Обзор ключевых экономических событий и корпоративных отчётов на вторник 18 ноября 2025 года: отчёт adp, промышленное производство сша, визит саудовского принца в вашингтон, отчётности крупнейших компаний до открытия и после закрытия рынка.
Сегодняшний день обещает быть насыщенным для участников рынка. На первый план выходят сразу несколько тем: от международной политики и макроэкономики до корпоративных результатов в США и Китае. Рассмотрим подробнее ключевые события вторника по категориям.
Геополитика и макроэкономика
Визит принца Саудовской Аравии в Вашингтон. Наследный принц Мохаммед бин Салман прибыл с официальным визитом в США – первым за последние 7 лет после скандала с убийством Дж. Хашогги. Его встреча с президентом Дональдом Трампом пройдет во вторник и призвана восстановить имидж принца на мировой арене. Это событие подчёркивает стратегическое партнёрство США и Саудовской Аравии, основанное на общих интересах в сфере энергетики, обороны и технологий (AI). Ожидается обсуждение вопросов безопасности, возможных оборонных сделок и сотрудничества в энергетике. Для рынка нефти визит важен тем, что Саудовская Аравия – крупнейший экспортёр нефти; любые заявления могут отразиться на ценах нефти и акциях нефтегазовых компаний. Также укрепление оборонного сотрудничества может поддержать акции оборонного сектора. В целом же, влияние этого события на фондовый рынок носит больше геополитический характер: оно добавляет уверенности в стабильности отношений США–Саудовская Аравия, что снижает геополитические риски для инвесторов (ключевое слово: Saudi prince visit).
Голосование в Палате представителей США по «файлам Эпштейна». В Конгрессе США назрел резонансный политический шаг – Палата представителей планирует голосование за публикацию материалов расследования по делу Джеффри Эпштейна. Президент Трамп неожиданно призвал однопартийцев-республиканцев поддержать раскрытие файлов Эпштейна, хотя ранее он был против этой идеи. Трамп заявил, что «нам нечего скрывать» и назвал скандал с Эпштейном «инсинуацией демократов», от которой пора отвлечься. Цель этого шага – развеять подозрения о связях Трампа с покойным финансистом, обвинявшимся в секс-трафике несовершеннолетних. Хотя тема вызывает большой общественный интерес (эпштейн-конгресс скандал), ее непосредственное влияние на финансовые рынки ограничено. Инвесторы в основном расценивают это как политический фон: даже если в файлах появятся громкие имена, это скорее повлияет на отдельные репутационные риски, чем на широкие индексы. Таким образом, данное голосование добавляет волатильности информационному полю, но вряд ли существенно повлияет на прогнозы по акциям или динамику S&P 500 и Nasdaq.
Протокол РБА: настрой австралийского регулятора
Ранним утром опубликован протокол последнего заседания Резервного банка Австралии (в 03:30 мск). В ноябре РБА оставил ставку без изменений на уровне 3,60% годовых, столкнувшись с неожиданным скачком инфляции в III квартале. Из протокола инвесторы узнают детали дискуссий австралийского регулятора. Вероятно, тон протокола окажется осторожным: несмотря на замедление экономики и ослабление рынка труда, инфляция в Австралии по-прежнему превышает целевой уровень. РБА, «оказавшись между молотом и наковальней», отмечает, что базовая инфляция все еще слишком высокая, тогда как рост экономики слабее ожиданий. Ранее многие экономисты исключили возможность снижения ставки в этом году, а некоторые и вовсе заговорили, что следующим шагом могло бы быть повышение, если инфляционное давление не спадет. В протоколе, вероятно, подчеркнуто, что денежно-кредитная политика остается немного «сдерживающей», чтобы укротить инфляцию, и что в декабре регулятор вряд ли пойдет на смягчение условий. Важно, что на ноябрьском заседании повышение ставки даже не рассматривалось, что сигнализирует об отсутствии «ястребиного» уклона. Для рынка это означает стабильность: австралийский доллар может отреагировать умеренным укреплением, если риторика РБА окажется жестче ожиданий, или ослаблением в случае мягких комментариев. Впрочем, глобальное влияние решения РБА ограничено – его настрой служит индикатором региональных тенденций и аппетита к риску в Азии, но не станет драйвером для основных мировых индексов.
