным продажам. Прогнозы умеренные: выпуск в промышленности +5% г/г, что чуть слабее предыдущего месяца, а потребление растёт сдержанно. Такие результаты подтвердят охлаждение экономики Китая и могут усилить ожидания стимулов от НБК.
Отчёт ОПЕК по нефти: ежемесячный обзор рынка нефти от ОПЕК даст свежие прогнозы спроса и предложения. Трейдеры изучат, не пересмотрен ли прогноз мирового спроса (особенно со стороны Китая) и добычи ОПЕК+. Бычий тон отчёта (ожидание дефицита нефти) поддержит котировки, тогда как указание на избыток предложения способно ослабить цены.
Индекс Empire State (июнь): индикатор деловой активности manufacturing-сектора Нью-Йорка, ожидается около –7 пунктов (против –8 в мае). Это всё ещё указывает на спад производства, хотя и с небольшим улучшением. Сохранение отрицательного значения подтверждает давление высоких ставок на промышленность США.

Корпоративная отчётность: среди отчётов дня выделяются результаты Accenture (консалтинг, IT) и Lennar (строительство жилья) – они покажут, как бизнес-расходы на технологии и рынок недвижимости чувствуют себя в условиях высоких ставок. Другие крупные компании в этот день отчёты не публикуют.

Вторник, 17 июня — решения Банка Японии и экономические данные США

Завершение саммита G7: лидеры G7 выпустят совместное коммюнике. Ожидаются заявления о сдерживании инфляции, координации санкционной политики и инвестициях в энергетику. Рынки оценят степень единства стран.
Банк Японии (решение по ставке): ранним утром BoJ объявит решение. Ставка, вероятно, останется –0,1% и ультрамягкая политика сохранится. Инвесторы ищут намёки на будущие изменения (например, корректировку контроля доходности облигаций), но BoJ, скорее всего, подтвердит выжидательный подход.
Индексы ZEW (Германия, Еврозона): индексы ожиданий от института ZEW по Германии и еврозоне, вероятно, останутся отрицательными (около –8…–10 пунктов). Это отражает пессимизм инвесторов в Европе на фоне высоких цен и слабого роста. Любое неожиданное улучшение улучшило бы настроение на европейских рынках, но базовый сценарий – сохранение осторожности.
Розничные продажи в США (май): ожидается небольшой рост ~+0,2% м/м после +0,1% в апреле. Это говорит о сохраняющейся, но замедляющейся потребительской активности: высокая инфляция и дорогие кредиты ограничивают траты домохозяйств.
Промышленное производство США (май): прогноз близок к 0% м/м (в апреле +0,1%). Американская промышленность стагнирует из-за слабого внешнего спроса и высокой стоимости заемных средств. Данные близкие к нулю впишутся в эту картину.
Данные API по нефти: вечером Американский нефтяной институт отчитается о запасах нефти и топлива за неделю. Рынок нефти ориентируется на эти неофициальные цифры: сокращение запасов второй раз подряд укрепит цены перед официальной статистикой EIA, а неожиданный рост запасов может спровоцировать фиксацию прибыли по нефти.

Корпоративная отчётность: в Европе отчитается Inditex (владелец Zara) — её результаты дадут картину потребительского спроса в розничной торговле одежды. В России возможна публикация финансовых показателей Норникеля за I квартал, что будет индикатором состояния металлургического экспорта под санкциями. В США значимые компании сегодня не отчитываются.

Среда, 18 июня — решение ФРС и старт Петербургского форума

ПМЭФ (день 1): в Санкт-Петербурге начинается международный экономический форум. Ожидаются выступления российских руководителей и подписание первых соглашений с иностранными партнёрами (особенно из Азии). Инвесторы ждут сигналов, как Россия планирует поддерживать экономику в условиях санкций и привлекать инвестиции — новости форума могут влиять на российские активы и рубль.
Инфляция в Великобритании и еврозоне: выходят майские данные CPI. В Британии прогноз ~6% г/г (против 6,8% в апреле), в еврозоне финальная оценка около 4,1% г/г. Замедление общей инфляции продолжается благодаря более низким ценам на энергию, но базовый рост цен остаётся высоким. Эти цифры сформируют ожидания перед решениями Банка Англии и ЕЦБ.
Статистика США (рынок труда и жильё): выйдут недельные заявки на пособие по безработице (ожидается небольшой рост к ~255 тыс.) и данные по строительству домов (Housing Starts, прогноз – умеренное снижение после скачка в апреле). Эти показатели отражают постепенное охлаждение экономики США: рынок труда теряет импульс, а высокая ипотека ограничивает активность строителей.
Федеральная резервная система (решение): поздно вечером FOMC объявит ставку. Ожидается, что ФРС сделает паузу (ставка останется ~5,25%). Однако решающее значение имеет тон: жёсткое послание (готовность снова повысить при необходимости) усилит опасения на рынках, тогда как мягкие формулировки пробудят надежды на снижение ставки к концу года.
Пресс-конференция главы ФРС: Джером Пауэлл разъяснит позицию ФРС. Если он подтвердит готовность ужесточать политику до полного подавления инфляции, рынки учтут длительный период высоких ставок; если же отметит существенное замедление роста цен, усилятся надежды на снижение ставки в обозримом будущем.

Корпоративная отчётность: из-за общего внимания к ФРС важных отчётов в эту среду не запланировано. Большинство компаний предпочли другие дни, чтобы не затеряться на фоне крупнейшего макрособытия недели.

