Главные экономические события 24 октября 2025 года: решение ЦБ РФ по ставке, инфляция в США, PMI по миру и отчётность крупных компаний — Procter & Gamble, HCA Healthcare, General Dynamics и других. Аналитика и прогноз для инвесторов.
Вступление. Инвесторы из СНГ начинают пятничный день, 24 октября, с фокусом на главные экономические события и свежие отчёты компаний. Деловой тон задают данные PMI по всему миру, статистика по инфляции и ключевые решения центробанков. В течение дня выйдут предварительные индексы деловой активности (PMI) в ряде крупных экономик – от Австралии и Японии до Германии и США. Кроме того, инвесторам предстоит оценить важнейшие макропоказатели, включая инфляцию в США за сентябрь, и следить за решением Банка России по ключевой ставке. Параллельно продолжается сезон корпоративной отчётности: свои результаты представляют как американские публичные компании из индексов S&P 500, так и крупные корпорации Европы и Азии. Ниже – подробный обзор экономических событий и корпоративных релизов по регионам, а также их возможное влияние на фондовый рынок и портфель инвестора сегодня.
Азия и Австралия: PMI и инфляционные индикаторы
В азиатско-тихоокеанском регионе утро началось с публикации данных деловой активности. Австралия выпустила предварительные индексы PMI в производственном и сервисном секторах за октябрь (S&P Global Manufacturing, Services, Composite PMI) – релиз вышел в 02:00 МСК. Япония отчиталась о динамике потребительских цен: индекс CPI за сентябрь был опубликован в 02:30 МСК. Инфляция в Японии остаётся под пристальным вниманием, учитывая политику Банка Японии. Следом, в 03:30 МСК, поступили предварительные оценки японских PMI за октябрь – индикаторы деловой активности в производстве и сфере услуг. Эти цифры помогут понять, сохраняется ли восстановление экономики Японии на фоне последних стимулов и ослабления иены.
Кроме того, в 08:00 МСК были опубликованы октябрьские PMI в Индии. Инвесторы рассматривают показатели индийской деловой активности как барометр здоровья одной из крупнейших развивающихся экономик. Ожидания рынка предполагали сохранение значений PMI Индии в зоне роста (>50), отражая устойчивый спрос и прогноз рынка на продолжение экспансии в частном секторе.
На корпоративном фронте в Азии крупных публикаций отчетности 24 октября относительно немного. Тем не менее стоит отметить отчёт одного из крупнейших банков Индии – ICICI Bank, который публикует результаты второго финансового квартала (квартал июль–сентябрь) и может задать тон для финансового сектора на развивающихся рынках. В Японии сезон отчетности только набирает обороты: многие компании из Nikkei 225 представят полугодовые итоги в ближайшие недели, и сегодняшних релизов по японским корпорациям мало. Поэтому азиатские рынки в основном реагируют на макростатистику. Утром в пятницу азиатские фондовые индексы демонстрировали смешанную динамику: инвесторы учитывают сильные данные по PMI (например, уверенный рост активности в сфере услуг Австралии) на фоне сдержанной инфляции в Японии, что в совокупности поддерживает аналитика о постепенном восстановлении экономики региона.
Европа: бизнес-активность и корпоративные отчёты
В фокусе европейских инвесторов – серия предварительных PMI по основным экономикам региона за октябрь. В Германии индекс деловой активности (HCOB Manufacturing/Services PMI) вышел в 10:30 МСК. Предварительные цифры покажут, продолжилось ли улучшение, отмеченное в сентябре, когда совокупная деловая активность еврозоны росла самыми высокими темпами за 16 месяцев. Аналитики ожидают, что немецкие PMI останутся близкими к сентябрьским уровням, указывая на прогноз постепенной стабилизации промышленности при сохраняющейся слабости производственного сектора. В 11:00 МСК опубликован композитный PMI еврозоны – ключевой опережающий индикатор для региона. Его динамика покажет, удерживает ли еврозона набранный темп роста или сталкивается с новым замедлением. Согласно прогнозам S&P Global, сентябрьский всплеск может продолжиться, но инвесторы внимательно смотрят, как политическая неопределённость (например, последние события во Франции) влияет на доверие бизнеса.
Почти одновременно, в 11:30 МСК, вышли данные PMI по Великобритании. Британская экономика ранее демонстрировала признаки стагнации – сентябрьский PMI указывал на резкое замедление роста и сокращение занятости. Предварительный октябрьский индекс покажет, удалось ли избежать спада. Помимо PMI, утром в Британии могли выйти данные розничных продаж и индексы потребительского доверия (например, индекс GfK), что дополняет картину состояния экономики. Высокая инфляция (последняя оценка – 3,8% г/г в августе) остаётся проблемой для Банка Англии, поэтому любые признаки ослабления деловой активности на фоне высокой инфляции ставят регулятора в сложное положение.