Данные ADP: сигнал для рынка труда США
Во второй половине дня выйдет важный индикатор рынка труда США – отчет ADP по занятости в частном секторе за ноябрь (в 16:15 мск). Этот показатель часто рассматривается как предварительный сигнал перед официальными данными Nonfarm Payrolls. Последние месяцы указывают на заметное охлаждение найма в США: в октябрьском отчете ADP было зафиксировано всего +42 тыс. новых рабочих мест после сокращения на 29 тыс. в сентябре. Для сравнения, год назад ежемесячный прирост исчислялся сотнями тысяч, так что нынешние темпы значительно ниже, отражая влияние высоких процентных ставок и ослабление экономики США. Если свежие данные ADP покажут неожиданный скачок найма, это может встревожить рынки – укрепятся ожидания более жесткой политики ФРС, что способно повысить доходности облигаций и охладить энтузиазм на фондовом рынке. Наоборот, слабый отчет (например, около нулевого прироста или очередное снижение занятости) подтвердит тренд на ослабление рынка труда США, что инвесторы воспримут как позитив для акций (ведь меньше давление на Федрезерв). Таким образом, ADP задаст тон ожиданиям по экономике США: данные о рынке труда напрямую влияют на прогнозы ФРС и, как следствие, на динамику S&P 500 и других индексов.
Промышленное производство: проверка прочности экономики
Еще один американский макропоказатель выйдет ближе к вечеру – промышленное производство в США за октябрь (в 17:15 мск). Этот релиз покажет, насколько устойчива производственная сфера на фоне высоких ставок и прочих экономических вызовов. Предыдущие данные были смешанными: например, в августе выпуск промышленности слегка вырос на +0,1%, но в целом летние месяцы отмечались стагнацией. Опережающие индикаторы сигнализируют о трудностях в секторе: индекс ISM для обрабатывающей промышленности в октябре снизился до 48,7%, вновь опустившись ниже границы в 50% и обозначив сокращение активности. На этом фоне аналитики не ждут от промышленного производства резкого роста – прогнозы колеблются около нуля. Если фактические данные превысят ожидания (скажем, заметный рост выпуска), это укажет на лучшую, чем думали, адаптацию промышленности к высоким издержкам и может поддержать фондовый рынок, ослабив опасения рецессии. Однако слабый результат (падение выпуска) усилит опасения, что экономика США теряет импульс в IV квартале. Для индексов Nasdaq и S&P 500 такой отчет сам по себе не является определяющим, но в совокупности с другими данными (как ADP) он повлияет на общее восприятие инвесторами экономической прочности США. Отдельное внимание – сектору промышленности в S&P 500: неожиданно сильное производство способно подтолкнуть вверх акции промышленников и энергетиков, в то время как слабость ударит по этим сегментам. В целом же, этот показатель станет еще одним кусочком мозаики, помогающим оценить состояние экономики США.
Отчёты до открытия рынка
До начала основной торговой сессии в США (до 17:30 мск) выйдет серия квартальных отчётов крупных компаний из разных секторов. Утренние результаты зададут тон предпозиционирования рынка:
- Home Depot (HD) – крупнейшая в США сеть магазинов товаров для дома и ремонта. Будучи компонентом Dow Jones и S&P 500, Home Depot является барометром потребительских расходов на жилье. Отчёт за третий квартал покажет, как чувствует себя американский потребитель в сегменте DIY на фоне высоких ипотечных ставок. Аналитики ожидают умеренного роста выручки, ведь дорогие кредиты сдерживают спрос на ремонты. Тем не менее, любые сюрпризы в цифрах сразу отразятся на рынке: сильные результаты Home Depot могут поддержать акции розничного сектора и американские индексы (S&P 500, Dow Jones), тогда как слабые продажи ударят по рыночному настрою. Акции Home Depot – одна из «голубых фишек», поэтому инвесторы пристально следят за ее прогнозом и комментариями руководства относительно потребительского спроса (ключевые слова: акции Home Depot, прогноз по акциям).
