Главные экономические события и корпоративные отчёты на субботу, 8 ноября 2025 года: инфляция в Китае, шатдаун правительства США, завершение сезона отчётности и влияние макроданных на мировые рынки.
Субботняя повестка относительно спокойна, однако инвесторы внимательно следят за выходом ключевых показателей и итогов недели. В фокусе находится инфляция в Китае, данные по которой будут опубликованы в выходные, что может повлиять на сырьевые рынки и настроения в начале следующей торговой недели. В США продолжается шатдаун правительства, из-за которого отменены публикации важных экономических отчетов (таких как Non-Farm Payrolls), повышая неопределенность относительно состояния крупнейшей экономики мира. Несмотря на это, глобальные фондовые рынки сохранили оптимизм благодаря недавнему снижению ставки ФРС и итогам корпоративного сезона: большинство компаний из индексов S&P 500 и Euro Stoxx 50 уже отчитались за третий квартал, сформировав общую позитивную динамику на рынках. На российском рынке инвесторы оценивают свежие результаты эмитентов и дивидендные решения, а рубль демонстрирует относительную стабильность. В таких условиях важно обратить внимание на макроэкономические сигналы выходных дней и готовиться к началу новой недели.
Календарь макроэкономики (МСК)
- 04:30 (вск) — Китай: индексы потребительских цен (CPI) и цен производителей (PPI) за октябрь.
Инфляция в Китае: ожидания и влияние
- Темпы роста цен в Китае остаются сдержанными: ожидается около 0% г/г по CPI, что близко к дефляции. Сохранение низкой инфляции указывает на слабый внутренний спрос и может подтолкнуть власти Китая к дополнительным стимулам для поддержки экономики.
- Индекс цен производителей (PPI) вероятно останется в отрицательной зоне, отражая удешевление промышленных товаров. Спад цен на уровне производителей связан как с высокой базой прошлого года, так и с умеренным глобальным спросом на продукцию китайской промышленности.
- Данные по инфляции из Китая важны для сырьевых рынков и развивающихся стран: продолжение дефляционных тенденций может давить на цены металлов и энергоносителей, а любые признаки оживления ценового давления поддержат валюты и акции стран – торговых партнеров Китая. Инвесторы учтут эти показатели при формировании стратегии на новую неделю.
Нефть и сырьевые рынки
- Нефть: Цены на нефть марки Brent удерживаются на уровне середины $60 за баррель после недавнего снижения. Давление на рынок усилилось из-за решения ОПЕК+ увеличить добычу – этот шаг позволил стабилизировать рынок топлива, но привёл к снижению котировок Urals и Brent до многомесячных минимумов. Дополнительно, опасения по поводу замедления мировой экономики и слабой инфляции в Китае ограничивают рост цен, хотя возможные геополитические риски продолжают поддерживать премию в ценах.
- Драгоценные металлы: Золото торгуется около рекордных значений (≈ $3400 за унцию) на фоне повышенной неопределенности и ожиданий смягчения денежно-кредитной политики. Инвесторы используют драгметаллы как защитный актив в условиях шатдауна в США и слабых макроданных. Серебро показывает схожую динамику, оставаясь около $38 за унцию, при этом колебания цен усиливаются при изменении инфляционных ожиданий и доходностей облигаций.
- Промышленные металлы: Рынки меди, никеля и алюминия реагируют на новости из Китая. Слабый PPI и признаки сокращения промышленной активности давят на котировки металлов: медь колеблется возле $4,5 за фунт, отражая баланс между дефицитом предложения и спадом спроса. Цены на никель и алюминий снизились за неделю более чем на 1%, сигнализируя ожидание переизбытка предложения на фоне умеренного потребления. Любые стимулирующие меры от Пекина или улучшение статистики могут развернуть эту динамику.
Крупнейшие корпоративные отчёты
- Palantir Technologies (PLTR) – американский разработчик решений в сфере big data и искусственного интеллекта. Отчёт за 3 квартал отразил устойчивый рост выручки благодаря коммерческому спросу на платформу AIP (Artificial Intelligence Platform). Компания нарастила прибыль и маржу, однако её капитализация остаётся предметом обсуждений: после многократного роста акций инвесторы оценивают, насколько оправданы текущие мультипликаторы при замедлении госзаказов и необходимости поддерживать высокие темпы роста.
