Экономические новости на 27 августа 2025 года: пошлины США против Индии, инфляция в России, прибыль промпредприятий Китая, запасы нефти в США и отчёты ведущих компаний. Анализ влияния событий на мировые рынки и инвестиции.
Сегодня мировые финансовые рынки и инвесторы сосредоточены на ряде значимых событий. В центре внимания — торговые трения между США и Индией, свежие данные из Китая, динамика цен на нефть, а также показатели инфляции в России. Кроме того, ожидаются отчёты сразу нескольких крупных компаний, что может повлиять на настроения инвесторов.
Основные события дня
- США – Индия, торговые пошлины: Вступают в силу дополнительные тарифы США на товары из Индии за сотрудничество Нью-Дели с Москвой в нефтяной сфере.
- Китай, промышленная прибыль: Публикация статистики по прибыли крупных промпредприятий за июль, рано утром (04:30 мск).
- Нефтяной рынок, запасы: Еженедельные данные EIA по запасам нефти в США (17:30 мск), влияют на цены нефти.
- Россия, инфляция: Оперативные данные по потребительской инфляции (CPI) за последнюю неделю (19:00 мск).
- Корпоративные отчёты: Финансовые результаты ряда крупных публичных компаний (США, Азия, Россия) за отчетный период.
США и Индия: новые торговые пошлины
США ужесточают торговые меры против Индии. С сегодняшнего дня американская администрация вводит дополнительные пошлины в 25% на ряд индийских товаров. В совокупности тариф на индийский импорт в США достигает 50%. Эта мера стала ответом Вашингтона на продолжение Индией закупок российской нефти вопреки санкционному давлению. Ранее в августе президент США Дональд Трамп распорядился о поэтапном повышении тарифов: первый этап (25%) начал действовать с 7 августа, а со 27 августа тарифы удваиваются. По заявлению американской стороны, цель – снизить финансирование России от экспорта нефти через третьи страны.
Реакция Индии на ужесточение санкционного давления сказывается на ее торговой политике. Нью-Дели официально выразил несогласие с новыми тарифами, назвав их несправедливыми. По данным источников в отрасли, индийские импортеры уже начали постепенно сокращать закупки российской нефти, чтобы уменьшить возможные потери от 50%-ных пошлин. Инвесторы и аналитики оценивают, как это противостояние повлияет на двустороннюю торговлю: Индия является крупным торговым партнером США, и усиление тарифов может затронуть широкий спектр отраслей – от фармацевтики до сталелитейной продукции. В краткосрочной перспективе рынки закладывают фактор новых пошлин в оценки рисков, что отражается в осторожной динамике индийской рупии и фондовых индексов страны.
Китай: статистика промышленных прибылей
Рано утром Китай опубликовал данные по прибыли крупных промышленных предприятий за июль. Этот показатель даёт представление об эффективности сектора реальной экономики Китая, что важно для глобальных инвесторов. В предыдущие месяцы наблюдалось некоторое восстановление: например, в июне снижение прибыли промышленников составило –4,3% в годовом выражении (против –9,1% в мае). По итогам первого полугодия совокупная прибыль предприятий была на 1,8% ниже, чем год назад. Отчёт за июль показал, удалось ли промышленному сектору перейти к росту или хотя бы сократить темпы падения.
Высокотехнологичные отрасли остаются драйвером относительной стабильности в китайской промышленности. Ранее в году выпуск и прибыль производителей в сферах высоких технологий (например, электроника, аккумуляторы, полупроводники) росли двузначными темпами, компенсируя слабость традиционных секторов. Инвесторы внимательно изучают свежие цифры: если прибыль в июле демонстрирует рост или меньший спад, это может свидетельствовать об эффекте мер поддержки экономики, которые Пекин усилил летом. В противном случае, продолжение снижения прибыли подтвердит сохранение проблем с внутренним спросом и экспортом. Реакция рынков Китая на эти данные была сдержанной: индекс Shanghai Composite открылся без существенных изменений, поскольку результаты в целом совпали с ожиданиями аналитиков.
Нефтяной рынок: запасы и цены
Сегодня в центре внимания инвесторов на сырьевом рынке – статистика от EIA по запасам нефти в США. Еженедельный отчет Министерства энергетики США (выходит в 17:30 мск) покажет изменение коммерческих запасов сырой нефти за последнюю неделю. Аналитический консенсус прогнозирует существенное сокращение запасов приблизительно на 5–6 млн баррелей после неожиданного роста недельей ранее. Если прогноз оправдается и в хранилищах действительно обнаружится заметный отток нефти, это станет поддерживающим фактором для цен.