- Baidu (BIDU) – ведущая китайская технологическая компания, основной поисковик и AI-платформа в Китае. Отчитывается в США (листинг на Nasdaq). Инвесторы хотят увидеть, как замедление экономики Китая повлияло на онлайн-рекламу и облачные сервисы Baidu. Ожидается рост выручки, особенно в сегменте искусственного интеллекта – Baidu активно инвестирует в ИИ-модели и облачные AI-сервисы. Успехи компании в области автономного вождения и нейросетей также привлекают внимание. Хотя Baidu не входит в S&P 500, ее отчёт важен глобально: он служит индикатором состояния китайского технологического сектора. Сильный отчет Baidu может улучшить настроения в отношении китайских акций и поддержать Nasdaq, тогда как разочарование усилит осторожность инвесторов (поисковые запросы: отчёт Baidu, китайские технологии).
- BellRing Brands (BRBR) – американский производитель пищевых продуктов для фитнеса и здорового питания (протеиновые батончики и коктейли, бренд Premier Protein). Хотя компания сравнительно небольшая и не входит в крупные индексы, ее результаты интересны как показатель тренда ЗОЖ-спроса. Аналитики прогнозируют уверенный рост выручки двузначными темпами благодаря расширению дистрибуции. Инвесторы оценят маржинальность бизнеса на фоне инфляции сырья. Акции BRBR не входят в S&P 500, но отчет может привлечь внимание любителей малых капитализаций и дать пищу для прогнозов по акциям сектора потребительских товаров.
- Amer Sports (AS) – международный производитель спортивного инвентаря и экипировки, владеющий известными брендами (Wilson, Salomon, Atomic, Arc’teryx и др.). **Amer Sports недавно вернулась на биржу** и торгуется на NYSE, поэтому это одна из первых её отчётностей как публичной компании. Результаты за Q3 покажут глобальный спрос на спортивные товары: от теннисных ракеток и лыж до outdoor-одежды. Учитывая постпандемический бум на спорт и активный отдых, инвесторы ожидают роста продаж. Слабые места – Китай (замедление спроса) и Европа. Компания не входит в Euro Stoxx 50 или S&P 500, но её отчет привлечет инвесторов, интересующихся потребительским сектором и новыми размещениями. Средний прогноз аналитиков – прибыль около $0,25 на акцию за квартал; подтверждение или опровержение этого станет сигналом для пересмотра оценок.
- Futu Holdings (FUTU) – китайский финтех-брокер, известный онлайн-платформой Moomoo для торговли акциями. Листинг на Nasdaq, но компания не входит в Nasdaq-100. FUTU отчитывается за третий квартал, и фокус инвесторов – рост клиентской базы и торговых оборотов. В 2023 г. компания столкнулась с ограничениями регуляторов Китая, запрещающих привлекать новых клиентов с материка, поэтому динамика новых счетов в Гонконге и Сингапуре крайне важна. Если FUTU покажет уверенный рост выручки от комиссий и процентного дохода, это поддержит интерес к китайским финтех-акциям. При слабых показателях или осторожном прогнозе акции могут просесть. В индексы S&P 500 или Euro Stoxx 50 компания не входит, но её результаты дадут представление об аппетите китайских розничных инвесторов к фондовому рынку (рынок труда США здесь не при чем, но в целом – отражение настроений в инвестициях).
