Экономические события и корпоративные отчёты недели 24–29 ноября 2025 года

Подробный обзор экономических событий и корпоративных отчётов на неделю 24–29 ноября 2025 года. Ключевые отчёты компаний, макроэкономические индикаторы и рекомендации для инвесторов.

Инвесторы по всему миру готовятся к насыщенной событиями неделе, где пересекаются корпоративные отчёты и ключевые экономические события. Завершающаяся осень приносит очередную волну квартальной отчётности компаний из США, Европы, Азии и России. На фоне переменчивой динамики мировых фондовых рынков (от S&P 500 до Nikkei 225 и MOEX) внимание рынка акций будет сосредоточено как на финансовых результатах корпораций, так и на макроэкономических индикаторах. В фокусе – показатели выручки и прибыли на акцию (EPS) ведущих компаний, сигналы о состоянии мировой экономики и настроения потребителей перед сезоном праздничных продаж. Ниже представлен подробный анализ каждого дня недели с перечислением ожидаемых событий и отчётов, а также краткие рекомендации для инвесторов.

Понедельник, 24 ноября 2025

В первый день недели основными темами станут корпоративные отчёты американских технологических компаний и важные экономические данные из Европы. Инвесторам предстоит оценить результаты ряда компаний после закрытия рынка США в понедельник, что задаст тон для торгов во вторник. Утром внимание будет приковано к Европе: выход индекса делового климата Ifo в Германии покажет настроения бизнеса в крупнейшей экономике Европы. В Азии торги будут спокойнее из-за государственного праздника в Японии (выходной на бирже, Nikkei 225 без ориентиров). В совокупности, понедельник задаёт старт недели, где анализ компаний (их квартальная отчётность и прогнозы) смешивается с ожиданиями по макроэкономике.

Корпоративные отчёты (после закрытия рынка США): Полупроводниковая компания Semtech (США) отчитается за 3-й квартал (ожидается снижение выручки около $266 млн и EPS ~$0,44). Финансовый конгломерат StoneX Group (США) представит результаты 4-го квартала своего фискального года. Также выйдут отчёты инвестиционных фондов PennantPark Floating Rate Capital (PFLT) и PennantPark Investment (PNNT) за их 4-й фискальный квартал (оба – после закрытия торгов). Технологическая компания для энергосетей Fluence Energy (США) объявит итоги Q4 2025 (прогнозируется EPS около $0,13). Среди промышленных и высокотехнологичных корпораций особое внимание на отчётность Keysight Technologies и Agilent Technologies – обе компании (входят в индекс S&P 500) публикуют финансовые результаты 4-го квартала финансового года в понедельник вечером. От Agilent ожидают около $1,59 прибыли на акцию, у Keysight – порядка $1,83 на акцию согласно консенсус-прогнозам. Кроме того, агропромышленная фирма Alico Inc. обнародует результаты 4-го квартала и всего года 2025 (после закрытия рынка, с последующей телеконференцией во вторник утром). На мировом фоне эти корпоративные отчёты дадут инвесторам ориентиры по состоянию отдельных секторов – от электроники до агробизнеса – и могут повлиять на динамику фьючерсов S&P 500.
Экономические события: Германия опубликует ноябрьский индекс делового климата Ifo, который отражает степень уверенности компаний и может повлиять на европейские рынки (Euro Stoxx 50). Япония: банковский выходной день (праздник труда), поэтому торги на Токийской бирже не проводятся – это ограничит активность инвесторов в азиатском регионе в понедельник.

Вторник, 25 ноября 2025

Во вторник резко возрастает количество крупных корпоративных отчётов, особенно в США, а также стартует серия международных встреч и публикаций данных. Инвесторы с утра изучат первые отчёты розничного сектора: до открытия рынка США выйдут квартальные результаты крупнейшего ритейлера электроники Best Buy (прогноз: ~$1,30 EPS и выручка около $9,6 млрд за 3-й квартал). Ещё до начала торгов во вторник ожидается отчёт Analog Devices (США) – ведущего производителя микрочипов, что задаст тон технологическому сектору (конференц-звонок компании запланирован на 10:00 ET). Кроме того, во вторник начинают работу встречи G7, где министры ведущих держав обсуждают глобальные экономические вопросы – это событие повысит общую неопределённость на рынках. Во второй половине дня внимание переключится на волну технологических и промышленных отчётов, выходящих уже после завершения торгов в Нью-Йорке. В Европе инвесторы продолжат следить за внутренними индикаторами: в США во второй половине дня выйдут индексы потребительского доверия и рынка жилья, способные влиять на глобальный аппетит к риску.

