Как поддерживается цена акций после IPO: Механизм стабилизации на Мосбирже

26.10.2024
22
Comment

Как поддерживается цена акций после IPO: Механизм стабилизации на Мосбирже

Когда компания выходит на биржу через IPO, ее акции становятся доступными для широкого круга инвесторов, и цена акций начинает формироваться под влиянием спроса и предложения. Однако в первые дни после IPO цена может значительно колебаться, что связано с тем, что рынок еще не нашел равновесие. Чтобы сделать этот процесс более стабильным, используется механизм стабилизации, который помогает новым акциям удерживать устойчивую цену на старте торгов. В этой статье разберем, как стабилизация помогает избежать чрезмерной волатильности и как она поддерживает интерес инвесторов.

Почему цена акций может быть волатильной после IPO?

После первичного размещения акции компании могут испытывать высокую волатильность. Причины этой волатильности включают:

  1. Активный спрос и предложение: Инвесторы, которые не успели участвовать в IPO, начинают покупать акции, что может повышать их стоимость.
  2. Спекулятивные действия: Некоторые инвесторы могут покупать акции с намерением быстро перепродать их по более высокой цене, что создает дополнительное давление на цену.
  3. Неопределенность рынка: У инвесторов может не быть полного понимания перспектив компании, что приводит к неопределенности и колебаниям.

Чтобы избежать значительных скачков, компании и их андеррайтеры привлекают стабилизационного агента, который помогает сгладить цену в первые дни торгов.

Как работает механизм стабилизации?

Роль стабилизационного агента

Стабилизационный агент — это специализированный участник, назначенный для поддержки стоимости акций компании в течение первых 30 дней после начала торгов. Его роль заключается в том, чтобы при необходимости выкупать акции на открытом рынке, если цена падает ниже цены IPO, и таким образом не допустить резких падений стоимости. Это позволяет компании избежать рисков, связанных с волатильностью в критический период.

Важно подчеркнуть, что задача стабилизационного агента — не поднимать цену выше стоимости IPO, а обеспечить плавный переход акций в обращение, создавая более стабильные условия для инвесторов.

Механизм действий стабилизационного агента

Механизм стабилизации работает следующим образом:

  1. Если цена падает:

    • Если цена акций начинает снижаться, стабилизационный агент может начать выкуп акций на рынке, пока цена не выйдет на уровень IPO. Это снижает давление на цену, создавая поддержку и предотвращая значительное снижение.
    • Стабилизационный фонд ограничен объемом — как правило, это 10-15% от общего объема размещения. Если стабилизационный фонд исчерпан до окончания 30-дневного периода, дальнейшая стабилизация не проводится.
  2. Если цена растет:

    • Если акции начинают торговаться выше цены IPO, стабилизационный агент не вмешивается. Это значит, что в случае уверенного роста стабилизационный агент не выкупает акции, так как цель стабилизации — только поддержание стабильности в условиях падения.
    • Средства, вырученные от продажи дополнительных акций, перечисляются эмитенту или акционерам.

Преимущества стабилизации для компании и инвесторов

  • Стабильный старт: Механизм стабилизации помогает компании снизить риски при выходе на биржу и поддерживает репутацию в глазах новых инвесторов, создавая доверие к акциям на начальном этапе.
  • Снижение волатильности: Благодаря стабилизации акции компании торгуются в более узком диапазоне, что минимизирует риск потерь для новых акционеров.
  • Привлечение долгосрочных инвесторов: Плавный старт помогает привлечь инвесторов, нацеленных на долгосрочное владение акциями, которые избегают значительных скачков цен и резких падений.


Механизм стабилизации играет важную роль в формировании устойчивой стоимости акций после IPO, особенно в условиях российской биржи, где волатильность может быть высокой. В течение первых 30 дней после начала торгов стабилизационный агент активно выкупает акции в случае их падения, поддерживая баланс между спросом и предложением. Этот подход обеспечивает компании более стабильное начало торгов, а инвесторам — уверенность в ликвидности и устойчивости акций на рынке.


Компания Open Oil Market также планирует выйти на IPO в будущем, чтобы усилить свои позиции на рынке и привлечь долгосрочных инвесторов. В настоящий момент мы находимся на этапе pre-IPO, предлагая возможность стать частью растущего проекта. Мы уже прошли полный финансовый, юридический и налоговый аудит, подтвердив свою готовность к листингу на бирже. Как резидент Сколково, Open Oil Market использует налоговые льготы и поддержку государственных программ, что делает наш проект привлекательным для частных инвесторов, которым доступен кэшбэк от государства.

OpenOilMarket

Оставить комментарий:
Текст сообщения*
Перетащите файлы
Ничего не найдено