Подробный обзор экономических событий и корпоративной отчетности на 9 января 2026 года. Nonfarm Payrolls США, инфляция в Китае и Бразилии, настроения потребителей в США, а также результаты компаний из США, Европы, Азии и России.
Пятница формирует насыщенный новостной фон для глобальных рынков: в Азии внимание приковано к данным по инфляции в Китае, которые укажут на состояние внутреннего спроса в стране. В Европе – к динамике промышленного производства Германии, отражающей здоровье производственного сектора Еврозоны. Ключевым же драйвером дня станет публикация декабрьского отчета по рынку труда США (Nonfarm Payrolls), который может значительно повлиять на ожидания по политике ФРС и настроения инвесторов. Дополнительно выйдут показатели потребительских настроений и строительной активности в США. На корпоративной стороне – старт нового сезона отчетности: ряд крупных компаний из США, Европы и Азии представят свои результаты, давая первые ориентиры по прибыли бизнеса в начале 2026 года. Инвесторам важно оценивать эти разнородные данные в комплексе, отслеживая взаимосвязи: рынок труда США ↔ политика ФРС ↔ доходности облигаций ↔ динамика акций и сырья.
Календарь макроэкономики (МСК)
- 04:30 — КНР: индекс потребительских цен (CPI) за декабрь.
- 10:00 — Германия: промышленное производство за ноябрь.
- 15:00 — Бразилия: индекс потребительских цен (CPI) за декабрь.
- 16:30 — США: Nonfarm Payrolls (декабрь).
- 16:30 — США: уровень безработицы (декабрь).
- 16:30 — США: число начатых строительств жилья (Housing Starts) за октябрь.
- 18:00 — США: инфляционные ожидания потребителей (январь, предв.).
- 18:00 — США: индекс потребительского доверия Мичиганского университета (январь, предв.).
- 21:00 — США: отчет Baker Hughes по активным буровым установкам.
На что смотреть в Nonfarm Payrolls США
- Темпы создания рабочих мест и динамика безработицы — главный ориентир для ФРС. Неожиданно сильный рост найма усилит ожидания дальнейшего ужесточения политики (давление на облигации и акции), тогда как слабые данные, напротив, смягчат тон рынков.
- Рост средней почасовой заработной платы — ключевой индикатор инфляционного давления со стороны рынка труда. Ускорение доходов работников может встревожить рынки и усилить «ястребиные» настроения, тогда как замедление роста зарплат поддержит надежды на паузу в повышении ставки.
- Реакция рынка: доходности казначейских облигаций и курс доллара чутко отреагируют на американский отчет. Рост доходностей обычно давит на высокотехнологичные акции и золото, тогда как слабый релиз может ослабить доллар и придать импульс фондовым индексам.
Инфляция в Китае и Бразилии
- Китай: динамика CPI вблизи нуля указывает на слабый внутренний спрос. Декабрьские данные покажут, сохраняются ли риски дефляции в экономике КНР. Низкая инфляция усиливает ожидания дополнительных стимулирующих мер от Народного банка Китая и влияет на сырьевые рынки через возможное снижение спроса со стороны Китая.
- Бразилия: годовая инфляция к концу 2025 года замедлилась в район целевых 4% благодаря жесткой политике Центробанка. Очередное снижение CPI в декабре открывает путь к дальнейшему смягчению денежно-кредитных условий в Бразилии. Эти данные важны для инвесторов на рынках развивающихся стран (EM) – они влияют на курсы облигаций и валют региона.
Европа: промышленность Германии под наблюдением
- Германия: динамика промышленного производства за ноябрь отразит состояние ключевого для Европы обрабатывающего сектора. Продолжение спада будет сигнализировать о сохраняющихся трудностях в немецком экспорте (автопроме, машиностроении), тогда как неожиданный рост может указывать на постепенную стабилизацию крупнейшей экономики Еврозоны.
- Влияние на рынки: сильные данные из Германии поддержат курс евро и акции цикличных компаний (DAX, Euro Stoxx 50). Если же статистика разочарует, на европейских рынках усилятся пессимистичные настроения: инвесторы могут переключиться в защитные активы, а ожидания от ЕЦБ станут более мягкими.
США: рынок жилья и доверие потребителей
- Новое жилищное строительство: показатели Housing Starts (даже публикуемые с задержкой) отражают активность на рынке недвижимости США. Слабые данные по закладкам новых домов могут свидетельствовать о влиянии высоких ставок ФРС на строительный сектор, тогда как рост этого показателя укажет на сохраняющийся спрос на жилье несмотря на дорогие кредиты.
- Настроения потребителей: предварительный индекс потребительского доверия от Университета Мичигана за январь покажет настроение домохозяйств на старте года. Рост индикатора и снижение инфляционных ожиданий укрепят уверенность в устойчивости потребительских расходов, тогда как падение настроений может сигнализировать о рисках для розничных продаж и экономики в целом.