Корпоративные отчёты (США, ключевые): После закрытия американского рынка во вторник отчитается сразу несколько крупных корпораций. Dell Technologies опубликует результаты 3-го квартала финансового 2026 года (консенсус: порядка $2,47 EPS и $27,3 млрд выручки). Одновременно облачный гигант Workday представит отчёт за 3-й квартал FY2026 (прогнозируется ~$2,12 прибыли на акцию при выручке около $2,42 млрд; конференц-звонок в 16:30 ET). Autodesk, разработчик ПО для проектирования, проведёт свой финансовый отчёт (звонок в 14:00 PT) – ожидается продолжение роста подписной выручки (консенсус около $2,21 EPS). Компьютерный гигант HP Inc. также раскроет результаты 4-го квартала FY2025 во вторник вечером: аналитики ждут около $0,92 EPS и ~$14,5 млрд выручки; особенно важно будет услышать прогноз компании на фоне изменений спроса на ПК. Среди потребительских брендов отчитается Urban Outfitters (приблизительно $1,18 прибыль на акцию, выручка ~$1,49 млрд, за 3-й финансовый квартал 2026) – это даст представление о тенденциях в розничной торговле одежды перед праздничным сезоном. Также вечером выйдут квартальные результаты облачного сервиса PagerDuty, производителя видеочипов Ambarella, компании корпоративного софта Nutanix (ожидается рост выручки ~11% г/г) и другие. Такой объем отчетности за один день может привести к повышенной волатильности на рынке акций: инвесторы будут оценивать, насколько фактические показатели совпали с прогнозами и как компании комментируют перспективы на следующий квартал.
Экономические события: Многосторонние встречи G7 проходят во вторник (и продолжатся в среду), где обсуждаются геополитические и экономические вопросы – заявления по итогам могут отразиться на мировых рынках и валютных курсах. В США выйдут ключевые показатели потребительской активности: индекс доверия потребителей (Conference Board) и данные по продажам жилья на вторичном рынке (Pending Home Sales) за октябрь. Также Федеральный резерв Ричмонда опубликует свой индекс деловой активности. Эти экономические события дадут инвесторам сигнал о состоянии экономики США в начале четвертого квартала. В совокупности, вторник станет одним из самых насыщенных дней недели, требуя от инвесторов пристального внимания как к отчетам корпораций, так и к макроэкономической статистике.

Среда, 26 ноября 2025

Среда обещает быть важным днём для рынков, несмотря на сокращённую торговую неделю в США. В этот день инвесторы получат завершающий поток ключевых данных из США перед Днём благодарения, а также несколько отчетов крупных компаний. Утро начнётся с решения по процентной ставке в Новой Зеландии: ожидается, что Резервный банк Новой Зеландии (RBNZ) снизит ставку ещё на 0,25% – до 2,25%, завершая цикл смягчения (этот шаг отразится на валютном рынке и настроениях в регионе Азии). Далее, американские рынки сконцентрируются на блоке макростатистики, традиционно выходящей накануне праздника: предварительная оценка ВВП США за 3-й квартал (второй пересмотр) подтвердит или скорректирует ранее объявленный темп роста экономики, а еженедельные данные по заявкам на пособие по безработице выйдут на день раньше обычного из-за праздника. Кроме того, в США опубликуют октябрьскую статистику по заказам на товары длительного пользования – показатель инвестиционной активности. На корпоративном фронте главным событием станет отчёт промышленного гиганта Deere & Co. (John Deere), который традиционно выходит в среду утром перед открытием рынка США.

