Ключевые экономические события и корпоративные отчёты пятницы 13 февраля 2026 года: инфляция CPI в США и России, решение по ставке ЦБ РФ, ВВП Еврозоны и отчётность крупных публичных компаний. Анализ влияния на S&P 500, Euro Stoxx 50, Nikkei 225 и MOEX.
Пятница, 13 февраля 2026 года, для инвесторов — не про символику даты, а про редкую концентрацию макросигналов, способных быстро сместить ожидания по ставкам, валютам и аппетиту к риску. В течение одной сессии рынок получит: инфляцию (CPI) в Швейцарии и США, оценку ВВП Еврозоны, решение Банка России по ключевой ставке и пресс-конференцию регулятора, а вечером — CPI России. На фоне этого выходят отчёты ряда крупных публичных компаний из США, Канады и Европы, а также блок отчётности в Японии. Такая комбинация часто усиливает внутридневную волатильность, повышает чувствительность к сюрпризам данных и провоцирует ротации в секторах (финансы, недвижимость, потребительский спрос, энергетическая инфраструктура, сырьевые истории).
Экономические события дня: расписание по Москве
- 10:30 — Швейцария: CPI за январь
- 13:00 — Еврозона: ВВП (оценка/уточнение) за 4 квартал
- 13:30 — Россия: решение Банка России по ключевой ставке
- 15:00 — Россия: пресс-конференция Банка России
- 16:30 — США: CPI за январь
- 19:00 — Россия: CPI за январь
Для глобального портфеля эта последовательность формирует «цепочку» влияния: сначала Европа на данных Швейцарии и Еврозоны, затем Россия через ставку и риторику ЦБ, далее — ключевой импульс из США по CPI, после чего российская инфляция может скорректировать ожидания по траектории ставок внутри страны уже ближе к завершению дня.
Швейцария: CPI как сигнал для защитных валют и европейских активов
Швейцарская инфляция традиционно важна не только локально. Франк часто воспринимается рынком как защитная валюта, а любые отклонения CPI от ожиданий могут быстро отражаться на процентных ожиданиях и динамике CHF. Для инвестора это, в первую очередь, валютный канал: движение EUR/CHF и общий «тон» по risk-off/risk-on для европейской сессии. Если CPI окажется выше консенсуса, рынок склонен закладывать более жёсткую траекторию финансовых условий — и это может усиливать давление на высокоценовые сегменты в Европе через рост доходностей. Более слабый CPI, напротив, снижает риск «переоценки ставки» и обычно поддерживает циклические истории, если при этом не ухудшается макрофон.
Еврозона: ВВП как проверка устойчивости спроса и ставок
Публикация ВВП Еврозоны — ключ к оценке того, насколько экономика переваривает уже сложившиеся финансовые условия. Для Euro Stoxx 50 и широкой европейской корзины важны не столько десятые доли роста, сколько баланс: потребление, инвестиции и экспорт. Сильнее ожидаемого ВВП обычно повышает вероятность более «терпеливой» позиции по смягчению политики, а значит — может подтолкнуть доходности вверх и вызвать выборочную переоценку «длинных» историй роста. Более слабый ВВП, наоборот, повышает ценность защитных секторов и поддерживает ожидания более мягкой траектории ставок, что часто помогает чувствительным к ставке сегментам, включая недвижимость и часть технологических бумаг Европы. Для инвесторов из СНГ важен и валютный аспект: реакция EUR к USD задаёт фон для ряда сырьевых и экспортных историй на развивающихся рынках.
Россия: решение по ставке ЦБ и пресс-конференция как драйверы MOEX и рубля
В 13:30 мск — решение Банка России по ключевой ставке, а в 15:00 — пресс-конференция, которая нередко даёт рынку больше, чем сама цифра. Если регулятор сигнализирует о длительном периоде жёстких условий, это поддерживает рубль через дифференциал ставок, но одновременно повышает дисконтирование будущих денежных потоков и ухудшает чувствительность внутреннего спроса. В таком режиме часто выигрывают экспортёры и компании с высокой валютной выручкой, а более уязвимыми становятся сегменты, завязанные на кредитный цикл (часть девелоперов, потребительские истории, компании с высокой долговой нагрузкой).
Если риторика смещается в сторону более мягкой траектории (или рынок получает сигнал о более раннем развороте), краткосрочно поддержка может прийти к «внутреннему спросу» и ряду финансовых активов, но при этом возрастает валютный риск и повышается значимость вечернего CPI России: слабая дезинфляция при мягкой риторике обычно усиливает неопределённость по рублю и доходностям.
США: CPI — главный мировой триггер дня для S&P 500 и доходностей
Американский CPI в 16:30 мск — ключевой релиз для глобального риск-аппетита, доллара и кривой доходностей. Рынок, как правило, торгует не «инфляцию как таковую», а отклонение от ожиданий и последствия для будущей траектории ставки. Более «горячий» CPI обычно приводит к росту доходностей и укреплению USD, что давит на бумаги с высокой дюрацией (часто технологический и ряд потребительских сегментов) и повышает волатильность в индексе S&P 500. Более «мягкий» CPI, напротив, поддерживает риск, улучшает условия для роста мультипликаторов и часто усиливает спрос на quality-growth.
