Подробный обзор экономических событий и корпоративных отчётов на 13 января 2026 года. CPI США, выступление главы Банка Англии, статистика по продажам жилья и бюджету США, данные API по нефти, а также финансовые результаты компаний из США, Европы, Азии и России.
Вторник формирует насыщенную повестку для мировых рынков: в фокусе инвесторов – декабрьские данные по инфляции в США, способные задать тон динамике рисковых активов. В Европе внимание приковано к выступлению главы Банка Англии, что может повлиять на курс фунта и настроения на британском рынке. Одновременно в США начинается сезон корпоративной отчётности за 4-й квартал: крупные банки и компании представят результаты, давая первые ориентиры по состоянию экономики бизнеса. Энергетический сектор следит за вечерней статистикой запасов нефти (API), дополняя картину после публикации макроданных. Инвесторам важно оценивать показатели в связке: инфляция США ↔ ожидания ФРС ↔ доходности облигаций ↔ валюты ↔ сырьевые товары ↔ аппетит к риску.
Календарь макроэкономики (МСК)
- 12:00 – Великобритания: выступление главы Банка Англии Эндрю Бэйли (Andrew Bailey) на экономическом форуме.
- 16:30 – США: индекс потребительских цен (CPI) за декабрь.
- 18:00 – США: продажи новых домов (New Home Sales, октябрьский показатель).
- 22:00 – США: федеральный бюджет за декабрь (ежемесячный отчёт Казначейства).
- 00:30 (ср) – США: недельные запасы нефти по данным API.
На что обратить внимание в CPI США
- Базовая инфляция (Core CPI): ключевой индикатор для дальнейшей политики ФРС. Прогнозы ожидают замедления базового индекса к ~2,6% г/г; подтверждение тренда на снижение усилит ожидания смягчения денежно-кредитной политики и поддержит фондовый рынок. Если же Core CPI выйдет выше прогноза, это может усилить ястребиные настроения в ФРС, поднять доходности казначейских облигаций и оказать давление на акции, особенно в технологическом секторе.
- Структура цен: инвесторы будут анализировать вклад цен на услуги (особенно жильё) и товары в общий индекс. Замедление роста цен на аренду и другие сервисы сигнализирует об ослаблении инфляционного давления в устойчивых компонентах. Напротив, неожиданный рост в этих категориях может указать на сохраняющуюся инфляционную инерцию.
- Реакция рынков: сразу после выхода CPI возможны резкие движения доллара США и доходности облигаций. Укрепление доллара при высоких цифрах CPI способно снизить цены на сырьё (нефть, золото) и валюты развивающихся рынков, тогда как более мягкие инфляционные данные ослабят USD и создадут благоприятный фон для рисковых активов.
Великобритания: выступление главы Банка Англии
- Тон комментариев по монетарной политике: речь Эндрю Бэйли в 12:00 МСК станет важным событием для фунта и британского рынка. Если глава Банка Англии даст понять, что инфляция в Британии остаётся повышенной и может потребоваться дальнейшее ужесточение политики, это поддержит курс GBP и банковский сектор, но может давить на FTSE 100. Более мягкие, «голубиные» сигналы (например, уверенность в снижении инфляции и паузе в повышении ставки) ослабят фунт, что, впрочем, позитивно воспримут экспортёры и акций британских экспортоориентированных компаний.
- Оценка экономики Великобритании: инвесторы также будут искать в выступлении Бэйли намёки на состояние экономики Британии на пороге 2026 года. Комментарии о темпах роста, ситуации на рынке труда и кредитовании могут скорректировать ожидания по политике Банка Англии. Любые упоминания финансовой стабильности или банковского сектора будут важны для понимания рисков и настроений регулятора.
США: рынок жилья и бюджетные показатели
- Продажи новых домов: статистика по New Home Sales (за октябрь) даст дополнительное представление о состоянии рынка жилья в США. Хотя этот индикатор носит запаздывающий характер, тренд по продажам новостроек отражает влияние высоких процентных ставок на спрос со стороны покупателей. Улучшение или стабильность показателя могут сигнализировать об устойчивости потребительского спроса и поддержать акции домостроительных компаний, тогда как резкое снижение укажет на охлаждение недвижимости из-за дорогих ипотек.
- Федеральный бюджет США: вечерний отчёт Казначейства по бюджету за декабрь покажет размер дефицита или профицита в конце года. Существенный дефицит напомнит рынку о фискальных рисках – росте государственного долга и возможном увеличении заимствований в новом году. Хотя месячные бюджетные данные редко влияют на рынок мгновенно, их анализ важен для долгосрочных инвесторов: тенденция к расширению дефицита может со временем давить на доходности облигаций и требует учёта в стратегиях на 2026 год.