Европейский корпоративный сектор также предлагает ряд важных отчетов. NatWest Group (NWG), один из крупнейших банков Великобритании, представил результаты за 3-й квартал 2025 г. ранним утром (в 7:00 BST, 9:00 МСК). Банк отчитался о росте кредитования и депозитов, а также повысил прогноз по доходам, воспользовавшись повышением процентных ставок. Инвесторы из СНГ обращают внимание на NatWest как барометр банковского сектора Европы – его показатели по марже и качеству активов задают тон для других банковских акций. Во Франции фармацевтический гигант Sanofi опубликовал результаты 3-го квартала; менеджмент провёл их разбор на утреннем звонке с аналитиками. Ожидалось умеренное увеличение выручки, благодаря спросу на вакцины и новые препараты. В Швеции концерн Saab AB (оборона и авиакосмос) выпустил отчёт за Q3 2025 – компания отмечает рост заказов на фоне высокой геополитической напряжённости, представив отчет в 7:30 CET и проводя презентацию в 10:00 CET.
Из других крупных европейских имен сегодня также отчитывается итальянская нефтегазовая компания ENI, чьи результаты за 3-й квартал (релиз 24 октября) отражают динамику цен на нефть и газ. В целом по Euro Stoxx 50 и другим индексам региона пик квартальной отчётности компаний приходится на конец октября – инвесторы оценивают первые ласточки. Умеренно позитивные отчёты NatWest и Sanofi могут поддержать европейские рынки, однако многое будет зависеть от общерыночного настроения после публикации PMI. Европейские фондовые индексы сегодня открылись без единой динамики: показатели PMI близки к прогнозам, и внимание смещается на корпоративные сюрпризы. Аналитики отмечают, что итоги торгов в Европе по итогам недели будут определяться сочетанием этих макро- и микрофакторов.
Россия: решение ЦБ РФ и корпоративные итоги
Российский рынок сегодня сконцентрирован на заседании Банка России. В 13:30 МСК регулятор объявит свое решение по ключевой ставке ЦБ РФ, а в 15:00 МСК начнётся пресс-конференция руководства ЦБ. Текущая ключевая ставка составляет 17% годовых, после серии повышений ранее в году. На трех предыдущих заседаниях Банк России последовательно снижал ставку (на 1 п.п. в июне, 2 п.п. в июле и 1 п.п. в сентябре), отступая от пикового уровня 21% годовых. Однако теперь ситуация неоднозначна: годовая инфляция снова превысила 8%, усилены проинфляционные риски (рост цен на топливо, повышение НДС с нового года и др.). Аналитики разделились в прогнозах: часть экспертов полагает, что регулятор возьмет паузу и сохранит ставку на уровне 17%, чтобы сдержать разогнавшуюся инфляцию и охлаждающуюся экономику. Другие же допускают небольшое снижение – от 0,25% до 0,5%, а самые смелые прогнозы говорят о шаге в 100 б.п. при наличии признаков существенного замедления экономики. SberCIB, например, официально ожидает сохранения 17% годовых, указывая на аргументы в пользу выжидательной позиции. Интрига сохранится до самого объявления: ЦБ подчёркивал, что октябрьское решение не предопределено заранее, и будет учитывать свежие данные по инфляции и курсу рубля.
Российский фондовый рынок реагирует на любые сигналы от регулятора. Утром индекс МосБиржи колеблется в ожидании: инвесторы оценивают вероятности снижения ставки, которое могло бы поддержать акции компаний реального сектора, но ослабить рубль, и сценария сохранения 17%, что временно удержит доходность по инструментам в рублях. В центре внимания банковский сектор – особенно госбанки, наиболее чувствительные к решениям ЦБ. ВТБ сегодня предоставляет свою квартальную отчётность: банк анонсировал публикацию результатов за 3-й квартал 2025 г. именно 24 октября. Это важное событие для инвесторов на московском рынке: после ухода ВТБ в убытки в прошлом году, связанного с санкциями, рынок ждёт признаков восстановления прибыльности. Согласно предварительным сообщениям, финансовое положение крупных игроков, включая Газпром и Сбербанк, остаётся стабильным, и инвесторы рассчитывают, что ВТБ продемонстрирует улучшение метрик (процентных доходов, комиссий) на фоне адаптации к новым условиям.
