Подробный обзор экономических событий и корпоративных отчётов на 12 августа 2025 года. CPI США, ставка РБА, доклад ОПЕК, отчёт WASDE, прогнозы EIA и API, а также результаты компаний из США, Европы, Азии и России.
Краткое вступление
Вторник формирует насыщенную повестку для рынков: в Азии внимание сосредоточено на решении Резервного банка Австралии по процентной ставке, в Европе — на уровне безработицы в Великобритании и индексе ожиданий ZEW по Германии, а ключевым драйвером глобальных рисковых активов станет публикация июльского CPI в США. Энергетический сектор ждёт ежемесячный доклад ОПЕК и краткосрочный обзор EIA, агрорынки — августовский отчёт WASDE. На корпоративной стороне — плотный пул отчётов технологических, биотехнологических и потребительских компаний в США, а также релизы в Азии и на MOEX. Инвесторам важно оценивать данные в связке: инфляция США ↔ доходности трежерис ↔ доллар ↔ нефть/сырьё ↔ риск-аппетит.
Календарь макроэкономики (МСК)
- 07:30 — Австралия: решение RBA по ключевой ставке.
- 09:00 — Великобритания: уровень безработицы (июнь).
- 12:00 — Германия: индекс экономических ожиданий ZEW (август).
- 14:00 — Ежемесячный доклад ОПЕК по рынку нефти.
- 15:30 — США: индекс потребительских цен (CPI) за июль.
- 19:00 — США: краткосрочные прогнозы Минэнерго (EIA) по рынку нефти (STEO).
- 19:00 — США: отчёт WASDE (аграрные рынки).
- 00:30 (ср) — США: недельные запасы нефти API.
На что смотреть в CPI США
- Базовая инфляция (Core CPI) — ключ к ожиданиям дальнейших шагов ФРС. Стабилизация базовой компоненты поддержит акции роста и кредитные рынки; ускорение усилит доходности и давление на мультипликаторы.
- Компоненты «жильё» и «услуги» — отражают инерцию инфляции. Замедление в shelter и services ex-housing снижает риск «вторичной волны» цен.
- Реакция доллара и кривой доходностей — сильнее всего передаётся на технологический сектор, золото и нефть.
Нефть и сырьё: ОПЕК, EIA и запасы API
- Доклад ОПЕК — обновления по мировому спросу/предложению, оценка добычи стран картеля и запасы в ОЭСР. Любые пересмотры по спросу или экспортным квотам могут менять баланс рынка.
- STEO от EIA — краткосрочные прогнозы по добыче нефти/газоконденсата в США, потреблению топлива и ценовым сценариям.
- API — предварительная недельная оценка коммерческих запасов нефти/бензина/дистиллятов, задаёт тон перед официальной статистикой EIA в среду.
Сельхозрынки: отчёт WASDE
- Кукуруза, соя, пшеница — обновление урожайности, посевных площадей и конечных запасов. Любые ужесточения баланса отражаются на ценах, логистике и доходности производителей.
- Торговые потоки — корректировки экспорта/импорта по ключевым регионам формируют ожидания маржи трейдеров и переработчиков.
Европа: рынок труда Великобритании и индекс ZEW по Германии
- Великобритания: динамика безработицы и заработков влияет на траекторию Банка Англии и курс фунта, что важно для европейских ритейлеров и экспортёров.
- Германия (ZEW): опережающий индикатор настроений инвесторов; улучшение поддержавает Euro Stoxx 50, ослабление усиливает защитные позиции.
Отчётность: до открытия (BMO, США и Азия)
- Circle Internet Group (CRCL) — финтех/криптоинфраструктура (USDC). В фокусе: динамика процентов по резервам, объём обращения стейблкоина, операционная маржа.
- Sea Ltd. (SE) — ЮВА: e-commerce и игры. Ключевое: GMV, рентабельность торговой площадки, монетизация в цифровых развлечениях.
- Pony.ai — автономное вождение. Метрики: масштабы пилотов, партнёрства с автопроизводителями, денежный поток.
