Экономические события на четверг, 3 апреля 2025 года — PMI, инфляция, торговый баланс США и минутки ЕЦБ
3 апреля 2025 года ожидается насыщенный день на глобальных финансовых рынках. Инвесторов ждёт волна макроэкономической статистики, включая данные по деловой активности в секторе услуг, инфляции в ряде стран, торговому балансу США, а также выступления представителей ключевых центробанков. Особое внимание будет приковано к публикации минуток ЕЦБ и индексам ISM и S&P по услугам в США.
Экономические события
Азия и Океания
-
Австралия (01:00 мск)
Опубликованы данные по PMI в секторе услуг и композитному индексу за март. Ожидается, что показатели сохранятся в зоне умеренного роста, отражая стабильный спрос на фоне осторожной денежно-кредитной политики. Выступление главы ЦБ Австралии Мишель Буллок может дать рынкам ориентиры по дальнейшему курсу.
-
Япония (03:30 мск)
Индексы PMI от Jibun Bank за март показывают умеренное восстановление в сфере услуг. Композитный индекс держится выше 50 пунктов, указывая на продолжение восстановления экономики.
-
Китай (04:45 мск)
Caixin Services PMI за март традиционно вызывает интерес как опережающий индикатор деловой активности в частном секторе. После сильного производственного PMI, позитивные данные по услугам могут подтвердить устойчивость китайского восстановления.
Европа и Россия
-
Россия (09:00 мск)
Публикация PMI в сфере услуг и композитного индекса от S&P Global. Показатели выше 50 пунктов сигнализируют о продолжающемся расширении деловой активности. В 12:00 мск Банк России объявит объемы покупки и продажи валюты в рамках бюджетного правила на апрель — важный индикатор для курса рубля.
-
Швейцария (09:30 мск)
Данные по инфляции CPI за март. На фоне мягкой монетарной политики ШНБ инфляционные показатели могут повлиять на курс франка.
-
Турция (10:00 мск)
CPI за март — ключевой показатель для турецкой лиры. Высокая инфляция остаётся главной проблемой экономики, и любые отклонения от ожиданий могут вызвать резкую реакцию рынка.
-
Германия (10:55 мск)
PMI в сфере услуг за март. Германия остаётся ведущей экономикой Еврозоны, поэтому данные будут учитываться при оценке общего состояния региона.
-
Еврозона (11:00 мск)
Композитный и сервисный PMI за март. Показатели укажут на темпы восстановления экономической активности. В 12:00 мск также выходит индекс PPI за февраль — важный компонент инфляционных ожиданий.
-
Великобритания (11:30 мск)
PMI в секторе услуг от S&P Global за март. Данные дадут понимание состояния сферы услуг, доминирующей в экономике страны.
-
Минутки ЕЦБ (14:30 мск)
Протокол последнего заседания ЕЦБ даст рынкам представление о внутренних дебатах по ставке, инфляции и программе покупки активов. Особенно важны любые намёки на возможные сроки снижения ставки.
Северная Америка
-
США (15:30 мск)
-
Заявки на пособие по безработице (Initial Jobless Claims)
-
Торговый баланс за февраль
Оба показателя дадут важные сигналы по состоянию экономики. Увеличение дефицита и рост заявок могут усилить опасения замедления темпов роста.
-
Канада (16:30 мск)
Индексы PMI в секторе услуг и общий композитный индекс дадут сигнал по потребительскому спросу и активности компаний.
-
США (16:45–17:00 мск)
-
S&P Services и Composite PMI
-
ISM Services PMI — наиболее значимый из трёх
ISM покажет текущее состояние американского сектора услуг. Превышение отметки в 50 пунктов указывает на рост, снижение — на возможное замедление.
-
США — Запасы природного газа от EIA (17:30 мск)
В условиях начала весеннего сезона отчёт по запасам может повлиять на динамику цен на энергоносители.
Спикеры центробанков
-
Австралия: Мишель Буллок (глава РБА)
-
Еврозона: Луис де Гиндос и Изабель Шнабель (ЕЦБ)
-
США: Филипп Джефферсон и Лиза Кук (ФРС)
Ожидаются комментарии по инфляции, процентным ставкам и ожиданиям рынка, которые могут спровоцировать волатильность на валютных и долговых рынках.
Корпоративные отчёты
Премаркет (до открытия рынка США):
-
Constellation Brands (STZ): алкогольная промышленность — отчёт покажет устойчивость потребительского спроса.