Отчётность: до открытия рынков (BMO)
- JPMorgan Chase (JPM): крупнейший банк США отчитается перед началом сессии. Инвесторы ожидают увидеть, как высокая процентная ставка отразилась на чистом процентном доходе и марже банка. В фокусе – объёмы кредитования и резервирование на возможные потери по ссудам: увеличение резервов может сигнализировать о осторожности менеджмента в отношении экономических перспектив. Также важны результаты трейдинга и инвестиционно-банковского подразделения JPMorgan за 4-й квартал: сильные показатели укажут на устойчивость Уолл-Стрит, тогда как слабый блок инвестиционного банкинга подтвердит продолжающийся спад на рынке сделок M&A и IPO. Прогноз руководства JPMorgan относительно экономики США и банковского сектора на 2026 год станет критически важным ориентиром для финансового рынка.
- Bank of New York Mellon (BK): один из ведущих глобальных кастодиальных банков представит результаты до открытия торгов. Для BNY Mellon ключевое значение имеют комиссионные доходы от услуг хранения и управления активами, которые зависят от динамики рынков и активности институциональных клиентов. Инвесторы оценят, вырос ли объём активов под управлением/хранением в условиях волатильности на рынках в конце года. Ещё один фокус – процентный доход на клиентские депозиты: повышение ставок могло улучшить маржу, но также стимулировать отток средств в более доходные инструменты. Комментарии менеджмента о состоянии глобальных рынков и притоках/оттоках капитала дадут направление для акций финансового сектора Европы и США.
- Delta Air Lines (DAL): одна из крупнейших авиакомпаний мира отчитается за четвёртый квартал, включая праздничный сезон. В отчетности Delta инвесторы будут искать признаки устойчивости потребительского спроса на авиаперевозки: высокие показатели загрузки рейсов и пассажирооборота укажут на то, что путешествия остаются приоритетом для потребителей несмотря на экономическую ситуацию. Особенно важна динамика доходов на единицу (PRASM) и комментарии по ценам на авиабилеты – это отразит способность авиакомпании перекладывать возросшие расходы (топливо, персонал) на клиентов. Если Delta улучшит маржинальность или даст оптимистичный прогноз на 2026 год по выручке, это поддержит весь сектор авиаперевозок. Однако осторожный тон относительно делового туризма или издержек может стать сдерживающим фактором для акций отрасли.
- Concentrix (CNXC): американский провайдер аутсорсинга бизнес-процессов отчитается перед началом торгов. Компания известна услугами контакт-центров и клиентской поддержки для корпораций по всему миру. Инвесторов интересует рост выручки Concentrix на фоне цифровизации и слияния с компанией Webhelp (сделка была закрыта ранее в 2025 году) – синергия от объединения могла повысить масштабы бизнеса. Будут изучаться показатели рентабельности: удалось ли удержать операционную маржу, учитывая интеграционные расходы и инфляцию зарплат в сфере услуг. Прогноз Concentrix по спросу со стороны корпоративных клиентов на 2026 год даст сигнал о том, продолжают ли компании инвестировать в клиентский сервис и ИТ-аутсорсинг даже в условиях экономической неопределённости.
Отчётность: после закрытия рынков (AMC)
- Значимых релизов после завершения основной сессии во вторник не ожидается. Корпоративный календарь на вечер 13 января небогат – большинство крупных эмитентов из индексов S&P 500 и Nasdaq запланировали публикацию финансовых результатов на последующие дни недели. Таким образом, инвесторы не увидят существенной корпоративной интриги после закрытия рынка, и новостной фон вечером будет относительно спокойным.
Другие регионы и индексы: S&P 500, Euro Stoxx 50, Nikkei 225, MOEX
- S&P 500 (США): во вторник американский рынок акций вступает в новый сезон отчётности. Утренние релизы таких тяжеловесов, как JPMorgan и Delta, зададут тон для секторов финансов и транспорта. Поскольку индекс S&P 500 ранее достиг высоких уровней, инвесторы тщательно оценивают первые отчёты: смогут ли корпоративные прибыли оправдать уверенные ожидания рынка. Дополнительно динамика S&P 500 в этот день будет зависеть от данных CPI – сильная отчётность банков может переместить фокус с макроэкономики на микроуровень, но неожиданные инфляционные цифры способны спровоцировать общерыночные колебания.
