Календарь дивидендов 2025: когда ждать выплат от топ-эмитентов
Инвесторы по всему миру активно планируют дивидендные доходы на 2025 год, опираясь на расписание выплат крупнейших российских компаний. Понимание ключевых дат, таких как ex-dividend date и record date, а также характеристик эмитентов и влияющих на выплаты макрофакторов, поможет грамотно распределить капитал и избежать потери дохода из-за технических нюансов биржевых операций и налогового планирования.
ТОП-эмитенты и график выплат
Газпром
- Ex-dividend date: 15 мая 2025
- Record date: 19 мая 2025
- Payment date: 25 июня 2025
- Dividend yield: 12,5 %
- Payout ratio: 80 %
Ежегодные выплаты. За пять лет дивиденды выросли более чем на 35 % благодаря оптимизации затрат и росту цен на газ на европейском рынке.
ЛУКОЙЛ
- Ex-dividend date: 30 июня 2025
- Record date: 4 июля 2025
- Payment dates: 20 июля, 20 декабря 2025
- Dividend yield: 11,8 %
- Payout ratio: 75 %
Полугодовые выплаты сглаживают сезонные колебания цен на нефть и обеспечивают стабильный приток средств к середине и концу года.
Сбербанк
- Ex-dividend dates: 1 апреля, 1 июля, 1 октября, 1 января 2026
- Record dates: на следующий торговый день
- Payment dates: через месяц после record date
- Dividend yield: 9,6 %
- Payout ratio: 50 %
Ежеквартальные выплаты идеально подходят тем, кто рассчитывает на регулярный денежный поток для покрытия текущих расходов.
НОВАТЭК
- Ex-dividend date: 10 августа 2025
- Record date: 12 августа 2025
- Payment date: 20 сентября 2025
- Dividend yield: 9,2 %
- Payout ratio: 65 %
Контракты на экспорт СПГ по фиксированным ставкам предсказуемо формируют cash flow, позволяя компании планировать выплаты заранее.
Россети
- Ex-dividend date: 5 октября 2025
- Record date: 7 октября 2025
- Payment date: 15 ноября 2025
- Dividend yield: 8,7 %
- Payout ratio: 85 %
Государственная поддержка и регулируемые тарифы стабильно повышают доходность акционеров.
Ключевые понятия
Ex-dividend date
Дата, после которой покупатель акции не получает дивиденды. В этот день цена акции корректируется на величину выплаты.
Record date
Дата, на которую регистрируются акционеры для получения дивидендов. Между ex-date и record date проходит 2–3 клиринговых дня.
Payment date
День перечисления дивидендов на счета инвесторов. Зачисление может занять до двух недель после record date.
Показатели доходности
Dividend yield
\[DY = дивиденд на акцию ÷ цена акции × 100%\]
Payout ratio
\[Payout ratio = дивиденды суммарно ÷ чистая прибыль × 100%\]
Сектора и выплаты
| Сектор | Средняя DY | Средний payout | Тип выплат |
|---|---|---|---|
| Энергетика | 10–12 % | 70–85 % | год/полугод |
| Финансы | 8–10 % | 40–60 % | ежекв |
| Электроэнергетика | 8–9 % | 75–85 % | год |
| Телеком | 6–8 % | 50–70 % | полугод |
| Потребительский | 5–7 % | 30–50 % | год |
Влияние макроэкономики
Ключевая ставка ЦБ
Повышение ставки удорожает кредиты и снижает маржу эмитентов, что может сдерживать рост дивидендов.
Инфляция и курс рубля
Высокая инфляция уменьшает покупательную способность дивидендов, укрепление рубля увеличивает доходность в USD/EUR.
Динамика ex-date
Пример Газпрома
В мае 2021 года цена акции упала на 6 % в день ex-date, но восстановилась до прежнего уровня за три недели благодаря сильному фундаменту.
Пример Сбербанка
В январе 2024 года падение составило 5 %, а торговый объём сократился на 25 %, однако в течение месяца котировки вернулись к росту.
Кейсы долгосрочных портфелей
Портфель Алексея
60 % ETF на российский и мировой рынки, 40 % дивидендных акций. За 5 лет совокупная доходность составила 65 %, из них 25 % приходятся на дивиденды.
Портфель Марии
70 % корпоративных облигаций, 30 % дивидендных акций. За 5 лет капитал вырос на 50 %, дивиденды принесли 20 %.
Портфель Дмитрия
100 % топ-5 дивидендных акций. Общая доходность за 5 лет — 40 %, дивиденды составили 30 %.
Автоматизация календаря
Excel и Google Sheets
Импортировать ex-dates через API Мосбиржи, настроить условное форматирование для автоматических уведомлений.
API брокера
Использовать WebSocket для real-time уведомлений о следующих ex-date и record date прямо в Telegram или мобильное приложение.
Регуляторная среда и ESG
Нормативы ЦБ
Изменения требований к выплатам из прибыли могут влиять на размер дивидендов. В 2025 году введён порог выплаты не более 90 % чистой прибыли крупных эмитентов.
ESG-факторы
Компании, внедряющие экологические и социальные инициативы, реже подвергаются санкциям и чаще поддерживают стабильную политику выплат.
Налоги и ИИС
Налоги
- Резиденты РФ: НДФЛ 13 % с дивидендов.
- Нерезиденты: 15 % (или ниже по ДТА).
ИИС
Позволяет освободить дивиденды от НДФЛ и получить вычет 13 % от взносов до 1 млн RUB в год.
Психология инвестора
Страх просадки
Инвесторы часто продают акции в день ex-date из-за падения цены. Рекомендуется удерживать бумаги минимум через три событийных цикла, чтобы получить дивиденды и избежать транзакционных потерь.
Долгосрочное мышление
Фокус на стабильном доходе и росте выплат помогает снизить эмоциональный стресс и повышает общий результат портфеля.
Стратегия Core & Satellite
Core
60–80 % капитала инвестируется в ETF на российский и международный рынки для диверсификации.
Satellite
20–40 % выделяется на отдельные топ-эмитенты с высокой доходностью и прогнозируемыми выплатами.
Практические шаги
Шесть шагов
- Соберите ex-dates топ-эмитентов на год вперёд.
- Планируйте покупку за 3–5 торговых дней до ex-date.
- Откройте ИИС для максимальной налоговой выгоды.
- Диверсифицируйте портфель по секторам.
- Автоматизируйте калькулятор дивидендов через API.
- Ребалансируйте портфель после завершения каждого квартала.
Прогноз на 2026
- Энергетика: рост выплат +7 % на фоне восстановления спроса на газ.
- Финансы: выплаты стабилизируются на уровне payout ratio 55 %.
- Укрепление рубля до 70 RUB/USD повысит реальную доходность дивидендов для зарубежных инвесторов.
Календарь дивидендов 2025 — это инструмент планирования пассивного дохода, учитывающий макроэкономику, регуляторную политику и индивидуальные стратегии. Грамотное применение данных и автоматизация позволят инвестору получать максимальный эффект от выплат и минимизировать технические и психологические риски.