-
Lamb Weston: производитель картофеля и полуфабрикатов — индикатор спроса в секторе быстрого питания.
-
Walgreens Boots Alliance (WBA): отчётность аптечной сети может пролить свет на расходы населения в секторе здравоохранения.
После закрытия рынка:
-
Levi Strauss (LEVI): отчётность по итогам квартала, включая данные по международным продажам и влиянию потребительской инфляции.
-
Tilray Brands: отчёт по рынку каннабиса и напитков в Северной Америке.
-
WD-40 Company: индустриальные товары и розничный спрос — важный показатель для сектора DIY и мелкого ремонта.
Заключение
Четверг, 3 апреля 2025 года — это день с повышенной макроэкономической и корпоративной активностью. Индексы PMI по всему миру, инфляционные данные, данные по рынку труда США и минутки ЕЦБ формируют насыщенную повестку. Инвесторам стоит внимательно следить за индексом ISM в США, данными по торговому балансу и риторикой центробанков. В корпоративной сфере наибольший интерес вызывают отчёты Constellation Brands и Levi Strauss.
Рекомендуется сохранять осторожность в условиях возможной волатильности, особенно на валютном рынке и в облигационном сегменте.
ЦБ РФ ожидает возвращение инфляции к 4% в первой половине 2026 года
-
По словам директора департамента денежно-кредитной политики ЦБ РФ Кирилла Тремасова, инфляция в России приблизится к целевому уровню 4% уже в 1П 2026 года.
-
Анализ:
Центробанк подтверждает сохранение жёсткой ДКП в 2024–2025 гг. с целью стабилизации инфляционных ожиданий. При этом достижение цели в 4% требует продолжения умеренного роста спроса, нормализации логистических цепочек и отсутствия новых внешних шоков.
-
Хештеги:
инфляция, россия, прогноз
Минфин седьмой аукцион подряд размещает ОФЗ по ставке ниже 16%
-
2 апреля прошёл очередной аукцион по размещению федеральных облигаций (ОФЗ). Это уже седьмое подряд размещение, где ставка оказалась ниже 16%, несмотря на ускорение инфляции в марте.
-
Анализ:
Интерес к ОФЗ сохраняется благодаря высокому купонному доходу и спросу со стороны банков и розничных инвесторов. При этом небольшое повышение доходности по сравнению с мартом отражает корректировку ожиданий по ставке ЦБ и инфляционным рискам.
-
Хештеги:
офз, россия, облигации
«Абрау-Дюрсо» вышла из косметического бизнеса
-
Компания «Абрау-Дюрсо» продала долю в Abrau Cosmetics, ранее развивавшей продажи на маркетплейсах и в рознице.
-
Анализ:
Отказ от развития непрофильного направления говорит о фокусе на основном винодельческом бизнесе. Выход из косметики может быть связан с низкой маржинальностью проекта, высокой конкуренцией или недостаточным спросом.
-
Хештеги:
ABRD, потребительскийсектор
Британия не поддаётся на давление США и продолжает работать над торговым соглашением
-
Министр торговли Великобритании Джонатан Рейнолдс заявил, что страна сохраняет спокойствие на фоне пошлин Трампа и продолжает переговоры о торговом соглашении с США.
-
Анализ:
Британия сохраняет взвешенный подход, стремясь к конструктивному диалогу несмотря на резкое изменение риторики со стороны США. Торговое соглашение с США остаётся одним из ключевых внешнеэкономических приоритетов Лондона после Brexit.
-
Хештеги:
британия, сша, торговля, пошлины
Торговые пошлины США могут завершить эпоху глобализации — эксперты
-
Эксперты, опрошенные ТАСС, считают, что введение пошлин Трампом в отношении всех стран может стать финалом глобализации и ударить по глобальным цепочкам поставок.
-
Премьер-министр Канады Марк Карни заявил, что новые тарифы кардинально изменят мировую торговую систему.
-
Изабель Шнабель (ЕЦБ) предупредила, что фрагментация торговли нанесёт структурный ущерб росту и усилит инфляцию.
-
Анализ:
Эскалация торговых войн и переход к блоковой экономике уже формируют новые региональные альянсы и вынуждают компании перестраивать логистику. Последствия таких действий будут носить долгосрочный характер, снижая темпы роста глобального ВВП.
-
Хештеги:
торговля, мир, фрагментация, пошлины, макро
Китай может ослабить юань в ответ на тарифное давление США
-
Эксперты предполагают, что КНР может прибегнуть к девальвации юаня, чтобы смягчить эффект от американских пошлин.