- Klarna (KLAR) – шведский финтех-единорог, лидер сегмента «Buy Now, Pay Later», **недавно провела IPO** на Нью-Йоркской бирже (в сентябре 2025 года привлекла $1,37 млрд). Теперь компания впервые представляет квартальный отчет как публичная – за Q3 2025. Ожидается впечатляющий рост оборотов: по консенсусу, выручка Klarna за квартал повысилась на ~26% год к году, до ~$0,89 млрд. Инвесторы проверят, удалось ли компании приблизиться к прибыльности: пока что стратегия Klarna – жертва прибыльности ради роста, о чем свидетельствуют убытки ($52 млн во II квартале против $7 млн годом ранее, при выручке $823 млн). В отчёте важны метрики кредитных потерь и объемы торгов через платформу – они отражают здоровье потребительского спроса в онлайне и платёжеспособность заемщиков. Поскольку акции Klarna торгуются в США, компания пока не входит ни в европейские индексы (типа Euro Stoxx 50), ни в S&P 500. Однако её успехи или проблемы окажут влияние на восприятие всего сектора финтех и технологий рассрочки. Сильный отчет укрепит веру в перспективы IPO-финтехов, а слабый способен остудить пыл инвесторов (ключевые слова: Klarna IPO, финтех Европа).
- Pinduoduo (PDD) – один из гигантов китайского e-commerce, владелец популярной платформы групповых покупок Pinduoduo и стремительно завоевывающего мировой рынок приложения Temu. Компания представит результаты до открытия рынка (ожидается в 15:30 мск). **Масштабы PDD впечатляют**: аналитики прогнозируют выручку около $15,1 млрд за квартал при прибыли ~$2,2 на акцию. Это существенно выше прошлогодних уровней, несмотря на более медленный рост экономики Китая. Инвесторы будут искать в отчёте признаки того, как конкуренция с Alibaba и JD.com отражается на бизнесе Pinduoduo, и насколько успешна экспансия Temu на рынки США и Европы. Если PDD покажет ускорение роста пользователей и торгового оборота, это укрепит веру в “историю” китайских потребительских технологий и может вызвать рост котировок не только PDD, но и других китайских ADR на Nasdaq. Стоит отметить, что акции PDD входят в число крупнейших технологических компаний Китая и активно торгуются глобальными фондами, хотя формально не состоят в индексах вроде S&P 500. Сильный отчет Pinduoduo способен подстегнуть Nasdaq и азиатские рынки, тогда как разочарование усилит опасения относительно спроса в Китае.
- James Hardie Industries (JHX) – транснациональная компания из Австралии, один из мировых лидеров в производстве стройматериалов (фиброцементные панели для облицовки и кровли). Котируется на Австралийской бирже (ASX) и имеет тикер JHX на NYSE (американские депозитарные расписки). Отчёт за квартал (завершился 30 сентября) покажет, как на бизнес влияют глобальные тенденции в строительстве. В США – ключевом рынке для James Hardie – наблюдается замедление жилищного строительства из-за высоких ставок, но ремонтный рынок сохраняет активность. Инвесторов интересует прогноз менеджмента по спросу в Северной Америке и Азиатско-Тихоокеанском регионе. Компания не входит в индексы S&P 500 или Nikkei 225, однако её результаты послужат индикатором здоровья строительного сектора. Улучшение маржи и роста продаж в США может позитивно отразиться на настроениях относительно акций домовладельческих и строительных компаний.
- Canaan Inc. (CAN) – китайский производитель оборудования для майнинга криптовалют (ASIC-майнеры для добычи биткоина). Отчётность CAN интересна в контексте возрождения рынка криптовалют: биткоин в 2025 году демонстрирует волатильный рост, что могло стимулировать спрос на новое оборудование. Однако прошлые кварталы для Canaan были непростыми из-за падения цен на криптоактивы. Если компания отчитается о росте выручки и новых заказах на майнеры, это укажет на оживление инвестиционного цикла в индустрии. Слабые же результаты продолжат серию разочарований. Акции Canaan торгуются на Nasdaq, но не входят в крупные индексы. Отчёт CAN повлияет в основном на узкий круг инвесторов, следящих за сектором крипто-оборудования, и может слегка скорректировать настроение вокруг криптовалютных акций.