Отдельно важно, что часть корпоративной отчётности в Северной Америке публикуется до открытия рынка США — то есть рынок получит «микро» новости ещё до CPI, а затем может переоценить их значимость на фоне макросюрприза. Это повышает вероятность резких внутридневных движений в бумагах, особенно в секторах, чувствительных к ставкам.
Россия: вечерний CPI как уточнение инфляционного профиля и ставок
Публикация CPI России в 19:00 мск завершает цепочку макрособытий. Для локальных активов это может быть «второй раунд» реакции после решения ЦБ: если инфляция оказывается выше ожиданий, рынок чаще пересматривает ожидания по реальной ставке и длительности жёсткого режима. В практической плоскости это влияет на ОФЗ, банковский сектор, кредитные спрэды и рубль. Если CPI подтверждает замедление, повышаются шансы на более стабильный профиль ставок, что улучшает прогнозируемость для компаний внутреннего спроса и снижает давление на мультипликаторы.
Корпоративные отчёты: премаркет (США/Канада/Европа) и азиатская сессия
Ниже — ключевые публичные компании, отчётность которых привязана к 13 февраля 2026 года. Для инвесторов важны не только цифры прибыли, но и прогнозы (guidance), комментарии по спросу, маржинальности и капитальным расходам — именно они формируют среднесрочную переоценку отраслей.
До открытия рынка (премаркет) — США и Канада
- Moderna (MRNA) — фокус на выручке по портфелю, темпах расходов и прогнозах по pipeline; чувствительно к общему risk-on после CPI.
- The Wendy’s Company (WEN) — маржа, динамика сопоставимых продаж, комментарии по потребительскому спросу и ценовому давлению.
- Cameco (CCJ) — урановый цикл, контракты и ценовая конъюнктура; часто воспринимается как сырьевой хедж и бенефициар энергоперехода.
- Advance Auto Parts (AAP) — спрос на автокомпоненты и качество операционного восстановления; чувствительно к потребителю и стоимости финансирования.
- Enbridge (ENB) — дивиденды, капитальные расходы, устойчивость денежного потока; «доходная инфраструктура» зависит от ставки через требуемую доходность.
- TC Energy (TRP) — тарифная база и инвестиционная программа; инвесторы смотрят на стабильность cash flow и регуляторные риски.
- Magna International (MGA) — автопроизводственная цепочка, заказы и маржа; чувствительно к циклу и ставкам через спрос на автомобили.
- Sensient Technologies (SXT) — защитный профиль потребительских товаров/ингредиентов, но важны маржа и эффект валюты.
- Colliers (CIGI) — рынок недвижимости и сделок; высокочувствительно к ставкам и ожиданиям по финансированию.
- Essent Group (ESNT) — ипотечное страхование; зависит от состояния рынка жилья и кредитного качества.
Европа: крупные эмитенты
- NatWest Group (NWG) — банковская маржа, качество активов и стоимость риска; реакция усиливается при изменении ожиданий по ставкам.
- Norsk Hydro (NHY) — алюминий, энергетические издержки и мировой спрос; важно для оценки сырьевого цикла в Европе.
Азия: ключевые компании в Японии (отчётность в азиатскую сессию)
- ENEOS Holdings — энергетический сектор, маржинальность переработки и стратегия капитальных затрат.
- Dentsu Group — рекламный рынок и корпоративные бюджеты; индикатор деловой активности.
- Kirin Holdings — потребительский сектор, инфляция издержек и спрос.
- Terumo — медтехника и устойчивость спроса в здравоохранении.
Ключевые события дня: где ждать максимальную волатильность
- 13:30–15:00 мск — Россия: ставка и пресс-конференция. Рынок переоценивает не только решение, но и «функцию реакции» ЦБ на инфляцию и курс.
- 16:30 мск — США: CPI. Обычно это главный импульс по доходностям и доллару, что быстро транслируется в акции, сырьё и валюты развивающихся рынков.
- 19:00 мск — Россия: CPI. Уточняет инфляционный профиль после решения ЦБ и влияет на ожидания по длительности жёсткого режима.
- Отчёты до открытия США — премаркет в отдельных бумагах способен дать «локальные тренды», но CPI может их усилить или перечеркнуть.
На что обратить внимание инвестору
Фокус дня — управление риском и дисциплина по экспозициям, а не попытка «угадывать» один релиз. Практически это означает: (1) до решения ЦБ России проверить валютные лимиты и чувствительность портфеля к ставкам; (2) в промежутке до CPI США — отслеживать тональность риторики ЦБ и реакцию рубля/доходностей как ранний индикатор настроений; (3) после CPI США — смотреть прежде всего на доходности и доллар, поскольку именно они задают направление для глобального risk-on/risk-off; (4) после CPI России — оценить, как меняется профиль ожиданий по реальной ставке и какие сектора MOEX выглядят устойчивее в обновлённой конфигурации.
С точки зрения глобального акционерного рынка (S&P 500, Euro Stoxx 50, Nikkei 225) ключевой сценарий дня определяется тем, будет ли инфляция в США «сюрпризом» относительно ожиданий. Корпоративные отчёты крупных эмитентов добавляют избирательные возможности, но в такой макродень именно ставки, доходности и валюта, как правило, определяют итоговую картину риска.