- Advanced Micro Devices (AMD) – полупроводниковый гигант из США, активно набирающий обороты в сегменте чипов для искусственного интеллекта. Последняя квартальная отчётность показала двузначный рост выручки (+30% г/г) и резкий скачок чистой прибыли, чему способствуют рекордные заказы от облачных провайдеров. Партнёрство с OpenAI (соглашение о поставке GPU-мощностей на 6 ГВт в обмен на варранты) подтвердило амбиции AMD конкурировать с лидером рынка NVIDIA. Инвесторы позитивно оценивают такие стратегические сделки, но внимательно следят за динамикой маржи и исполнением контрактов.
- AstraZeneca (AZN) – одна из крупнейших фармацевтических компаний Европы. По итогам 3 квартала британско-шведская компания продолжила наращивать выручку во всех ключевых сегментах – онкология, кардиология и редкие заболевания демонстрируют рост продаж. AstraZeneca инвестирует значительные средства в расширение портфеля препаратов (более 20 проектов на поздних стадиях клинических исследований), закладывая фундамент для будущего роста. Акционеры ценят баланс между инновациями и стабильностью: компания выплачивает стабильные дивиденды (~2% годовых), что выше среднего по рынку, и сохраняет привлекательность для долгосрочных инвесторов.
- Samsung Electronics – флагман азиатского технологического сектора и барометр мирового спроса на электронику. Квартальная отчётность южнокорейской корпорации свидетельствует о начале восстановления в полупроводниковом подразделении: рост заказов на чипы памяти и компоненты для серверов ИИ улучшил прибыльность после прошлогоднего спада. Одновременно мобильный бизнес Samsung удерживает устойчивые продажи смартфонов флагманской серии, хотя конкуренция в сегменте усиливается. Инвесторы ожидают, что диверсификация бизнеса (от потребительской электроники до чипов) поможет Samsung сохранить лидирующие позиции и извлечь выгоду из глобального тренда на развитие искусственного интеллекта.
- «ФосАгро» (MOEX: PHOR) – один из крупнейших производителей удобрений в мире и представитель российского рынка. Компания опубликовала финансовые результаты за 9 месяцев 2025 года: несмотря на волатильность цен на удобрения, «ФосАгро» нарастила выпуск продукции примерно на 4% год к году и удержала стабильную рентабельность. Слабый рубль и устойчивый спрос на фосфатные удобрения поддержали экспортную выручку, хотя санкционные и логистические ограничения остаются в центре внимания. Инвесторы на российском рынке положительно восприняли отчётность компании, ожидая продолжения выплаты щедрых дивидендов по итогам года.
Другие регионы и индексы: S&P 500, Euro Stoxx 50, Nikkei 225, MOEX
- Euro Stoxx 50: В Европе сезон квартальных отчётов близится к завершению – подавляющее большинство компаний из Euro Stoxx 50 уже отчитались. Отсутствие новых крупных релизов означает, что рынки переключают внимание на макроэкономические факторы. На следующей неделе ожидаются данные по ВВП Великобритании и еврозоны, которые помогут оценить риск рецессии на фоне высокой, но замедляющейся инфляции. Европейские индексы завершили неделю ростом, отыгрывая позитив от смягчения политики центральных банков, и теперь их динамика будет зависеть от статистики и сигналов ЕЦБ.
- Nikkei 225 / Япония: В Японии продолжается публикация результатов за полугодие 2025 финансового года. Крупные производственные концерны и технологические компании (автопроизводители, электронные корпорации) в целом радуют инвесторов улучшением прибыли благодаря слабой иене и восстановлению внешнего спроса. Индекс Nikkei 225 на этой неделе обновил многолетние максимумы, получив поддержку как от сильной корпоративной отчётности, так и от политики Банка Японии, который сохраняет стимулирующий монетарный курс. Тем не менее, дальнейшее укрепление иены или глобальные риски могут скорректировать этот рост, поэтому рынок Японии реагирует чутко на внешние сигналы.
- MOEX / Россия: Российский рынок акций завершил неделю уверенным ростом: индекс МосБиржи превысил отметку 2570 пунктов на фоне притока капитала в голубые фишки. Инвесторы положительно оценили локальные факторы – в частности, совет директоров «Роснефти» утвердил рекомендации по выплате промежуточных дивидендов за 9 месяцев, что укрепило интерес к нефтегазовому сектору. Кроме того, стабильность курса рубля (около 80–82 ₽ за доллар США) и умеренная инфляция в РФ поддерживают привлекательность рублевых активов. В ближайшие недели участники рынка ждут оставшихся корпоративных отчётов и следят за потенциальными шагами ЦБ РФ, учитывая снижение инфляционного давления.
