Подробный обзор экономических событий и корпоративных отчётов на среду, 1 октября 2025 года: риск шатдауна правительства США, новые пошлины, статистика PMI и CPI в ключевых экономиках, отчёты крупнейших компаний США, Европы и России.
Календарь макроэкономики (по МСК)
- 02:00 — Австралия: Индекс деловой активности в производственном секторе (Manufacturing PMI, сентябрь).
- 03:30 — Япония: PMI для сектора производства (сентябрь).
- 07:30 — Индия: решение Комитета по политике (резервный Банк Индии). Ожидается сохранение базовой ставки на уровне 5,5%:contentReference[oaicite:5]{index=5}.
- 08:00 — Индия: Manufacturing PMI (сентябрь).
- 09:00 — Россия: Индекс PMI в производственном секторе (сентябрь).
- 10:55 — Германия: Manufacturing PMI (сентябрь).
- 11:00 — Еврозона: Manufacturing PMI (сентябрь).
- 11:30 — Великобритания: Manufacturing PMI (сентябрь).
- 12:00 — Еврозона: Годовой показатель инфляции CPI (сентябрь, предварительный).
- 15:15 — США: ADP Employment Change (прогноз занятости, июль).
- 16:00 — Бразилия: Manufacturing PMI (сентябрь).
- 16:30 — Канада: Manufacturing PMI (сентябрь).
- 16:45 — США: S&P Global US Manufacturing PMI (сентябрь).
- 17:00 — США: ISM Manufacturing PMI (сентябрь); Сенат США: слушание по налогообложению цифровых активов (Full Committee, 10:00 ET):contentReference[oaicite:6]{index=6}.
- 17:30 — США: данные EIA по запасам нефти (Crude Oil Inventories).
- 19:00 — Россия: потребительская инфляция CPI (сентябрь).
США: рынок жилья, промышленность и торговая политика
- Индикатор незавершённых сделок с жильём (Pending Home Sales) за август снова демонстрирует охлаждение рынка: высокие ипотечные ставки сдерживают спрос. Слабые продажи жилья и замедление строительства негативно отражаются на смежных отраслях (строительство, мебель, бытовая техника).
- Индекс деловой активности Даллаского ФРБ (сентябрь) оценивает состояние промышленных компаний в Техасе. В августе показатель был около нуля, в сентябре прогнозируется рост или стабилизация. Рост индекса в плюс свидетельствует об улучшении условий для местных производителей (в т.ч. нефтегазового сектора), а падение усилит обеспокоенность по поводу давления на промышленность.
- Администрация США объявила о введении новых тарифов: 100% на запатентованные лекарственные препараты и 25% на тяжёлые грузовики с 1 октября:contentReference[oaicite:7]{index=7}. Дополнительные пошлины затронут мебель (до 50%), сантехнику и другие товары. Эти меры призваны защитить внутреннего производителя, но могут усилить инфляционное давление на потребительские цены.
- Инвесторы отслеживают данные по жилью и производству в контексте монетарной политики ФРС. Замедление в недвижимости и промышленности усилит ожидания паузы или даже будущего снижения ставок (мягкая политика), тогда как неожиданный рост этих показателей может возобновить разговоры о сохранении «жёстких» условий финансирования.
США: политика и риски бюджетного кризиса
- Белый дом обсуждает с Конгрессом вопросы финансирования. Дата 30 сентября — крайний срок продления временного финансирования правительства. Без нового законопроекта федеральные структуры могут столкнуться с шатдауном начиная с 1 октября:contentReference[oaicite:8]{index=8}. В прошлом подобные остановки работы правительства создавали краткосрочную волатильность на рынках, особенно в секторах, зависимых от госзаказов (оборона, строительство, транспорт).
- Рынок внимательно следит за сообщениями из Вашингтона: прогресс в переговорах снизит неопределённость, а безрезультатные дискуссии повышают риск «risk-off» в настроениях инвесторов. Валютный рынок особенно чувствителен к доллару США: усиливающееся противостояние приведёт к его укреплению по «тихой гавани», в то время как компромисс поддержит «рискованный» ралли.
- Важным событием также стало выступление премьер-министра Израиля Нетаньяху в Белом доме. Несмотря на геополитический характер визита, любые совместные инициативы (например, в оборонке или технологиях) могут повлиять на акции компаний соответствующих отраслей.
- Сенат США проводит слушание по налогообложению цифровых активов (криптовалют):contentReference[oaicite:9]{index=9}. Это свидетельствует о продолжающемся обсуждении регуляции криптосектора и может затронуть компании индустрии блокчейн и финтех.
Мировая статистика: PMI, инфляция и занятость
- Азия: В Японии и Австралии PMI ожидаются на умеренном уровне, отражая восстановление индустрии после летних отпусков. Индекс JPMorgan China Manufacturing PMI выйдет на следующий день и тоже находится в фокусе.
- Индия: Резервный банк страны на заседании, завершившемся сегодня, скорее всего сохранит ставку на уровне 5,5%:contentReference[oaicite:10]{index=10}. В сентябре рост цен упал до целевых отметок, а экономика демонстрирует ускорение роста.
- Европа: предварительные PMI для Германии, Еврозоны и Британии покажут тренды в производстве: слабый итог усилит ожидания мягкой политики ЕЦБ (особенно если инфляция ЕС останется низкой), а сильные цифры могут встревожить рынки. Индекс потребительских цен Еврозоны (CPI) за сентябрь будет важен для прогноза инфляции на оставшуюся часть года.
