Экономическая повестка четверга, 5 июня 2025 года: ставка ЕЦБ, Initial Jobless Claims США и переговоры Индия-США

Экономическая повестка четверга, 5 июня 2025 года: ставка ЕЦБ, Initial Jobless Claims США и переговоры Индия-США

Торговая сессия четверга формируется вокруг четырёх ключевых тем: решение Европейского центрального банка по процентной ставке, свежие данные по рынку труда и внешней торговле США, публикация целого ряда индексов деловой активности PMI в Китае и Канаде, а также старт официальных торговых переговоров между Индией и США. Инвесторы из стран СНГ будут внимательно отслеживать волатильность на валютных парах EUR/RUB и USD/RUB, динамику доходностей европейских облигаций и реакцию технологического сектора США на вечернюю отчётность Broadcom и других компаний.

Азиатская сессия: индикаторы активности в секторе услуг

Китай — Caixin Services PMI (май, 04:45 МСК)

Рынок ожидает восходящего движения показателя после трёх месяцев стабилизации. Значение выше 53 пунктов усилит оптимизм по поводу восстановления внутреннего потребления КНР и поддержит сырьевые валюты, включая российский рубль.

Европейская сессия: фокус на инфляции производителей и решении ЕЦБ

Еврозона — индекс цен производителей PPI (апрель, 12:00 МСК)

Умеренное замедление PPI подтвердит тренд на охлаждение инфляционного давления и создаст пространство для дальнейшего смягчения риторики ЕЦБ.

Европейский центральный банк — решение по ставке (15:15 МСК) и пресс-конференция (15:45 МСК)

• Базовый сценарий рынка: сохранение ставки на уровне 4,25 %.
• Риски: любой намёк на ускоренный цикл снижения в сентябре-октябре может привести к распродаже евро и росту доходностей периферийных облигаций.
• Для инвестора: следите за спредом Bund/BTP как индикатором перетока капитала внутри зоны EUR.

Североамериканская сессия: подробности по рынку труда и внешней торговле

США — Initial Jobless Claims (неделя, 15:30 МСК)

Показатель стабильно колеблется в диапазоне 215–230 тыс. Новое снижение усилит ожидания жёсткой денежно-кредитной политики ФРС и давление на технологический сектор.

США — торговый баланс (апрель, 15:30 МСК)

Сужение дефицита поддержит долларовый индекс, особенно на фоне переговоров Индия-США по тарифам.

Канада — Ivey PMI (май, 17:00 МСК)

Значение выше 55 пунктов подтвердит стабильность внутреннего спроса после решения Банка Канады накануне и задаст тон канадскому доллару.

Выступления центробанков

День насыщен речами представителей Банка Канады (Kozicki, Breeden), ЕЦБ (Mauderer, Machado) и ФРС США (Kugler, Harker). Их комментарии после публикации ключевых данных могут усилить внутридневные колебания EUR/USD и USD/CAD. Для краткосрочных сделок важно мониторить время комментариев и контекст вопросов журналистов.

Корпоративные отчёты

Премаркет

1. Ciena Corporation (CIEN) — прогноз консенсуса по EPS 0,28 $; выручка 1,09 млрд $.
2. Commercial Metals Company (CMC) — ожидаемое EPS 0,71 $; возможный сигнал о спросе на сталь в Северной Америке.
3. FactSet Research Systems (FDS) — аналитики ждут EPS 4,31 $; показатель станет барометром активности институциональных инвесторов.
4. Cracker Barrel Old Country Store (CBRL) — ритейл в сегменте «casual dining» даст представление о здоровье потребителя.
5. Lands' End (LE) — фокус на онлайн-продажах и марже после сезонных скидок.

После закрытия рынка

1. Broadcom Inc. (AVGO) — ключевой драйвер дневной волатильности NASDAQ; внимание к прогнозу спроса на AI-чипы.
2. Samsara Inc. (IOT) — индикатор инвестиционной активности в области промышленного Интернета вещей.
3. KB Home (KBH) — отчёт подтвердит тренд на восстановление рынка жилья США.
4. Rent the Runway (RENT) — важный сигнал для сегмента подписочных сервисов fashion-ритейла.

Ключевые события дня

• Старт переговоров Индия-США по тарифам и цепочкам поставок.
• Публикация макропрогноза ЕЦБ и обновление квартальных допущений по инфляции.
• Региональные аукционы по размещению государственных облигаций в Италии и Испании — важный индикатор доверия к долгу ЕС.

Заключение: на что обратить внимание инвестору

Сочетание решения ЕЦБ по ставке, пакета статистики США и объёмной вечерней отчётности технологических и циклических компаний задаст тон рынкам в конце недели. Инвесторам стоит:

• Отслеживать языковые нюансы на пресс-конференции ЕЦБ: любые упоминания о «даннозависимом» подходе могут сдвинуть ожидания по ставке и укрепить евро.
• Сравнить динамику Initial Jobless Claims с отчётом ADP за среду — расхождение усиливает спекуляции о перегреве рынка труда.
• Сфокусировать внимание на прогнозе Broadcom: сильные поставки AI-чипов поддержат NASDAQ и потенциал роста полупроводникового сектора.
• Использовать волатильность вокруг публикации PPI Еврозоны для позиционирования в коротких облигациях периферии.

Итоговый баланс дня определят комментарии центробанков в связке с отчётами Broadcom и Ciena. Жёсткие сигналы от ЕЦБ и сильные данные рынка труда США могут усилить давление на высокорисковые активы, тогда как мягкая риторика и нейтральные отчёты дадут передышку фондовым индексам.