Цены на нефть в преддверии выхода данных торгуются около своих недавних максимумов. Североморский Brent удерживается в районе $68 за баррель, постепенно прибавляя в цене на фоне ожиданий сокращения запасов и продления добровольных ограничений добычи со стороны ключевых производителей. Напомним, Саудовская Аравия и Россия ранее продлили действия сокращений нефтедобычи, что сократило предложение на рынке. С другой стороны, продолжающиеся опасения за спрос (связанные с замедлением экономики Китая и общим повышением процентных ставок в мире) несколько ограничивают рост цен. Баланс этих факторов поддерживает котировки в относительно узком диапазоне. Инвесторы в нефтегазовом секторе также следят за динамикой нефтепродуктов: например, запасы бензина и дистиллятов в США снижаются сезонно, что тоже может влиять на цены нефти косвенно.
Инфляция в России: новые данные CPI
Вечером станут доступны оперативные данные по потребительской инфляции в РФ за последнюю неделю. По мере завершения августа в России традиционно отмечается замедление инфляции благодаря удешевлению плодоовощной продукции. Так, за период 12–18 августа в стране фиксировалась небольшая дефляция – потребительские цены снизились на 0,04%. Это уже четвертая неделя подряд, когда регистрируется недельное снижение цен. В результате годовой уровень инфляции, по оценке Минэкономразвития, замедлился до около 8,5% (против 9,4% в июне).
Новые цифры CPI покажут, сохранилась ли дефляционная динамика в третьей декаде августа. Если цены продолжили немного снижаться или остались стабильными, годовая инфляция еще больше отступит от недавних пиков. Это важный сигнал перед предстоящим заседанием Банка России в сентябре. Регулятор тщательно отслеживает текущие тенденции: устойчивое замедление роста цен может создать условия для смягчения денежно-кредитной политики. Напомним, ЦБ РФ обновил прогноз по инфляции на 2025 год, ожидая ее в диапазоне 6–7% при условии сохранения жесткой политики. Пока же базовая инфляция остается повышенной, а инфляционные ожидания населения выросли в августе до ~13,5%. Потому участники рынка не исключают, что Банк России будет действовать осторожно. Публикация свежих данных CPI сегодня вечером поможет сформировать более четкие ожидания относительно дальнейших шагов регулятора.
Фондовые рынки: индексы и валюты
Глобальные фондовые индексы демонстрируют смешанную динамику на фоне перечисленных событий. Накануне на Уолл-стрит основные индексы США закрылись с незначительным понижением: S&P 500 снизился на 0,4%, Dow Jones — на 0,1%, а Nasdaq — на 0,2%. Инвесторы частично зафиксировали прибыль после ралли конца прошлой недели, спровоцированного сигналами ФРС о возможном смягчении политики. Дополнительным фактором осторожности стала неожиданная новость о вмешательстве Белого дома в работу Федрезерва: президент Трамп отстранил одного из губернаторов ФРС. Это усилило неопределенность относительно независимости Центробанка США, хотя непосредственной реакции рынка не вызвало, ограничившись кратковременным всплеском волатильности.
В Европе настроения во вторник были скорее негативными. Панъевропейский Euro Stoxx 50 просел примерно на 0,8%, отражая обеспокоенность инвесторов геополитикой и ростом доходностей облигаций. Европейские акции ранее показывали рост на фоне сильных корпоративных отчетов, но сейчас повышенная неопределенность заставляет трейдеров действовать аккуратнее. В Азии сегодня с утра также преобладала осторожность: японский Nikkei 225 снизился почти на 1% до минимума за последние две недели. Давление на японский рынок оказало укрепление иены после вышеупомянутых новостей из США. В Китае индекс Shanghai Composite колеблется около нулевых отметок: инвесторы оценивают свежую статистику и ждут новых стимулов от правительства.
Российский рынок накануне в основном следовал глобальным трендам. Индекс МосБиржи в течение вчерашней сессии находился под давлением и в моменте снижался более чем на 1%, однако к закрытию потерял лишь десятую долю процента. Отсутствие новых геополитических рисков и стабилизация цен на нефть позволили отечественным покупателям удержать рынок от более глубокого проседания. Российская валюта продолжает торговаться относительно слабо: курс доллара США колеблется вблизи уровня 80 рублей. Укрепление рубля сдерживается оттоком капитала и выплатами по внешнему долгу, хотя высокие нефтегазовые доходы поддерживают бюджет и балансировку валютного рынка. В ближайшие дни динамика рубля будет зависеть как от общего аппетита к риску на развивающихся рынках, так и от ситуации с ценами на энергоносители.
