Рынок переживает серьезные изменения, которые приведут к глобальному росту — Грейси Чен, CEO Bitget

Вступление. В начале 2025 года рынок криптовалют пережил небывалый подъем: цена биткоина впервые превысила отметку в $100 000, множество альткоинов достигли рекордных уровней. Страны заговорили о массовом принятии криптовалют и даже о формировании национальных биткоин-резервов, что придало цифровым монетам полупривычный официальный статус. Однако к концу апреля 2025 года крипторынок вошел в фазу затяжной «медвежьей» тенденции, хотя по-прежнему готовится к очередному этапу роста. О ключевых событиях на рынке, новых трендах и перспективах развития рассказала Грейси Чен – СЕО биржи Bitget.

Краткое содержание

• Оптимистичный прогноз: Несмотря на недавние потрясения, Грейси Чен уверена в перспективах крипторынка и ожидает глобальный рост отрасли в долгосрочной перспективе. CEO Bitget отмечает, что текущие изменения закладывают фундамент для будущего подъема индустрии.

• Взгляд на ситуацию: По ее мнению, криптовалютный рынок сейчас переживает закономерный спад после резкого подъема. Надежды на стремительный рост цены BTC в ближайшие месяцы могут не оправдаться – быстрый рывок маловероятен до появления новых драйверов.

• Мемкоины и AI-токены: Зимой отрасль взорвалась от успеха мем-токенов (например, связанных с семьей Дональда Трампа) и всплеска интереса к AI-токенам. Эти спонсорская статья хайповые активы привлекли огромную ликвидность, хотя сами по себе не несут реальной ценности для рынка, предупреждает эксперт.

• Скамы и манипуляции: В первые месяцы 2025 года произошли крупные скандалы: взлом биржи на $1,5 млрд и схемы с ликвидностью (Jelly, OM), из-за которых инвесторы понесли значительные потери. Эти спонсорская статья инциденты подчеркнули важность надежных резервов, прозрачности и управления рисками на крипторынке.

• Советы для спада: Чтобы пережить медвежий рынок без больших потерь, Чен рекомендует пересмотреть подходы к инвестициям. Она советует держать средства в защитных активах (стейблкоинах, токенизированном золоте, надежных облигациях) и диверсифицировать портфель – это помогает снизить риски и дождаться восстановления рынка.

• Свежие тренды 2025: Регулирование и интеграция криптовалют в финсектор, налоги на крипто-прибыль, усиление безопасности (вплоть до биометрии и ИИ), создание биткоин-резервов странами и затяжной медвежий тренд – вот ключевые направления, о которых нужно знать каждому инвестору. Эти факторы будут определять развитие отрасли в ближайший год.

Мемкоины и AI-токены взорвали индустрию

Главным трендом начала 2025 года стал запуск сразу нескольких мемкоинов, связанных с известными личностями (например, с бывшим президентом США Дональдом Трампом и членами его семьи). Их ошеломляющий успех сделал тысячи держателей миллионерами буквально за считанные дни, добавив несколько нулей к состоянию самого Трампа и забрав ликвидность из других Web3-проектов. Этот феномен доминировал в криптовалютных новостях зимой. Всего за пару недель токены вроде TRUMP и MELANIA выросли в цене многократно, захватив внимание всего сообщества.

«Подобные мем-токены не привносят ценности рынку и лишь позволяют отдельным личностям и их окружению заработать больше», — отмечает Грейси Чен.

Не менее обсуждаемым трендом стали AI-токены, популярность которых стремительно выросла на волне общего ажиотажа вокруг искусственного интеллекта. Еще несколько месяцев назад о таких монетах знали немногие, а сегодня они привлекают массовое внимание инвесторов. Разработчики обещают, что новые решения на базе ИИ помогут анализировать рынок, заменять торговых ботов и даже обучаться трейдингу на решениях реальных экспертов. Пока эти технологии находятся в стадии разработки и не получили широкого применения, однако токены компаний, создающих AI-решения, уже выходят на биржи и вызывают живой интерес.

«AI-токены представляют собой увлекательное слияние технологий и финансов. Проекты, такие как SingularityNET и Ocean Protocol, демонстрируют потенциал искусственного интеллекта для расширения полезности блокчейна. Однако инвесторам крайне важно тщательно изучать базовые технологии, компетентность команды и реальные сценарии использования таких токенов перед тем, как вкладывать в них средства», — прокомментировала Грейси Чен.

О скаме и играх с ликвидностью

За первые четыре месяца 2025 года на рынке произошло несколько крупных афер и скам-проектов, из-за которых инвесторы лишились в совокупности миллиардов долларов. Самым громким эпизодом стал взлом крупной криптобиржи Bybit с похищением около $1,5 млрд. Криптобиржа Bitget первой пришла на помощь конкуренту, переведя 40 000 ETH уже через 10 мин после обнаружения проблемы – это помогло поддержать ликвидность пострадавшей площадки и стабилизировать ситуацию.

Кроме того, были замечены случаи мошеннических манипуляций с ликвидностью сразу двух токенов, что могло привести к серьезным убыткам у их держателей. Первым стал токен Jelly на платформе Hyperliquid. В марте один из «китов» совершил крупную покупку JELLY примерно на 4 млн USDC по цене $0,0095 (значительно ниже рыночной). Это спровоцировало всплеск котировок: всего за 15 мин цена токена взлетела более чем в четыре раза. Система Hyperliquid сочла такую позицию проблемной и активировала защитный механизм HLP (Hyperliquid Protection) для стабилизации рынка. Однако уже через 2 мин после срабатывания HLP ситуация не только не улучшилась, но и ухудшилась. Механизм перехватил убыточную позицию, но не запустил автоматическое снижение плеча (ADL), потому что риски были распределены между несколькими хранилищами без ограничений по каждому из них. В результате сама система HLP понесла значительные убытки.

