Глобальный оружейный рынок установил исторический рекорд: продажи выросли до $679 млрд. Анализ динамики, ключевых компаний и инвестиционных трендов.
Глобальная оборонная промышленность переживает беспрецедентный подъем. По данным Стокгольмского института исследования проблем мира (SIPRI), суммарная выручка 100 крупнейших производителей оружия в 2024 году выросла почти на 6% и достигла рекордных $679 млрд. За последнее десятилетие объем мировых продаж оружия увеличился на 26%. Вооруженные конфликты, геополитическая напряженность и новая гонка вооружений раскручивают эту спираль спроса и прибыли для оружейных компаний.
Американское доминирование рынка
США сохраняют безусловное лидерство в глобальном военно-промышленном комплексе. Пять из шести крупнейших оружейных корпораций мира – американские. В их числе такие гиганты, как Lockheed Martin, RTX (Raytheon Technologies), Northrop Grumman, General Dynamics и Boeing. На долю американских компаний приходится около половины совокупных мировых продаж вооружений (в 2024 году – $334 млрд).
Крупнейший в мире производитель – Lockheed Martin – увеличил выручку от военных заказов на 3,2%, до $64,7 млрд, прервав несколько лет стагнации. Остальные лидеры из США также нарастили доходы впервые с 2018 года.
Отдельно стоит отметить SpaceX Илона Маска – эта компания впервые вошла в сотню крупнейших оборонных подрядчиков мира, удвоив свою выручку от военных проектов за год (до $1,8 млрд). Появление SpaceX в рейтинге подчеркивает, что даже относительно новые игроки с инновациями могут быстро занять заметную нишу на фоне роста спроса.
Европа ускоряет оборонную промышленность
Европейский военно-промышленный комплекс демонстрирует самые высокие темпы роста. В 2024 году совокупная выручка 26 европейских компаний из списка SIPRI (без учета России) выросла на 13%, до $151 млрд, что составляет около 22% мирового рынка вооружений. Страны Европы форсируют производство оружия и техники в ответ на войну на Украине и возросшую угрозу со стороны России. 23 из 26 европейских компаний увеличили продажи, а некоторые достигли впечатляющих результатов:
- Rheinmetall (Германия) – рост оборонной выручки на 46,6% за год благодаря спросу на танки, артиллерию и боеприпасы.
- Czechoslovak Group (Чехия) – рост на рекордные 193% (почти утроение до $3,6 млрд) за счет производства порядка 1 млн артиллерийских снарядов для Украины в рамках чешской правительственной инициативы.
- JSC Ukrainian Defense Industry (Украина) – рост на 41% (до $3 млрд) благодаря массовому выпуску вооружений для собственных нужд страны в условиях войны.
Соседи России в Восточной Европе также наращивают военно-промышленные мощности. Польша резко увеличила военный бюджет (до 4,2% ВВП) и инвестирует в локальное производство военной техники и боеприпасов. Европейский ВПК переживает подъем, хотя впереди стоят вызовы – от перегрузки поставщиков до дефицита отдельных материалов.
Россия: рост вопреки санкциям
Российская оборонная индустрия демонстрирует уверенный рост, несмотря на санкционное давление и ограничение доступа к компонентам. В рейтинге SIPRI присутствуют две российские компании – госкорпорация «Ростех» (7-е место в мире) и Объединенная судостроительная корпорация (41-е место). По итогам 2024 года их совокупная выручка выросла на 23%, до $31,2 млрд. При этом выручка самого «Ростеха» от продажи вооружений увеличилась на 26,4%, достигнув около $27 млрд.
Западные санкции не смогли остановить производство – взрывной внутренний спрос компенсировал падение экспорта. Российские заводы существенно нарастили выпуск боеприпасов и техники для нужд армии. Например, выпуск артиллерийских снарядов калибра 152 мм в России в 2024 году был увеличен в 5 раз по сравнению с докризисным уровнем. В результате российский ОПК сохранил устойчивость, а после стабилизации обстановки рассчитывает вернуться на мировые рынки. Экспортный посредник «Рособоронэкспорт» уже сформировал рекордный портфель зарубежных заказов более чем на $60 млрд, что свидетельствует об отложенном спросе на российское оружие.