Корпоративные отчёты: Deere & Company (США) – один из мировых лидеров сельскохозяйственного и строительного машиностроения – представит финансовые результаты за 4-й квартал 2025 года. Конференц-звонок Deere запланирован на среду 9:00 по североамериканскому центральному времени (CST). Аналитики прогнозируют около $3,96 прибыли на акцию на фоне высокого спроса на сельхозтехнику, хотя инвесторы также внимательно посмотрят на прогноз компании на 2026 год, учитывая динамику цен на сырье и ставки. В секторе высоких технологий после закрытия торгов во вторник стали известны результаты ряда компаний (Dell, Workday и др.), поэтому в среду участники рынка будут переваривать эту информацию – новых крупных отчётов в США после Deere в этот день не ожидается из-за приближающегося праздника. На российском рынке в среду стоит обратить внимание на финансовые результаты самой Московской Биржи (MOEX) за 3-й квартал 2025 г. по МСФО – показатели операционных доходов биржи и прибыли дадут представление об активности на локальном фондовом рынке за летний период. Эти данные могут повлиять на котировки акций MOEX и общий настрой инвесторов в России.
Экономические события: Решение RBNZ по ставке: Новозеландский регулятор, по прогнозам, снизит официальную ставку с 2,5% до 2,25%, завершая цикл снижения ставок – это первое важное событие среды, задающее тон на рынках Азии. В США будет опубликован пересмотренный ВВП за 3-й кв. (предварительная оценка показала уверенный рост, и подтверждение этого тренда поддержит оптимизм инвесторов). Одновременно выйдет пакет статистики: заказы на товары длительного пользования за октябрь, а также еженедельные первичные заявки на пособие по безработице – набор данных, отражающий здоровье экономики США. Кроме того, в среду продолжаются встречи G7, завершающий день саммита может принести совместные заявления по экономической политике. В совокупности, среда предоставит финальные ориентиры инвесторам перед длинным уикендом в США, что может привести к повышенной волатильности в первую половину дня, а затем к снижению активности ближе к вечеру.

Четверг, 27 ноября 2025

В четверг глобальные рынки акций войдут в фазу затишья: в США выходной день – отмечается День благодарения, биржи закрыты, объем торгов мировыми активами снижается. Это традиционно спокойный день на международных рынках, хотя в других регионах торги продолжаются в обычном режиме. Инвесторы будут переваривать массив информации, полученный ранее на неделе, и оценивать первые сигналы от розничного сектора перед стартом сезона распродаж. Европейские рынки (Euro Stoxx 50 и национальные индексы) в отсутствие ориентиров из США могут демонстрировать низкую волатильность, реагируя разве что на локальные новости. В фокусе дня – регионы вне США, включая Россию, где четверг станет активным днем корпоративной отчётности, и Азия.

Корпоративные отчёты (Россия): Хотя западные рынки паузируют, на Московской бирже публикуется ряд отчетностей крупных компаний за 3-й квартал 2025 г. В частности, РусГидро (HYDR) – одна из крупнейших энергетических компаний России – раскроет результаты за 9 месяцев 2025 года по МСФО, отражающие выработку и тарифы в энергетике. Также многопрофильный холдинг АФК «Система» (AFKS) представит финансовые показатели за 3-й квартал: инвесторы оценят динамику телеком-бизнеса (МТС) и других активов холдинга в условиях внутреннего рынка. Помимо этого, свои квартальные и 9-месячные итоги опубликуют компании группы «Сегежа» (Segezha Group, SGZH) и, вероятно, Астра (ASTR) – данные этих эмитентов дадут дополнительную информацию по состоянию лесопромышленного и высокотехнологичного секторов соответственно. Отчёты российских компаний, хотя и выходят в день низкой глобальной активности, важны для локальных инвесторов и влияют на индекс MOEX: любые сюрпризы (рост прибыли, дивиденды, ухудшение показателей) могут вызвать движение акций в Москве.
Экономические события: В США – национальный праздник (День благодарения), финансовые рынки закрыты, никаких макростатистических публикаций не запланировано. Европа и Азия торгуются в обычном режиме, однако отсутствие американских игроков и недавно полученные данные означают, что активность будет снижена. Некоторые участники рынка начнут готовиться к оценке предварительных результатов распродаж «чёрной пятницы», хотя основные цифры по розничным продажам появятся позднее. В такой день инвесторам рекомендуется избегать излишней активности и воспользоваться паузой для аналитической оценки полученных к середине недели корпоративных отчётов и данных.

Пятница, 28 ноября 2025

Последний рабочий день недели обещает сочетание сокращенной торговой сессии в США и важных ориентиров для потребительского сектора. В «чёрную пятницу» американские фондовые площадки открываются после дня отдыха, но работают по сокращённому графику (до 13:00 по восточному времени). Объёмы торгов, как правило, ниже обычных, однако новости о старте сезона распродаж могут вызвать точечные движения акций розничных компаний. Инвесторы по всему миру в этот день будут пристально следить за первыми оценками продаж в Black Friday – это традиционный индикатор потребительской активности в США, который задаёт тон всему праздничному сезону и влияет на акции сектора ритейла и e-commerce. В Азии и Европе торги пройдут спокойно, учитывая отсутствие крупных запланированных событий, но настроения инвесторов будут формироваться с оглядкой на американский рынок акций и данные по розничным продажам.