«Этот случай с Hyperliquid выявил критические уязвимости в управлении ликвидностью в индустрии. В Bitget мы всегда делаем упор на поддержание надежных резервов ликвидности и прозрачные методы управления рисками, чтобы защитить интересы пользователей и обеспечить стабильность даже во времена рыночной турбулентности», — подчеркнула Грейси Чен.

Вторым подозрительным токеном стал OM от проекта Mantra. В результате манипуляций его цена сначала резко возросла, а затем обрушилась практически на 90% (с ~$6,3 до ~$0,50). Инвесторы обвинили команду Mantra в этом крахе, посчитав, что именно она могла инициировать сговор и инсайдерский сброс монет. На пике паники стоимость OM упала буквально за 5 мин, после чего рынок замер в неопределенности.

«Точные причины произошедшего пока неясны. Мое мнение: тут сказались сразу несколько факторов — высококонцентрированное владение токенами, недостаточная прозрачность управления, внезапный выброс большого объема монет на биржи и ликвидации в периоды низких объемов торгов. Мы видим, что миллионы токенов OM перемещались на биржи, что служит явным признаком инсайдерского демпинга», — отметила Грейси Чен.

Примечательно, что команда Mantra отрицает все обвинения и заявляет о продолжающемся расследовании инцидента с обвалом цены.

Как пережить медвежий рынок

Медвежий тренд может сохраняться вплоть до начала осени текущего года, лишь изредка давая кратковременные импульсы к росту. Впрочем, такое поведение рынка не стало неожиданностью, а скорее является закономерностью после бурного ралли. Чтобы пережить затяжной спад без крупных потерь, инвесторам необходимо пересмотреть свои стратегии и сделать упор на защитные активы.

«В условиях медвежьего рынка традиционно лучше всего показывают себя защитные активы – например, стейблкоины или сектора с низкой волатильностью и стабильным спросом (инфраструктурные проекты, проекты в сфере блокчейн-безопасности). Кроме того, токенизированное золото и высококачественные облигации могут обеспечить стабильность и сохранить капитал. Диверсификация между такими инструментами снижает риски и одновременно сохраняет потенциал для роста вместе с рынком», — рекомендует Грейси Чен.

Особое внимание, по словам Чен, стоит уделить токенизированному золоту. Многие долгосрочные криптоинвесторы выбирают именно его для фиксации прибыли и во избежание лишних потерь в периоде спада.

«Токенизация золота посредством цифровых активов – таких как PAX Gold – предлагает инвесторам способ захеджировать риски на нестабильных рынках. Такие токены имеют прямую привязку к стоимости физического золота, одновременно обеспечивая ликвидность и делимость, недоступные при традиционных инвестициях в драгметаллы. Это делает их особенно привлекательными в периоды спада», — объясняет Грейси.

Свежие тренды, о которых нужно знать

Если говорить о наступающих трендах, можно выделить следующие ключевые направления:

1. Регулирование и интеграция криптовалют в финансовый сектор. Правовое регулирование рынка набирает обороты. Например, Евросоюз недавно утвердил свод правил для обращения криптоактивов (регламент MiCA), который регулирует процессы использования криптовалют, защиту пользователей и многое другое. Это важный шаг навстречу массовому принятию цифровых валют. В то же время в США заговорили о создании национального биткоин-резерва по примеру Сальвадора, Венесуэлы и ряда других стран.

2. Налогообложение криптовалют. Долгое время доходы от операций с цифровыми активами находились в «серой зоне» и не облагались налогами. Однако ситуация начала меняться несколько лет назад. Многие страны вводят специальный налог на прибыль от продажи криптовалют. Подобные нормы уже закреплены и в российском законодательстве. Например, если вы продаете биткоины или другую криптовалюту и получаете прибыль, будьте готовы заплатить налог в бюджет.

3. Безопасность и сохранность данных. Несмотря на огромный прогресс в сфере кибербезопасности, случаи взломов криптобирж и краж криптовалют (в том числе с кошельков) продолжают происходить. Биржи и технологические компании будут и дальше усиливать защиту данных, внедряя в том числе технологии ИИ для биометрической идентификации пользователей (распознавание лица/взгляда, голоса, отпечатков пальцев владельца).

4. Создание биткоин-резервов государств. В 2025 году США планируют сформировать собственный стратегический запас биткоина – при этом не за счет средств налогоплательщиков (по заявлению администрации президента Трампа). Ожидается, что вслед за Америкой к созданию резервов в BTC присоединятся и некоторые страны Европы.

5. Затяжной медвежий тренд до конца года. Пока на рынке не просматривается серьезных предпосылок для нового скачка цен, поэтому курс ведущей криптовалюты, скорее всего, останется относительно стабильным – в пределах ~$73–78 тысяч. Многие аналитики полагают, что вплоть до конца 2025 года биткоин будет торговаться без резких взлетов, плавно реагируя на макроэкономические факторы и новости отрасли.

Вывод. Криптоиндустрия охватывает множество сегментов – от инвестиций и трейдинга токенами до майнинга и разработки блокчейн-решений. Все они испытывают влияние описанных трендов. Сколько бы ни длился текущий спад, прогноз Грейси Чен остается позитивным: происходящие перемены закаляют рынок и создают базис для будущего роста. Таким образом, чтобы быть в курсе событий и успевать за стремительным развитием индустрии, важно следить за трендами и новостями криптовалютного рынка — впереди нас ждет еще немало интересного.