Четверг, 19 июня — решения Банка Англии и других центробанков

ПМЭФ (день 2): на форуме в Петербурге пройдут отраслевые сессии и встречи бизнеса. Возможны новые контракты с партнёрами из Азии и Ближнего Востока в сферах нефти, газа, транспорта. Инвесторы следят за знаковыми сделками – они могут улучшить оценку перспектив санкционной России. Если громких соглашений не прозвучит, реакция рынка будет нейтральной.
Банк Англии (ставка): ключевое событие дня – решение BoE. С учётом упорной инфляции ~6% рынок ожидает повышения ставки на 25 б.п. (с 5,0% до 5,25%). Банк Англии балансирует между необходимостью сдержать цены и риском рецессии. Тон заявления будет критичен: если регулятор намекнёт на близость пика ставок, фунт может ослабнуть. Продолжение же ястребиного курса поддержит GBP, но усилит тревоги за экономический рост.
ЦБ Турции (ставка): турецкий регулятор объявит решение по ставке, сейчас она 30%. После резкого ужесточения в прошлом году (для борьбы с гиперинфляцией) ЦБ, вероятно, сохранит ставку на прежнем уровне, чтобы закрепить успех в снижении инфляции (~20% г/г). Инвесторы оценят, насколько новый экономический курс Турции последователен: стабильная ставка поддержит доверие и лиру, а неожиданный ранний её снижение может вызвать давление на турецкую валюту.
Выходной день в США (Juneteenth): американские рынки закрыты в честь праздника. Это приведёт к снижению объёмов торгов на мировых площадках. Многие инвесторы возьмут паузу, осмысливая итоги решения ФРС, поэтому сильных движений на тонком рынке не ожидается.

Корпоративная отчётность: в связи с праздником в США публикация финансовых результатов крупных компаний на четверг не планируется. Европейский и азиатский корпоративный календарь также небогат – значимые отчёты выходили ранее на неделе. Участники рынка используют день для переваривания сигналов от центробанков.

Пятница, 20 июня — китайская ставка и индикаторы экономики США

Инфляция в Японии и протокол BoJ: Япония опубликует CPI за май (~3% г/г) и протокол последнего заседания Банка Японии. Инфляция остаётся выше 2%, но протокол, вероятно, подтвердит сохранение мягкой политики BoJ без изменений.
Народный банк Китая (LPR): рано утром станет известно решение по базовым ставкам кредитования (Loan Prime Rate). Ожидается снижение годовой LPR на 0,10% (до 3,55%) и пятилетней – чтобы простимулировать экономику. Это первая за долгое время попытка денежного смягчения в КНР: она должна снизить стоимость кредитов для бизнеса и ипотек для населения. Снижение LPR, если произойдёт, поддержит китайский фондовый рынок и может немного ослабить юань.
ПМЭФ (день 3): предпоследний день форума обычно наиболее насыщен подписанием коммерческих соглашений. Россия может объявить о крупных контрактах в энергетике, инфраструктуре, технологической сфере с дружественными странами. Если сумма договоров впечатлит (как часто анонсируется), это улучшит сентимент вокруг российского рынка. Отсутствие же значимых сделок будет воспринято нейтрально.
Индексы деловой активности: в США выйдет индекс деловой активности ФРБ Филадельфии (июнь, прогноз ~–5) и опережающие индикаторы. Эти данные продолжают указывать на замедление экономики США. Влияние этих релизов на рынки будет ограниченным, но они дополнят общую картину охлаждения спроса и активности.

Корпоративная отчётность: Kroger (продуктовый ретейлер) и CarMax (продажа автомобилей) отчитаются до открытия рынка. Их результаты покажут, как чувствует себя потребительский спрос в США — от повседневных покупок до крупных товаров в кредит.

Суббота, 21 июня — заключительный день ПМЭФ

Завершение Петербургского форума: четвёртый день ПМЭФ — финальный. Состоится официальное закрытие и пресс-релиз с итогами: объявят общую сумму заключённых соглашений, основные достигнутые договорённости и выводы дискуссий. Обычно организаторы заявляют о десятках подписанных контрактов на миллиарды рублей — эти цифры предназначены для укрепления делового оптимизма внутри страны. Для внешних инвесторов же важнее качественный состав соглашений: если среди них есть крупные иностранные инвестиции или совместные проекты, это позитивный знак. Завершение форума формирует информационный фон для российского рынка перед началом новой недели.

Корпоративная отчётность: выходных дней значимые компании традиционно не выбирают для публикации финансовых результатов. Поэтому суббота пройдёт без корпоративных новостей, дав инвесторам возможность проанализировать итоги всех событий недели и подготовиться к открытию рынков в понедельник.

На что обратить внимание инвестору

Новая неделя сочетает в себе как важнейшие решения центробанков, так и крупные политические форумы. Инвесторам стоит прежде всего следить за риторикой ФРС и Банка Англии — их позиция относительно дальнейшей борьбы с инфляцией определит настроение глобальных рынков. Не меньшего внимания заслуживают сигналы с саммита G7 и ПМЭФ: договорённости мировых лидеров и заключённые бизнес-сделки могут повлиять на отдельные сектора (энергетику, технологии, финансы). Макроэкономическая статистика (особенно инфляционные показатели и розничные продажи) подтвердит или опровергнет тренд на замедление мировой экономики. Наконец, отчёты таких компаний, как Kroger или Inditex, покажут реальную ситуацию со спросом на потребительские товары. В условиях высокой неопределённости сбалансированный подход к рискам и внимательный анализ новостей помогут инвестору вовремя реагировать на вызовы и возможности, которые принесёт эта насыщенная событиями неделя.