Азия: новые лидеры и «пауза» Китая
Азиатский рынок вооружений переживает смешанные тенденции. С одной стороны, Южная Корея вышла в лидеры роста: четыре южнокорейские компании из Top-100 увеличили суммарную выручку на 31% (до $14,1 млрд). Сеул активно развивает экспорт оружия, заключая многомиллиардные контракты с европейскими и ближневосточными клиентами. Например, концерн Hanwha Group нарастил продажи на 42%, до $8 млрд, за счет поставок самоходной артиллерии и РСЗО как на внутренний рынок, так и за рубеж.
Другие азиатские производители также набирают вес. Индия продвигает политику импортозамещения: три индийские компании из рейтинга SIPRI увеличили совокупную выручку на 8%, до $7,5 млрд, благодаря государственным оборонным заказам. Развивается промышленность в таких странах, как Пакистан, Индонезия, Тайвань, однако их показатели пока скромнее.
С другой стороны, неожиданно замедлился рост в Китае – втором по величине рынке вооружений после США. По официальным данным SIPRI, выручка восьми крупнейших китайских оружейных компаний в 2024 году сократилась на 10%, до $88 млрд. Некоторые гиганты, как NORINCO, показали падение продаж на треть на фоне антикоррупционных расследований и отсрочки госзаказов в КНР. Тем не менее, эксперты отмечают, что такая «пауза» может быть временной: Китай продолжает масштабную программу модернизации армии, и его фактические расходы на вооружения растут. Возможно, статистическое снижение связано с разовыми факторами, и уже в ближайшие годы китайский ВПК вернется к росту, укрепляя конкуренцию на рынке.
Ближний Восток выходит в топ
Страны Ближнего Востока и прилегающих регионов стремительно наращивают производство вооружений, вытесняя традиционных поставщиков на некоторых рынках. Впервые в рейтинге SIPRI появилось сразу 9 компаний из ближневосточного региона с общей выручкой около $31 млрд (+14% за год). Особняком стоит Израиль: три израильские оборонные компании (включая Elbit Systems и Israel Aerospace Industries) суммарно увеличили продажи на 16%, до $16,2 млрд. Высокий спрос на израильские дроны, системы ПРО и высокоточное оружие сохраняется, несмотря на геополитические риски и критику действий Израиля – заказчики по всему миру продолжают закупки.
Турция укрепилась как экспортер беспилотников, бронетехники и ракет. Турецкие компании (такие, как производитель дронов Baykar) получили крупные заказы из Украины, стран Азии и Африки, доведя экспортную составляющую до 95% в отдельных проектах. Успех турецкого ВПК поддерживается активной господдержкой и ориентацией на внешние рынки.
На мировую арену выходит и Персидский залив. Объединенные Арабские Эмираты создали многопрофильный концерн EDGE Group, который отчитался о продажах вооружений на $4,7 млрд в 2024 году. Саудовская Аравия, Катар и другие богатые нефтью государства также инвестируют миллиарды долларов в локальное производство дронов, боеприпасов и военной техники, стремясь снизить зависимость от импорта и со временем стать нетто-экспортерами оружия.
Выводы и перспективы для инвесторов
Рекордные показатели оружейного сектора отражают новую реальность: мир вступил в эпоху повышенных военных расходов и перевооружения. Для инвесторов оборонная отрасль стала одним из самых динамично растущих сегментов. Акции многих оружейных компаний укрепились на фоне увеличения заказов и государственных бюджетов на оборону. Крупнейшие концерны расширяют производственные мощности, поглощают подрядчиков и готовятся к многолетнему росту спроса.
В краткосрочной перспективе тренд, вероятно, сохранится. Продолжающиеся конфликты и общая геополитическая нестабильность вынуждают государства по всему миру тратить больше средств на безопасность, что гарантирует оружейным компаниям заполненные портфели заказов. Вместе с тем риски тоже присутствуют: дефицит квалифицированных кадров, сбои в цепочках поставок и политические ограничения на экспорт могут повлиять на прибыльность проектов. Тем не менее, с инвестиционной точки зрения глобальный военно-промышленный комплекс сейчас переживает подъем, напоминающий эпоху холодной войны, и многие игроки рынка намерены этим воспользоваться.