- Elbit Systems (ESLT) – израильский оборонный концерн, специализирующийся на электронике, беспилотниках, системах связи и высокоточных вооружениях. Компания торгуется на Nasdaq и Тель-Авивской бирже, не являясь частью S&P 500, но её капитализация и глобальный охват делают отчёт значимым. В III квартале Elbit могла выиграть от повышенного спроса на вооружения в мире на фоне геополитической напряжённости (включая конфликт на Ближнем Востоке). Инвесторы обратят внимание на рост портфеля заказов, особенно из США и Европы. Если выручка существенно выросла и компания улучшила прогноз, это подкрепит интерес к оборонным акциям. Акции ESLT сами по себе не двигают крупные индексы, но выступают «лакмусом» для всего оборонного сектора. В контексте российского рынка интересно, что усиление глобального спроса на оружие косвенно поддерживает и российских экспортеров вооружений (хотя прямой связи с MOEX нет). В целом, Elbit Systems – один из тех отчётов, которые важны узким специалистам и тем, кто отслеживает геополитические тренды в бизнесе.
Отчёты после закрытия рынка
После завершения основной сессии в США (после 00:00 мск в ночь на среду) публикуется ещё блок корпоративной отчётности. Вечерние отчёты могут привести к заметным движениям в отдельных акциях на послеторговых торгах и задать настроение на утро следующего дня:
- Powell Industries (POWL) – американская машиностроительная компания, производитель электрооборудования для распределения энергии (распределительные устройства, системы управления для электрических сетей). Это относительно небольшая фирма (малая капитализация), не входящая в индексы S&P 500 или Nasdaq-100. Её результаты тем не менее дают сигнал о состоянии инвестиционной активности в энергетической инфраструктуре. Рост заказов у POWL будет свидетельствовать о продолжении обновления сетей и объектов генерации, что позитивно для промышленного сектора. Снижение выручки, напротив, намекнет на замедление проектов. Инвесторы также следят за маржинальностью – сможет ли Powell перекладывать инфляцию издержек на клиентов. В целом, отчёт POWL важен узкому кругу, а широкому рынку служит косвенным индикатором энергостроительного сегмента.
- KULR Technology Group (KULR) – калифорнийская инновационная компания из сферы чистых технологий. Специализируется на решениях для терморегулирования и безопасности батарей (системы охлаждения для аккумуляторов, предотвращение возгораний). KULR – еще одна небольшая компания (из разряда small-cap), ее акции торгуются на NYSE American. Результаты KULR интересны в контексте EV-бума и роста спроса на аккумуляторы: компания сотрудничает с производителями электромобилей, авиакосмической отраслью (в том числе NASA). Инвесторы ожидают увеличения выручки по мере масштабирования контрактов. Отчет покажет, насколько быстро стартап превращается в коммерчески успешный бизнес. Хотя KULR не представлен в ключевых индексах, сильные новости могут привлечь краткосрочных трейдеров и энтузиастов «зеленых» технологий.
- Star Bulk Carriers (SBLK) – крупная греко-американская судоходная компания, одна из лидеров рынка сухогрузов (перевозка массовых сырьевых грузов: руда, уголь, зерно). Отчет SBLK за третий квартал даст представление о состоянии глобальной торговли сырьем. В 2021–2022 гг. ставки фрахта были на пике, но в 2023–2025 гг. скорректировались вниз. Инвесторы посмотрят на среднюю ставку тайм-чартеров, загрузку флота и дивиденды (Star Bulk щедро делится прибылью с акционерами). Если менеджмент сообщит об оживлении спроса на перевозки (например, благодаря росту импорта сырья Китаем), акции SBLK могут отскочить. В противном случае продолжится вялое движение. Компания торгуется на Nasdaq, но не входит в индексы типа S&P 500. Тем не менее, ее результаты косвенно отражают здоровье мировой экономики: рост торговых объёмов – позитивный сигнал глобальным рынкам, спад – предупреждение о слабости в глобальном спросе.