Корпоративные отчёты: В США крупных публикаций не ожидается (компании избегают выпускать отчёты в день между праздником и выходными). Зато в России именно в пятницу выйдет один из самых значимых отчетов недели: нефтяная компания «Роснефть» (ROSN) представит финансовые результаты за 3-й квартал 2025 года по МСФО. Будучи крупнейшей нефтяной компанией РФ и одной из лидирующих по рыночной капитализации на MOEX, «Роснефть» покажет, как на её прибыли сказались цены на нефть и налоговая нагрузка. По данным за первое полугодие, прибыль компании снижалась на фоне высоких экспортных пошлин и дисконтов на российскую нефть, однако рост цен на энергоносители в третьем квартале мог частично улучшить показатели. Инвесторы оценят динамику выручки и рентабельности «Роснефти», а также комментарии руководства относительно дальнейших планов и влияния внешних факторов (например, квот ОПЕК+). В числе других российских эмитентов в пятницу отчитается инвестиционная компания Safmar Finans (SFIN) с результатами за 9 месяцев. Эти публикации завершат неделю корпоративных событий на российском рынке.
Экономические события: Значимых макроэкономических релизов на пятницу не запланировано. Однако «чёрная пятница» сама по себе считается важным экономическим событием: старт масштабных распродаж и первые данные о продажах в магазинах и онлайн будут поступать от аналитических агентств уже к концу дня. Инвесторы и аналитики будут оценивать, насколько сильным оказался потребительский спрос: высокие продажи могут поднять акции розничных сетей и улучшить прогнозы по экономическому росту США на 4-й квартал. На сырьевых рынках возможна некоторая активность в преддверии важных выходных: в воскресенье, 30 ноября, запланирована встреча ОПЕК+, где обсуждается политика добычи нефти – это может влиять на нефтяные котировки в конце недели и особенно актуально для российских нефтегазовых компаний.

Заключение и рекомендации

На фоне столь насыщенной событиями недели инвесторам следует действовать взвешенно и продуманно. Корпоративные отчёты предоставят ценную информацию для анализа компаний – нужно сравнить реальные показатели с ожиданиями рынка и обратить внимание на прогнозы менеджмента на будущие периоды. Экономические события – от данных по ВВП до решений центральных банков – определяют общий фон для фондовых рынков.

Ключевые рекомендации для инвесторов:

Диверсифицировать и учитывать региональные факторы: Расклад событий охватывает США, Европу, Азию и Россию – портфель инвестора должен быть диверсифицированным по регионам, чтобы снизить риски. Например, сильные отчёты американских технологических компаний поддержат S&P 500, тогда как решения ОПЕК+ и отчёты «Роснефти» повлияют на российский MOEX и мировой нефтяной сектор.
Следить за потребительским спросом: Данные «чёрной пятницы» дадут первый сигнал о настроении потребителей перед праздниками. Высокие продажи могут укрепить акции ритейлеров и улучшить макропоказатели, тогда как слабый спрос вызовет настороженность. Инвесторам стоит учитывать эти тренды при принятии решений, особенно в отношении компаний розничной торговли и производственных компаний, ориентированных на конечного потребителя.
Учитывать низкую ликвидность и волатильность: В праздничные дни (День благодарения и сокращённая сессия пятницы) на рынках низкие обороты – движение цен может быть резким на отдельных новостях. Рекомендуется избегать избыточных торговых операций в эти периоды и дождаться восстановления нормальной ликвидности на следующей неделе. Используйте это время для анализа поступивших квартальных отчётностей и пересмотра инвестиционной стратегии на основе новых данных.

В целом неделя с 24 по 29 ноября 2025 года обещает быть динамичной. Сочетание корпоративных новостей (отчётность компаний с разных континентов) и экономических событий (макростатистика и встречи лидеров) создаёт комплексную картину для глобальных инвесторов. Профессиональный и хладнокровный подход – анализ квартальной отчётности, оценка EPS относительно прогнозов и учёт макроэкономического фона – поможет принять верные инвестиционные решения. Завершая неделю, рынки войдут в декабрь с обновлёнными ориентирами, а инвесторы – с пониманием того, какие сектора и регионы демонстрируют наибольшую устойчивость и потенциал роста в текущей рыночной конъюнктуре.