Отчёты международных компаний
В среду инвесторы также сфокусированы на корпоративных отчётах ряда ведущих компаний, входящих в глобальные фондовые индексы (S&P 500, Nasdaq и др.). Результаты этих эмитентов дадут представление о состоянии ключевых секторов – от технологий до потребительского спроса:
- NVIDIA (NVDA) – крупнейший производитель микрочипов (США). Отчитывается за 2-й квартал 2025 финансового года после закрытия рынка. Ожидается существенный рост выручки благодаря ажиотажному спросу на чипы для искусственного интеллекта. Инвесторы считают отчёт Nvidia одним из главных событий недели, учитывая роль компании в ралли технологичного сектора.
- Snowflake (SNOW) – облачная IT-платформа для хранения данных (США). Публикует результаты за квартал; рынок оценит темпы роста выручки и число новых крупных клиентов, что служит индикатором корпоративных IT-расходов.
- HP Inc. (HPQ) – производитель ПК и принтеров (США). Представляет финансовые итоги за 3-й квартал. В фокусе – состояние рынка персональных компьютеров и периферии. После спада прошлого года инвесторы рассчитывают увидеть признаки восстановления спроса на электронику.
- CrowdStrike (CRWD) – один из лидеров в сфере кибербезопасности (США). Отчет за 2-й квартал покажет динамику подписок на его облачные сервисы защиты данных. Сектор информационной безопасности остается приоритетным для многих корпораций, что может отразиться на стабильном росте доходов CrowdStrike.
- Alibaba Group (BABA) – крупнейшая e-commerce и IT-компания Китая. Ожидается публикация финансовых результатов за прошедший квартал (апрель–июнь). Эти цифры станут индикатором состояния потребительского спроса в Китае и эффективности мер поддержки экономики. Инвесторы обратят особое внимание на рост выручки в сегменте онлайн-торговли и облачных технологий Alibaba.
Также отчёты представляют другие компании высокотехнологичного сектора США (среди них облачный сервис MongoDB, ПО-разработчик Veeva Systems, производитель программного обеспечения Autodesk). В Канаде сегодня отчитается крупнейший банк Royal Bank of Canada (RBC) за 3-й финквартал, что интересно для оценки состояния финансового сектора Северной Америки. В целом сезон отчетности в США близится к завершению, и большинство компаний из S&P 500 уже опубликовали результаты, показавшие совокупный рост прибыли порядка 10–13% год к году. Новые релизы 27 августа способны задать тон заключительной фазе квартальных отчетов и повлиять на настроения на фондовых площадках к концу недели.
Отчёты российских компаний
На российском рынке продолжается публикация финансовой отчетности крупнейших эмитентов за 1-е полугодие 2025 года (МСФО). Сегодня ожидаются результаты сразу нескольких компаний, представляющих разные сектора экономики РФ:
- Полюс – ведущая золотодобывающая компания России. Опубликует консолидированную отчетность за 6 месяцев 2025 г. Инвесторы ожидают узнать, как на финансовых показателях отразились колебания цен на золото и объемы производства. Золото в первом полугодии торговалось в широком диапазоне, и результаты Полюса покажут эффективность компании в условиях волатильного рынка драгметаллов.
- Русагро – один из крупнейших агропромышленных холдингов. Представит итоги за полугодие. В центре внимания – показатели экспортно-ориентированных сегментов (масло-жирового, сахарного) на фоне действующих ограничений экспорта и волатильности мировых цен на продовольствие. Результаты Русагро дадут представление о том, насколько внутренний спрос и госмеры поддержки компенсируют влияние внешних факторов.
Ряд других эмитентов второй эшелона также раскрывают сегодня или в ближайшие дни свои финансовые результаты (девелоперы недвижимости, региональные энергетические компании и др.). В целом первая половина 2025 года для российского корпоративного сектора проходила в непростых условиях – с одной стороны, высокие цены на сырьевые товары поддерживали экспортёров, с другой – внутренний спрос сталкивался с давлением из-за снижения реальных доходов населения и роста себестоимости кредитов. Поэтому инвесторы внимательно анализируют полугодовые отчеты: они помогут скорректировать прогнозы по прибыли компаний и понять, какие сектора чувствуют себя лучше других. Особенно важными будут метрики долговой нагрузки, свободного денежного потока и рентабельности – эти показатели влияют на перспективы дивидендных выплат и инвестиционной привлекательности российских акций во втором полугодии.