Отчетность: до открытия (BMO, США, Европа и Азия)
- Constellation Brands (STZ) — американский производитель алкоголя. В фокусе: рост продаж пивного сегмента на фоне повышенного спроса в праздники, динамика операционной маржи и обновленный прогноз на финансовый год (с учетом инфляции издержек и потребительских тенденций).
- Walgreens Boots Alliance (WBA) — крупнейшая сеть аптек (индекс Dow Jones). Ключевое: сопоставимые продажи в США и Великобритании за праздничный квартал, прогресс программы сокращения расходов и оптимизации аптечного бизнеса. Инвесторы оценят маржу в розничной торговле лекарствами и комментарии руководства относительно перспектив на 2026 год.
- TSMC (TSM) — тайваньский полупроводниковый гигант, публикует данные по выручке за декабрь. Эти цифры фактически предваряют итоги IV квартала: рост продаж укажет на восстановление глобального спроса на чипы (AI, авто, электроника), тогда как спад продаж усилит опасения о замедлении технологического цикла.
- J Sainsbury (SBRY.L) — одна из ведущих британских розничных сетей. Представит итоги рождественского квартала (Q3). Внимание: динамика продаж сопоставимых магазинов в продуктовых категориях, эффект инфляции на покупательские паттерны и потенциальная корректировка прогноза прибыли на год по итогам праздников.
- Yaskawa Electric (6506.T) — японский лидер в робототехнике и промышленной автоматизации. Отчитывается за 3-й квартал 2025 финансового года. Важные метрики: объем новых заказов на роботизированные системы (особенно от автопрома и электроники), рентабельность бизнеса и любые изменения прогноза на год. Результаты Yaskawa задают тон для азиатского технологического сектора.
Отчетность: после закрытия (AMC, США)
- Крупных корпораций после закрытия рынка 9 января не запланировано. Свою квартальную отчетность представят лишь некоторые компании малой и средней капитализации (например, Anixa Biosciences в биотехнологиях, RCI Hospitality в сфере развлечений), однако их результаты вряд ли повлияют на широкий рынок.
Другие регионы и индексы: Euro Stoxx 50, Nikkei 225, MOEX
- Euro Stoxx 50: на дату 9 января среди ключевых компаний Еврозоны отсутствуют значимые релизы отчетности, поэтому тон европейским площадкам будут задавать макро-новости и внешние факторы. Инвесторы отслеживают реакцию на статистику из США и Китая, а также первые торговые отчеты британских ретейлеров (например, Sainsbury’s) для оценки потребительского спроса в регионе.
- Nikkei 225 / Япония: в Токио начинается сезон квартальной отчетности. Публикации таких компаний, как Yaskawa Electric и другие производители, дают ранние сигналы для японского рынка. Сильные результаты поддержат Nikkei 225, особенно акции технологического и промышленного секторов, тогда как слабые – могут усилить осторожность инвесторов. Кроме того, курс иены и политика Банка Японии остаются фоновыми факторами для динамики индекса.
- MOEX / Россия: после новогодних праздников российский рынок возвращается к активности, но значимых корпоративных отчетов на 9 января нет. Пик публикации годовой финансовой отчетности крупных российских эмитентов традиционно приходится на февраль–март. Таким образом, краткосрочно Московская биржа ориентируется в основном на внешние сигналы — цены на нефть, глобальный аппетит к риску и динамику валют.
Итоги дня: на что обратить внимание инвестору
- 1) Рынок труда США: декабрьские Nonfarm Payrolls (вместе с уровнем безработицы) – главный триггер дня для рынков. Особый фокус на росте зарплат; перегрев рынка труда может привести к росту доходностей и давлению на акции. Неудивительно, если после выхода отчета индексы и валюты совершат резкие колебания.
- 2) Инфляционные тенденции: данные из Китая и Бразилии позволяют оценить глобальное ценовое давление. Низкий CPI Китая усиливает «голубиный» настрой, а умеренная инфляция в Бразилии подтверждает контролируемость ситуации на развивающихся рынках.
- 3) Европа: статистика Германии прояснит, насколько уверенно Евросоюз входит в новый год. Улучшение показателей поддержит Euro Stoxx 50 и курс EUR, а слабость – усилит ожидания смягчения политики ЕЦБ.
- 4) Корпоративные отчеты: результаты Constellation Brands, Walgreens, Sainsbury’s (и других отчетов дня) дадут информацию о состоянии спроса и маржи в разных секторах – от потребительских товаров до ритейла. Также данные технологических компаний в Азии (например, TSMC) могут сместить фокус инвесторов с макроэкономики на корпоративные истории отдельных отраслей.
- 5) Риск-менеджмент: день перегружен событиями, возможны всплески волатильности. Рекомендуется заранее задать уровни риска и использовать лимитные ордера и инструменты хеджирования для защиты портфеля.