- SQM (Sociedad Química y Minera de Chile) – чилийский горно-химический гигант, один из двух крупнейших в мире производителей лития (ключевого компонента батарей для электромобилей). SQM представит результаты за Q3 и, вероятно, обновит прогноз по рынку лития. В первом полугодии компания испытывала давление из-за падения цен на литий примерно на треть по сравнению с прошлым годом, что привело к 59%-му снижению квартальной прибыли во II квартале. Однако руководство SQM заявляло, что в третьем квартале ожидает улучшения – роста цен и объёмов продаж лития благодаря восстановлению спроса в аккумуляторной отрасли. Если отчет подтвердит эту тенденцию (например, зафиксирован рост средней цены реализации и увеличение экспорта лития в Китай), это станет бычьим сигналом для всего литиевого сектора. Акции SQM торгуются на NYSE и входят в популярные ETF на сырье и «зеленую» энергетику, хотя не являются частью S&P 500. Рост прибыли SQM может поддержать мировые акции производителей аккумуляторов и EV, тогда как дальнейшее снижение укажет, что «литиевая лихорадка» ещё не вернулась.
- Varex Imaging (VREX) – американский производитель рентгеновского и медицинского оборудования, специализирующийся на компонентах для рентген-аппаратов и детекторов. Эта компания выделилась из корпорации Varian и теперь самостоятельна. Её отчётность за квартал покажет состояние спроса на медицинскую технику и системы неразрушающего контроля (например, в безопасности и промышленности). После пандемии больницы снова наращивают капитальные затраты, и Varex пытается вернуть рост. Инвесторы оценят динамику заказов, особенно из Китая (крупный рынок рентген-систем). Акции VREX не входят в индексы S&P 500 или Nasdaq-100, но новости могут вызвать движение котировок самой компании. В целом, отчет Varex – индикатор инвестиционных расходов в медицине: сильные продажи означают, что здравоохранение продолжает модернизацию, слабые – что бюджетные ограничения мешают.
- The Carlyle Group (CG) – один из крупнейших мировых инвестиционных фондов прямых инвестиций (private equity). Carlyle управляет активами на сумму более $330 млрд и его акции торгуются на Nasdaq. Отчёт Carlyle за третий квартал будет особо изучаться финансистами: он отражает состояние рынка слияний и поглощений, венчурных сделок и приватного капитала. В среде высоких ставок Carlyle, как и другие PE-фирмы, сталкивается с удорожанием кредитования для выкупа компаний. Инвесторы посмотрят на рост показателя Fee-earning AUM (средства под управлением, приносящие комиссию) и на распределение доходов – от комиссий и от инвестиционных прибылей. Возможно, менеджмент поделится оценкой, оживился ли рынок сделок осенью 2025 г. Кроме того, Carlyle может анонсировать новые фонды или крупные экзиты. Поскольку акции CG не входят в S&P 500 (это скорее mid-cap), непосредственного влияния на индекс они не оказывают. Но успехи или проблемы Carlyle задают тон сектору управления активами. Если результаты превзойдут прогнозы и будут озвучены оптимистичные планы, можно ожидать позитива в акциях конкурентов (Blackstone, KKR и т.д.) и улучшения настроений на финансовом рынке. Слабый же отчёт или осторожный прогноз по привлечению капитала наоборот остудят пыл инвесторов в секторе альтернативных инвестиций.
- Dolby Laboratories (DLB) – американская технологическая компания, известная своими аудио- и мультимедийными технологиями (форматы Dolby Digital, Dolby Atmos и др.). Бизнес Dolby строится на лицензировании своих разработок производителям электроники, кинотеатрам и стриминговым сервисам. Отчет за квартал покажет, насколько успешно Dolby монетизирует новый цикл обновления технологий – например, внедрение Dolby Atmos в домашние развлечения и автомобили. Инвесторы обратят внимание на рост лицензионных платежей и комментарии о перспективах распространения фирменных технологий. Акции Dolby входят в индекс S&P MidCap 400, но не в основной S&P 500. Тем не менее, компания – барометр трендов в индустрии развлечений и потребительской электроники. Сильные результаты (рост прибыли, новые партнерства) поддержат уверенность в сегменте tech-лицензиаров, а слабые заставят пересмотреть прогнозы по акциям подобных компаний. Особое значение имеет прогноз Dolby на праздничный сезон – ведь продажи электроники в конце года влияют на ее доходы.