- Kopin (KOPN) — компоненты AR/VR. Внимание к портфелю заказов и срокам вывода новых дисплеев.
- Liquidia (LQDA) — ингаляционные препараты. Важны прогресс регуляторных процедур и денежные ресурсы.
- Cardinal Health (CAH) — распределение фармы и медизделий (S&P 500). Смотрим на маржу фарм-сегмента и guidance на новый финансовый год.
- Autolus (AUTL) — онкоиммунология. Апдейты по клиническим программам и срокам коммерциализации.
- Anavex (AVXL) — нейродегенеративные заболевания. Фокус: клинические результаты, кэш-ранвей.
- Bitcoin Depot (BTM) — сеть криптоматов. Критично: транзакционная активность и операционная эффективность.
- Tencent Music (TME) — Китай, музыкальный стриминг. Важны платные подписки, ARPU и контентные расходы.
Отчётность: после закрытия (AMC, США)
- CoreWeave (CRWV) — облачные GPU: динамика выручки от ИИ-облака, капвложения в дата-центры, загрузка кластеров.
- Rigetti (RGTI) — квантовые вычисления. В центре внимания: дорожная карта к коммерческим кейсам и контракты с корпоративными/госзаказчиками.
- CAVA (CAVA) — ресторанный ритейл. Смотрим LFL-продажи, темпы открытия новых точек, рентабельность.
- GRAIL — ранняя онкодиагностика. Метрики: выручка от тестов, партнёрства, производственные мощности.
- Zevra Therapeutics (ZVRA) — фарма. Важны клинический прогресс и лицензионные соглашения.
- Rekor Systems (REKR) — GovTech/AI для транспорта. Фокус: бэклог контрактов, валовая маржа SaaS.
- DiaMedica Therapeutics (DMAC) — биотех. Смотрим на статус ключевого кандидата и финансирование.
- Hyliion (HYLN) — электрификация грузового транспорта. Важны заказы, сертификации и себестоимость.
- H&R Block (HRB) — налоговые сервисы. Ключевые показатели: клиентская база, unit-экономика вне сезона, дивиденды/байбэк.
- Lumentum (LITE) — оптика/полупроводники. Смотрим спрос в телеком/смартфонах и траекторию маржи.
Другие регионы и индексы: Euro Stoxx 50, Nikkei 225, MOEX
- Euro Stoxx 50: на дату 12 августа значимых релизов «голубых фишек» немного; тон задают макроданные (UK labour market, ZEW) и реакция на нефть/валюты.
- Nikkei 225 / Япония: продолжается сезон отчётности за 2-й квартал; ожидаются релизы ряда промышленных и потребительских компаний, включая производственные группы и автокомпоненты.
- MOEX / Россия: в повестке — публикации промежуточных и операционных результатов у отдельных эмитентов электроэнергетики и ритейла; пик полугодовой отчётности крупных компаний традиционно приходится на вторую половину августа — начало сентября.
Итоги дня: на что обратить внимание инвестору
- 1) CPI США: базовая инфляция и услуги — главный триггер для доходностей и оценки технологических бумаг. Неудивительны резкие движения индексов после релиза.
- 2) Нефть: связка «доклад ОПЕК → STEO EIA → API» даст картину краткосрочного баланса. Волатильность возможна в энергетике и смежных облигациях HY.
- 3) Европа: данные UK и ZEW по Германии подскажут, насколько быстро восстанавливается деловая активность; это важно для Euro Stoxx 50 и курсов EUR/GBP.
- 4) Корпоративные отчёты: внимательно к Cardinal Health (S&P 500) на премаркете и технологическому блоку на постмаркете (Lumentum, CoreWeave, Rigetti) — результаты и прогнозы могут перетянуть фокус с макро на отдельные сектора.
- 5) Риск-менеджмент: день с высокой плотностью данных — целесообразно заранее задать коридоры волатильности и уровни триггеров для портфеля, использовать лимитные ордера и хеджирование.