Другие корпоративные события в РФ на 24 октября включают новостной фон по дивидендам нефтегазовых компаний. Накануне совет директоров «Лукойла» должен был обсуждать промежуточные дивиденды, однако заседание отменено из-за введения санкций США. Это создает неопределённость для акций нефтегазового сектора. Тем не менее, итоги торгов четверга показали рост индекса МосБиржи почти на 0,9% благодаря оживлению рынка после длительного снижения. Если ЦБ РФ сегодня оправдает ожидания инвесторов (например, даст сигнал на смягчение политики в ближайшие месяцы или хотя бы не ужесточит риторику), российские акции могут продолжить восстановление. Рекомендации аналитиков для инвестиций на локальном рынке сводятся к выбору экспортоориентированных бумаг (на случай ослабления рубля при снижении ставки) и к осторожности в облигациях, чьи цены уже учли будущие снижения ставок.
США: инфляция, деловая активность и отчёты публичных компаний
Во второй половине дня внимание сместится на американские рынки. В 15:30 МСК выходит ключевой показатель – индекс потребительских цен (CPI США) за сентябрь. Этот релиз обычно публикуется раньше в месяце, но из-за недавней приостановки работы правительства США произошла задержка. Данные по инфляции крайне важны для понимания будущей политики ФРС. По оценкам экономистов, сентябрьский CPI может показать ускорение инфляции с 2,9% до ≈3,1% г/г. Любое значение выше прогноза может встревожить рынок: ФРС, хотя и сделала первую паузу в повышении ставок, будет вынуждена сохранять жесткую риторику при росте цен. На фоне этого отчёта фьючерсы на индексы США с утра колеблются без чёткой динамики – инвесторы не спешат открывать крупные позиции до выхода цифр по инфляции США.
Помимо инфляции, в 16:45 МСК будет опубликован предварительный композитный PMI США за октябрь (S&P Global). В предыдущие месяцы США опережали другие развитые экономики по темпам роста, хотя в сентябре наблюдалось некоторое замедление деловой активности. Октябрьский PMI укажет, сохранило ли США это лидерство. Ожидается значение около 50–51 пунктов, сигнализирующее о небольшом росте. Если индикатор неожиданно снизится ниже 50, это может усилить опасения рецессии. Однако часть экспертов полагает, что снижение ставок ФРС (впервые за год, состоялось ранее осенью) и ожидания дальнейшего смягчения могли поддержать бизнес-активность – данные PMI подтвердят или опровергнут эту аналитику.
В 17:00 МСК выйдет еще несколько отчетов из США: окончательный индекс потребительского доверия Мичиганского университета за октябрь (вместе с инфляционными ожиданиями домохозяйств) и данные по продаже новых домов за сентябрь. Индикатор настроений от Мичиганского университета, по прогнозам, остался в районе недавних значений – американские потребители относительно уверены благодаря сильному рынку труда, хотя рост цен и политическая неопределенность (длительный бюджетный шатдаун, о котором стало известно, наконец, что он завершится на этой неделе) могли несколько ухудшить ожидания. Продажи нового жилья, как ожидается, покажут небольшое снижение после всплеска летом, отражая влияние высоких ипотечных ставок на рынок недвижимости. В совокупности все эти показатели дадут более целостную картину состояния экономики США в начале четвертого квартала.
Наконец, сегодня особенно насыщен сезон отчётности в США – ряд крупных компаний публикуют квартальные результаты перед открытием американского рынка (Friday Before Open). Для инвесторов это шанс оценить прогноз прибыли корпораций на фоне макроэкономических вызовов. Ниже приведены ключевые компании из индекса S&P 500 и других, отчёты которых выходят 24 октября до начала торгов в Нью-Йорке (период отчётности – 3-й квартал 2025 г.):
-
Procter & Gamble (PG) – мировой лидер потребительских товаров. Ожидается квартальная прибыль $1,90 на акцию при выручке около $22,17 млрд. Инвесторы будут искать в отчёте признаки устойчивости спроса на товары широкого потребления и влияние инфляции затрат на маржу. P&G традиционно считается индикатором состояния потребительского сектора США.
-
HCA Healthcare (HCA) – крупнейший оператор сети частных больниц в США. Консенсус-прогноз по прибыли – около $5,65 на акцию, выручка $18,56 млрдi. Результаты HCA покажут, сохраняется ли высокая загрузка медучреждений и удалось ли компании контролировать рост издержек. Сектор здравоохранения находится в фокусе инвесторов в условиях постпандемического восстановления.