- Golub Capital BDC (GBDC) – инвестиционный фонд (BDC – Business Development Company), предоставляющий кредиты среднему бизнесу в США. По сути, Golub Capital – посредник между инвесторами и частными компаниями, нуждающимися в заемном капитале. BDC-шти торгуются на бирже и славятся высокими дивидендами. Отчет GBDC за квартал интересен, поскольку отражает ситуацию с кредитованием малого и среднего бизнеса: уровень дефолтов, процентные доходы, новые выдачи. В условиях высоких ставок Golub, вероятно, получает больше процентов по своим займам, но растет и риск невыплат. Инвесторы оценят чистый инвестиционный доход и NAV (чистую стоимость активов) фонда. Акции GBDC не входят в крупные индексы и ориентированы на доходных инвесторов. Однако состояние этого BDC говорит о здоровье кредитного рынка: если Golub рапортует о стабильных выплатах и росте портфеля, значит, у среднего бизнеса дела неплохи. Проблемы же (списания долгов, снижение NAV) могут поднять тревогу относительно финансового здоровья заемщиков вне публичного рынка.
- La-Z-Boy (LZB) – американский производитель мебели, всемирно известный своими креслами-реклайнерами. Отчёт LZB за квартал (фискальный второй квартал 2026 г.) даст представление о потребительском спросе на товары длительного пользования – мебель, интерьер. В условиях высоких ставок потребители чаще откладывают крупные покупки, поэтому рынок мебели был под давлением. Инвесторы обратят внимание на объемы заказов La-Z-Boy и изменение запасов готовой продукции (чтобы понять, не накапливается ли нереализованный товар). Также важна рентабельность: рост цен на материалы (дерево, металл, обивка) мог ударить по марже. Если La-Z-Boy удается поддерживать продажи за счет акций скидок или онлайн-каналов, это хороший знак для сектора жилья. Акции LZB торгуются на NYSE, не входят в S&P 500, но являются бенчмарком для отрасли мебели. Сильный отчет может подтолкнуть вверх и другие мебельные компании, а слабый – подтвердить, что потребитель экономит на крупных покупках.
- Qifu Technology (QFIN) – финтех-компания из Китая, ранее известная как 360 DigiTech, предоставляющая онлайн-кредитование и финансовые услуги для физических лиц. Qifu отчитывается на Nasdaq (тикер QFIN). Ее результаты отражают тренды потребительского кредитования в Китае – сколько новых займов выдаётся, уровень просрочек, влияние регулирования. В прошлом году сектор пережил ужесточение правил, но сейчас ситуация стабилизировалась. Инвесторы ожидают увидеть рост кредитного портфеля Qifu по мере восстановления потребительской активности. Особое внимание – качеству активов: если уровень невозвратов остаётся низким, это внушает доверие. Акции QFIN относительно волатильны и не входят в глобальные индексы, однако успешный отчет может привлечь интерес к китайским финтехам. С другой стороны, любые признаки замедления (например, сокращение рентабельности или осторожный прогноз на фоне конкуренции) могут вызвать распродажу. Для глобального рынка финтех-сектор Китая – нишевый драйвер, но для инвесторов из СНГ подобные компании интересны возможностью высоких доходностей при повышенных рисках.