- Другие регионы: Бразильский и Канадский PMI дают представление о экономической активности в Латинской Америке и Канаде соответственно. В США итоги ISM и S&P Global PMI определят тон промышленного сектора. Публикация ADP Employment покажет динамику занятости в частном секторе (за июль).
- Россия: заводские PMI (данные c 09:00) продолжат показывать выход ВВП на ростовую траекторию, а CPI (данные в 19:00) отражает внутренний рост цен. Ожидается, что годовая инфляция не превысит целевых ориентиров регулятора.
Крупные компании: отчёты до открытия рынка (BMO, США и Европа)
- Acuity Brands (AYI) – американская технологическая компания (освещение и интеллектуальные системы) представит финансовые результаты FY2025/Q4 1 октября 2025 в 6:00 ET:contentReference[oaicite:11]{index=11}.
- RPM International (RPM) – производитель строительных материалов объявит отчет по 1 кв. FY2026 перед открытием рынка 1 октября 2025:contentReference[oaicite:12]{index=12}.
- Conagra Brands (CAG) – крупный производитель продуктов питания (США) опубликует результаты 1 кв. FY2026 в первой половине дня 1 октября 2025:contentReference[oaicite:13]{index=13}.
- Кроме того, в Европе во Франции выйдет отчет холдинга EMEIS (бывш. Orpea), в США – оператор круизов Carnival Corporation и инвестиционная группа Jefferies. Инвесторы будут оценивать рост выручки и прибыли, а также планы на следующие кварталы для этих компаний.
Крупные компании: отчёты после закрытия рынка (AMC, США)
- Cal‑Maine Foods (CALM) – крупнейший производитель яиц в США опубликует отчет 1 кв. FY2026 после закрытия торгов в среду:contentReference[oaicite:14]{index=14}. Отчет охватит сезонность спроса на яйца и пашотные продукты.
- Vail Resorts (MTN) – ведущий оператор горнолыжных курортов США отчитает по итогу 9 мес. 2025 г. (летний сезон) после торгов. Инвесторов интересует прогноз на сезон 2025/26 (продажи сезонных абонементов Epic Pass) и устойчивость денежных потоков при росте цен на жильё и отпускные.
- Также после закрытия могут выйти отчёты отдельных компаний IT и промышленности среднего размера (например, Progress Software PRGS). Это может оказать влияние на смежные сектора (ПО, ИТ-услуги) через оценки корпоративных расходов на технологии.
Другие регионы и индексы: Euro Stoxx 50, Nikkei 225, MOEX
- Евросоюз / Euro Stoxx 50: В среду маловероятны публикации крупных квартальных отчетов из состава Euro Stoxx 50, так что внимание инвесторов будет смещено на макроэкономику (PMI, CPI) и внешние факторы (цены на энергоносители, валютные курсы). При отсутствии крупных корпоративных драйверов индекс отреагирует на общий «аппетит к риску».
- Япония / Nikkei 225: На азиатских биржах после выходных (утро среды) корпоративная отчетность по итогам полугодия уже давно опубликована, а квартальные данные начнутся ближе к концу месяца. Основными факторами станут мировые тенденции (динамика бирж США, курс йены) и ожидания китайских данных (например, PMI).
- Россия / MOEX: Массовый период отчетности (полугодовые результаты) завершен. Крупных публикаций 1 октября не намечено. Крупные акционеры «Газпром нефти» 29 сентября утвердили дивиденды за 1-е полугодие, что отражает дивидендную историю сектора. Теперь движения индекса МосБиржи будут зависеть от внешнего фона (цены на нефть, геополитика) и динамики курса рубля.
Итоги дня: на что обратить внимание инвестору
- Европейская статистика. Значение индексов деловых настроений и инфляционных ожиданий в еврозоне задаст тон для торгов на старте дня. Улучшение показателей поддержки настроения повысит котировки европейских цикличных компаний, а рост инфляции (CPI) может укрепить ожидания ужесточения политики ЕЦБ, давя на рынок.
- Данные США. Слабость показателей рынка жилья и промышленности усилит ожидания смягчения монетарной политики ФРС – это благоприятно для акций роста и облигаций. Наоборот, сильные цифры могут увеличить доходности Treasuries и вызвать коррекцию рисковых активов.
- Вашингтон. Политическая неопределённость вокруг бюджета остаётся ключевым риском. Инвесторам важно следить за новостями о прогрессе переговоров: компромисс снизит рисковую премию и поддержит акции, тогда как тупик повысит волатильность и поднимет спрос на «тихие гавани». Также стоит обратить внимание на итоги встречи с Нетаньяху – решения по обороне могут повлиять на сектор авиастроения и кибербезопасности.
- Отчёты компаний. Результаты Carnival продемонстрируют темпы восстановления туризма: сильная выручка и оптимистичный прогноз поддержат бумаги туристического сектора. Jefferies отражает тренды инвестиционно-банковского бизнеса – рост комиссионных улучшит настроение в финансовом секторе. Vail Resorts укажет на устойчивость спроса на отдых: подтверждение роста продаж абонементов и стабильный free cash flow будут позитивом для акций развлекательной индустрии. Реакция рынка на эти отчёты поможет понять, смещается ли фокус с макро- на микроэкономику.
- Управление рисками. Множество важных событий в один день требует повышенного внимания. Волатильность может усилиться, особенно перед окончанием квартала и платежного периода. Диверсификация портфеля и хеджирование позволят снизить риски в случае неожиданных новостей.