- Euro Stoxx 50 (Европа): среди голубых фишек еврозоны на 13 января не запланировано публикаций квартальной отчётности. Европейские площадки будут ориентироваться преимущественно на внешний фон – реакцию рынков на данные по инфляции в США и сигналы из Великобритании. Отсутствие крупных корпоративных драйверов в евроиндексе означает, что макроэкономические новости и динамика валют (особенно EUR/USD и GBP/USD после речи Бэйли) могут играть решающую роль. Отдельно стоит упомянуть некоторые локальные отчёты: например, британская компания Games Workshop (FTSE 250) опубликует результаты полугодия, а в Германии агрохолдинг Südzucker отчитается за квартал – эти релизы важны в своих секторах, но вряд ли повлияют на широкий рынок.
- Nikkei 225 (Япония): в японском рынке продолжается публикация результатов компаний с нестандартным фискальным годом. Значимых отчётов от гигантов Nikkei 225 во вторник нет, однако инвесторы следят за корпоративными новостями второго эшелона. В частности, одна из заметных компаний – розничная сеть аптечных супермаркетов Cosmos Pharmaceutical – представит финансовые итоги первого полугодия, отражающие потребительскую активность в секторе фармритейла. В целом же торговая активность в Токио будет определяться скорее общим настроем на глобальных рынках после выхода данных из США: японский индекс чувствителен к изменению аппетита к риску и колебаниям иены, поэтому любые сюрпризы CPI могут отразиться и на динамике Nikkei 225.
- MOEX (Россия): на Московской бирже 13 января не ожидается публикации финансовой отчётности крупными эмитентами – сезон квартальных и годовых результатов российских компаний традиционно стартует позже в январе и феврале. Некоторая активность может наблюдаться в части операционных обновлений отдельных компаний или совете директоров по дивидендам, но существенного влияния на индекс МосБиржи эти события не окажут. Российский рынок в отсутствие внутренних драйверов будет следовать за настроениями глобальных рынков и динамикой цен на нефть: данные CPI в США и внешние факторы зададут основной вектор для рубля и стоимости российских активов во вторник.
Итоги дня: на что обратить внимание инвестору
- CPI США: публикация инфляции в Соединённых Штатах – главный триггер дня. Инвесторам стоит готовиться к всплеску волатильности в 16:30 МСК: отклонение фактического CPI от прогноза мгновенно отразится на курсе доллара, доходностях и глобальных фондовых индексах. Особое внимание – базовой инфляции; её замедление может дать импульс росту акций, тогда как неожиданно высокий показатель вызовет обсуждение новых шагов ФРС и возможно краткосрочную распродажу риска.
- Речь главы Банка Англии: дневное выступление Эндрю Бэйли способно сместить ожидания по британским ставкам. Инвесторам, работающим с валютным рынком, важно отследить реакцию GBP: любые жёсткие комментарии Бэйли могут укрепить фунт и повлиять на европейские финансовые акции, в то время как мягкий тон окажет обратный эффект. Также это выступление даст понимание настроя регуляторов в Европе на начало года.
- Корпоративные отчёты в США: старт сезона отчётности задаёт тематические движения внутри рынка. Сильные результаты и прогнозы JPMorgan, Delta и других компаний до открытия могут поддержать соответствующие сектора (банковский, транспортный), переключив фокус с макростатистики на корпоративные истории. Однако инвесторам следует сравнивать корпоративные тенденции с макрофоном: например, даже хорошие отчёты банков могут быть перевешены негативом от высокого CPI, и наоборот, умеренная инфляция усилит позитивный эффект от сильных прибылей компаний.
- Цены на нефть и сырьё: нефтяной рынок вечером получит сигнал от отчёта API по запасам сырой нефти (00:30 МСК среды). Хотя этот индикатор предварительный, неожиданный рост или сокращение запасов способны вызвать движение цен на нефть, что отразится на акциях нефтегазового сектора и валютах сырьевых стран. В сочетании с данными по инфляции (энергокомпонента CPI) это поможет понять, куда движется сырьевой сегмент. Инвесторам в сырье стоит держать руку на пульсе после закрытия основных торгов.
- Управление рисками в условиях насыщенного дня: комбинация важных макроданных и первых крупных отчётов создает предпосылки для повышенной волатильности. Рекомендуется заранее определить допустимые диапазоны колебаний для портфеля и установить стоп-ордера или хеджирующие позиции, особенно при торговле на коротком горизонте. На таком информационно насыщенном рынке целесообразно избегать избыточного плеча и эмоциональных решений: лучше дождаться выхода ключевых показателей и уже затем принимать взвешенные инвестиционные шаги, опираясь на факты, а не прогнозы.