Итоги дня: на что обратить внимание инвестору
- **1)** Данные из Китая: Публикация китайских индексов CPI/PPI в выходные станет первым индикатором для рынков перед понедельником. Любые сюрпризы – например, углубление дефляции или неожиданное ускорение инфляции – могут отразиться на ценах сырья (нефть, металлы) и задать тон торгам в Азии. Инвесторам стоит быть готовыми к реакции на эти цифры, особенно компаниям, зависящим от китайского спроса.
- **2)** Шатдаун в США: Прекращение работы правительства США приводит к беспрецедентной паузе в официальной статистике. Отсутствие отчёта по рынку труда за октябрь и под вопросом публикация данных по инфляции в США (CPI) повышают неопределённость относительно дальнейшей политики ФРС. Инвесторам важно мониторить альтернативные показатели (частные оценки занятости, опросы потребителей) и новости о переговорах по бюджету в Вашингтоне – любое продвижение к возобновлению работы госструктур может резко повлиять на доходности казначейских облигаций, курс доллара и настроения на мировых рынках.
- **3)** Цены на нефть и энергорынок: После решения ОПЕК+ увеличить квоты добычи нефтяные котировки остаются под давлением. Инвесторам в энергетическом секторе следует обратить внимание на дальнейшую риторику ОПЕК+, статистику по запасам нефти и новости из крупных добывающих регионов. Возможна повышенная волатильность цен на нефть, что, в свою очередь, скажется на акциях нефтегазовых компаний и высокодоходных облигациях развивающихся стран.
- **4)** Корпоративные ориентиры: Хотя пик сезона отчётности пройден, влияние корпоративных новостей сохраняется. Прогнозы и комментарии руководства ряда технологических гигантов (полупроводники, ИИ) и потребительских компаний будут формировать настроения в отдельных секторах. Стоит уделить внимание обновлённым прогнозам продаж на праздники от ритейлеров и динамике заказов в промышленности – эти опережающие индикаторы могут перенаправить фокус инвесторов с макроэкономических рисков на конкретные отраслевые истории роста.
- **5)** Риск-менеджмент в выходные: Учитывая высокие уровни фондовых индексов и неопределённость (шатдаун, геополитика, данные из Китая), инвесторам рекомендуется сохранять осторожность. В преддверии нового торгового недели полезно пересмотреть уровни стоп-лосс по основным позициям, оценить необходимость хеджирования (например, через золото или опционы) и подготовиться к возможным ценовым разрывам на открытии рынков в понедельник. Продуманный план действий поможет встретить новую неделю во всеоружии, независимо от развития событий.
Рынки 8 ноября 2025 года: криптовалюты, сырьё и валюты
Криптовалюты: Биткоин (BTC/USD) в пятницу корректируется на -2,1%, опустившись до уровня $125 300, потеряв за день около $2 700. После обновления многомесячных максимумов выше $128 тысяч на прошлой неделе, самая крупная криптовалюта столкнулась с фиксацией прибыли. Эфириум и другие альткоины также преимущественно в минусе, отражая снижение аппетита к риску на выходных.
Фондовые индексы и фьючерсы:
- Shanghai Composite: 3 715,8 (+0,4%)
- Hang Seng Futures: 25 100 (+0,8%)
- Nikkei 225 Futures: 43 850 (+1,2%)
- Euro Stoxx 50 Futures: 5 410 (+0,3%)
- S&P 500 Futures: 6 450,5 (+0,1%)
Сырьевые товары:
- Brent Oil: $67,20/барр. (+0,5%)
- Natural Gas (HH): $3,01/MMBtu (-0,3%)
- Gold: $3 389,50/унц. (-0,3%)
- Silver: $37,80/унц. (+0,2%)
- Copper: $4,47/фунт (+0,4%)
- Nickel: $13 200/т (-1,0%)
- Aluminium: $2 560/т (-0,9%)
Валютный рынок (Forex):
- EUR/USD: 1,1625 (+0,1%)
- USD/RUB: 81,23 ₽ (-0,2%)
