Итоги крупнейшего российского IPO за четыре года: Дом.РФ разместил акции на Мосбирже по верхней границе диапазона, привлек 25 млрд рублей и получил высокий спрос от инвесторов.
Государственная компания в сфере жилищного финансирования Дом.РФ успешно провела первичное публичное размещение акций (IPO) на Московской бирже. Размещение прошло по верхней границе ценового диапазона – по цене 1 750 рублей за акцию, что сделало его крупнейшим IPO на российском рынке за последние четыре года. Это также первая с 2007 года публичная продажа акций компании с государственным участием в финансовом секторе. По итогам размещения рыночная капитализация Дом.РФ составила порядка 315 млрд рублей, и компания войдет в топ-20 крупнейших российских публичных компаний по этому показателю.
Условия размещения и капитализация
Дом.РФ объявила диапазон цены размещения акций от 1 650 до 1 750 рублей за штуку и в итоге разместила акции по максимальной цене диапазона. Объем размещения среди инвесторов изначально планировался в 20 млрд рублей, однако высокий спрос позволил увеличить объем до 25 млрд рублей. В ходе IPO было размещено около 10,1% акций компании (новой эмиссии). Доля государства в капитале Дом.РФ сократилась с 100% до примерно 89,9%, то есть государство сохранило контрольный пакет. Размещение акций состоялось 20 ноября 2025 года; торги начались на Московской бирже в этот же день в 16:00 по московскому времени. Акции компании получили тикер DOMRF и были включены в котировальный список первого уровня биржи.
Высокий спрос инвесторов
IPO Дом.РФ привлекло высокий интерес как со стороны институциональных, так и частных инвесторов. Книга заявок была переподписана в несколько раз: суммарный спрос оценивается в пределах 80–125 млрд рублей, что примерно в 4–5 раз превышало первоначально планируемый объем предложения. Благодаря этому Дом.РФ увеличила объем размещения с запланированных 20 млрд до 25 млрд рублей. Всего компания получила более 40 заявок от крупных институциональных инвесторов и свыше 50 000 заявок от розничных (частных) инвесторов, что свидетельствует об огромном интересе к размещению.
Распределение акций между категориями инвесторов
Общий объем предложенных в рамках IPO акций был распределен между различными категориями инвесторов в пропорции 70% на долю институциональных инвесторов и 30% на долю розничных. Среди институциональных участников отдельный приоритет был отдан якорным инвесторам – крупнейшим фондам, проявившим ранний интерес: им обеспечили около 90% запрашиваемого объема акций. Кроме того, при распределении заявок институциональных инвесторов компания учитывала время подачи заявки – заявки, поступившие в первые дни сбора, рассматривались как более приоритетные. Такой подход позволил максимально удовлетворить спрос стратегических участников рынка.
Аллокация для розничных инвесторов
- Средняя аллокация (распределение акций) частным инвесторам составила около 15% от объема каждой поданной ими заявки.
- Каждому розничному инвестору гарантированно было выделено минимум по 5 акций (но не более объема его первоначальной заявки).
- Инвесторы-физлица, которые подавали более 10 отдельных заявок на покупку акций, в итоге не получили акции в рамках распределения.
- Сотрудники группы Дом.РФ, желающие поучаствовать в IPO, получили особый приоритет: им выделили 100% запрошенного ими количества акций.
Ход торгов после размещения
В первые минуты торгов 20 ноября акции Дом.РФ выросли примерно на 1,7% выше цены IPO, поднимаясь до 1 780 рублей за штуку. Однако затем котировки скорректировались: уже через час они вернулись к уровню размещения около 1 750 рублей. К окончанию первого дня торгов бумаги Дом.РФ показали небольшое снижение и закрылись примерно на отметке 1 745 рублей, то есть чуть ниже цены размещения. В дальнейшем акции колебались вблизи цены IPO, демонстрируя стабильность на фоне успешного размещения. Эксперты отмечают, что столь крупное и важное для рынка размещение прошло без существенной волатильности в первые дни торгов.
Итоговые параметры сделки
- Общая рыночная капитализация Дом.РФ с учетом привлеченных средств — порядка 315 млрд рублей.
- Объем размещения для инвесторов (институциональных и розничных) составил 25 млрд рублей (по цене 1 750 руб. за акцию).
- Дополнительная эмиссия на ~2 млрд рублей была размещена для обеспечения механизма ценовой стабилизации на рынке.
- Программа мотивации сотрудников: акции на 4 млрд рублей были приобретены для долгосрочной мотивации сотрудников (через внешнего оператора), а сотрудники группы также купили акций примерно на 700 млн рублей из собственных средств.
- Free float (доля акций в свободном обращении) после IPO составил около 10,1% от увеличенного уставного капитала компании.
Привлеченные в ходе IPO средства Дом.РФ планирует направить на реализацию стратегии дальнейшего роста и развитие проектов в жилищной сфере. Руководство и государственные представители называют состоявшееся размещение знаковым событием для российского фондового рынка. Успешное IPO Дом.РФ показало, что даже в непростой рыночной конъюнктуре возможны крупные размещения с высоким интересом инвесторов, а компания получила дополнительный капитал для выполнения своих задач по улучшению жилищных условий в стране.