-
General Dynamics (GD) – оборонный подрядчик и промышленный концерн. Прогнозируется прибыль $3,73 на акцию при выручке ~$12,53 млрд. Учитывая глобальный рост расходов на оборону, рынки ожидают от GD сильных результатов и, возможно, повышения прогноза по прибыли (backlog заказов оборонной техники растёт). Акции оборонных компаний в последние месяцы опережают рынок благодаря высоким геополитическим рискам.
-
Illinois Tool Works (ITW) – диверсифицированная промышленная компания (оборудование и компоненты). Ожидаемые показатели: $2,69 прибыли на акцию, выручка ~$4,09 млрдi. Для ITW важны признаки спроса со стороны автопрома и строительного сектора. Инвесторы обратят внимание на прогнозы рынка от руководства по сегментам и регионам – любые сигналы о замедлении промышленного спроса могут повлиять на весь индустриальный сектор.
-
Booz Allen Hamilton (BAH) – консалтинговая и инжиниринговая компания, крупный подрядчик правительства США. Прогнозируется прибыль около $1,50 на акцию и выручка $2,99 млрд. В фокусе – комментарии о бюджетных расходах на оборону и технологии, поскольку Booz Allen выигрывает от роста ИТ‑расходов в госсекторе.
-
Gentex Corp (GNTX) – производитель электронных компонентов для автомобилей (например, зеркал со встроенной электроникой). Ожидаемая прибыль $0,47 на акцию при выручке ~$669 млн. Результаты Gentex станут индикатором для автопрома: компания глобально поставляет комплектующие, и её отчёт отразит спрос на автомобили и проблемы с цепочками поставок.
Кроме перечисленных, перед открытием рынка США отчитаются несколько финансовых компаний средних размеров. Среди них – Flagstar Bank (FLG), Southside Bancshares (SBSI), Stellar Bancorp (STEL) и Virtus Investment Partners (VRTS). Эти региональные банки и инвестиционные фирмы предоставят свежие данные о состоянии кредитования, итогах торгов на финансовых рынках и управлении активами. Хотя каждая из них не входит в число гигантов, совокупно их результаты дадут сигнал о здоровье финансового сектора на местном уровне – особенно важно, стабилизировались ли депозитные потоки и маржа после волнений вокруг американских региональных банков ранее в году.
Утром пятницы фьючерсы на S&P 500 и Nasdaq торгуются осторожно: сказывается неопределенность перед данными по инфляции и шквалом отчётов. Вчерашние итоги торгов на Уолл-стрит были смешанными – индекс Nasdaq снизился из-за разочаровывающих результатов крупных технологических компаний ранее на неделе, тогда как Dow Jones и S&P 500 удержались в плюсе на фоне оптимизма по более традиционным секторам. В целом, по оценке аналитиков, в третьем квартале прибыль компаний S&P 500 может вырасти около на 9% г/г, что лучше ожиданий начала квартала. Это подпитывает прогноз рынка на мягкое приземление экономики. Однако инвесторы «устали смотреть на отчёты через политическое дымовое стекло», отмечают в СМИ, намекая на то, что геополитика и фискальные споры (шатдаун, санкции) часто отвлекают от фундаментальных показателей. Таким образом, сегодня внимание сосредоточено на чистых экономических данных и реальных доходах компаний.
Главные события дня для инвестора – сочетание макроэкономики и корпоративных новостей – зададут тон мировым рынкам в заключительный торговый день недели. Предварительные PMI по Европе и Азии уже обозначили контуры: глобальная экономика демонстрирует смешанные сигналы, где-то продолжая рост, а где-то замедляясь. Решение Банка России по ставке станет центральным событием дня на локальном рынке, определившим настроения на рынке облигаций и валютном рынке рубля. В США данные по инфляции могут либо успокоить инвесторов (если CPI выйдет на уровне прогнозов), либо встревожить их перспективой более долгого периода высоких ставок ФРС. Массовая отчётность компаний за квартал предоставляет важные ориентиры: позитивные сюрпризы способны поддержать фондовый рынок, тогда как промахи относительно ожиданий – усилить волатильность. Инвесторам из СНГ рекомендуется сегодня внимательно следить за публикуемой аналитикой: консенсус-прогнозы и комментарии менеджментов (особенно в корпоративных отчетах США и Европы) помогут скорректировать стратегии. Баланс рисков и возможностей сейчас тонок, поэтому прогноз рынка на ближайшее время будет зависеть от того, оправдаются ли сегодняшние ключевые ожидания. В заключение недели инвесторы оценивают итоги торгов и делают выводы: диверсификация по регионам и отраслям остается разумным подходом, а главные новости 24 октября служат напоминанием, что глобальные инвестиции требуют учёта множества факторов – от процентных ставок до прибыли каждой отдельной компании.