-
Анализ:
Девальвация юаня может дать временную поддержку экспортёрам, но усилит напряжение в отношениях с США. Ослабление валюты также увеличит отток капитала и риски для азиатских рынков. Это одна из возможных контрмер Пекина на фоне нарастающего экономического конфликта.
-
Хештеги:
fx, китай, CNY, торговыевойны
АКРА понизило рейтинг Positive Technologies с негативным прогнозом
-
Агентство АКРА понизило рейтинг Positive Technologies и присвоило негативный прогноз, ссылаясь на:
-
Анализ:
Снижение рейтинга усиливает давление на компанию в части привлечения внешнего финансирования и может повлиять на рыночную капитализацию. Основной вызов — восстановление темпов роста выручки и стабилизация финансовой модели.
-
Хештеги:
POSI, рейтинг, технологии
На Polymarket резко выросли ставки на рецессию в США в 2025 году
-
По данным платформы Polymarket, вероятность рецессии в США в 2025 году уже оценивается игроками в 50%, что отражает быстро растущие ожидания экономического спада.
-
Анализ:
Повышение ставок на рецессию связано с замедлением ключевых макроиндикаторов, торговыми рисками и ожиданиями жёсткой денежно-кредитной политики. Рынок реагирует на рост пошлин, снижение потребительской активности и ухудшение деловых настроений, что повышает вероятность технического спада.
-
Хештеги:
рецессия, сша, экономика
Новые пошлины могут стоить экономике США до 2,34% ВВП — эксперты
-
По оценкам аналитиков, введение новых импортных пошлин может привести к потере до 2,34% ВВП США в среднесрочной перспективе.
-
Анализ:
Пошлины усиливают издержки компаний, провоцируют рост цен и ослабляют потребительский спрос. Потенциальные ответные меры со стороны торговых партнёров усугубляют эффект. Такой масштабный шок может подорвать производительность и инвестиции, особенно в экспортоориентированных отраслях.
-
Хештеги:
экономика, сша, торговыевойн
Инфляция в России ускорилась до максимума с начала марта
-
По данным Росстата, недельная инфляция в России достигла максимума с начала марта, что сигнализирует о новом витке ценового давления.
-
Анализ:
Рост инфляции может быть вызван как сезонными факторами, так и эффектами девальвации рубля и повышения издержек бизнеса. Это усиливает аргументы за продолжение жёсткой денежно-кредитной политики ЦБ РФ и может отсрочить начало снижения ключевой ставки.
-
Хештеги:
инфляция, россия, дкп
Прогнозы по росту ВВП США на 2025 год резко пересматриваются вниз
-
По данным Bloomberg, аналитики ведущих инвестдомов и банков снижают оценки по росту экономики США в 2025 году, на фоне усиливающихся рисков рецессии и торговых ограничений.
-
Анализ:
Негативный пересмотр прогноза связан с ожиданиями снижения внутреннего потребления, ухудшения глобального спроса и ограничений, вызванных новыми пошлинами. Это может оказать давление на корпоративные прибыли и финансовые рынки.
-
Хештеги:
экономика, сша, прогноз
Падение технологического сектора усиливает страхи рецессии: $2 трлн потерь и Nasdaq 100 на грани медвежьего рынка
-
После закрытия торгов ведущие технологические акции США резко просели:
-
Robinhood ($HOOD): –10%
-
AppLovin ($APP): –9%
-
Palantir ($PLTR): –8%
-
Tesla ($TSLA): –6%
-
Amazon ($AMZN): –6%
-
Nvidia ($NVDA): –5%
-
AMD ($AMD): –5%
-
Broadcom ($AVGO): –5%
-
Meta ($META): –5%
-
Alphabet ($GOOGL): –4%
Общая капитализация S&P 500 потеряла $2 трлн, а Nasdaq 100 вплотную приблизился к зоне медвежьего рынка, отстоя всего на 3% от 20% падения от пика.
-
Анализ:
Резкое падение «теха» связано с ухудшением макроэкономического фона:
-
Повышенные ожидания рецессии (см. данные Polymarket)
-
Эскалация торговых войн
-
Рост инфляции и пересмотр прогнозов по ВВП
В условиях неопределённости инвесторы бегут из рисковых активов, фиксируя прибыль и перекладываясь в защитные инструменты. При отсутствии позитива рынки могут войти в фазу затяжной коррекции.
-
Хештеги:
акции, сша, техгиганты, спад, рецессия, рынки, прогноз, пошлины