Рынки нефти: отчёт API и волатильность
Во вторник поздно вечером выйдет свежий ориентир для нефтяного рынка – еженедельный отчёт Американского института нефти (API) по запасам сырой нефти в США (ожидается около 00:30 мск, уже в среду). Хотя эти данные носят неофициальный характер (основная статистика публикуется EIA на следующий день), трейдеры внимательно следят за API, и он способен вызвать краткосрочную волатильность цен на нефть. Последние недели котировки нефти были очень изменчивы: на рынок влияют как фундаментальные факторы спроса/предложения, так и геополитика. Если отчет API покажет существенное сокращение запасов (например, большой drawdown), это может подтолкнуть цены нефти вверх, сигнализируя о более сильном спросе или проблемах с предложением. Рост цен на нефть, в свою очередь, поддержит акции нефтегазовых компаний и может укрепить валюты сырьевых стран. Если же API зафиксирует значительный рост запасов (build), рынок воспримет это как признак насыщенности – вероятна просадка цен, что негативно отразится на энергетическом секторе. Для российского рынка этот отчет тоже важен: индекс МосБиржи существенно зависим от нефтегазовых бумаг, поэтому реакция на API может проявиться в динамике MOEX уже утром в среду. В целом же, инвесторы будут сопоставлять данные API с общим новостным фоном – например, соглашениями ОПЕК+ или ситуацией на Ближнем Востоке. Волатильность нефти остается высокой, и неожиданности в статистике запасов часто служат триггером для резких движений цен.
Вывод: на что обратить внимание инвесторам
Вторник, 18 ноября 2025 года, сочетает в себе разнообразные драйверы, и инвесторам предстоит оперативно фильтровать информацию, чтобы сфокусироваться на главном. Из корпоративных событий особое значение имеют отчёты крупнейших компаний: результаты Home Depot как индикатора потребительских расходов в США могут повлиять на весь розничный сектор и задать тон для S&P 500, а отчёты китайских техногигантов (Baidu, Pinduoduo) выступят барометром для настроений в секторе технологий и на развивающихся рынках Китая. Внимательно стоит изучить не только цифры прибыли, но и прогнозы менеджмента – комментарии о будущих кварталах и тенденциях помогут скорректировать прогнозы по акциям этих компаний. Макроэкономические сигналы во вторник также не останутся без внимания: данные ADP о рынке труда США и показатели промышленного производства либо подтвердят устойчивость экономики США, либо укажут на ее ослабление. В первом случае уверенность инвесторов окрепнет (поддерживая акции и повышая шансы на рост Nasdaq и S&P 500), во втором – могут усилиться разговоры о рецессии и снизиться аппетит к риску. При этом геополитические новости – такие как визит саудовского принца или голосование в Конгрессе по делу Эпштейна – скорее создают информационный фон. Они могут краткосрочно повысить волатильность или переориентировать внимание прессы, но вряд ли изменят среднесрочные тренды на фондовом рынке.
Отдельно инвесторам из СНГ стоит учесть влияние нефтяного рынка. Поздний отчет API по запасам нефти может задать импульс ценам на энергоносители, а значит – утренней динамике нефтегазовых акций и российского индекса MOEX. На фоне высоких цен на нефть в последние недели любая новая информация о балансе спроса и предложения сразу заложится в котировки. Таким образом, активным трейдерам стоит приготовиться к возможным ценовым скачкам в нефти в ночь со вторника на среду. В целом же, завершая день, можно сказать, что 18 ноября дает богатый материал для анализа и принятия инвестиционных решений. Инвесторам важно выделить ключевые сигналы: реальные тенденции спроса (из отчётов компаний и макроданных) и возможные изменения настроений регуляторов. От этого будет зависеть дальнейшее движение рынков. Если большая часть новостей дня окажется позитивной – отчёты превзойдут ожидания, данные покажут устойчивость, – мировые индексы получат поддержку и продолжат рост (S&P 500 и Nasdaq могут обновить максимумы). Если же прозвучат негативные ноты (слабые отчёты или тревожные макроцифры), вероятна краткосрочная коррекция и возобновление дискуссий о перспективах смягчения политики центробанков. Внимательно следя за новостной лентой этого вторника, инвесторы смогут скорректировать свои портфели и стратегии инвестирования в соответствии с emerging risks and opportunities, сохраняя баланс между доходностью и риском на глобальных рынках.
